วิธีประเมินระยะเวลาคืนทุนของ S19 ให้แม่นยำยิ่งขึ้น

วิทยาศาสตร์ยอดนิยมวิทยาศาสตร์ยอดนิยมเหมืองแร่เหมืองแร่เป็นงานฝีมือเปลี่ยนไฟฟ้าเป็น "ทองคำ" และเทคโนโลยีที่น่าดึงดูดใจนี้ทำให้เพื่อนหลายคนที่หวังจะลงทุนในเหมืองสูญเสียเงินทั้งหมดและออกจากตลาดไปอย่างน่าหดหู่

ดังนั้นปัญหาอยู่ที่ไหน ถ้าการทำเหมืองเป็นเรื่องโกหกอย่างเห็นได้ชัด ทำไมคนจำนวนมากถึงได้รับประโยชน์จากมันจริง ๆ และยังคงลงทุนต่อไป?

จากการเติบโตอย่างป่าเถื่อนในช่วงแรก การขุดได้ค่อยๆ ก่อตัวเป็นตลาดระดับ 100 พันล้านที่มีรูปแบบธุรกิจที่หลากหลายและการแบ่งงานที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ในกระบวนการปฏิบัติจริง มี "กับดัก" หลายอย่างที่ก่อให้เกิดประโยชน์น้อยกว่าที่คาดไว้ หากไม่มีมาตรการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่สมเหตุสมผล ย่อมนำไปสู่การสูญเสียได้ง่าย

ผู้เขียนยังคงใช้การขุด Bitcoin เป็นตัวอย่าง โดยมุ่งเป้าไปที่เรื่องทั่วไปกับดักทางการตลาด - "วงจรการคืนทุนของเครื่องขุด"ชื่อเรื่องรอง

คำขวัญทางการตลาด "พิษ"

ในกระบวนการประชาสัมพันธ์และการซื้อและขายเครื่องขุด มีพารามิเตอร์ที่สำคัญและไร้รสนิยมที่เรียกว่า "วงจรการคืนทุน" หากเป็นผู้ค้าหรือผู้ให้บริการช่องทางที่มีความรับผิดชอบมากกว่านี้ ก็จะถูกระบุว่าเป็นเช่นนั้น"วงจรการคืนทุนคงที่"。

ข้อมูลนี้คำนวณโดยอ้างอิงถึงพลังการคำนวณทางทฤษฎีและการใช้พลังงานของเครื่องขุด ความยากในการขุด ณ เวลาที่เปิดเผยข้อมูล รางวัลบล็อก ราคาสกุลเงินตามเวลาจริง และราคาไฟฟ้าเฉพาะ จากข้อมูลข้างต้น ขั้นแรกให้คำนวณรายได้สุทธิของการขุดในวันนั้น จากนั้นหารรายได้สุทธิด้วยราคาต้นทุนของเครื่องขุดเพื่อรับระยะเวลาคืนทุนคงที่

โดยทั่วไปค่านี้จะไม่สูงนัก และระยะเวลาคืนทุนคงที่ของเครื่องขุดส่วนใหญ่คือ300 วันภายในและประสิทธิภาพบางอย่างเหนือกว่าเครื่องขุดที่คล้ายคลึงกันในปัจจุบันมาก (เช่น ประสิทธิภาพของเครื่องขุดเพิ่มขึ้น 2-4 เท่า หรือการปรากฏตัวครั้งแรกของสกุลเงินหนึ่งๆหรือหรือเครื่องขุด ASIC) ระยะเวลาคืนทุนคงที่สามารถเข้าถึงได้150 วันภายใน.

แต่

แต่สถานการณ์จริงจะแตกต่างอย่างมากจากที่คาดไว้เสมอ ด้วยการจัดส่งเครื่องขุดขนาดใหญ่ รายได้ของเครื่องขุดแต่ละเครื่องจะลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากเอาต์พุตต่อหน่วยเวลาของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสส่วนใหญ่ได้รับการแก้ไขแล้ว。

เพียงแค่จินตนาการไม่กี่เดือนหลังจากที่คุณซื้อเครื่องขุด เนื่องจากผู้ผลิตจัดส่งเครื่องขุดจำนวนมาก ส่งผลให้พลังการประมวลผลพุ่งสูงขึ้นถึง 30%ค่าไฟค่าไฟโดยเหมืองเพิ่มขึ้น 10%ความวุ่นวายในตลาดที่เกิดราคาของสกุลเงินดิ่งลง,บ้านรั่ว ฝนตกทั้งคืน เลยเกิดเหตุครั้งนี้บล็อกรางวัลลดลงครึ่งหนึ่งคุณจะพบว่าเครื่องขุดในขณะนี้วงจรการคืนทุนแบบคงที่นั้นยาวไม่สิ้นสุดชื่อเรื่องรอง

ปัจจัยที่ส่งผลต่อกำไรจากการขุด

ระยะเวลาคืนทุนคงที่เป็นภาพที่ไม่สามารถใช้เพื่อสนองความหิวโหย แต่เมื่อเราตัดสินใจลงทุนเราต้องพิจารณาผลตอบแทนจากการลงทุน ดังนั้นจะประเมินระยะเวลาคืนทุนของเครื่องขุดอย่างไรให้ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะทำได้ เกี่ยวกับสถานการณ์จริง?

เพื่อแก้ปัญหานี้ ก่อนอื่นเราต้องเข้าใจปัจจัยที่ส่งผลต่อรายได้จากการขุด และเหตุใดวงจรการคืนทุนแบบคงที่จึงไม่คุ้มค่าที่จะกล่าวถึง

ยกตัวอย่าง Bitcoin กลุ่มการขุดส่วนใหญ่ใช้อยู่ในปัจจุบันรูปแบบรายได้ PPS(เช่น PPS+, FPPS เป็นต้น) และเป็นไปตาม "วิธีการคำนวณรายได้จากการขุดคำอธิบายภาพ

ส่วนในวงเล็บคือรายได้ทางทฤษฎีต่อวันของพลังการคำนวณ ซึ่งสามารถรับได้โดยตรงจากเว็บไซต์ของบุคคลที่สามเมื่อทำการคำนวณ

เราพบว่าปัจจัยที่ส่งผลต่อรายได้จากการขุด Bitcoin มีดังนี้:

• พลังการขุด: ภายใต้สภาวะตลาดปกติ นักขุดจะไม่เลือกที่จะโอเวอร์คล็อกเครื่องขุดเร็วเกินไป ซึ่งถือได้ว่าเป็นพารามิเตอร์คงที่

• ความยากในการขุด: จากมุมมองของการพัฒนา Bitcoin การขุด Bitcoin ยังคงเติบโตในแง่ของความยาก ความยากในการขุดในปัจจุบันเป็นสองเท่าของช่วงเวลาเดียวกันในปี 2019 และสามเท่าของช่วงเวลาเดียวกันในปี 2018คำอธิบายภาพ；

  

  รูปที่ 1 เส้นโค้งการเปลี่ยนแปลงความยากในการขุด Bitcoin

• รางวัลบล็อก: รางวัลบล็อกปัจจุบันของ Bitcoin คือ 6.25BTC และมูลค่านี้จะคงอยู่เป็นเวลาเกือบ 4 ปี (การลดลงครึ่งหนึ่งครั้งต่อไปจะเป็นในเดือนพฤษภาคม 2024) ซึ่งถือได้ว่าเป็นพารามิเตอร์คงที่

• รางวัลค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมคำอธิบายภาพ

  

  รูปที่ 2 การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของรางวัลค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Bitcoin ในรายได้จากการขุด

• ราคาสกุลเงินค่าไฟ

• อีกด้วย,ค่าไฟผลกระทบต่อการขุดค่อนข้างตรงเช่นกัน ราคาไฟฟ้า ส่งผลต่อต้นทุนการขุด ยิ่งค่าไฟสูง รายได้การขุดยิ่งลดลง ภายใต้สถานการณ์ปกติ เหมืองที่เชื่อถือได้จะไม่ปรับเปลี่ยนราคาไฟฟ้าบ่อยนัก และค่าไฟฟ้าสามารถถือเป็นพารามิเตอร์คงที่ได้

สรุป,ความยากในการขุดความผันผวนที่รุนแรงเป็นสาเหตุหลักของความแตกต่างอย่างมากระหว่างระยะเวลาคืนทุนของการขุดแบบคงที่และระยะเวลาคืนทุนที่แท้จริงของการขุดชื่อเรื่องรอง

วิธีการประมาณระยะเวลาคืนทุนของเครื่องขุด

หลังจากแยกแยะแนวคิดแล้ว เราสามารถลองประเมินระยะเวลาคืนทุนของการดำเนินการขุดได้ ด้วยเครื่องขุด Bitcoin รุ่นล่าสุดS19ตัวอย่างเช่น:

หากคุณซื้อ S19 ในราคาอย่างเป็นทางการ คุณจะเริ่มใช้เหมืองไฟฟ้าประจำปี (ค่าไฟฟ้า: 0.35 หยวน/กิโลวัตต์ชั่วโมง) การขุดในรอบความยากปัจจุบันรายได้จากการขุดรายวันสำหรับ:

เมื่อผู้เขียนเขียนบทความนี้ พลังการประมวลผลของเครื่องขุด = 95TH/s รายได้ตามทฤษฎีรายวันต่อหน่วยพลังการประมวลผล = 0.00000929 BTC ต่อ TH/s (ข้อมูลจาก F2Pool) และราคาสกุลเงินปัจจุบัน = 68549.55 หยวน (ข้อมูล จาก มช.)รายได้จากการขุดรายวัน = 60.5 หยวน。

ค่าใช้จ่ายในการขุดรายวัน (เช่น ค่าไฟฟ้า) คือ:

การใช้พลังงานของเครื่องขุด S19 = 3250W เครื่องขุดทำงานตลอดเวลาและเวลาทำงาน = 24 ชั่วโมง ดังนั้นการใช้พลังงานรายวันของเครื่องขุด = การใช้พลังงานของเครื่องขุด x เวลาทำงาน เครื่องขุด = 3250 × 24 = 78,000 W ชั่วโมง = 78 ใช้จ่าย ค่าไฟฟ้า = 0.35 หยวน/กิโลวัตต์ชั่วโมงค่าใช้จ่ายในการขุดรายวัน = 27.3 หยวน。

จะเห็นได้ว่ารายได้จากการขุดสุทธิของ S19 ในเวลานี้ = รายได้จากการขุดรายวัน - ค่าใช้จ่ายการขุดรายวัน = 33.2 หยวน คำนวณตามความยากในการขุดและราคาสกุลเงินในปัจจุบันรอบการคืนทุนคงที่ของเครื่องขุด=ราคาเครื่องขุด S19/รายได้สุทธิจากการขุด S19=แต่。

แต่สถานการณ์การขุดที่เกิดขึ้นจริงได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงของความยากในการขุดซึ่งจะมีความคลาดเคลื่อนอย่างมากกับระยะเวลาคืนทุนแบบคงที่ของเครื่องขุด เพื่อประมาณการระยะเวลาคืนทุนการขุดที่แม่นยำยิ่งขึ้นต้องพิจารณาความผันผวนของความยากลำบากในการขุด。

เมื่อมองย้อนกลับไปที่การเปลี่ยนแปลงความยากของการขุด Bitcoin ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ความยากของการขุด Bitcoin ได้รับการปรับภายในสองปี54 ครั้งความยากในการขุดโดยเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นในแต่ละครั้ง2.38%(รายได้จากการขุดแปรผกผันกับความยากในการขุด กล่าวคือ รายได้จากการขุดแต่ละครั้งจะลดลง2.32%คำอธิบายภาพ

ในหมู่พวกเขา 0.0232 คือรายได้จากการขุดที่ลดลงหลังจากการปรับความยากในการขุดแต่ละครั้ง n คือจำนวนของการปรับความยากในการขุด ในค่าใช้จ่ายการขุดทั้งหมด การใช้พลังงานรายวันของเครื่องขุด × ราคาไฟฟ้า = ค่าใช้จ่ายการขุดรายวัน = 27.3 หยวน

แทนที่พลังการคำนวณของเครื่องขุด, หน่วยปัจจุบันของพลังการคำนวณ, รายได้ตามทฤษฎีรายวัน, ราคาสกุลเงิน, การใช้พลังงานรายวันของเครื่องขุดและข้อมูลราคาไฟฟ้า, เส้นโค้งของรายได้จากการขุดสุทธิเมื่อเวลาผ่านไป:

พบว่าเมื่อมีการปรับความยากเป็นครั้งที่ 35 (ประมาณเดือนตุลาคม 2564) รายได้จากการขุดของเครื่องขุดจะไม่สามารถหักกลบกับค่าไฟฟ้าได้ ในเวลานี้ รายได้จากการขุดสุทธิมีมูลค่าสูงสุดที่ 7076.9 หยวน ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของต้นทุนของเครื่องขุดลงทุนแล้วไม่คืนทุน ,,,(ในฐานะบล็อกเกอร์ของการทำเหมืองวิทยาศาสตร์ยอดนิยมที่สร้างแรงบันดาลใจฉันรู้สึกอายมาก)

ดีสถานการณ์จริงไม่จำเป็นต้องเป็นเช่นนี้: หากราคาค่าเสื่อมราคาของเครื่องขุด S19 สูงถึงครึ่งหนึ่งของราคาขายในเวลานี้ หากคุณเลือกที่จะขายเครื่องขุดในเวลานี้ คุณจะได้รับต้นทุนคืน (ในฐานะแมชชีนคิงรุ่นล่าสุด S19 ยังคงรักษาคุณค่านี้ไว้ได้)

จากผลลัพธ์ข้างต้นเงื่อนไขใช่:

• ค่าไฟฟ้า 0.35 หยวน/กิโลวัตต์ชั่วโมง

• การทำซ้ำการอัปเดตเครื่องขุดรักษาความเร็วเกือบสองปี

• ราคาสกุลเงินมีเสถียรภาพระหว่าง 63,000 หยวนถึง 70,000 หยวน หรือราคาสกุลเงินถูกล็อคในช่วงนี้ผ่านการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า

แต่สถานการณ์จริงสามารถเปลี่ยนแปลงได้เงื่อนไขข้างต้นไม่จำเป็นต้องถูกต้องในกระบวนการขุดเพื่อการลงทุน ตัวอย่างเช่น นักขุดบางคนสามารถรับเครื่องขุดได้ในราคาที่ถูกลง บางคนมีทรัพยากรพลังงานที่ได้เปรียบกว่า และคนที่มีทักษะมากกว่าสามารถเปลี่ยนเครื่องขุดได้ ปรับปรุงประสิทธิภาพการขุด เป็นต้น ดังนั้นในขั้นตอนการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนต้องการประกอบกับสถานการณ์ของตัวเองเพื่อประกอบการพิจารณา ต่อไปนี้เป็นสถานการณ์อื่นๆ ที่เป็นไปได้สำหรับการอ้างอิงของคุณ:

• ถ้ามีแหล่งพลังงานที่ได้เปรียบกว่าข้อมูลจะแตกต่างกัน เช่น ถ้าค่าไฟฟ้าถึง0.21 หยวน/องศาจากนั้นเครื่องขุดจะไปถึงรายได้สุทธิสูงสุดจากการขุดคือ 13,900 หยวน；

• จากข้อเท็จจริงที่ว่ากระบวนการผลิตชิปที่ใช้โดยเครื่องขุดรุ่นล่าสุดได้มาถึงระดับที่สูงมากแล้ว การประมาณการในแง่ดีในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ความเร็วในการอัปเดตและทำซ้ำของเครื่องขุดจะลดลงอย่างมากการเปลี่ยนแปลงในพลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดจะยังคงวนเวียนอยู่กับการแทนที่เครื่องขุดรุ่นเก่าทั้งหมดด้วยเครื่องขุดรุ่นใหม่ที่แทนด้วย S19พลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดเติบโตอย่างช้าๆ. ดังนั้นในอีกสามปีข้างหน้า การขุดโดยเฉลี่ยความยากเพิ่มขึ้นสามารถตั้งค่าได้ต่ำกว่า. ในกรณีนี้ ผลลัพธ์จะแตกต่างกันมาก

• ราคาสกุลเงินมีผลกระทบอย่างมากต่อรายได้จากการขุด เมื่อลงทุนในการขุด สามารถใช้การป้องกันความเสี่ยงเพื่อขายรายได้จากการขุดในอนาคตที่ราคาสกุลเงินหนึ่งล่วงหน้าเพื่อล็อคราคาสกุลเงิน (ผู้เขียนมองในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดในอีกสองปีข้างหน้า นักลงทุนสามารถกระแสเงินสดเพียงพอ，รอการป้องกันความเสี่ยงที่ราคาสกุลเงินที่สูงขึ้น) ลดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของราคาสกุลเงินต่อรายได้จากการขุด และได้รับรายได้ที่มั่นคง

โดยรวมแล้ว ในขณะที่ผู้ชมของสินทรัพย์เข้ารหัสเพิ่มขึ้นและอุตสาหกรรมการขุดค่อย ๆ ปฏิบัติตามกฎระเบียบ กำไรการขุดจะกลับจากกำไรมากเป็นกำไรเล็กน้อยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และความเสี่ยงของการลงทุนขุดก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในอนาคต มีความจำเป็นต้อง รวมทรัพยากรคุณภาพสูงและใช้วิธีการทางการเงินที่จำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและล็อคผลกำไร

ผลการประมาณการข้างต้นทั้งหมดคำนวณตามความยากในการขุดและราคาสกุลเงินเมื่อผู้เขียนเขียนบทความ ผู้อ่านควรรวมสถานการณ์จริงเมื่อประมาณการ บทความนี้ให้แนวคิดการประมาณค่าที่ค่อนข้างสมเหตุสมผลของวงจรการคืนทุนของการขุด เชื่อว่าผู้เชี่ยวชาญบางคนจะสร้างแบบจำลองการประมาณค่าที่มีตัวแปรมากขึ้น ซึ่งสามารถประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนของการขุดได้แม่นยำยิ่งขึ้น