Blockchain Lab เป็นห้องปฏิบัติการบล็อกเชนที่ก่อตั้งร่วมกันโดย VCSaaS และ Consensus Capital และจะทำการทดลองที่น่าสนใจผ่าน AI และอัลกอริทึม

คำปราศรัยจากนายกรัฐมนตรีปี 2557: ผู้ประกอบการโดยมวลชน นวัตกรรมโดยทุกคน! ทันใดนั้นก็มีซีอีโอ ผู้ร่วมก่อตั้ง และสถาบันการลงทุน (VC) หลายหมื่นแห่งอยู่ทั่วถนน อุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุนของจีนได้เข้าสู่ช่วงเวลาแห่งการเติบโตอย่างรวดเร็ว ตามสถิติจากสมาคมบริหารสินทรัพย์ของจีน มี 23,000 แห่ง ผู้จัดการกองทุนไพรเวทอิควิตี้จดทะเบียน (สถาบันร่วมทุน) และกองทุนประมาณ 70,000 กองทุนได้ดำเนินการยื่นฟ้องเรียบร้อยแล้ว

นี่เป็นกฎระเบียบทางการเงินใหม่ที่เข้มงวดที่สุดในประวัติศาสตร์และมีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุนทั้งหมด ตรรกะโดยรวมของกฎระเบียบใหม่คือการทำลายการแลกเปลี่ยนที่เข้มงวด ลดเลเวอเรจ ทางการเงิน และลดความเสี่ยงและต้นทุนการลงทุน สิ่งนี้ทำให้ธนาคารยากที่จะระดมทุน และยากยิ่งขึ้นสำหรับกองทุน RMB แบบดั้งเดิมในการระดมทุน

หุ้นส่วนของกองทุน A บอกเราว่า: VC แห่งหนึ่งระดมทุน 1 พันล้านหยวนในปี 2558 เนื่องจากโครงการ O2O ได้รับความนิยมอย่างมากในเวลานั้น และตำแหน่งของกองทุนในเวลานั้นคือการลงทุนใน O2O เป็นหลัก และทุกคนสามารถจินตนาการได้ ผลลัพธ์. ปัจจุบันมีโครงการ O2O เพียงไม่กี่โครงการที่เหลืออยู่ในตลาด Ele.me ซึ่งเป็นหนึ่งในโครงการที่ใหญ่ที่สุด ถูกซื้อโดย Alibaba และ Meituan เป็นแพลตฟอร์มบริการชีวิตภายใต้ Tencent โดยตรง เงิน 1 พันล้านหยวนของกองทุนในระยะนี้ไร้ประโยชน์ และยังต้องพึ่งพาบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ที่อยู่เบื้องหลัง ดังนั้นขณะนี้จึงไม่สามารถระดมทุนระยะที่สองได้

นอกจากนี้ พันธมิตรยังกล่าวอีกว่า: โชคดีที่ข้อตกลงกับธนาคารได้รับการลงนามก่อนสิ้นปี 2560 และการระดมทุนรอบใหม่จะเสร็จสมบูรณ์หลังจากขั้นตอนการชำระเงินทั้งหมดเสร็จสิ้นก่อนที่คำแนะนำจะออกมา สภาวะตลาดในปี 2018 นั้นแย่มากในปีนี้ และเราได้เริ่มร่วมมือกับบริษัทบริหารความมั่งคั่งแบบ P2P ในการขายผลิตภัณฑ์หุ้นนอกตลาดเพื่อระดมทุนสำหรับกองทุนใหม่ พวกเขายังมองหาความร่วมมือกับกองทุนของกองทุนรัฐบาลในที่ต่าง ๆ แม้ว่ากองทุนของกองทุนรัฐบาลจะเพียงพอแต่ก็มีข้อกำหนดที่เข้มงวดเกี่ยวกับทิศทางการลงทุน โครงการลงทุน และบริษัท การลงทุนจากต่างประเทศทุกครั้งต้องผ่านการตรวจสอบของ กองทุนของกองทุน

สถาบันร่วมทุนหลายแห่งที่จัดตั้งขึ้นตั้งแต่ปี 2557 ล้มเหลวในการระดมทุนกองทุนที่สองเมื่อรายได้ของกองทุนแรกไม่เป็นที่พอใจ หรือพวกเขากำลังรอดูและไม่ลงทุนในโครงการต่างๆ . สำหรับผู้ร่วมทุนรายใหม่ การระดมทุน คือสิ่งสำคัญที่สุด ในอดีต ผลตอบแทนของกองทุนไม่ดี เดี๋ยวนี้ การระดมทุนเพื่อพ่อ LP ยากยิ่งกว่า ในอดีตในช่วงนวัตกรรมสองเท่าเมื่อการลงทุนในโครงการแรก ๆ เสร็จสิ้นจะมีเจ้านายใหญ่ติดตามไปเพื่อครอบครองโครงการ แต่ปัจจุบันมักไม่มีใครสนใจ

เพื่อเพิ่มความดูถูกบาดแผล พ่อของ LP ยังต้องรู้จักกองทุนใหม่จำนวนมากหลังจากจ่ายค่าเล่าเรียนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และค่อยๆ รวบรวมเงินทุนของพวกเขาใน VC ชั้นนำ เช่น Sequoia, IDG และสถาบันขนาดใหญ่อื่นๆ ไม่มี ต้องกังวลว่าจะไม่สามารถระดมทุนได้เลย และกองทุนใหม่ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ พ่อของ LP จะนำเงินมาให้ที่ประตูเสมอ นอกจากนี้ พ่อของ LP ยังได้เรียนรู้ทฤษฎีชุดหนึ่งจาก VC และเริ่มลงทุนในบริษัท "ยูนิคอร์น" ที่ไม่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งด้วยตัวเอง ความสับสนอลหม่านของการลงทุนในตราสารทุนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ก่อให้เกิดนักลงทุนตัวแทนจำนวนมาก ซึ่งได้รับทางเลือกจากบริษัทที่ไม่จดทะเบียนบางแห่งเพื่อทำธุรกรรม ดังนั้น ทุกครั้งที่ฉันได้ยินนักเล่นแผ่นเสียงบางคนรอบๆ ตัวฉันพูดว่า: วันนี้ฉันโหวตให้ QQ Music ฉันดู Didi ด้วย และฉันก็ซื้อเพลงจาก UBTECH ด้วย

ผู้ประกอบการจำนวนมากและนวัตกรรมจำนวนมากกลายเป็นอดีตไปแล้ว แม้แต่ VC (สถาบันร่วมทุน) ก็ไม่มีเงินทุน และผู้ประกอบการรายแรกก็มีโอกาสน้อยที่จะมีชีวิตที่ดี ในไตรมาสแรกของปี 2018 Tencent ลงทุนใน 53 บริษัท อาลีบาบาลงทุนใน 21 บริษัท และ Baidu ลงทุนใน 16 บริษัท BAT ยักษ์อินเทอร์เน็ตได้กลายเป็นสามภูเขาใหญ่ต่อหน้า VC ขนาดเล็กและขนาดกลาง ในหมู่พวกเขา Tencent มีอิทธิพลมากกว่าใน VC โดยพื้นฐานแล้วปริมาณการใช้งานและความคิดเห็นสาธารณะทั้งหมดถูกควบคุมโดย Tencent และรูปแบบการลงทุนจะเป็นช่วงเริ่มต้นมากกว่า หากคุณดูเฉพาะจำนวนการลงทุนในระยะเริ่มต้น แสดงว่าเป็นแล้ว รายแรกในอุตสาหกรรม ปัจจุบัน VC กำลังมองหาโปรแกรมขนาดเล็กต่างๆ เพื่อลงทุน

พูดง่ายๆ ก็คือ VC ขนาดเล็กและขนาดกลางในตลาดไม่สามารถระดมเงินได้ ผู้ประกอบการไม่สามารถระดมทุนได้ และฤดูหนาวของ VCs และผู้ประกอบการก็กำลังจะมาถึงในเวลาเดียวกัน

สกุลเงินดิจิทัล

หากคุณต้องการครองบัลลังก์และแบกรับภาระก่อนอื่น ขั้นแรกแนะนำการพัฒนาตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยสังเขป

ตามสถิติของ coindesk ในรายการผลตอบแทนจากการลงทุนทั่วโลกในปี 2560 สกุลเงินดิจิทัลอยู่ในอันดับที่หนึ่งถึง 4.48 เท่า และอันดับที่สองคือ Bitcoin (ยังคงเป็นสกุลเงินดิจิทัล) ด้วยอัตราผลตอบแทน 1.81 เท่า แบ่งปันการกระทำของเพื่อนสองคน: ตั้งแต่วันที่ 4 กันยายน 2017 หน่วยงานหลายแห่งในประเทศจีนได้ร่วมกันออกประกาศข้อบังคับห้าม ICO ในประเทศ หลังจากการแลกเปลี่ยนปิดลง USDT จากการแลกเปลี่ยนต่าง ๆ ในประเทศและต่างประเทศเริ่มถูกย้ายด้วยตนเอง (โดยใช้ Bitcoin blockchain เพื่อซื้อขายส่วนต่างระหว่างส่วนต่างของราคาระหว่างสกุลเงินตามกฎหมายและโทเค็น) สร้างรายได้นับสิบล้านหยวนตั้งแต่เริ่มต้นก่อนปี 2018 การกระทำอีกอย่างคือในช่วงครึ่งหลังของปี 2017 เพื่อนของฉันออกจากอุตสาหกรรม FA และเข้าสู่กองทุนสกุลเงินดิจิทัล แสดงให้ฉันเห็นสิ้นปี บัญชีธนาคารของเขา เลขหยวน 9 หลัก

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัลจะสูงมาก แต่ความเสี่ยงก็สูงมากเช่นกัน ปัจจุบันอยู่ในสถานะที่ไม่เป็นระเบียบ หลังจากประสบกับความบ้าคลั่งในปี 2560 ยกตัวอย่าง Bitcoin ณ สิ้นปี 2560 ราคาสูงถึง 19,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเหรียญ อย่างไรก็ตาม หลังจากผ่านไปเพียง 2 เดือน ราคายังคงลดลงเหลือ 6.7 พันเหรียญสหรัฐฯ ต่อเหรียญ ซึ่งระเหยไปเกือบ 70% ของมูลค่าตลาด

จากรูปด้านบน จะเห็นได้ว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างความยากในการขุด Bitcoin ราคา ผู้ใช้กระเป๋าเงินบล็อคเชน และปริมาณธุรกรรมรายวัน bitcoin ที่สร้างขึ้นด้วยบล็อกจะเพิ่มขึ้นด้วยกลไกการลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี: เมื่อบล็อกกำเนิดแรกปรากฏขึ้นในปี 2009 มีการสร้าง 50 bitcoins พร้อมบล็อก ในปี 2013 มีการสร้าง 25 bitcoins ต่อบล็อก ในปี 2017 ขั้นตอนปัจจุบันคือ สร้างเพียง 12.5 bitcoins ในแต่ละบล็อก และในปี 2140 bitcoins ที่สร้างจากบล็อกจะลดลงเหลือ 0 และยอดรวมจะสูงถึงประมาณ 21 ล้านและจะไม่เพิ่มขึ้น

จีนเป็นผู้เชี่ยวชาญ 80% ของพลังการประมวลผล bitcoin ทั่วโลก และกลุ่มการขุดห้าอันดับแรกของโลก: BTC.COM, AntPool, ViaBTC, กลุ่มการขุด Libito BTC.TOP และ F2Pool ล้วนเป็นกลุ่มการขุดของจีน ในขณะที่ ASIC ทั่วโลก ชิปซึ่งเป็นชิปเฉพาะสำหรับการขุดตัวแรกได้รับการพัฒนาโดย บริษัท Avalon (Jianan Zhizhi) ของจีน แม้แต่ V God ผู้ก่อตั้ง ETH ก็ยังกังวลว่าการใช้ชิป ASIC ในการขุด ETH จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการกระจายของพลังการประมวลผล และกำลังพิจารณาว่า ETH จะแยกสำหรับชิป ASIC หรือไม่ จะเห็นได้ว่าผู้เล่น blockchain รุ่นแรก ๆ ในประเทศจีนกำลังมุ่งเน้นไปที่การขุดเพื่อสร้างรายได้

ย้อนกลับไปในตอนนั้น การระดมทุนแบบ Equity ตกอยู่ในกระแสของผู้ประกอบการที่รุนแรง ตอนนี้ ICO ได้ปรากฏขึ้นอีกครั้ง และเหล่า geeks นับไม่ถ้วนที่เข้าใจเทคโนโลยีจริงๆ และ scammers ที่ไม่เข้าใจเทคโนโลยีได้รวมตัวกันในคลื่นลูกนี้ มันคือปีศาจ หรือ นางฟ้า?

• ICO (Initial Coin Offer) หมายถึงการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น และสาระสำคัญของมันสอดคล้องกับการระดมทุนแบบ Equity Crowdfunding และ Product Crowdfunding แต่นักลงทุน Equity Crowdfunding จะได้รับ Equity และนักลงทุน Product Crowdfunding จะได้รับผลิตภัณฑ์ และนักลงทุน ICO จะได้รับความมุ่งมั่นในการก่อตั้ง ทีมเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์/บริการบนบล็อกเชน

  โครงการบล็อกเชนมักจะเตรียมเอกสารไวท์เปเปอร์ (WhitePaper คล้ายกับแผนธุรกิจ) เมื่อจัดทำขึ้นเพื่ออธิบายสถานการณ์การใช้งานของโครงการ วิสัยทัศน์ ความเป็นไปได้ทางเทคนิค ทีมงาน ฯลฯ โทเค็น (Token) ระดมทุนสำหรับการพัฒนา โครงการ. โดยทั่วไป ICO เกี่ยวข้องกับเงินจำนวนมาก ซึ่งเทียบเท่ากับการเสนอขายหุ้น IPO ของโครงการผู้ประกอบการแบบดั้งเดิม หลังจาก ICO ทีมผู้ก่อตั้งยังต้องรักษามูลค่าตลาดของโทเค็นที่ออกเอง ซึ่งคล้ายกับบริษัทจดทะเบียนในตลาดรองแบบดั้งเดิม

• โทเค็น (โทเค็น) เป็นหลักฐานยืนยันสิทธิ์และผลประโยชน์ในระบบนิเวศของบล็อกเชน และโดยปกติจะถือว่าเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่หมุนเวียนอยู่ในระบบนิเวศบล็อกเชนเฉพาะ เช่น Ethereum และ Bitcoin มีการใช้โทเค็นอย่างเคร่งครัดตามเอกสารไวท์เปเปอร์ การเปิดตัว ICO และรหัสบล็อกเชน

ตรรกะของการจัดหาเงินทุนโครงการของผู้ประกอบการแบบดั้งเดิมก่อนการจัดหาเงินทุน ICO จะขึ้นอยู่กับทีม รูปแบบธุรกิจ เทคโนโลยี ภูมิหลัง ตลาด และแง่มุมอื่น ๆ สำหรับการวิเคราะห์และตรวจสอบ โครงการผู้ประกอบการเริ่มจากการจัดหาเงินทุนเมล็ดพันธุ์, การจัดหาเงินทุนรอบเทวดา, การจัดหาเงินทุนรอบ A, การจัดหาเงินทุนรอบ B จากสถาบันการลงทุน VC ถึง C, D, E หรือการควบรวมกิจการ / จดทะเบียน IPO การจัดหาเงินทุนแต่ละรอบในช่วงกลางมีระยะเวลานานขึ้น การจัดหาเงินทุนแต่ละรอบต้องการการเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ การนำโมเดลธุรกิจไปใช้ ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และความก้าวหน้าทางรายได้เพื่อให้ VC หรือ PE สามารถลงทุนในโครงการของผู้ประกอบการ แต่ละรอบต้องใช้ความพยายามอย่างมากในการชนะการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นสำหรับสตาร์ทอัพ

ตั้งแต่ระยะเริ่มต้นไปจนถึงขั้นต่อไปของการจัดหาเงินทุน หุ้นที่ออกในแต่ละรอบจะไม่ใหญ่เป็นพิเศษ และสัดส่วนของแต่ละรอบส่วนใหญ่จะอยู่ระหว่าง 5-20% และจำนวนที่ได้รับจะแตกต่างกันไปตั้งแต่หลักล้านไปจนถึงหลักสิบล้าน

การจัดหาเงินทุน ICO เกือบจะทำให้การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ blockchain ในขั้นตอนเดียวซึ่งโดยทั่วไปจะเท่ากับจำนวนรายการ / IPO ฝ่ายโครงการสามารถรับสกุลเงินเสมือนจำนวนมากผ่าน ICO ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล Fangfang ETH หรือ Bitcoin BTC เพื่อซื้อโทเค็นที่ออกโดยฝ่ายโครงการ

ICO ช่วยให้โครงการ blockchain มีเงินทุนและจินตนาการมากกว่าโครงการผู้ประกอบการแบบดั้งเดิม แต่ในขณะเดียวกัน หลังจากได้รับสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวนมากแล้ว ยังต้องแบกรับความรับผิดชอบที่มากขึ้นด้วย ตัวอย่างเช่น: จำเป็นต้องเปิดเผยโครงการสู่โลกภายนอกอย่างสม่ำเสมอ จัดการและบำรุงรักษามูลค่าตลาด และติดตามความคิดเห็นสาธารณะ โดยพื้นฐานแล้ว ตลาด ICO ยังเลียนแบบกิจวัตรและหน้าที่ของตลาดหลักและตลาดรองแบบดั้งเดิม และมีองค์กรบริการที่คล้ายคลึงกันหลายแห่ง

ถ้าเงินทุนจำนวนมหาศาลสามารถควบคุมได้โดยทีมงานที่ทำสิ่งที่เป็นประโยชน์จริง มูลค่าตลาด ของโครงการอาจพุ่งสูงขึ้นไปจนสุด บางโครงการ ที่ไม่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ VC แบบเดิมๆ ยังสามารถใช้เงินทุนที่ระดมทุนเพื่อสร้างวิสัยทัศน์ของตนเองและ โครงการเป็นจริงและได้รับการยอมรับจากตลาด แต่จากมุมมองอื่นก็มีความเสี่ยงมากขึ้นเช่นกัน

เมื่อเปรียบเทียบกับตรรกะของผู้ร่วมทุนแบบดั้งเดิมแล้ว เท่ากับว่า การให้เงินทุนแก่โครงการในระยะเริ่มต้นสำหรับการลงรายการบัญชีและการถอนเงิน ทั้งนี้ แนวคิดและวิสัยทัศน์ในเอกสารไวท์เปเปอร์จะบรรลุผลได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับศีลธรรมและความตระหนักรู้ของ ทีมผู้ก่อตั้ง รู้ว่ามีความเสี่ยงจะบ้าทำไมเพราะมีคนไม่น้อยที่ได้ผลตอบแทนร้อยเท่าพันเท่าหรือหลายหมื่นเท่า

โดยทั่วไปจะใช้เวลาไม่เกิน 3 เดือนนับจากเริ่มโครงการจนถึง ICO และจะมีการระดมทุนประมาณสี่ครั้งตั้งแต่รอบหลักไปจนถึง ICO และมูลค่าตลาด (การประเมินมูลค่า) ของการระดมทุนทั้งสี่นี้จะไม่ใหญ่เท่ากับช่องว่างการประเมินมูลค่าระหว่างรอบเมล็ดพันธุ์ของโครงการผู้ประกอบการแบบดั้งเดิม โดยทั่วไปแล้ว รอบหลักที่สำคัญจะยกขึ้นใน Ethereum นับพัน ซึ่งส่วนใหญ่ยอมรับการลงทุนจากกองทุนสกุลเงินดิจิทัลและบุคคลที่มีทรัพยากรที่แข็งแกร่งมาก และอัตราส่วนการแทนที่ของ Token นั้นค่อนข้างดีมากกว่า กล่าวคือ หาก Token แทนที่ ETH เป็น 1 ในช่วง ICO :1 อัตราส่วน ETH ทดแทนโทเค็นของรอบรากฐานที่สำคัญสามารถเข้าถึง 1.5:1 หรือแม้แต่ 2:1

ในรอบสถาบันที่ตามมา รอบการเชิญที่เป็นเป้าหมายและการเปลี่ยนชุมชน นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและกองทุนสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับเชิญให้ลงทุนผ่านระบบการเชิญที่บังคับ คล้ายกับเงื่อนไขของการร่วมทุน ยิ่งนักลงทุนหรือสถาบันอยู่ก่อนหน้านี้ โทเค็นจะถูกล็อคไว้นานขึ้นหลังจาก ICO ซึ่งเหมือนกับตรรกะของตลาดรองแบบดั้งเดิม

ในประเทศของฉัน ICO ถูกห้ามโดยสมบูรณ์ส่วนใหญ่เป็นเพราะการคุ้มครองนักเก็งกำไรโดย China Banking Regulatory Commission และ China Securities Regulatory Commission และเพื่อป้องกันอาชญากรจากการใช้กลโกงเพื่อทำลายผลประโยชน์ของสาธารณะและก่อกลุ่มเหตุการณ์ อย่างไรก็ตาม การห้าม ICO อย่างสมบูรณ์จะทำให้เกิดปัญหาบางอย่าง: การไหลออกของความสามารถและเงินทุน หลังจากวันที่ 4 กันยายน 2017 การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดได้ถอนออกจากประเทศจีนและไม่สามารถเข้าถึงได้ผ่านเครือข่ายและ IP ของจีน เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2018 ธนาคารประชาชนจีนออกแถลงการณ์: แพลตฟอร์ม ICO และธุรกรรม Bitcoin ทั้งหมดถูกถอนออกจากตลาดจีนอย่างปลอดภัย

ภายในสิ้นปี 2017 การระดมทุน ICO ทั่วโลกมีมูลค่าถึง 11.11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ICO ที่ออกโดย Telegram (TON) ในปี 2018 ปัจจุบันเป็นการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดด้วยสเกลการเงิน 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เริ่มตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ของปี 2017 การจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับโครงการบล็อคเชนทั่วโลกและจำนวนเงินที่ได้รับจากการจัดหาเงินทุน ICO ได้เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็ว ในไตรมาสที่ 1 ของปี 2018 มีมากถึง 11.7 เท่าของการจัดหาเงินทุน

การแพร่ระบาดอย่างเข้มข้นของ ICO นั้นกระจุกตัวในไตรมาสที่ 2 ของปี 2017 เป็นการยากที่จะเปรียบเทียบโครงการของผู้ประกอบการแบบดั้งเดิมกับโครงการ ICO อย่างน้อยโครงการ ICO ได้รับการเผยแพร่และจดทะเบียนต่อสาธารณะตั้งแต่เริ่มต้นและมีการรวบรวมเงินทุนจำนวนมากก่อนที่เทคโนโลยีและ การพัฒนาแบบจำลอง ปรับปรุงซ้ำ

ปัจจุบัน 36% ของโครงการบล็อกเชนทั่วโลกกระจุกตัวอยู่ในสหรัฐอเมริกา และเพียง 5.2% ของโครงการอยู่ในจีน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการห้าม ICO ก่อนหน้านี้และการควบคุมที่เข้มงวดในประเทศ ในปัจจุบัน รัฐบาลท้องถิ่น (หางโจว เซินเจิ้น) ด้วยการจัดตั้งกองทุน blockchain fund และสวนอุตสาหกรรมไฮเทค ควบคู่ไปกับคำพูดของนาย Xu Xiaoping เมื่อต้นปี 2018 กลุ่ม WeChat เวลาบ่ายสามโมงใน blockchain และ การใช้งานอย่างรวดเร็วของผู้นำการลงทุนโครงการ blockchain ในประเทศจะเติบโตแบบทวีคูณ

โครงการบล็อกเชนในประเทศส่วนใหญ่ยังคงกระจายอยู่ตามเมืองชั้นหนึ่ง เช่น ปักกิ่ง เซี่ยงไฮ้ เซินเจิ้น และหางโจว ควรให้ความสนใจกับเซินเจิ้นและหางโจว ซึ่งทั้ง 2 แห่งมีสวนอุตสาหกรรมบล็อกเชนและกองทุนของรัฐบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เซินเจิ้น ไม่เพียงแต่มีโครงการ blockchain จำนวนมาก แต่ยังมีโหนดจำนวนมากและห่วงโซ่อุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ที่เติบโตเต็มที่อีกด้วย เครื่องขุด และชิปส่วนใหญ่ผลิตในเซินเจิ้น

เมื่อพิจารณาถึงทิศทางของโครงการบล็อกเชนระดับโลกและของจีน อันดับแรกคืออุตสาหกรรมการเงิน อันดับสองคือการสื่อสารและโซเชียลเน็ตเวิร์ก และอันดับสามคือการพัฒนาเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐาน โครงการบล็อกเชนทางการเงินนั้นใกล้เคียงกับเงินมากที่สุด และสถานการณ์การใช้งานก็เหมาะสมกับสถานการณ์จริงที่สุด

ตั้งแต่ปี 2013 ถึงไตรมาสที่ 1 (ไตรมาสแรก) ของปี 2018 ในบรรดาสถาบันการลงทุน 10 อันดับแรกที่ลงทุนในโครงการบล็อกเชนมากที่สุด VC ส่วนใหญ่เริ่มเค้าโครงในปี 2017 ลงทุนด้วยกลยุทธ์ "หนึ่งในร้อย" และมักลงทุนใน ทีมและทิศทางที่คุณสนใจ

แผนที่อุตสาหกรรมบล็อกเชน

หากคุณต้องการแผนที่ความรู้เวอร์ชันความละเอียดสูง โปรดติดตามบัญชีทางการนี้และตอบกลับ "blockchain" หรือ "ICO" ในเบื้องหลัง ขอบคุณ

กฎการช่วยเหลือแบบดั้งเดิมของ VC

กองทุนสกุลเงินดิจิทัลมีข้อดีอย่างไรเมื่อเทียบกับ VC แบบดั้งเดิม สำหรับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลและ ICO ข้อดีหลักมีดังนี้

• รอบการออกจากโครงการสั้น: เวลาตั้งแต่ก่อตั้งจนถึง ICO ของโครงการบล็อคเชนโดยทั่วไปไม่เกิน 3 เดือน เมื่อเทียบกับโครงการการลงทุนแบบดั้งเดิม ต้องมีรอบกองทุน RMB อย่างน้อยหนึ่งรอบตั้งแต่ก่อตั้งจนถึงการเข้าซื้อกิจการหรือเข้าจดทะเบียน มากกว่า 5 ปี

• พอร์ตโฟลิโอมีความหลากหลายมากขึ้น: สำหรับโครงการบล็อคเชน กองทุนสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ลงทุนด้วยกลยุทธ์ "การกดติดตาม" และ "การเดิมพันหนึ่งในร้อย" ดังนั้นพวกเขาจะไม่มุ่งความสนใจไปที่ชิปของพวกเขาในโครงการเดียวอย่างเข้มข้นเหมือนกับ VC แบบดั้งเดิม บ่อยครั้งที่โครงการ ICO จะมีกองทุนสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากเข้าร่วมในการลงทุนเบื้องหลัง ยิ่งไปกว่านั้น นอกเหนือจากการลงทุนใน ICO แล้ว กองทุนสกุลเงินดิจิทัลยังสามารถลงทุนในสกุลเงินที่โตเต็มที่ซึ่งผ่าน ICO แล้ว เช่น Litecoin, Ripple, Bitcoin, Ethereum เป็นต้น และไม่จำกัดเฉพาะการลงทุนกองทุนทั้งหมดในโครงการ ICO

• ระดมทุนใหม่ดีกว่า: เนื่องจากวงจรการออกสั้น จะมีกรณีที่ประสบความสำเร็จมากขึ้น และ IRR อาจสูงกว่า VC แบบดั้งเดิมมาก และเป็นการง่ายกว่าที่จะโน้มน้าวให้พ่อ LP ลงทุนในกองทุนใหม่ต่อไป

• การจัดตั้งและการจัดการกองทุนที่เรียบง่ายและโปร่งใส: ตราบใดที่บริษัทการลงทุนสามารถจดทะเบียนในต่างประเทศได้ กระเป๋าเงินดิจิทัลที่มีการจัดการจะเป็นกระเป๋าเงินดิจิทัลของพันธมิตรที่เป็นสถาบัน ตราบใดที่พ่อของ LP ที่ได้รับอนุมัติเต็มใจที่จะจ่ายและลงนามในข้อตกลง และไม่มีการควบคุมและภาษีของรัฐบาลที่เข้มงวดกว่านี้ ความต้องการ. LPs ที่ตามมามีช่องทางต่าง ๆ ในการตรวจสอบการไหลของเงินในกระเป๋าเงินดิจิทัลนี้ ปัจจุบันยังมีโครงการบล็อคเชนที่จัดการกองทุนสกุลเงินดิจิทัล ในอนาคต การจัดตั้งกองทุนและการขาย/โอนหุ้นของกองทุนสามารถดำเนินการได้ตามเงื่อนไขที่ตกลงกันในข้อตกลงอัจฉริยะซึ่งง่ายและสะดวก เป็นการสร้างบัญชีอย่างเป็นทางการของ WeChat

• ตลาดหมีนั้นดีสำหรับการขุด: สำหรับกองทุนสกุลเงินดิจิทัล ฤดูหนาวที่หนาวเย็นของเงินทุนนั้นไม่น่ากลัว แต่สามารถดำเนินการขุดได้ในเวลานี้ (โดยใช้เครื่องขุดเพื่อขุดเพื่อรับสกุลเงินดิจิทัล) เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน สกุลเงินดิจิทัลที่กักตุนไว้จะถูกขายเพื่อทำกำไร .

กระบวนการเฉพาะของการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในโครงการ ICO แสดงอยู่ในรูปด้านบน สรุปง่ายๆ คือใช้เวลาสั้นและประสิทธิภาพสูงแต่ความเสี่ยงค่อนข้างสูง

เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนสกุลเงินดิจิทัล VC แบบดั้งเดิมจะมีปัญหาต่อไปนี้ในการเข้าสู่การลงทุนบล็อคเชนหรือ ICO:

• วิชาที่ไม่มีการลงทุนในต่างประเทศ: เนื่องจาก ICO ถูกห้ามในประเทศของเรา และแพลตฟอร์มและการแลกเปลี่ยน ICO ทั้งหมดได้ถอนตัวออกจากประเทศจีน จึงเป็นไปไม่ได้ที่ VC แบบดั้งเดิมที่ไม่มีหน่วยงานการลงทุนในต่างประเทศหรือ VC ที่มีภูมิหลังเป็นของรัฐจะเข้าร่วมใน ICO และการลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล

• ไม่มีสกุลเงินดิจิทัล/USD: เนื่องจาก ICO ถูกห้ามในประเทศจีน และโครงการมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในต่างประเทศ จึงจำเป็นต้องใช้สกุลเงินดิจิทัลหรือดอลลาร์สหรัฐจำนวนมาก

• ไม่มีวิธีตรวจสอบด้านการเงิน: หากคุณลงทุนในโครงการ ICO ผ่าน RMB สิ่งที่คุณจะได้รับคือ Token ที่ฝ่ายโครงการมอบให้ และ Token จะถูกแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินดิจิทัลหรือดอลลาร์สหรัฐ VC ในประเทศแบบดั้งเดิมไม่มีวิธีตรวจสอบการเงินของพวกเขา การถอนเงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามระบบการเงินและภาษีที่มีอยู่ และ AMAC และ China Securities Regulatory Commission/CBRC อาจกำกับดูแล

• กระเป๋าเงินสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่มีสถาบัน: เนื่องจากกระเป๋าเงินสกุลเงินดิจิทัลเป็นของบุคคล จึงไม่มีกระเป๋าเงินดิจิทัลของสถาบัน

หากปัญหาข้างต้นสามารถแก้ไขได้ VCs แบบดั้งเดิมสามารถเข้าร่วมใน ICO และการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลได้ สันนิษฐานว่ารัฐบาลกำลังคิดเกี่ยวกับวิธีแก้ปัญหาที่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลและ ICO เป็นความท้าทายที่สำคัญต่อระบบการเงินที่มีอยู่

มีวิธีใดบ้างที่สามารถลองใช้กับ VC แบบดั้งเดิมได้ พอคิดได้ดังนี้

• อิควิตี้ + โทเค็น: จากความยากลำบากในการจัดหาเงินทุนและการจดทะเบียนในตลาดหลัก หลายโครงการในช่วงแรกจะจัดตั้งบริษัทคู่ขนานในต่างประเทศ (SPV) ของตนเอง โดยหวังว่าจะระดมทุนผ่าน ICO ในเวลานี้ VC แบบดั้งเดิมสามารถได้รับทุนโดยการลงทุนในโครงการผู้ประกอบการในประเทศและลงนามในข้อตกลงเพื่อรับโทเค็นในสัดส่วนที่แน่นอนเมื่อบริษัทดำเนินการ ICO ในอนาคต และทีมจะใช้โทเค็นเพื่อ ซื้อคืน VC ในราคาที่ตกลงกัน ส่วนได้เสีย

• ส่วนของผู้ถือหุ้น + สิทธิเก็บกิน: วิธีการเฉพาะจะคล้ายกับวิธีก่อนหน้า แต่ข้อแตกต่างคือ ICO จะให้สิทธิ์แก่บุคคลคู่ขนานในประเทศในการสร้างรายได้จากผลประโยชน์ทางการค้าและกระจายผลกำไร

• หนี้โทเค็น: วิธีการเฉพาะจะคล้ายกับวิธีแรกและไม่ได้อธิบายวิธีการอย่างละเอียด

หลังจากความวุ่นวายของสกุลเงินดิจิทัลในช่วงต้นปี 2018 และตลาด ICO สงบลง ตลาดจะกำจัดโครงการหลอกลวงและ air coin จำนวนมาก (หมายถึงเหรียญเสมือนที่ไม่มีสถานการณ์เชื่อมโยงไปถึงและแอปพลิเคชันจริง) การลงทุนในโครงการ ICO จะมากขึ้นเรื่อย ๆ ตามตรรกะของการร่วมทุนแบบดั้งเดิม ทุก ๆ ช่วงเวลาทางการเงินก่อน ICO จะยาวขึ้น และแต่ละขั้นตอนจะต้องมีผลลัพธ์ที่สอดคล้องกันเพื่อดึงดูดการลงทุน

การลงทุน ICO จะกลับไปสู่ตรรกะการลงทุนของการวิเคราะห์และการตรวจสอบตามทีมงาน รูปแบบธุรกิจ เทคโนโลยี พื้นหลัง ตลาด และด้านอื่นๆ เมื่อรวมกับข้อเท็จจริงที่ว่ารัฐบาลทั่วประเทศกำลังส่งเสริมการใช้งานกองทุนและเทคโนโลยี blockchain อย่างจริงจัง ตอนนี้จึงเป็นโอกาสที่ดีสำหรับกองทุนสกุลเงินดิจิทัลและ VCs ในการปรับใช้แทร็ก blockchain Blockchain เป็นโอกาสที่เป็นของอัจฉริยะและช่างเทคนิคอย่างแท้จริง และ blockchain + AI กำลังส่งเสริมการแบ่งปันความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

ธุรกรรมที่ใช้ Bitcoin กำลังอยู่ในช่วงของการเติบโตอย่างรวดเร็ว และเนื่องจากความสามารถในการบล็อกถึงจุดสูงสุดแล้ว เครือข่ายธุรกรรมมักจะถูกบล็อกและสูญเสียเหรียญ ในอนาคต ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Bitcoin จะสูงขึ้นเรื่อย ๆ และในอนาคต เหรียญจะได้รับการสนับสนุนพลังการประมวลผลที่สูงขึ้น

เมื่อเทียบกับราคาในอดีตของ Bitcoin ทุกครั้งที่จำนวน Bitcoins ที่สร้างขึ้นจากการบล็อกลดลงครึ่งหนึ่ง ราคาของมันก็เติบโตแบบทวีคูณ ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตในช่วงปลายปี 2013 และสิ้นปี 2017 ปีต่อปี ครั้งต่อไปที่ Bitcoin ถูกสร้างขึ้นด้วยบล็อค รอบต่อไปมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นในปลายปี 2021 ซึ่งจะไม่ต่ำกว่าราคาต้นทุนของการขุด

ในอนาคต จะมีผู้ประกอบการบล็อกเชนและโครงการผู้ประกอบการจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ และ VCs จะเข้าร่วมมากขึ้น และบล็อกเชนจะไม่เพียงเปลี่ยนวิธีการเริ่มต้นธุรกิจทั้งหมด แต่ยังอาจล้มล้างสำหรับ VC บางราย นี่คือยุคที่ ก้าวทันเวลา หากคุณไม่ก้าวตามทัน คุณอาจถูกกำจัดในวินาทีถัดไป บริษัทจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ จะสร้างกลไก Token ของตนเองเมื่อเริ่มต้นก่อตั้งและใช้ในระบบนิเวศน์ของตนเอง ผู้สร้างใด ๆ ที่มีส่วนร่วมในระบบนิเวศน์จะได้รับโทเค็นที่เกี่ยวข้องเป็นรางวัล

ท้ายที่สุด ในช่วงยุคตื่นทองในสหรัฐอเมริกา ไม่จำเป็นต้องเป็นคนงานเหมืองที่ทำเงินได้จริงๆ แต่เป็นพ่อค้าที่ขายพลั่วและกางเกงยีนส์ โดยไม่คำนึงถึงการพัฒนาของ blockchain จำเป็นต้องมีการสนับสนุนด้านฮาร์ดแวร์จำนวนมากเสมอ นอกเหนือจากบริษัทเครื่องขุด บริษัทชิป บริษัทฮาร์ดดิสก์ และบริษัทกราฟิกการ์ดแล้ว

บทความนี้สร้างสรรค์โดย VCSaaS และไม่สามารถทำซ้ำได้หากไม่ได้รับอนุญาต โปรดติดต่อบัญชีทางการนี้หรือ vcsaas@vcsaas.cn เพื่อสมัครพิมพ์ซ้ำ ขอบคุณ!

รายงานนี้เผยแพร่ข้อมูลข้อมูลเพียงบางส่วนเท่านั้น โปรดติดตามบัญชีสาธารณะนี้ (WeChat ID: VCSaaSTech) และตอบกลับ "blockchain" หรือ "ICO" ในกล่องโต้ตอบบัญชีสาธารณะเพื่อรับแผนที่ความรู้เวอร์ชัน PDF ความละเอียดสูง รายงาน.

ยินดีต้อนรับผลิตภัณฑ์ ข้อมูล และความร่วมมือด้านสื่อ โปรดคลิก "ติดต่อเรา" หรืออีเมล: vcsaas@vcsaas.cn