การวิเคราะห์: พลังในการกำหนดราคาของตลาดต่อเงินเฟ้อกำลังอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยสมอการกำหนดราคาระยะยาวได้เปลี่ยนทิศทางไปสู่ "วัฏจักรการเติบโต/AI" อย่างชัดเจน
Odaily รายงานว่า CITIC Securities ออกบทวิเคราะห์ระบุว่า CPI ของสหรัฐฯ เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบปีต่อปี และ PPI เพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่างก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ปฏิกิริยาของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวได้เสื่อมถอยลงอย่างรวดเร็วภายใน 24 ชั่วโมง: หลังจากประกาศ CPI เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นประมาณ 13bp แตะที่ 5.325% เป็นอันดับแรก แล้วย่อตัวกลับและปิดลดลง; มาถึงวันที่ 15 ตุลาคม หลังจากประกาศ PPI อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยประมาณ 2.5bp ขณะที่อายุ 30 ปีปรับตัวลงโดยตรง จากนั้นอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีลดลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับใกล้ 5.048%
พลังในการกำหนดราคาของตลาดต่อเงินเฟ้อกำลังอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว สมอการกำหนดราคาระยะยาวได้เปลี่ยนทิศทางไปสู่ "วัฏจักรการเติบโต/AI" อย่างชัดเจน โดย "ภาวะถดถอย" ที่แท้จริงของการกำหนดราคาคือความเสี่ยงส่วนท้ายของการปรับตัวลงของวัฏจักรการใช้จ่ายด้านทุน AI มิใช่ภาวะถดถอยของอุปสงค์แบบดั้งเดิม และสามารถเกิดขึ้นพร้อมกับภาวะstagflation ได้ ปัจจุบันยังเป็นการกำหนดราคาเชิงทดลองฝั่งซ้าย ยังไม่ถือเป็นการยืนยันแนวโน้ม ระยะสั้นหุ้นสหรัฐฯ อาจ продолfaatการหมุนเวียนของกลุ่มอุตสาหกรรม โดยเงินทุนจะเปลี่ยนจากธีม AI ไปสู่อุตสาหกรรมพลังงาน สินค้าอุปโภคบริโภคประจำวันที่มีลักษณะป้องกันความเสี่ยง และการดูแลสุขภาพซึ่งอาจได้ประโยชน์จากความคาดหวังที่พรรคเดโมแครตจะกวาดชัยในการเลือกตั้งกลางเทอม ขณะที่หุ้นฮ่องกงอาจได้ประโยชน์จากการพลิกกลับของการซื้อขายฮาร์ดแวร์ AI ในต่างประเทศ และการจัดสรรเงินทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการที่อินโดนีเซียอาจถูกถอดออกจากดัชนีตลาดเกิดใหม่ MSCI
