ความคิดเห็น: ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 7*24H นั้นถูกขับเคลื่อนด้วยกลไกการใช้เลเวอเรจและการชำระบัญชี และไม่ใช่กลไกการค้นหาราคาที่แท้จริง

มาร์คอส มอม เขียนในแพลตฟอร์ม X ว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq ตลอด 24 ชั่วโมง ไม่ใช่ดัชนีที่แท้จริง ราคาของมันถูกขับเคลื่อนเกือบทั้งหมดโดยตำแหน่งการลงทุน เลเวอเรจ อัตราดอกเบี้ย และกลไกการชำระบัญชี มากกว่าข้อมูลใหม่เกี่ยวกับบริษัทที่เกี่ยวข้อง ตัวเลือก หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เมื่อตลาดจริงปิดตัวลง จะไม่มีการเก็งกำไร ETF ตลาดตัวเลือก หรือกระแสเงินสดเข้าสู่หุ้น มันเป็นเพียงราคา กลไกการชำระบัญชี และการคาดการณ์ของเทรดเดอร์เกี่ยวกับการเปิดตลาด เขาชี้ให้เห็นว่านี่ไม่ใช่การค้นหาราคาอีกต่อไป แต่เป็นการทดสอบความเครียด นี่อธิบายได้ว่าทำไมราคาจึงลดลงอย่างกะทันหัน 4% ในช่วงสุดสัปดาห์ที่สงบ และตามมาด้วยการฟื้นตัวกลับสู่ช่วงราคาเดิมเกือบจะในทันที ความผันผวนอย่างกะทันหันนี้ไม่ใช่การกลับสู่ค่าเฉลี่ย แต่เกิดจากการนับถอยหลังสาธารณะจนกว่าตลาดอ้างอิงจะเปิดทำการอีกครั้ง บังคับให้ตลาดต้องปรับตัวใหม่ ความแตกต่างนี้อธิบายได้ว่าทำไมผลิตภัณฑ์จึงประสบกับความคลาดเคลื่อนอย่างกะทันหันและรุนแรงในบางครั้ง ความผันผวนต่ำกระตุ้นให้เกิดการใช้เลเวอเรจ การใช้เลเวอเรจทำให้เกิดคำสั่งหยุดขาดทุน คำสั่งหยุดขาดทุนกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชี และการชำระบัญชีทำให้เกิดความผันผวนชั่วคราวอย่างมาก ความผันผวนของผลิตภัณฑ์ในช่วงสุดสัปดาห์ไม่ได้ถูกจำกัดด้วยตรรกะหรือมูลค่าที่ยุติธรรม แต่ถูกจำกัดด้วยงบดุลและข้อกำหนดมาร์จิน สำหรับคนส่วนใหญ่ นี่คือการพนันแบบเสี่ยงดวงที่มีเหตุการณ์ในอนาคตเกิดขึ้นพร้อมกันในระดับหนึ่ง และเส้นทางที่ไม่แน่นอนอย่างยิ่ง