ตามรายงานของ Odaily Planet Daily เมอร์ลิน เอกาไลต์ ผู้ร่วมก่อตั้ง Morpho ได้ตอบสนองต่อความกังวลเกี่ยวกับ "สภาพคล่องไม่เพียงพอ" ในกลุ่มผู้ให้กู้บางราย โดยระบุว่า "เมื่อตลาดอยู่ภายใต้แรงกดดัน ผู้คนมักจะลดความเสี่ยง ซึ่งหมายความว่าผู้ให้กู้หลายรายจะพยายามถอนเงินทุนทั้งหมดพร้อมกัน ส่งผลให้การใช้เงินทุนเพิ่มขึ้นและสภาพคล่องลดลง ในกรณีร้ายแรง อาจมีสถานการณ์ที่ไม่มีสภาพคล่องในระยะสั้น ซึ่งไม่ใช่ข้อบกพร่องเชิงระบบ แต่เป็นกลไกการตอบสนองตามธรรมชาติของกลุ่มผู้ให้กู้ภายใต้แรงกดดัน เพื่อฟื้นฟูสมดุล โมเดลอัตราดอกเบี้ยจะปรับอัตราดอกเบี้ยกู้ยืมโดยอัตโนมัติ"

ตัวอย่างเช่น Morpho ตั้งเป้าอัตราการใช้ประโยชน์ไว้ที่ 90% ซึ่งหมายความว่าในกรณีส่วนใหญ่ เงินฝากประมาณ 90% จะถูกปล่อยกู้ออกไป เมื่ออัตราการใช้ประโยชน์พุ่งสูงถึง 100% อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นสี่เท่า ในกรณีส่วนใหญ่ อัตราดอกเบี้ยในตลาดมักจะกลับสู่ภาวะสมดุล (อัตราการใช้ประโยชน์ประมาณ 90%) ภายในไม่กี่นาที แต่ในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียดสูง การฟื้นตัวอาจใช้เวลาหลายชั่วโมง

ยิ่งไปกว่านั้น ปัญหาที่เรียกว่า "การขาดแคลนสภาพคล่อง" เกิดขึ้นเฉพาะในพื้นที่และสามารถจัดการได้ โดยเกิดขึ้นเฉพาะในภาวะตลาดที่ไม่สมดุล เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา มีเพียง 3-4 แห่งจากทั้งหมด 320 แห่งของ Morpho ที่ประสบปัญหาการขาดแคลนสภาพคล่องชั่วคราว ขณะที่ส่วนที่เหลือยังคงดำเนินการตามปกติ ดังนั้น การอ้างว่า "วิกฤตสภาพคล่องทั่วทั้งโปรโตคอล" จึงทำให้เข้าใจผิด การขาดแคลนสภาพคล่องไม่ได้หมายถึงการขาดทุนหรือหนี้สูญ แต่หมายความว่ามีการปล่อยกู้เงินจำนวนมากในระยะสั้น และตลาดจะตอบสนองแบบเรียลไทม์ โดยปรับราคาความเสี่ยงและหาจุดสมดุลใหม่