每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)

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郝方舟
2个月前
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优质深度分析文章及一周热点恶补。

「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上,也会发布许多优质的深度分析内容,但它们也许会藏在信息流和热点新闻中,与你擦肩而过。

因此,我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中,摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章,从数据分析、行业判断、观点输出等角度,给身处加密世界的你带来新的启发。

下面,来和我们一起阅读吧:

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)

投资与创业

比特币正面临需求冲击,什么是需求冲击?它的影响是什么?

到目前为止, 1 月 11 日推出的 ETF 已经导致了 4500 个比特币(仅限交易日)的日均需求量,而与此同时,新的比特币日均开采量仅为 921 个。新开采的比特币供应跟不上需求,导致 ETF 发行人不得不主要从二级市场采购。比特币价格大幅上涨。

按照目前每天约 4500 个比特币的需求速度,需要 573 天才能将平衡汇兑,所以很明显还有很长的路要走。

鉴于比特币供应不灵活,因此只有在价格层面才能寻求到新的平衡。近几个月来我们看到比特币价格上涨如此迅猛,ETF 的发行需求和即将到来的减半加剧了这个问题。

今年比特币价格还有其他几个支撑因素,其中最重要的利好进展是美国的平台允许注册投资顾问(RIAs)在客户投资组合中包含比特币 ETF,再有是美联储预计将在今年晚些时候降息。

浅谈以太坊现货 ETF:获批概率与价格影响

ETH ETF 获批存在“证券化风险”。现货鲸鱼和衍生品交易者似乎对现货 ETH ETF 的批准并没有足够的期待,并为此做好了准备。

在价格涨幅方面,ETH 的价格表现并不逊色于 BTC。一方面,加密市场投资者的惯性促使其在 BTC 价格大幅上涨时卖出 BTC 并买入 ETH,将 BTC 中存储的现金流动性“桥接”到 ETH 等加密货币。同时,现金流动性的快速回归为 ETH 的价格提供了更多支撑,ETH 相对较高的波动性带来了更高的增长潜力。ETH 价格再创新高只是时间问题。

现货 ETF 的获批只会加速上述进程,但如果不批准也没关系。ETH 的价格可能会出现一些波动甚至大幅回调。但在牛市环境下,下跌造成的缺口将会被迅速填补,ETH 价格上涨的趋势不会从根本上改变。

其他竞争对手无疑会夺走更多原本属于 ETH 的现金流动性。对现有现金流动性的竞争将是 ETH 的主要挑战之一。

Chainalysis: 2023 全球加密货币市场收益总览

用链上数据来估算投资者的加密货币收益,估算的依据是加密资产进出服务的流动情况,在这些服务中,加密资产可以转入或转出法币。所有加密货币投资者在 2023 年的总收益为 376 亿美元。

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)

MEME 币横行当下,Layer 2 等五大主流叙事该何去何从?

作者认为:

  • AI+DePIN 一定会是本轮牛市的叙事主升浪,原因很简单:新故事,延展性强,落地慢。

  • Layer 2 赛道的延展性也足够强,模块化组合新链、Rollup As A Service、Stack 战略、Layer 3 应用链、Paymaster 补贴 War、Tokenomics catalyst、Primitive 组件商品化输出等等,都是可以发力的点。当下的 Layer 2 本质上都是在对 Layer 1 主网进行“软分叉”,站在巨人的肩膀上,以更灵活、更自主的方式进行 Crypto-Native 链改,某种程度上也是赋予以太坊二次生命。

  • BTC 似乎更适合推进一系列的 BTC Layer 2 衍生生态,因为它共识更强,同时技术缺陷又很明显,而且技术边界感和原则又不强,以 BTC 主网做结算层,然后构建一个能释放庞大流动性的 BTC 衍生市场,得天独厚。

  • Solana 高并发交易在 DePIN 叙事上的潜力、SUI Move 语言在 DeFi 安全上的重塑、Sei、Artela、Monad 等一系列并行 EVM 链的发力。

  • 链抽象是“账户抽象”+“模块化”双剑合璧的集大成者,基于用户体验本位,以中间链或链中链等更加 to B 的服务形式来降低门槛,让 Web2 更广泛的群体进入web3会有更流畅丝滑的使用体验,从而改变 Crypto 一直小众且存量市场博弈的基本面。

空投机会和交互指南

潜在空投?盘点三月值得关注的 12 个Web3游戏项目

文章简单介绍了 Saga Protocol、Notcoin、BlockGames、Nifty Island、Nyan Heroes、Upland、Apeiron、BloodLoop、Shuffle、Earn Alliance、AI Arena、WUFFI。

工具指南:追踪 VC 动向,寻找下一个高潜力币种

文章先介绍了 DeFillama、Spot On Chain、CryptoRank 的常用功能,然后给出利用这些 VC 数据获利的方法:创建一个 X(Twitter)列表,并向其中添加从 VC 筹集资金且您发现最有趣的项目的官方 X 帐户;撸他们的空投(在可能的情况下,且项目有活跃的产品)。

空投爱好者必备的开发知识有哪些?

一篇技术基础帖。

Meme

探究 Meme 的价值:金融虚无主义,一种新型社会保障

Meme 币反映了社会通过自由开放的市场维护数字财产权利的承诺。Meme 币是公民行使交易自由的最纯粹表达之一,人们无需为合法的购买和销售辩护;他们的偏好应该是经济决策的仲裁者,突出了个人自治和市场自由的原则。

人们很容易将这类活动视为 金融虚无主义。Meme 币活动的一些部分原因很可能受到金融虚无主义的推动。这种情绪反映了更广泛的悲观主义趋势,通胀、缺乏竞争力的工资、难以负担的住房、不可持续的主权债务以及政治两极分化等因素都在助长这种情绪。

Meme 币与社会保障的共同点在于基于社区的价值、再分配机制、对新参与者的依赖。

安全

Cobo 安全团队:区块链安全交易指南

安全交易的核心准则:拒绝盲签,不理解的交易、消息不签名;不厌其烦,反复验证。

比特币“万币侯们如何保管他们的比特币?

“万币侯”们有不同的选择:多重签名、SSS、MPC 和单签名。

对于保护比特币的最佳方法并没有达成共识。

比特币生态

比特原生经济学,一文读懂本轮牛市背后的规律

关于比特币的基础介绍,适合新人了解。每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)

2024 年比特币减半终极指南

在每次减半之前和之后,比特币的价格受到多个因素的驱动,超过了稀缺性。2024 年的减半事件发生在大规模比特币 ETF 流入、链上活动增加、势头强劲和整体市场成熟的背景下。

随着宏观环境的改善,包括预期的美联储降息,比特币似乎注定会在权力法则走廊中脱颖而出。它已经经历了最长的熊市,大型矿工已经做好了减半奖励的后果。

EarnBIT 的分析团队认为比特币在减半之前将上涨至 55000 美元至 60000 美元,全年范围为 32000 美元至 85000 美元。

以太坊与扩容

坎昆升级完成,LRT 赛道催化以太坊生态?

这一轮 LRT 叙事启动的核心动力,有两个关键条件:LRT 底层资产的生息能力,LRT 的应用场景。

目前,很多 LRT 协议并没有发行代币,项目同质化较严重。但比较看好的是 KelpDAO、Puffer Finance、Ion Protocol,这三类协议有明显区别于其他 LRT 协议的发展路线。

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LRT 协议

再质押背后的逻辑主要分两块。一是对 ETH 内的生态系统共享安全性,二是用户有更高收益的诉求。

Pendle 协议加持 LRT 的爆发。利用 Pendle,用户可以锁定以 ETH 计价的空投收益(基于市场对 EigenLayer 和 LRT 协议的空投预期)和杠杆化的流动性挖矿。

EigenLayer 是一个“超级连接器”,同时连接 Staking、基础设施中间件和 DeFi 三大板块;在以太坊再质押中推演着桥梁的角色, 是以太坊加密经济安全的外延;其市场需求和供给非常坚固。

EigenDA 是以太坊 Rollup-centric Roadmap 下扩容解决方案 Danksharding 的先行探索版本。简单来说就是“分片存储的青春版”。每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)

EigenLayer 生态相关项目

LRT 赛道的未来仍是一个增长迅猛的利基市场。未来机会有:与其他 DeFi 协议(如借贷)的多重组合,安全性提升,多链扩展。

一览并行 EVM 四杰:Monad、Sei V2、Neon 与 Eclipse

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0316-0322)

Monad 在即将到来的并行 EVM 叙事中占据了有利的位置。尽管性能略低于 Sei,但 Monad 获得了最多的炒作和关注。然而,加密货币的故事很快就会消失。 Monad 将不得不利用这种短期炒作来引导他们的生态系统。

除了相互竞争之外,这些竞争者还必须与以太坊、Layer 2 以及 Solana、Avalanche 和 Polygon 等第二代区块链竞争。这些对手都已经有了更多的时间来发展他们的社区和生态系统。

闪亮新产品的吸引力、创新技术和令人印象深刻的性能可能会在 Monad、Sei 和 Eclipse 推出时引起人们的关注。长期的成功将取决于他们是否能够利用这种关注并让用户和开发者持续开发自己蓬勃发展的生态系统和社区。

一览 35 个值得关注的模块化协议

文章盘点介绍了 Aethos、AltLayer、Astria、Avail、Babylon、Blockless、Caldera、Cartesi、Celestia、Conduit、Drosera、Dymension、Eclipse、EigenLayer、EigenDA、Espresso、Ethos、Fluentxyz、Fuel、Hyperlane、Hyperspace AI、Initia、Karak、LaGrange、Lava Network、MegaETH、Mitosis、Movement labs、Neutron、Omni、Plume、Risc Zero、Ritual、Ternoa、Taiko。

多生态与跨链

比以太坊表现更强势,盘点值得关注的 8 大公链

Solana:灾后重建的模范样板;Avalanche:「RWA+ 链游」双线叙事成型;Sui:链上流动性大幅改善;NEAR:DA+ 链抽象 +AI;APT:Web3 手机学 Solana,链上流动性加速;Arweave:发力 AO,开发新叙事;Telegram:背靠 9 亿用户的大象转身;Filecoin:FVM 生态日拱一卒。

万字解析 dYdX 发展史:为何放弃L2,决意自建L1?

当 dYdX 遇上 Starkware,转机来临。V4 版本来临,dYdX 变身 Layer 1 。

从 dYdX 演变中总结出一些经验:基础设施的发展依旧关键;Rollup 并非灵丹妙药,灵活性至关重要。

LD Capital:重回 AI 的 NEAR,叠加多重叙事或迎来价值发现

NEAR 当前具有三个主要叙事,分别是链抽象(CA),数据可用性(DA)和 AI。

AXL 涨超 30% ,跨链互操作赛道还有哪些项目可以埋伏

Entangle、Connext、Hyperlane。

DeFi

Solana MEV 指南:以太坊外的又一片黑暗森林

Solana 上的 MEV 并没有消失。

并非所有 MEV 都是坏事。

不仅仅在 AMM 中,在 DEX 流动性场所结构中也有可能实现有利可图的抢先交易。

Solana 的持续区块生产和缺乏协议内内存池改变了区块链的默认行为和社会动态。

其他人可能会分叉或尝试以其他方式复制 Jito 的协议外内存池来提取更多的 MEV,但这在技术上和社会工程上都很困难。

许多验证者支持删除 Jito 内存池的决定,放弃三明治交易收入(sandwiching revenue),以支持 Solana 的长期发展和健康。

GameFi

盘点 12 个值得关注的“AI+GameFi项目

AI+GameFi 分为三类:通过 AI 代理提升玩家体验,引入 AI 生成内容丰富游戏生态,以及靠近 DePIN、面向游戏玩家的去中心化物理基础设施项目——类别之间界限并不清晰。

文章进一步介绍了 colony、NIM Network、Futureverse、Palio、Ultiverse、Today、Sekuya Multiverse、Sleepless AI、Ai Hero、GameGPT by PRISM、GamerHash Al、GAIMIN。

Web3×AI

Metrics Ventures 研报:从V神文章出发,Crypto×AI 有哪些值得关注的细分赛道?

除了少数名人题材(比如 ARKM 和 WLD),AI 赛道整体更像是”以技术叙事为主导的 MEME“。

从V神提出的四类结合可能中,可以看到的是叙事魅力和落地可能性的相互权衡:

  • 人工智能作为应用中的参与者(AI as a player in a game)

  • 人工智能作为应用的接口(AI as an interface to the game)

  • 人工智能作为应用的规则(AI as the rules of the game)

  • 人工智能作为应用的目标(AI as the objective of the game)

在以 AI 应用为代表的第一类和第二类中,我们看到了许多 GPT Wrapper,产品落地快但业务同质化程度也较高,先发优势、生态系统、用户数量和产品收入则成为同质化竞争中可讲的故事。第三类和第四类代表着 AI 与 Crypto 结合的宏大叙事,如 Agent 链上协作网络、zkML、去中心化重塑 AI,都处于早期阶段,具有技术创新的项目将会快速吸引资金,即使只是很早期的落地展示。

一周热点恶补

过去的一周内,比特币现货 ETF 连续四天净流出BTC 创下自 FTX 崩盘以来最大单日跌幅以太坊基金会曾接受某国家官方调查,以太坊现货 ETF获批再度推迟;

Slerf 创始人误操作销毁了 LP 和空投预留代币,意外爆火,后发起预售拯救行动,将向受影响预售者以及退款贡献者发放灵魂绑定 NFT,Meme 项目 COCO 2 小时内募集超 4.2 万枚 SOL,Meme 项目 SNAP 募资超 5 万 SOL,币安上线 Book of Meme(BOME),募资型 Meme 项目爆火,Solana迎黄金时代,Meme 项目LADYS:Milady Wif Hat 预售退款已启动,SOL 将发送至原始钱包,Solana 联创Anatoly Yakovenko 呼吁停止向预售项目打钱;

此外,政策与宏观市场方面,美联储点阵图维持今年累计降息三次的预期,全球最大养老基金 GPIF 寻求比特币等资产信息,拟实现投资组合多元化,Genesis请求法院批准和解协议,Gemini Earn 用户或将获得 20 亿美元资产;

观点与发声方面,灰度 CEO:预计将在未来数月内降低 GBTC 费用CoinGecko:RWA 浪潮崛起,代币化美债去年增长超 6 倍,SBF: 50 年的刑期只适合超级恶棍,FTX 现任 CEO:自己接任时 FTX 交易所只剩 105 枚 BTC,ether.fi创始人:孙宇晨获取巨额空投一事符合规则,将向小额存款者提供更多空投,将在第一季空投 6800 万枚代币,ETHFI 推出后将在未来几个月逐步过渡到社区治理

机构、大公司与头部项目方面,CZ将推出新项目 Giggle Academy,旨在提供免费基础教育,Polyhedra Network开放空投申领,Aevo上线交易和质押激励计划,Starknet拟于今年二季度引入并行交易功能;

NFT 和 GameFi 领域,OpenSea推出 Seaport 1.6 NFT 市场协议……嗯,又是跌宕起伏的一周。

附《每周编辑精选》系列传送门

下期再会~

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