เรียน ชุมชนไร้ธนาคาร:

ซอฟต์แวร์กำลังกัดกินโลก

บทความปี 2011 นี้โดย Marc Andreessen อธิบายว่าบริษัทด้านซอฟต์แวร์เข้ามาแทนที่ธุรกิจดั้งเดิมและปฏิวัติอุตสาหกรรมได้อย่างไร

Amazon แทนที่การขายของผู้บริโภค Spotify แทนที่เพลง LinkedIn แทนที่การสรรหา ทั้งหมดนี้พร้อมที่จะแทนที่ผู้ครอบครองตลาดที่ไม่ได้สร้างธุรกิจบนอินเทอร์เน็ต

ทำไม บริษัทด้านซอฟต์แวร์นั้นเร็วกว่า ถูกกว่า และสะดวกกว่าสำหรับผู้ใช้ ในมุมมองของ Marc เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ทุกอุตสาหกรรมจะถูกแทนที่ด้วยซอฟต์แวร์

แต่นั่นไม่ใช่ความจริงสำหรับอุตสาหกรรมการเงิน

ระบบการเงินของเรายังคงสร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานแบบโบราณ Jim Bianco ชี้ให้เห็นสิ่งนี้ในพอดคาสต์ของเขา...ตั้งแต่ยุคของโทรเลขในปี 1871 การโอนเงินผ่านธนาคารไม่ได้เร็วและถูกลงเลย! 👀 (ดูว่าจิมพูดถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารในปัจจุบันของเราอย่างไร)

แล้วฟินเทคล่ะ? ปัจจุบัน สิ่งที่เทคโนโลยีทางการเงินทำคือการปรับปรุงประสบการณ์การใช้งานของระบบที่มีอยู่

แต่ DeFi เปลี่ยนแปลงทุกอย่าง...

เปรียบเทียบเครือข่ายการโอนเงินของ PayPal และ Ethereum

ด้านบนคือ Paypal เทียบกับ Ethereum...สกุลเงินดิจิทัลจะเร็วขึ้น ถูกลง และดีขึ้น (ดูหัวข้อ Twitter ของ Dmitriy Berenzon ที่เป็นแรงบันดาลใจให้โพสต์นี้)

หรือใช้แพลตฟอร์มการให้ยืมเป็นตัวอย่าง MakerDAO สามารถทำกำไรได้แล้วหลังจากดำเนินการมา 6 ปี ในขณะที่ LendingClub ยังคงบันทึกผลขาดทุนหลังจากดำเนินการมา 15 ปี

ด้านบนคือการเปรียบเทียบ LendingClub และ Maker ของ Dmitriy Berenzon

DeFi ช่วยให้เศรษฐกิจซอฟต์แวร์ของบริการทางการเงิน

เร็วขึ้น. ค่าใช้จ่ายต่ำกว่า ดีกว่า. การเงิน.

นี่คือ Dmitriy ที่อธิบายว่าทำไม DeFi ถึงกินเงิน และเงื่อนงำบางอย่างที่จะสร้างแรงบันดาลใจ

- RSA

DeFi กินระบบการเงิน

DeFi: บริการทางการเงินบนคลาวด์

แม้ว่าในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาซอฟต์แวร์กำลังกลืนกินโลก แต่ก็ทำหน้าที่ค่อนข้างดีในการขัดขวางบริการทางการเงิน

เนื่องจากผู้ครอบครองตลาดที่ยึดมั่น ต้นทุนการสับเปลี่ยนที่สูง และข้อกังวลด้านกฎระเบียบ นวัตกรรมในอุตสาหกรรมจึงหมุนรอบช่องทางเป็นส่วนใหญ่ (เช่น แอปธนาคารบนมือถือที่คุณโปรดปราน) สิ่งนี้นำมาซึ่งการปรับปรุงที่ดีในประสบการณ์ของผู้ใช้ แต่ห่วงโซ่คุณค่าและโครงสร้างต้นทุนพื้นฐานยังคงอิงตามระบบที่พัฒนาขึ้นในปี 1970 เป็นส่วนใหญ่

แอปพลิเคชัน DeFi กำลังสร้างบริการทางการเงินขึ้นใหม่ตั้งแต่ต้น แทนที่มนุษย์ด้วยเครื่องจักร ทำงานเอกสารด้วยรหัส และบังคับใช้กฎหมายด้วยการดำเนินการเข้ารหัสเป็นผลให้พวกเขาเป็นลำดับความสำคัญที่ถูกกว่าในการวิ่งกว่าคู่หูของพวกเขา

น่าสนใจวิวัฒนาการของบริการทางการเงินนี้คล้ายกับในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์เมื่อซอฟต์แวร์พัฒนาจากโครงสร้างพื้นฐานและแอปพลิเคชันแบบเสาหินไปจนถึงไมโครเซอร์วิสในระบบคลาวด์ ประสิทธิภาพด้านต้นทุนจึงเกิดขึ้นจริง และโมเดลธุรกิจใหม่ๆ ก็ถูกคิดค้นขึ้น

ชื่อเรื่องรอง

บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมเป็นเหมือนซอฟต์แวร์ก่อนหน้าอินเทอร์เน็ต

ก่อนมีอินเทอร์เน็ต ผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์มีค่าใช้จ่ายคงที่สูงและมีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาด ในทศวรรษที่ 1960 เมื่อคอมพิวเตอร์มีราคาแพงเกินกว่าจะซื้อได้ ผู้จำหน่ายที่ผสานรวมในแนวตั้งจะลงทุนมหาศาลในการพัฒนาและแจกจ่ายซอฟต์แวร์ผ่านเครือข่ายส่วนตัวของตน

ตัวอย่างเช่น Computer Sciences Corporation ใช้เงิน 100 ล้านดอลลาร์ (มูลค่าประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน) เพื่อพัฒนา"Infonet"ซึ่งเป็นเครือข่ายเมนเฟรมที่ให้บริการ (ผ่านสายสื่อสารทางโทรศัพท์!) พลังงานคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ เช่น บริการนายหน้าและการจองโรงแรม

ชื่อเรื่องรอง

Fintech เป็นเหมือนซอฟต์แวร์ที่เปิดใช้งานอินเทอร์เน็ต

ตั้งแต่ปี 1990 เป็นต้นมา อินเทอร์เน็ตได้เปิดใช้งานรูปแบบใหม่ของการจัดส่งซอฟต์แวร์ ซอฟต์แวร์ไม่มีอยู่ในอินสแตนซ์แบบสแตนด์อโลนบนคอมพิวเตอร์ของผู้คนอีกต่อไป แต่อยู่ในระบบคลาวด์และจัดส่งจากระยะไกลแทน

สิ่งนี้นำไปสู่การเกิดขึ้นของ Software as a Service (SaaS) ซึ่งเป็นนวัตกรรมในรูปแบบธุรกิจที่อนุญาตให้ใช้ซอฟต์แวร์แบบสมัครสมาชิก เมื่อเทียบกับวิธีการดั้งเดิมSaaS นำเสนอข้อได้เปรียบมากมายแก่ผู้ใช้ เช่น การเข้าถึงผ่านเบราว์เซอร์ การอัปเดตอัตโนมัติ และต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของที่ต่ำกว่า

เทคโนโลยีทางการเงินและซอฟต์แวร์อินเทอร์เน็ตมีความคล้ายคลึงกันตรงที่ทั้งสองใช้เทคโนโลยีเกิดใหม่เพื่อคิดค้นผลิตภัณฑ์และรูปแบบธุรกิจ Chime ใช้ช่องทางออนไลน์เพื่อขยายการเข้าถึงและลดค่าใช้จ่ายทางกายภาพสำหรับธนาคารรายย่อย Robinhood ได้นำรูปแบบธุรกิจทางเลือกมาใช้กับค่าคอมมิชชั่น กล่าวคือ"การชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อ"ฟรี"ฟรี"การทำธุรกรรมค้าปลีก Transferwise หลีกเลี่ยงระบบธนาคารที่เกี่ยวข้อง สร้างตลาดสองด้านที่รวมการชำระเงินสำหรับผู้ที่ส่งเงินในทิศทางตรงกันข้ามทั่วโลก

ชื่อเรื่องรอง

DeFi เป็นเหมือนซอฟต์แวร์คลาวด์

"เมฆสมัยใหม่"เริ่มต้นด้วยการเปิดตัว Amazon Web Services (AWS) ในปี 2549 แอปพลิเคชันจำนวนมากถูกโยกย้ายในช่วงทศวรรษต่อมา

ถึงกระนั้นก็เป็นส่วนใหญ่"เปิดใช้งานคลาวด์"แทน"เมฆ"ใบสมัครซึ่งหมายความว่ามีแนวโน้มที่จะยังคงมีโมดูลแบบเสาหินและแบบพึ่งพาซึ่งไม่สามารถอัปเกรดแยกกันได้โดยไม่เปลี่ยนแอปพลิเคชันทั้งหมด

ในทางกลับกัน แอปพลิเคชันระบบคลาวด์ได้รับการออกแบบตั้งแต่ต้นจนจบเพื่อให้ทำงานในระบบคลาวด์สาธารณะอย่าง AWS พวกเขาใช้ประโยชน์จากแหล่งทรัพยากร ความยืดหยุ่นที่รวดเร็ว และบริการตามความต้องการ นอกจากนี้ยังสร้างขึ้นบนสถาปัตยกรรมไมโครเซอร์วิสและได้รับการออกแบบเป็นโมดูลอิสระที่ให้บริการตามวัตถุประสงค์เฉพาะ แอปพลิเคชั่นจำนวนมากในปัจจุบันยังทำงานบนสถาปัตยกรรมแบบไร้เซิร์ฟเวอร์ ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถทำได้"จ่ายตามที่คุณไป"ซื้อบริการแบ็กเอนด์เป็นพื้นฐานรูปแบบการออกแบบเหล่านี้สามารถใช้ควบคู่กันเพื่อสร้างไมโครเซอร์วิสแบบไร้เซิร์ฟเวอร์ 

โหนด"โหนด"(เช่น คอมพิวเตอร์) เพื่อจัดเตรียมฟังก์ชันเหล่านี้เพื่อรับโทเค็นโปรโตคอล และกลายเป็นเจ้าของเศษส่วนของเครือข่ายนั้น

อย่าสับสนกับ"Blockchain ไม่ใช่ Bitcoin"สร้างความสับสนให้กับตรรกะของ - Protocol Tokens for Incentives"ซัพพลายเออร์บุคคลที่สาม"จำเป็น.

ที่มา: Chris McCann

ดังนั้น,DeFi ตระหนักถึงประโยชน์มากมายจากเศรษฐกิจซอฟต์แวร์และ SaaS ซึ่งบริการทางการเงินไม่มีโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การประมวลผลธุรกรรมแบบแยกส่วนและระบบธนาคารจะถูกแทนที่ด้วยบล็อกเชนทั่วโลกและโครงสร้างพื้นฐานของโหนดและสัญญาอัจฉริยะที่เกี่ยวข้อง ส่งผลให้ประหยัดค่าใช้จ่ายได้อย่างมาก นอกจากนี้ แอปพลิเคชันยังได้รับประโยชน์จากความสามารถในการทำงานร่วมกันได้ทันทีและการลงชื่อเข้าใช้เพียงครั้งเดียว (คีย์สาธารณะ/ส่วนตัวของผู้ใช้) หลังจากการปรับใช้

สิ่งนี้ช่วยลดความจำเป็นสำหรับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานในตลาดหลายรายในการสร้างระบบที่เหมือนกันอย่างมีประสิทธิภาพ (เช่น มีระบบ ACH ประมาณ 100 ระบบทั่วโลก) และสำหรับแอปพลิเคชันในการสร้างและบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานส่วนหลังของตนเอง

ข้อเสนอนี้น่าสนใจสำหรับนักพัฒนาแอปพลิเคชันมากกว่า เพราะไม่ใช่สำหรับพวกเขาที่จะใช้"คลาวด์ทางการเงิน"ค่าธรรมเนียม ผู้ใช้จ่ายแทนผู้ขุด/ผู้ตรวจสอบความถูกต้องต่อการโต้ตอบ"gas". กล่าวอีกนัยหนึ่งต้นทุนการทำธุรกรรม บริการ และโครงสร้างพื้นฐานรวมอยู่ในค่าธรรมเนียมน้ำมันเพียงครั้งเดียว

ตัวอย่างสถาปัตยกรรมไร้เซิร์ฟเวอร์ ที่มา: Badri Janakiraman บัดรี จานีรามัน

นอกจากนี้ ผู้ให้บริการภายนอกมักจะทำหน้าที่หลักของแอปพลิเคชัน เช่น ผู้ชำระบัญชีบน Compound และผู้ให้บริการสภาพคล่องบน Uniswap นอกจากนี้ เมื่อมีการปรับใช้สัญญาอัจฉริยะ บริการนี้จะไม่มีค่าบำรุงรักษาเพิ่มเติมดังนั้นต้นทุนส่วนเพิ่มของแอปในการรับผู้ใช้เพิ่มเติมจึงเป็นศูนย์ 

ชื่อเรื่องรอง

เปรียบเทียบบริษัทและข้อตกลง

คำอธิบายภาพ

ที่มา: ธนาคารดอยช์แบงก์

คำอธิบายภาพ

ตัวเลขเป็นพัน ที่มา: Lending Club, MakerDAO

ในปี 2020 มากกว่า 50% ของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ Lending Club อาจเกิดจากบุคลากรและฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ และค่าบำรุงรักษาหากบริษัทมีโครงสร้างต้นทุนที่เล็กลง ก็น่าจะทำกำไรได้

ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานส่วนใหญ่ของ MakerDAO เกิดจากค่าธรรมเนียม Capation แต่คิดเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของรายได้สุทธิโดยรวม ส่งผลให้อัตรากำไร 99% เทียบกับ -60% สำหรับ Lending Club โปรดทราบว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ MakerDAO"เต็มจำนวน"คำอธิบายภาพ

มองไปที่อนาคต

DeFi กินระบบการเงิน รูปถ่าย: โลแกนเครก

ในอีกสิบปีข้างหน้า โปรโตคอล DeFi จะถูกใช้เป็นแพลตฟอร์มสำหรับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมและบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินแบบดั้งเดิม"ไมโครเซอร์วิสทางการเงิน". สถาบันเหล่านี้จะใช้ DeFi เป็นโครงสร้างพื้นฐานส่วนหลัง และจะเป็นช่องทางการจัดจำหน่ายอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับลูกค้า ข้อมูลประชากร และภูมิศาสตร์ต่างๆ

ในขณะที่โปรโตคอล DeFi อาจเพิ่มค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเพื่อให้สามารถผสานรวมกับระบบเศรษฐกิจแบบคำสั่งได้แต่จะยังคงมีประสิทธิภาพมากกว่าโครงสร้างตลาดและรูปแบบธุรกิจในปัจจุบัน

ฉันรู้สึกตื่นเต้นมากที่ได้เห็นชุดแอปพลิเคชัน DeFi ที่เฟื่องฟู ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานใหม่เพื่อให้บริการแอปพลิเคชันทางการเงินต่างๆ แก่ผู้คนทั่วโลก