รายงาน Stablecoin ที่เข้ารหัส: การหมุนเวียนของ Stablecoin เพิ่มขึ้นในทุกด้าน และรายได้จากการถือครอง AMPL เ

MYKEY Lab

特邀专栏作者

2020-07-28 08:16

บทความนี้มีประมาณ 2941 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 5 นาที

ตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายนถึง 23 กรกฎาคม รายได้จากการถือครอง AMPL อยู่ที่ 51.28 เท่า แต่ราคาของ AMPL เพิ่

สรุปโดย AI

ขยาย

ผู้เขียน: นักวิจัย MYKEY Jiang Haibo

ดูตัวอย่างอย่างรวดเร็ว

ผู้เขียน: นักวิจัย MYKEY Jiang Haibo
ดูตัวอย่างอย่างรวดเร็ว
สัปดาห์ที่แล้ว มูลค่าตลาดรวมของเหรียญ Stablecoin ที่สำคัญเพิ่มขึ้น 465 ล้านดอลลาร์เป็น 12.684 พันล้านดอลลาร์
หลังจากที่อุปทานหมุนเวียนของ USDT หยุดการเติบโตเป็นเวลานานกว่า 20 วัน มีการออก ETH และ TRON เพิ่มเติมอีก 120 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว
ตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายนถึง 23 กรกฎาคม รายได้จากการถือครอง AMPL อยู่ที่ 51.28 เท่า แต่ราคาของ AMPL เพิ่มขึ้นเพียงสองเท่าเท่านั้น
ตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายนถึง 23 กรกฎาคม รายได้จากการถือครอง AMPL อยู่ที่ 51.28 เท่า แต่ราคาของ AMPL เพิ่มขึ้นเพียงสองเท่าเท่านั้น

1. ภาพรวมของข้อมูล Stablecoin

ชื่อเรื่องรอง

สภาพคล่องของตลาด

ที่มา: MYKEY, CoinMarketCap, Coin Metrics

ในปัจจุบัน การหมุนเวียนในตลาดของ Stablecoin ที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 12.684 พันล้านเหรียญสหรัฐ และมูลค่าตลาดยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ที่มา: MYKEY, Coin Metrics

จำนวนที่อยู่ที่ถือสกุลเงิน

ที่มา: MYKEY, DeBank

สัปดาห์ที่แล้ว จำนวนที่อยู่ของ Stablecoin ที่สำคัญในเครือข่าย Ethereum เพิ่มขึ้นทั้งหมด 63,485 แห่ง

ที่มา: MYKEY, DeBank

ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่

ที่มา: MYKEY, Coin Metrics

จำนวนธุรกรรมในห่วงโซ่ใน 24 ชั่วโมง

ที่มา: MYKEY, Coin Metrics

คำอธิบายภาพ

ที่มา: MYKEY, Coin Metrics

สัปดาห์ที่แล้ว ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันของเหรียญ Stablecoin ที่สำคัญเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 13.94% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน สัดส่วนของปริมาณธุรกรรมของ DAI เพิ่มขึ้น ในขณะที่สัดส่วนของปริมาณธุรกรรมของ USDT ลดลง

ชื่อเรื่องรอง

2. มีรายได้ต่อเดือนมากถึง 51 เท่า

AMPL เป็นสกุลเงินสินค้าสังเคราะห์ซึ่งอยู่ในสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริทึมตามการจัดประเภทของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ เราทราบดีว่าสกุลเงินที่มีเสถียรภาพใดๆ จำเป็นต้องมีกลไกบางอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพนั้นยึดกับสกุลเงินที่ถูกต้องตามกฎหมาย ตัวอย่างเช่น เมื่อราคาของ DAI สูงกว่า $1 ผู้ถือ MKR สามารถลงคะแนนเสียงเพื่อเพิ่มประเภทสินทรัพย์จำนอง เพิ่มขีดจำกัดบนของ DAI และลดอัตราความมั่นคง ด้วยมาตรการเหล่านี้ อุปทานของ DAI สามารถเพิ่มขึ้นได้ เพื่อให้ราคาของ DAI สามารถกลับไปที่ประมาณ $1

Ampleforth จะเพิ่มหรือลดอุปทานของ AMPL ผ่านมาตรการบางอย่างเพื่อให้ราคาของ AMPL กลับไปอยู่ที่ประมาณ $1 แต่แนวทางนั้นแตกต่างจาก Stablecoin ทั่วไป โปรโตคอล AMPL จะปรับอุปทานโดยอัตโนมัติตามความต้องการ เมื่อราคาสูงเกินไป ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินของผู้ใช้ทั้งหมดจะเพิ่มขึ้น เมื่อราคาต่ำเกินไป ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินจะลดลง ตลอดกระบวนการ สัดส่วนของ AMPL ที่ผู้ใช้ถือครองจะไม่เปลี่ยนแปลง AMPL ไม่อนุญาตให้มีความผันผวนของราคาเลย แต่เมื่อความผันผวนเกินเกณฑ์ที่กำหนดเท่านั้นที่ยอดคงเหลือจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง ตามคำอธิบายในกระดาษสีแดง เกณฑ์ δ ถูกตั้งค่าเป็น 5% และ Pt คือราคาเป้าหมาย

ที่มา: กระดาษขาว Ampleforth

Ampleforth เชื่อว่าวิธีนี้จะทำให้ตัวเองเชื่อมต่อกับตลาด cryptocurrency น้อยลง แต่อาจไม่เป็นเช่นนั้น ลองดูข้อมูลของเดือนที่ผ่านมา ตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายนถึง 23 กรกฎาคม ยอดหมุนเวียนของ AMPL เพิ่มขึ้นจาก 5.61 ล้านเป็น 150 ล้าน ราคาเพิ่มขึ้นจาก 1.01 ดอลลาร์เป็น 1.98 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดของ AMPL เพิ่มขึ้นจาก 5.67 ล้านดอลลาร์เป็น 296 ล้าน คำนวณได้ว่ารายได้ที่ถือ AMPL ในเดือนนี้เท่ากับ 51.28 เท่า แต่ราคาของ AMPL กลับเพิ่มขึ้นเพียงไม่ถึงเท่าตัว นอกจากนี้ยังสามารถเห็นได้จากรูปด้านล่างว่าแม้ว่าราคาของ AMPL จะอยู่ที่ประมาณ 2.5 ดอลลาร์และมูลค่าตลาดก็ลดลงเช่นกัน แต่ยอดขายก็เพิ่มขึ้นเกือบตลอดเวลา ยอดหมุนเวียนรายเดือนเพิ่มขึ้น 25.67 เท่า

คำอธิบายภาพ

ที่มา: MYKEY, CoinMarketCap
เพื่อหลีกเลี่ยงการแก้ไขมากเกินไปโดยไม่จำเป็น การเพิ่มหรือลดการจัดหา AMPL ไม่ได้ทำในชั่วข้ามคืน แต่เป็นกระบวนการที่ราบรื่น โปรโตคอล AMPL หมายถึงราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณของ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเพื่อดำเนินการเปลี่ยนแปลงอุปทาน และหารส่วนต่างระหว่างราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและราคาเป้าหมายด้วย 10 เพื่อให้ได้ขอบเขตที่อุปทานควรเปลี่ยนแปลง

เมื่อราคาของ AMPL เท่ากับ 0.5 ดอลลาร์ ยอดคงเหลือในกระเป๋าของ AMPL จะลดลง 5%

อุปทานของ AMPL จะปรับใหม่เวลา 10 นาฬิกาทุกวัน และมีโอกาสเก็งกำไรวันละครั้งระหว่าง Uniswap และการแลกเปลี่ยนอื่นๆ เมื่ออุปทานของ AMPL เปลี่ยนแปลง ทุนสำรอง AMPL ใน Uniswap จะปรับโดยอัตโนมัติ และมูลค่าสัมพัทธ์ของ AMPL และ ETH ก็จะเปลี่ยนไปด้วย ดังนั้นราคาของ AMPL บน Uniswap จะเปลี่ยนแปลงโดยอัตโนมัติ ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (เช่น Bitfinex) ต้องใช้เวลาในการเปลี่ยนแปลงปริมาณของ AMPL และต้องปรับราคาด้วยตนเอง หากคุณมียอดคงเหลือใน Uniswap และ Bitfinex คุณสามารถซื้อในการแลกเปลี่ยนด้วยราคาต่ำและขายในการแลกเปลี่ยนด้วยราคาสูงในเวลาเดียวกันเพื่อทำธุรกรรมการเก็งกำไร ใน Uniswap สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายของคู่ซื้อขาย ETH-AMPL อยู่ในอันดับแรก ซึ่งแสดงให้เห็นระดับของอิทธิพลของ Uniswap ต่อราคาของ AMPL ดังที่เห็นได้จากรูปด้านล่าง ราคาใน Bitfinex จะลดลงหลัง 10 นาฬิกาทุกวัน ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากการซื้อขายเก็งกำไร

คำอธิบายภาพ

ที่มา: bitfinex.com

ควรสังเกตว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์บางแห่งจะปิดธุรกรรมและการฝากและถอนเงินก่อนและหลังการปรับจำนวน AMPL รายวัน และการแลกเปลี่ยนบางอย่างไม่ได้ดำเนินการปรับโดยตรง นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจกฎที่เกี่ยวข้องล่วงหน้า

AMPL ได้รับการออกแบบให้เป็นสกุลเงินที่มีมูลค่าค่อนข้างคงที่ แต่ในกระบวนการที่เกิดขึ้นจริงนั้นเบี่ยงเบนไปจาก 1 ดอลลาร์ได้ง่ายเสมอ เมื่อราคาผันผวนรายได้ก็จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทิศทางของการหมุนเวียน จากมุมมองของ Stablecoin AMPL นั้นไม่สามารถทำได้จริง แม้ว่า AMPL จะบรรลุเสถียรภาพด้านราคาก็อาจไม่มีความหมายเสมอไป ตัวอย่างเช่น ราคาของ AMPL อยู่ที่ประมาณ 2.3 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่จำนวน AMPL เพิ่มขึ้น 13 เท่าเมื่อเทียบกับ 20 วันก่อน

จากการวิเคราะห์ข้างต้น เรายังสามารถสรุปผลเชิงประจักษ์ได้:

ในสถานการณ์ปัจจุบันที่ราคาสูง การปรับเปลี่ยนการหมุนเวียนที่เวลา 10:00 น. มีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาลดลงค่อนข้างมาก ซึ่งอาจเกินสัดส่วนของการเพิ่มขึ้นของยอดคงเหลือของ AMPL

ประโยชน์และความเสี่ยงของ AMPL อาจมีค่อนข้างมาก และเนื้อหาข้างต้นไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำในการลงทุน

3. ผู้อ่านถามคำถาม

ชื่อเรื่องรอง

3. ผู้อ่านถามคำถาม

1. Terra ใช้ในสถานการณ์การชำระเงินแบบใดเป็นหลัก

ตอบ Terra ใช้เป็นหลักในการจ่ายเงินเป็นวอนของเกาหลี มีหลักฐานต่าง ๆ ดังนี้

1) ปริมาณการซื้อขายในอดีตทั้งหมดของ KRT (ราคาของ KRT เท่ากับของวอนเกาหลีใต้) คือ 1.46 ล้านล้าน ซึ่งคิดเป็น 1.22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณธุรกรรมรวมในอดีตของ Luna คือ 1.673 พันล้าน ซึ่งแปลงเป็นเงิน 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคาปัจจุบัน KRT มีปริมาณการซื้อขายในสัดส่วนที่สูง

投资

稳定币

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily