การให้กู้ยืมเป็นธุรกิจที่เก่าแก่

เก่ามาก

มีบันทึกไว้ในหนังสือจีนโบราณ

บันทึกประวัติศาสตร์ชาวยิว

นักธุรกิจหัวแดง Hu Xueyan สร้างความมั่งคั่งจากการบริหารธนาคาร

นายธนาคารสมัยใหม่สร้างความมั่งคั่งด้วยการกู้ยืมเป็นเลเวอเรจ

ประวัติทางการเงินที่คล้ายกันอย่างน่าขนลุกกำลังเกิดขึ้นในพื้นที่ cryptocurrency

การเกิดขึ้นและความเจริญรุ่งเรืองของการปล่อยสินเชื่อจากส่วนกลาง

ปฏิวัติการปล่อยสินเชื่อแบบกระจายอำนาจ

ใครจะเป็นผู้รับผิดชอบการปฏิวัติตลาดสินเชื่อครั้งต่อไป?

สาระสำคัญของธุรกิจให้ยืมคือ "มีเงินทุนราคาถูกในด้านหนึ่งและลูกค้าที่ต้องการยืมเงิน"

ใครเชี่ยวชาญทั้งโทการเงิน

เรียกลมฝนเป็นทรัพยากร

ดูบริษัทสินเชื่อที่ทรงอิทธิพลที่สุดในแวดวงสกุลเงินดิจิทัลตามตรรกะของ "ทรัพยากร"

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นบริษัทให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ที่อาศัยแหล่งรวมการขุดขนาดใหญ่พิเศษ

• เบื้องหลัง PayPal คือ Coinin Pool

• ด้านหลังโคโบเป็นบ่อปลา

• เบื้องหลัง Matrixport คือ Bitmain

ยักษ์ใหญ่เหล่านี้เข้าใจความต้องการยืมที่สำคัญที่สุดของวงกลมสกุลเงิน, ความต้องการยืมของนักขุดและที่สำคัญกว่านั้นคือความต้องการยืมของนักขุด BTC นักขุด BTC หนุนตลาดการให้ยืมในยุคแรกเริ่มในแวดวงสกุลเงินดิจิทัล

ชื่อเรื่องรอง

เปรียบเทียบข้อมูล

หลักประกันบนแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุด Compound คือประมาณ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ (แหล่งข้อมูล DeFipulse) และแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ นั้นมีขนาดไม่ใหญ่นัก

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ PayPal เพียงอย่างเดียวอ้างว่ามีเงินให้กู้ยืมมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐและเงินฝาก 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว Nexos ต่างประเทศอ้างว่ารับเงินกู้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ยังมีแพลตฟอร์มขนาดใหญ่มากมายเช่น BlockFi , Cobo, Maxtrixprot , เซลเซียส (PS: ข้อมูลแบบรวมศูนย์ไม่โปร่งใสนัก) เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเท่านั้น ตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจนั้นล้าหลังกว่าตลาดการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์มาก ดังนั้นเหตุใดจึงยังคงมีแนวโน้มของ DeFi อยู่

นอกเหนือจากการนิยามใหม่ของความไว้วางใจที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว DeFi ซึ่งถือธงของการเงินแบบเปิดมีเป้าหมายที่จะเชื่อมโยงตลาดทุนทั่วโลก และโอนเงินราคาถูกจากชาวอเมริกัน ญี่ปุ่น และยุโรปผ่านการไหลของมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล ข้อได้เปรียบในการโอนกลับไปสู่ ความต้องการกู้ยืมของประเทศกำลังพัฒนา ในความเป็นจริง ประเทศที่พัฒนาแล้วไม่สามารถหาเป้าหมายการลงทุนที่ดีกว่า เงินร้อนลงทุนในต่างประเทศ และสกุลเงินดิจิทัลเปิดประตูสู่การไหลเวียนของเงินทุน ประโยชน์ของการเงินแบบเปิด DeFi อยู่ใน

1. ความสามารถในการปรับขนาดที่แข็งแกร่ง DeFi เป็นข้อตกลง หลังจากการพัฒนาธุรกิจ มันมีผลกับเครือข่ายทั่วโลก ธุรกิจการให้ยืมไม่ได้จำกัดอยู่แค่ภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่งอีกต่อไป แต่เป็นตลาดโลก ทั้งผู้กู้และผู้ฝากสามารถมายังโลกได้

ชื่อเรื่องรอง

กลับสู่ความเป็นจริง

เงินฝากถูกสร้างขึ้นโดยการกู้ยืม

เนื่องจากต้องการขยายธุรกิจจริง ๆ ผู้กู้ยินดีจ่ายดอกเบี้ยเพราะดอกเบี้ย

ฐานของผู้ฝากเงินที่เต็มใจจะฝากสกุลเงินทั้งหมดนั้นขยายใหญ่ขึ้น และขนาดของตลาดสินเชื่อก็ขยายใหญ่ขึ้น

ขนาดของการยืมขึ้นอยู่กับจำนวนหลักประกันทั้งหมด ในโลกการเงิน แบบดั้งเดิม มูลค่าของหลักประกันสามารถเป็นอนันต์ได้และจำนวนเงินที่สามารถให้ยืมได้นั้นประเมินตามหลักประกันแต่ละอย่างเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม ตลาดการให้กู้ยืมทางการเงินแบบเปิดของ DeFi นั้นค่อนข้างแห้งแล้งและการขาดหลักประกันเป็นปัญหาที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ นักขุดที่เป็นเจ้าของ Bitcoin ไม่สามารถยืมเงินจากชาวอเมริกันผ่าน DeFi ได้ ผู้ที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิตอลหลักอื่น ๆ ผ่าน DeFi ไม่สามารถยืมได้ เงินจากชาวยุโรป

เหตุผลพื้นฐานคือการเงินแบบเปิดถูกสร้างขึ้นบน Ethereum และหลักประกันที่ดีที่สุดและได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางที่สุดคือ Ethereum (มูลค่าตลาด 16.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพดานของหลักประกันนั้นชัดเจนมากและจำนวนเงินที่สามารถยืมได้ค่อนข้างมาก ชัดเจน ขนาดของตลาดสินเชื่อจะไม่ขยายตัว

ตามแนวโน้ม สินทรัพย์จำนวนมากขึ้นจะเข้าสู่ Ethereum ในอนาคต เมื่อประเภทหลักประกันทั้งหมดมีมากมายและมูลค่าเพิ่มขึ้น

สินทรัพย์เพิ่มเติมเช่น ERC20 BTC, โทเค็นทองคำ PAXG, การออกพันธบัตรโดยตรงบนเชนและการเปิดตัวสินทรัพย์นอกเครือข่ายต่างๆ (ทีม Makerdao กำลังดำเนินการอยู่) สินทรัพย์ที่ตรงไปตรงมาที่สุดคือ Bitcoin Bitcoin มี ความต้องการยืมจริง ๆ ความต้องการยืมของนักขุด Bitcoin นั้นมากกว่านักขุด Ethereum มาก จากมุมมองของมูลค่าตลาด Bitcoin เป็นหลักประกันประมาณ 8 เท่าของ Ethereum และนี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากมุมมองของความต้องการในอนาคตสำหรับ เครื่องขุด (Ethereum กำลังเตรียมที่จะเปลี่ยนจาก PoW PoS ความคาดหวังของนักขุดหมดไป ไม่จำเป็นต้องยืมเงินเพื่อเพิ่มอุปกรณ์ใหม่ และการแข่งขันด้านพลังคอมพิวเตอร์ของ Bitcoin ยังคงมีอยู่เสมอ)

ERC20 BTC มีแนวโน้มต่อไปในแวดวงสกุลเงิน (PS: ERC20 BTC คือการออก Bitcoin ดั้งเดิมบนเครือข่าย Bitcoin ไปยัง Ethereum 1:1 โดยวิธีการแมป) มาดู ERC20 BTC ที่มีอยู่

1. WBTC ซึ่งเป็นโซลูชั่น ERC20 BTC ที่เก่าแก่ที่สุด นำโดย Kyber และ Bitgo และปริมาณการไหลเวียนในหนึ่งปีมีเพียง 600

2. imBTC,ในเดือนที่ผ่านมา ทีมงาน imToken ได้ใช้วิธีการออก escrow และการทำแผนที่ (คล้ายกับ WBTC) ควบคู่ไปกับวิธีการถือครอง imBTC และรับดอกเบี้ยเป็นสิ่งจูงใจ กระแสหมุนเวียนอยู่ที่ 120

3. TBTC,V God มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโซลูชันแบบกระจายอำนาจ BTC ได้เปลี่ยนจากการดูแลแบบรวมศูนย์เป็นการดูแลแบบสัญญาอัจฉริยะ การออก TBTC มีสองลิงก์ "การฝาก" และ "ปัญหาหลังการตรวจสอบ" การทำความชั่วและในขณะเดียวกันก็สร้างแรงจูงใจในการตรวจสอบ โหนดที่มีค่าบริการบางส่วนยังอยู่ในขั้นทดลองและยังไม่เปิดให้บริการโครงข่ายหลัก

ข้อยกเว้นอื่นๆ: xBTC ของ ChainX สร้างขึ้นบนระบบนิเวศของ Polkadot

โซลูชัน ERC20 แบบรวมศูนย์หรือแบบกระจายอำนาจข้างต้นนั้นยากที่จะดำเนินการในระยะสั้น มีปัญหาแรงจูงใจและปัญหาความน่าเชื่อถือ หากไม่มีตัวกระตุ้นสำหรับการส่งเสริมการขายแบบบังคับ 100 BTC จะไม่สามารถกระตุ้นการกระเด็นได้ และจะไม่เกิด 1,000 BTC 10,000 20,000 BTC ที่เข้าสู่การเงินแบบเปิดของ DeFi อาจนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงที่แตกต่างกัน แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมจำนวนมากเต็มใจที่จะเข้าถึง (ด้วยสภาพคล่องในการให้ยืม) และการแลกเปลี่ยนยินดีที่จะเข้าถึง (ด้วยสภาพคล่องในการซื้อขาย) และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์มีสภาพคล่องมากขึ้น

การเข้ามาของ 10,000 BTC สามารถสร้างสินทรัพย์ค้ำประกันมูลค่า 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับจำนวน BTC ทั้งหมด 2,100 แล้ว หลักประกันของ DeFi open Finance จะเพิ่มขึ้น 10 เท่าหรือ 100 เท่า

ชื่อเรื่องรอง

ข้อได้เปรียบของผู้เล่นยักษ์ใหญ่ที่ทำเช่นนี้ก็คือ

1. ในฐานะผู้ออกสินทรัพย์ ERC20 มันสามารถสร้างอุปสงค์สำหรับคู่เทรดของมัน (เงินกู้ defi, เงินฝาก, จะมีอุปสงค์) ในอดีตการแลกเปลี่ยน Bitfinex มีสภาพคล่องที่การแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ไม่มีโดยการเป็นผู้ออก USDT .

2. เสริมสร้างระบบนิเวศของตนเอง ตัวอย่างเช่น บริษัทแลกเปลี่ยนต้องการพัฒนาเครือข่ายสาธารณะของตนเองในอนาคตและสนับสนุนระบบ DeFi และสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ERC20 BTC เป็นทรัพยากรสามารถดึงดูดโครงการ DeFi ได้มากขึ้นเพื่อสร้างระบบนิเวศของตนเอง (PS : BTCB ของ Binance เป็นวิธีการเสริมสร้างระบบนิเวศน์ของตนเอง แต่สิ่งที่ Binance ไม่เข้าใจก็คือไม่มีระบบนิเวศ DeFi ที่สมบูรณ์บน Binance Chain และวัฏจักรนี้ยังไม่เปลี่ยน)

เมื่อ ERC20 BTC เข้าสู่ตลาด มันจะรบกวนรูปแบบของตลาดการให้ยืม BTC

• ในอดีต มีเพียงการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์เท่านั้นที่สามารถดำเนินธุรกิจการให้กู้ยืมของผู้ขุด BTC ได้ ตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์มีปัญหาเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า BTC ไม่สามารถใช้เป็นหลักประกันในห่วงโซ่ได้

• การให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ที่เข้าสู่ตลาดในช่วงต้นที่ผ่านมาได้ก่อให้เกิดผลกระทบต่อขนาด (กองทุนมือเดียวและนักขุดมือเดียว) และเป็นเรื่องยากมากสำหรับผู้เข้ามาใหม่ที่จะแข่งขัน ตอนนี้ ผู้เข้าใหม่สามารถหาสภาพคล่องเริ่มต้นผ่านจุดต่ำสุด- เข้าถึงระดับตลาดแบบกระจายอำนาจ ตลาดสินเชื่อแบบกระจายอำนาจมีผู้ยืมและผู้ฝากเงินจากทั่วโลก ผู้เข้ามาใหม่สามารถพึ่งพาสิ่งนี้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพบริการของตนเพื่อยึดตลาด

• ในอดีต การให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์อาศัยการผูกขาดเพื่อให้ได้ผลกำไรสูง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูง และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูง และมีพื้นที่มากสำหรับการหลบหลีก ครั้งนี้ พื้นที่สามารถกลายเป็นกำไรของแพลตฟอร์มได้ ในอนาคต ผู้จัดหาเงินทุนจะมาจากทั่วโลก กำไรของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ที่มีอยู่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง

PS: แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ในจีนยังคงเผชิญกับปัญหาการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

รูปแบบความร่วมมือระหว่างการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์กับการเงินแบบเปิดของ DeFi ขึ้นอยู่กับรูปแบบธุรกิจที่เกี่ยวข้องของทั้งสองฝ่าย

1. Dharma เลือก Compound (โปรโตคอล DeFi) เป็นเลเยอร์ล่างสุด ทีม Dharma มุ่งเน้นที่บริการผลิตภัณฑ์และทราฟฟิก ในอนาคต จะแนะนำให้ผู้ใช้ที่ไม่ใช่สกุลเงินฝากและกู้ยืมผ่านช่องทางสกุลเงิน fiat ด้วยวิธีนี้ Compound โกยรายได้ 2.5 ล้าน ดึงส่วนต่างดอกเบี้ยเป็นกำไร ขณะที่ ธรรมะ หาโมเดลแลกเงินหลังมีทราฟฟิก

2. การแลกเปลี่ยนเลือกhttp://Lendf.Me(โปรโตคอล DeFi) ในฐานะชั้นล่างสุด การแลกเปลี่ยนจะมอบผลิตภัณฑ์การจัดการความมั่งคั่งแก่ผู้ใช้เพื่อรับความเหนียว และยังได้รับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยอีกด้วยhttp://Lendf.Meรูปแบบธุรกิจของทีมอาศัยการทำเงินผ่านสกุลเงินแพลตฟอร์มเชิงนิเวศน์ DF หลังจากที่ตลาดสินเชื่อเติบโตมากขึ้น (ในความร่วมมือที่นี่เพราะhttp://Lendf.Meข้อตกลงนี้ไม่ได้ทำเงินจากตลาดการให้กู้ยืม ดังนั้นจึงมีพื้นที่มากขึ้นสำหรับความร่วมมือกับสถาบันส่วนกลาง)

ชื่อเรื่องรอง

ชุดค่าผสมอื่น ๆ ที่เป็นไปได้

1. สำหรับผลิตภัณฑ์เลเวอเรจบางตัวในการแลกเปลี่ยนที่ใช้ BTC หรือ ETH เป็นหลักประกัน คุณสามารถค้นหาแหล่งเงินทุนที่ถูกกว่าในโลกที่มีการกระจายอำนาจได้โดยการให้คำมั่นสัญญากับผู้ใช้ BTC หรือ ETH และการแลกเปลี่ยนจะได้รับส่วนต่างของดอกเบี้ยระดับกลาง ใช้ Huobi เป็นตัวอย่างของการเลเวอเรจ อัตราดอกเบี้ยรายวันของการทำธุรกรรมคือ 0.098% และคำนวณดอกเบี้ยเป็นรายชั่วโมง การคำนวณง่ายๆ ของต้นทุนการกู้ยืมรายเดือนคือประมาณ 3% และข้อตกลงการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจhttp://Lendf.Meดอกเบี้ยเงินกู้ในเดือนที่แล้วน้อยกว่า 1% และมีที่ว่างตรงกลาง (ปล.: ข้อสันนิษฐานคือการแลกเปลี่ยนไม่ได้ทำให้สินทรัพย์สูงเกินจริงและให้ยืมธุรกรรมที่ใช้ประโยชน์จากผู้ใช้ แต่ให้สินทรัพย์จริงแก่ผู้ใช้จริง ๆ มิฉะนั้นการแลกเปลี่ยน ไม่มีโอกาสได้รับความร่วมมือ)

2. บริษัทให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์จะคล้ายกับวิธีการร่วมมือที่กล่าวถึงข้างต้น บริษัทให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ที่เข้ามาใหม่สามารถทำงานร่วมกับทีมโปรโตคอล DeFi เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่ดีเพื่อรองรับนักขุด ความสามารถในการทำกำไร บริษัทให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์พึ่งพาสเปรดรายได้ ทีม DeFi ชอบhttp://Lendf.Meพึ่งพามูลค่าของโทเค็นหลังจากขยายระบบนิเวศการให้ยืม เพื่อไม่ให้มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในรูปแบบความร่วมมือ ทั้งสองฝ่ายยังสามารถแบ่งปันทรัพยากร BD

3. กระเป๋าเงินแบบกระจายศูนย์ทำหน้าที่เป็นทางเข้าการรับส่งข้อมูล และ DeFi เป็นหนึ่งในไม่กี่ช่องทางที่สามารถถอนเงินจากกระเป๋าเงินได้ (ยกเว้นเกม) ด้วยการสร้างชั้นกลางที่ด้านบนของ DeFi กระเป๋าเงินแบบกระจายศูนย์สามารถให้บริการที่ดีขึ้นแก่ผู้ใช้และ มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์เพื่อทำกำไรพฤติกรรมการให้ยืมจริงของผู้ใช้อยู่ในโปรโตคอล DeFi

รูปแบบความร่วมมือที่กล่าวถึงข้างต้นทั้งหมดขึ้นอยู่กับความเข้าใจร่วมกันระหว่างทั้งสองฝ่าย ทีมงาน Compound ยังกล่าวด้วยว่าในอนาคตพวกเขาจะช่วยเหลือการแลกเปลี่ยนในการสร้างระบบการให้ยืม, โหมดการทำงานของ DeFi open Finance, วิธีการสร้าง ความสนใจและสุดท้ายองค์กรส่วนกลางจะบรรจุผลิตภัณฑ์อย่างไรมีความเป็นไปได้และแนวคิดมากมายในเรื่องนี้

ในที่สุด เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มที่ ERC20 BTC นำมา สนามรบการแข่งขันสำหรับสินทรัพย์บนเครือข่ายในอนาคตต้องเป็นประเทศจีน เนื่องจากจีนได้รวบรวมผู้ขุด BTC ส่วนใหญ่ที่สามารถให้บริการผู้ขุดได้

1. ต้นทุนการกู้ยืมที่ถูกกว่า (ผ่านโปรโตคอล DeFi)

2. บริการที่ดีกว่า (บริการทีมจากส่วนกลาง)

3. ความไว้วางใจที่สูงขึ้น (รวมศูนย์หรือกระจายอำนาจ)

แล้วใครก็ตามที่มีโอกาสโดดเด่นในการแข่งขันครั้งต่อไปในตลาดสินเชื่อ

คาดการณ์ได้ว่าภายใต้กระแสเงินทุนที่เสรี การกู้ยืมจะถูกลงและดอกเบี้ยเงินฝากจะถูกลงเรื่อยๆ