Meme 열풍 속 진짜 금맥: LP의 '세금 징수' 시대

원문 저자: Ignas | DeFi Research

원문 편집: Saoirse, Foresight News

DeFi 서머가 돌아온 것 같은 느낌이다. 하지만 대부분의 고위험 투기꾼들은 이러한 투기꾼들의 손실로 수익을 얻는 대신 Meme 코인에서 돈을 잃는 데 바쁘다.

투기꾼들은 FOMO로 Meme 코인을 과열시키며 매일 수백만 달러의 거래 수수료를 발생시킨다. 하지만 그들은 유동성 공급자가 되지 않고 고위험 거래만 할 뿐이다. 이러한 과열에 전혀 참여하지 않는다면, 이는 오히려 좋은 기회가 될 수 있다.

또한, Pons launchpad는 토큰화된 주식 발행을 직접 겨냥한 Meme 코인(AI/NVDA, BONER/HIMS, MOO/MU)을 뜨겁게 만들었다. 이러한 거래 쌍의 유동성 풀과 일반 주식/USDG 풀 사이에는 상당한 차익거래 활동이 발생하며, 차익거래는 지속적인 수수료를 창출한다. 이것이 내가 주목하는 기회다.

Meme 코인을 보유할 필요 없이, 이러한 투기꾼들의 손실에서 채굴을 통해 수익을 얻을 수 있다. 이 플레이가 매우 흥미롭다고 생각한다. 다음은 입문을 위해 알아야 할 정보들이다.

눈에 띄는 데이터

Robinhood Chain이 7월에 출시되었다. 출시된 지 얼마 되지 않았음에도 불구하고 데이터 성과가 눈에 띈다:

• 총 예치 자산(TVL): 7억 5700만 달러
• DEX 거래량: 16억 6000만 달러(Solana의 21억 달러에 이어 두 번째, Ethereum의 13억 7000만 달러보다 높음)
• 24시간 앱 수수료: 1698만 달러
• 스테이블코인 규모: 8억 3300만 달러, 크로스체인 락업 자산: 26억 달러
• 무기한 계약 거래량: 3억 8700만 달러

7억 5700만 달러의 총 예치 자산으로 매일 1700만 달러의 앱 수수료를 창출한다.

이는 연환산 APR 819%에 해당하며, 일일 2.243%에 해당한다. 복리를 고려하면 명목 APY는 무려 328000%에 달한다.

(참고: 328000% APY는 이론적 복리 계산값으로, 특정 소규모 풀의 일일 극단적 수수료 비중에서 산출되었다. 해당 수익률은 순간적인 과거 데이터로 지속 가능성이 없다.)

크립토 업계 플레이어 @0xSammy가 공유한 데이터: 토큰화된 주식은 하루에 1300만 건의 거래를 발생시키며, 토큰화된 주식을 보유한 지갑 주소는 20만 3000개에 달해 3일 만에 46% 증가했다.

왜 이곳의 연환산 수익률이 이렇게 매력적인가

크게 두 가지 이유가 있다.

아무도 유동성을 공급하려 하지 않는다(Nobody LPs). Fomo는 7월에 Robinhood Chain에 통합되었다. 이는 Meme 코인 거래 애플리케이션으로, 자체적으로 유동성 풀 기능을 갖추고 있지 않다.

Robinhood Wallet과 Fomo는 신용카드로 Meme 코인을 직접 구매하는 것도 지원한다. The Block은 JPMorgan이 Visa에 이에 대한 조사를 요청했다고 보도한 바 있다. 이 거래량의 상당 부분은 결코 유동성 공급자가 되지 않을 사용자들로부터 발생한다.

지난 DeFi 서머를 경험했다면, 당신은 이미 수익 채굴에 필요한 모든 기술을 갖추고 있다. 그리고 이번에 새로 유입된 크립토 투기꾼들이 우리의 수익원이 된다.

유동성 풀 규모가 너무 작아 기관 자금은 진입할 수 없다. 내가 진입했을 때, RBLX/USDG 유동성 풀의 TVL은 16만 8000달러에 불과했지만 거래량은 620만 달러에 달했다. 일일 수수료가 총 예치 자산의 11%를 차지했다!

기관이 고작 16만 8000달러가 예치된 풀에 500만 달러를 투입할 리 없다. 이곳은 당신과 나 같은 개인 투기꾼에게 완벽한 무대다.

MemeFi는 해당 체인에서 가장 좋은 유동성 공급 비즈니스다

@0xSammy의 집계에 따르면, 현재 22개의 기초 자산이 등장하여 27개의 Meme 코인-토큰화 주식 거래 쌍이 파생되었다. 예를 들어 AI/NVDA, MOO/MU, BONER/HIMS, NUDES/SNAP, LIGMA/FIG 등이 있다.

BONER만 해도 체인 내 HIMS 공급량의 81%를 차지한다. 플레이어들은 숏 스퀴즈를 시도하지만, 본질적으로는 단순한 유통량 압박일 뿐이다.

scopl.live의 데이터에 따르면, 일부 Meme-주식 유동성 풀은 체인 내 24시간 수수료가 가장 높은 풀이다:

• AI/NVDA: 44만 7000달러
• AI/WETH: 34만 달러
• UBIK/GLD: 32만 1000달러

수수료만으로 연환산 수익률이 1329%에 달할 수 있다.

Meme 코인을 보유할 필요도, 비영구적 손실(Impermanent Loss)을 감수할 필요도, KOL의 덤핑으로 인한 자산 폭락을 겪을 필요도 전혀 없다. NVDA를 통해 체결되는 모든 AI 매수, BONER가 촉발하는 모든 HIMS 재평가 때마다 차익거래 로봇이 주식/USDG 풀에서 가격을 교정하며 지속적으로 수수료를 창출한다.

내가 현재 선호하는 유동성 풀: HOOD/USDG, NVDA/USDG, RBLX/USDG, DJT/USDG.

전체 Meme 코인 거래 쌍 목록은 기사 내 스프레드시트 링크에서 확인할 수 있다.

사실, 2020 DeFi 서머에서 쌓은 경험이 당신의 가장 큰 강점이다. 하지만 우리는 더 이상 실질적 가치가 없는 강아지나 고양이 Meme 코인을 채굴하지 않는다. 대신 토큰화된 주식 트랙의 성장에 힘입어, Meme 코인을 과열시키는 투기꾼들이 우리를 위해 수익을 창출하게 만든다.

나는 이러한 고위험 Meme 코인 거래자들을 사랑한다.

채굴 도구 목록

Revert: 내가 가장 선호하는 LP 도구다. Meme 코인을 과열시키는 투기꾼들을 따라갈 필요 없이, 뛰어난 성과를 내는 유동성 공급자들을 직접 따라갈 수 있다. APR, 손익, 생성 시간 등 기준으로 LP를 필터링할 수 있다. 자신만의 필터링 기준을 세우고 다양한 테스트를 해보길 권한다.

단일 코인으로 유동성을 공급할 수 있고 자동 리밸런싱을 지원하는 점이 마음에 든다(다만 플랫폼에서 소액의 수수료가 추가되는 것으로 보인다).

scopl.live: 풀 발견 도구로, 실시간 수수료 APR을 확인할 수 있다. 프로젝트 개발 품질은 확실하지 않지만, 새로운 풀을 찾는 데 매우 유용하며 Revert의 대안이다.

vfat.tools: 리워드 채굴 분야의 전통적인 도구로, 토큰 리워드 채굴에 적합하다. Uniswap 유형의 LP 채굴을 한다면 활용도가 제한적이다.

Merkl: 2026년 버전의 vfat으로, 인센티브가 있는 Uniswap 포지션에 특화되어 있다. 체인을 필터링하여 Robinhood를 선택하면 된다. 현재 주식-토큰 Uniswap v4 오더북의 경우, 수수료 외에도 Merkl은 100% 이상의 추가 연환산 보상을 제공한다.

AI를 활용한 수익 파밍

AI는 진입 장벽을 크게 낮췄다. Claude, Grok, ChatGPT 또는 익숙한 대형 언어 모델을 사용하여 더 나은 채굴 참여자가 될 수 있다.

AI는 총 ROI 계산 및 회계 정리를 도와주고, 새로운 유동성 풀을 발굴하는 데 도움을 주며, 여러 플랫폼에 걸친 통합 포지션 대시보드를 구축하는 데도 활용할 수 있다. AI 시대에 살면서 수익 파밍을 마스터하지 않을 이유가 없다.

이 글을 게시하는 시점에, HOOD는 내 원가 기준 하단까지 1.5%의 여유만 남겨두고 있어 매우 좋은 상태다.