CZ关注Robinhood CEO， CASHCAT新高，如何理解当下的链上行情
- 핵심 의견: 현재 온체인 시세는 시장 전체 흐름에 뒤처져 있으며, 자금은 아직 시험 단계에 머물러 있다. 그러나 밈(meme) 코인은 이미 거래소와 퍼블릭 체인이 신규 사용자 유치를 위한 핵심 자산으로 재평가받고 있다. 여기에 미국 증시의 밈 내러티브 부상과 바이낸스-로빈후드(Robinhood) 간 잠재적 협력 기대가 더해지며, 최강의 시세 시나리오가 준비되고 있을 수 있다.
- 핵심 요소:
- 로빈후드 체인 대장주 $CASHCAT가 시가총액 2억 4천만 달러로 신고가를 기록했다. BTC와 ETH의 강세가 온체인 관심도를 끌어올렸고, 마지(麻吉) 형은 3일 만에 15만 달러 원금으로 ETH를 레버리지 매수해 1,272만 달러까지 불렸다.
- 지난주부터 현재까지 상승은 주로 기존 종목(각 체인의 '고양이' 코인 $BASECAT, $CATE 등)에 집중됐으며, 새로운 속도전 종목이 부재하다. 이는 감정과 자금이 아직 온체인 신규 상장으로 충분히 전이되지 않았음을 의미하며, 시세가 실제로는 시장 전체 흐름에 뒤처져 있음을 보여준다.
- 밈 코인의 현재 포지셔닝은 이미 업그레이드됐다. 초기 업계 내 새로운 내러티브 시기($DOGE, $SHIB 시절)를 거쳐, pump.fun의 기초 메커니즘 혁신(관심 추적을 통한 수익 창출)을 지나, 이제는 거래소와 퍼블릭 체인이 인정하는 '주류 사용자 유치를 위한 최적의 자산군'이 됐다. 솔라나(Solana) CPO 비브후(Vibhu)는 이를 "암호화폐 수익의 대부분을 창출한다"고 평가했다.
- 미국 증시의 밈 플레이 방식은 로빈후드 CEO 블라드(Vlad)의 긍정적 평가를 받았다. 그는 밈 코인과 토큰화된 미국 주식을 연결해 "독특한 자산군"이라고 칭했으며, 토큰화를 통해 미국 주식 보유율을 65%에서 95%로 끌어올릴 계획이다. CZ 역시 "참신하고 재미있는 플레이"라고 평가했지만, 발행자의 이행이 보장돼야 한다고 덧붙였다.
- CZ가 블라드를 팔로우하고, 블라드가 머스크의 화성 트윗에 댓글을 단 것이 시장의 상상력을 자극했다. 만약 바이낸스와 로빈후드가 서로 상장 채널을 열게 된다면(예: 바이낸스에 $CASHCAT 상장, 로빈후드에 $MarsCoin 상장), 이는 트럼프 코인 이후 최강의 시나리오가 될 수 있다.
- 1년 이상의 약세장을 겪으며 현재 생존한 토큰들은 커뮤니티와 내러티브의 검증을 통과했다. 시장에는 좋은 종목이 부족하지 않으며, 단지 시세에 불을 붙일 촉매만 부족할 뿐이다. 알트코인 시즌은 큰 변화를 맞이할 것이며, 불확실성이 오히려 황금기 회귀에 대한 높은 낙관적 기대를 불러일으키고 있다.
오늘 Robinhood 체인의 선두주자 $CASHCAT가 시가총액 2억 4천만 달러의 사상 최고치를 기록하면서, 점점 더 많은 사람들이 온체인 시세에 주목하기 시작했습니다.
솔직히 말해서, BTC와 ETH가 이렇게 강한 가운데, 계속 놀림을 받아온 마지대거(麻吉大哥)조차 ETH 롱 포지션으로 3일 만에 15만 달러 원금을 1,272만 달러로 불린 상황에서, 온체인 시세에 대한 관심이 함께 높아진 것은 전혀 놀라운 일이 아닙니다.
따라서 본 글은 최근 온체인 상황을 정리하고 분석하는 것을 목표로 합니다 — 최근 온체인 시세는 과연 어떤 단계에 있는가? 특정 상황이 발생한 가능한 이유는 무엇인가? 지금 우리는 향후 온체인 시세에 대해 낙관해야 하는가?
온체인 시세는 실제로 시장 전체 흐름보다 뒤처져 있다
계속 온체인에서 활동해 온 플레이어라면, 지난주 이후 확실히 많은 기회가 생겼다고 느낄 것입니다. 이러한 보편적인 기회에는 각 체인의 '고양이' 코인들이 오르는 것이 포함됩니다. Robinhood의 $CASHCAT, Base의 $BASECAT, Solana의 $CATE 등이 그것입니다. 또한 주목도가 낮은 체인에서도 좋은 기회가 나타났습니다. 예를 들어 ETH 메인넷에서 Vitalik이 지원하는 프라이버시 프로젝트 $FOLD, HyperEVM의 밈 코인 $egg 등이 있습니다.
기회는 많아졌지만, 반드시 돈을 벌기 쉽다는 의미는 아닙니다. 앞서 언급한 종목들이 초기 단계에 해당하지 않기 때문입니다. 사실 지난주 이후의 상승세는 상대적으로 '기존' 종목들을 중심으로 이루어졌으며, 폭발적인 신규 신속 통과 종목은 나오지 않았습니다. 따라서 돈을 벌기 쉬운지에 대한 체감은 플레이어들의 각자 보유 포지션에 크게 좌우됩니다.
예를 들어 BSC의 $MarsCoin이 좋은 종목인가요? 그렇습니다. 미국 주식 밈의 컨셉도 좋고, Binance Alpha의 지원을 받는 것도 좋지만, 지난주 이후 가격 성과는 좋지 않습니다.
'기존' 종목이 신규 종목보다 성과가 좋은 이유를 어떻게 설명할 수 있을까요? 저는 이것이 현재 단계의 온체인 시세가 실제로 여전히 시장 전체 흐름보다 뒤처져 있음을 보여준다고 생각합니다. BTC와 ETH의 상승 강도가 거의 모든 사람의 예상을 벗어났기 때문에, 온체인 신규 상장에 대한 감정과 자금은 아직 충분히 전달되지 않았습니다. 그러나 과거부터 꾸준히 좋은 커뮤니티와 자금 지원을 받아온 코인들의 경우, 자금이 시장의 감정을 시험하는 움직임을 보이기 시작했을 수 있습니다. 이러한 코인들은 이미 시장의 인정을 받고 있기 때문에, 오히려 이 기존 종목들이 오르기 시작한 것입니다.
이러한 합의가 아직 형성되지 않은 상황은 온체인 밈 코인뿐만 아니라 다른 알트코인에서도 마찬가지입니다. 그래서 우리는 BTC와 ETH가 매우 강한 반면, 일부 코인은 기회를 이용해 차익 실현에 나선 듯한 느낌을 주고, 일부 코인은 괜찮은 상승률을 기록했지만 특별히 과장되지는 않으며 사상 최고치와는 아직 거리가 있는, 일종의 탐색전에 가까운 모습을 보게 됩니다.
가장 강력한 시나리오가 준비되고 있을지도 모른다
시장 전체가 계속 안정세를 유지하거나 강세를 보인다면, 온체인 시세는 현재 '이미 시작되었다'고 말하기조차 이릅니다. 8만 달러의 비트코인은 아직 높은 수준이 아니며, 더 긴 시간 차원의 검증도 필요합니다.
현재 시장 상황에서 향후 온체인 시세에 대한 낙관론은 주로 다음과 같은 몇 가지 측면에서 비롯됩니다.
첫째, 현재 밈 코인은 재정의되었습니다. $DOGE, $SHIB 시기에는 밈 코인이 새로운 업계 내러티브에 가까웠습니다. 쉽게 말해 NFT의 CryptoPunks와 비슷해서, 처음에는 아무도 왜 이것이 하늘 높이 치솟을 수 있는지 이해하지 못했고, 가격이 충분히 오른 후에야 모두가 이해하게 되었습니다. 다음으로 pump.fun 시기에는 밈 코인의 자산 발행과 거래 방식이 크게 변화하여, 근본적인 플레이 방식의 혁신으로 모두가 주목도(어텐션) 추적을 통해 이익을 얻을 수 있게 되었습니다.
그리고 지금, 거래소와 공개 체인 모두 밈 코인이 사용자 증가를 가장 잘 이끌어낼 수 있는 자산 클래스임을 점차 인식하기 시작했습니다. Solana의 CPO Vibhu가 말했듯이, "밈 코인이야말로 주류를 끌어들일 수 있는 최고이자 유일한 코인 업계의 사용 사례이며, 암호화폐 수익의 대부분을 창출합니다."
암호화폐가 규제 준수 추진 속에서 공개 체인과 거래소 모두 더 큰 사업을 하고자 전통 금융을 온체인으로 옮기려고 하지만, 사업을 더 키우려면 먼저 인기가 있어야 합니다. 이러한 상황에서 이미 안정적인 코인 업계 비즈니스가 된 밈 코인은 모든 기업이 무시할 수 없는 섹터가 되었습니다.
옛날에는 속도가 느렸습니다. 큰 '금견(金狗)' 하나가 탄생하는 데 오랜 시간이 걸렸습니다. 밈 코인 업계가 아직 성숙하지 않았기 때문입니다. 이제 모든 것이 바뀌었습니다.
둘째, 밈 코인이 이렇게 긍정적인 평가를 받은 적은 없었습니다. 특히 미국 주식 밈이라는 플레이 방식이 등장한 이후로 말입니다. Robinhood CEO Vlad는 최근 The Iced Coffee Hour 팟캐스트에서 미국 주식 밈을 다시 언급하며 긍정적으로 평가했습니다. "특정 밈 코인을 보유하면 토큰화된 미국 주식 에어드랍을 받을 수 있습니다. 이 독특한 플레이는 밈 코인과 미국 주식을 연결하는, 우리가 이전에 상상하지 못했던 독특한 자산 클래스입니다."
Vlad는 또한 Robinhood가 등장하기 전 미국에서 주식을 보유한 가구 비율이 약 50%였지만, Robinhood가 이 비율을 65%로 끌어올렸다고 언급했습니다. 그리고 다음 단계로, 토큰화가 주식 보유율을 95%까지 끌어올리는 핵심 수단이며, 미국 우량주와 기타 RWA 자산의 글로벌 배포를 더욱 용이하게 할 것이라고 말했습니다.
Vlad가 미국 주식 밈을 통해 주식 보유율을 95%까지 끌어올리겠다고 말하지는 않았지만, 이것은 여전히 미국 주식 밈의 내러티브를 업그레이드시켰습니다. 즉, 젊은 층의 수용도가 더 높은 혼합 자산으로, 게임을 즐기는 사이에 미국 주식 자산을 보유하게 되는 것입니다. 지금도 이미 미국 주식을 거래해 본 적 없는 많은 온체인 플레이어가 밈 코인 거래를 통해 미국 주식을 보유하게 되었습니다.
CZ 역시 미국 주식 밈에 대한 의견을 묻는 질문에 상당히 긍정적인 평가를 내렸습니다. "미국 주식 밈은 새롭고 흥미로운 플레이 방식이지만, 발행자가 실제로 의무를 이행할 수 있도록 보장해야 합니다."
Vlad와 CZ가 동시에 긍정적으로 평가한 분야에서 아직 1억 달러가 넘는 종목이 나오지 않았다는 것은, 정말 많은 가능성이 있다는 뜻입니다.
마지막으로, CZ가 어제 Vlad를 팔로우했고, Vlad는 어제 머스크의 화성 관련 트윗에 댓글을 달았으며, 댓글의 마지막 문장은 "화성에서 보자"였습니다. 이 움직임은 우리에게 엄청난 상상의 여지를 남겼습니다. 만약 다음에 Binance와 Robinhood가 서로 상장 채널을 열고, Binance가 $CASHCAT를 상장하고 Robinhood가 $MarsCoin을 상장한다면 어떨까요?
트럼프 코인 이후 가장 강력한 시나리오가 준비되고 있을지도 모릅니다. 1년이 넘는 베어마켓의 고통을 겪은 후, 시장에는 이미 좋은 종목이 부족하지 않습니다. 커뮤니티든 내러티브든, 아직 살아남은 토큰들은 충분한 시험을 겪었으며, 단지 불을 붙일 불꽃 하나만 기다리고 있을 뿐입니다.
이번 라운드의 알트코인 시즌은 과거와도 크게 달라질 것입니다. 밈 코인 차원의 변화는 볼 수 있지만, 아직 예측하거나 포착할 수 없는 많은 변화도 있습니다. 바로 이러한 불확실성이 미래 시세에 대해 상당히 높은 수준의 낙관론을 갖게 합니다. 지난 몇 년간의 여러 차례 시장 흐름 속에서 성공했든 실패했든, 이번에는 우리 모두 곧 다시 한 번 골든 에이지의 출발선에 서게 될지도 모릅니다.
