美icon CEO 인터뷰: 「스토리지」는 AI가 간과한 병목 현상, 공급 부족은 2026년 이후까지 지속될 수도

원문 저자: Li Jia

원문 출처: Wallstreetcn

「AI 경쟁은 단순한 연산 경쟁이 아니라, 저장 경쟁이기도 합니다。」 마이크론 테크놀로지 CEO 산제이 메흐로트라는 이렇게 진단했다.

6월 5일 팟캐스트 프로그램 《A Bit Personal》에서 산제이는 자택에서 녹화된 드문 심층 인터뷰에 응했다. 익숙한 업계 통찰력 외에도, 이번 개인적인 대화를 통해 그는 성장 과정, 가족의 영향, 그리고 직업적 선택에 대해 적극적으로 이야기했다.

AI는 여전히 극초기 단계에 있으며, 이것이 산제이의 가장 핵심적인 진단 중 하나다.

그의 관점에서, 대규모 언어 모델, Agent AI, 추론 애플리케이션이 계속 발전함에 따라 AI는 더 강력한 연산 능력뿐만 아니라 더 강력한 '기억 능력'도 필요로 한다.

더 긴 컨텍스트 윈도우, 더 큰 모델 규모, 그리고 지속적으로 증가하는 토큰 소비는 모두 저장 장치에 대한 수요를 계속해서 끌어올리고 있다.

AI의 본질은 데이터이며, 데이터는 저장 장치 없이는 존재할 수 없습니다. 따라서 저장 장치는 AI 역량 향상 과정에서 가장 중요한 인프라 중 하나가 될 것입니다.

동시에, 공급 측면은 충분히 준비되어 있지 않다. 산제이는 현재 저장 장치 업계가 직면한 문제는 단기적인 수급 불일치가 아니라 구조적인 공급 제약이라고 지적한다. 첨단 저장 제품은 더 많은 웨이퍼를 소비해야 하며, 새로운 팹을 건설하는 데는 종종 3~4년이 걸리고, 이후 생산량을 늘리는 데도 오랜 시간이 필요하다.

더 중요한 것은, 기술 노드가 발전함에 따라 웨이퍼당 저장 용량 생산량 증가율이 감소하고 있다는 점이다. 그는 업계의 공급 부족 상황이 2026년 이후까지 지속될 것으로 전망한다.

저장 기술이 오랫동안 저평가된 이유를 설명하면서 산제이는 단호하게 말했다: 「사람들은 종종 메모리를 오해합니다. 메모리를 만드는 것이 얼마나 어려운지 모릅니다.」 물리학, 화학, 재료 과학에서부터 대량 생산 시 수조 개의 비트 각각이 올바르게 작동하도록 보장하는 것까지, 그 뒤에 숨겨진 기술적 난이도는 매우 높다. 그는 AI 경쟁이 동시에 저장 경쟁이기도 하지만, 시장이 오랫동안 이 점을 간과해 왔다고 생각한다.

더 장기적인 관점에서 볼 때, 산제이는 기업과 개인의 성공을 위한 기본 원칙은 변하지 않았다고 생각한다. 2000억 달러 투자 계획을 추진하든, 마이크론을 저장 장치 업계의 사이클을 헤쳐 나가도록 이끌든, 그가 반복해서 강조하는 핵심 키워드는 회복탄력성, 규율, 그리고 장기주의입니다. 투자는 데이터와 펀더멘털에 기반해야 하며, 리더는 산업 트렌드를 꿰뚫어 볼 뿐만 아니라 기술적 세부 사항도 깊이 이해해야 합니다.

그가 아버지로부터 배웠듯이, 성공에는 끝까지 해내는 회복탄력성과 결정적인 순간에 기회를 잡는 능력이 모두 필요합니다.

마이크론 테크놀로지 CEO 산제이 메흐로트라 인터뷰 핵심 견해는 다음과 같습니다:

저장 장치는 AI가 저평가한 근본적인 병목 현상이며, 그 제조 난이도와 전략적 가치는 시장의 인식을 훨씬 뛰어넘습니다. AI는 '연산 경쟁'에서 '저장 경쟁'으로 확장되고 있습니다. 모델 규모 증가, 컨텍스트 윈도우 확장, 토큰 소비 급증으로 인해 AI는 더 강력한 연산 능력뿐만 아니라 더 강력한 '기억 능력'에 의존하게 되었습니다. 충분한 저장 용량과 대역폭이 없다면 아무리 강력한 연산 능력도 발휘될 수 없습니다.

공급 측면의 구조적 제약은 저장 장치 부족이 단기적인 변동이 아니라 장기적인 상태임을 결정합니다. 첨단 저장 제품은 더 많은 웨이퍼를 소비하며, 새로운 팹을 건설하는 데는 3~4년, 생산량을 늘리는 데도 오랜 시간이 걸립니다. 동시에 기술 노드 발전으로 웨이퍼당 생산량 증가율은 감소하고 있습니다. 수급 불일치로 인해 공급 부족은 적어도 2026년 이후까지 지속될 것입니다.

사람들은 항상 메모리 제조의 어려움을 과소평가하지만, 이것이 바로 업계에서 가장 깊은 해자입니다. 물리학, 화학, 재료 과학에서부터 설계, 수조 개의 비트가 하나도 오류 없이 대량 생산되도록 보장하는 것까지, 그 엔지니어링 복잡성은 매우 높습니다. 저장 칩 제조의 난이도는 어떤 반도체 분야에도 뒤지지 않으며, 여러 면에서 훨씬 더 어렵습니다.

성공은 단기적인 유행을 쫓는 것이 아니라, 회복탄력성, 규율, 그리고 장기주의에서 비롯됩니다. 2000억 달러 투자를 추진하든, 저장 장치 업계의 주기적 변동을 헤쳐 나가든, 리더는 산업 트렌드를 꿰뚫어 볼 뿐만 아니라 기술적 세부 사항도 깊이 파고들어야 합니다. 아버지가 비자 거절을 세 번 당하고도 포기하지 않았듯이, 성공에는 끝까지 해내는 회복탄력성과 결정적인 순간에 기회를 잡는 능력이 모두 필요합니다.

저장 장치가 AI의 중추가 되고 있다

저장 장치 업계의 현재 역사적 위치에 대해 이야기하면서, 산제이는 단호하게 말했다: 「제가 이 업계에 발을 들인 지 45년이 넘었습니다. 제가 겪어온 전체 업계 역사상 가장 흥미로운 순간입니다.」

그는 AI에 대한 저장 장치의 전략적 중요성을 다음과 같이 설명했다:

「반도체가 없으면 AI도 없습니다. 그리고 저장 장치는 바로 AI의 중추이며, AI의 지속적인 진화를 뒷받침하는 핵심 기반입니다.」

그의 관점에서, 저장 장치의 역할은 더 이상 장치 내 부품에 국한되지 않고 '지능' 자체를 직접적으로 담지하고 있다: 「오늘날 저장 장치는 단순히 장치를 작동시키는 것이 아니라, AI 내부의 '지능' 자체를 뒷받침하며 인공지능이 더 똑똑해지도록 돕고 있습니다.」

모델 규모 확대, 추론 수요 폭발, Agent AI의 급속한 부상에 따라 저장 장치 수요 증가 논리는 산제이에게 매우 명확하다: 「모델이 점점 더 커지고, 추론 수요가 지속적으로 증가하며, AI가 훈련에서 추론으로, 데이터 센터에서 엣지로 이동함에 따라 저장 장치에 대한 수요는 더욱 높아질 것입니다. 더 큰 용량, 더 높은 성능, 더 낮은 전력 소비가 필요합니다.」

그는 또한 토큰 경제학이 저장 장치에 의존하고 있다는 점을 특별히 언급했다: 「토큰 경제학을 살펴보면, 그것 역시 저장 장치에 크게 의존합니다. 토큰 사용량이 증가하고, 컨텍스트 윈도우가 길어지며, KV 캐시 수요가 증가하고, 모델 자체도 점점 커지면서, AI는 연산 능력뿐만 아니라 '기억'하는 능력도 필요로 합니다.」

공급 부족은 2026년 이후까지 지속될 것

시장이 가장 관심을 갖는 수급 문제에 대해 산제이는 명확한 진단을 내렸다: 업계 전체의 공급 부족은 2026년 이후까지 지속될 것이며, 상당 기간 이어질 것입니다.

그는 공급 측면의 구조적 제약을 설명했다: 「팹을 건설하는 데는 오랜 시간이 걸립니다. 첫 삽을 뜨는 것부터 첫 번째 웨이퍼가 생산될 때까지 보통 3~4년이 소요됩니다. 이후에도 생산량을 점진적으로 늘리기 위한 램프업 과정이 계속됩니다.」

더 중요한 것은, 기술 난이도 상승이 웨이퍼당 생산 효율을 압박하고 있다는 점이다: 「각 신기술 세대가 가져오는 생산 효율성 향상, 즉 웨이퍼당 비트 증가량이 줄어들고 있습니다.」

산제이는 마이크론이 2021년경에 이미 이러한 추세를 예측했다고 밝혔다. 당시 고대역폭 메모리(HBM)는 전체 저장 장치 업계에서 차지하는 비중이 1% 미만이었지만, 그들은 향후 몇 세대의 HBM이 많은 실리콘 웨이퍼를 소비하고 공급 구조에 큰 충격을 줄 것이라고 예상했다: 「그래서 이미 2021년에 우리는 업계가 처음부터 새로운 팹을 건설해야 한다고 말했습니다. 단지 아무도 AI가 이렇게 빠른 속도로 폭발할 것이라고는 예측하지 못했습니다.」

시장이 우려하는 '공급이 따라잡은 후의 재과잉' 문제에 대해 산제이는 직접적으로 배제하지는 않았지만, 현재 AI는 여전히 초기 단계에 있으며 수요 측면의 장기적인 구조적 성장이 자신감의 기반이라고 강조했다: 「수요 측면에서 볼 때, 이 모든 것은 여전히 매우 초기 단계에 있습니다. 우리는 AI 뒤에 아직 갈 길이 멀다고 생각합니다.」

2000억 달러 투자의 근본 논리: 규율

마이크론이 미국 내에 2000억 달러를 투자하여 저장 장치 제조 시스템을 구축하겠다고 발표한 것은 최근 반도체 업계에서 가장 주목받는 자본 결정 중 하나이다. 이 결정의 근본 논리에 대해 산제이는 '규율'을 반복해서 강조했다:

「투자는 결코 맹목적으로 이루어져서는 안 됩니다. 반드시 규율이 있고 데이터에 기반해야 합니다. 기술을 이해하고, 애플리케이션을 이해하며, 이러한 애플리케이션이 어디로 향할지 이해해야 합니다. 또한 고객과 긴밀히 협력하여 그들이 미래에 어디로 갈지, 그리고 마이크론이 그 안에서 어떤 역할을 할지 이해해야 합니다.」

그는 실행 수준의 규율에 대해 다음과 같이 설명했다: 「오늘날 우리는 처음부터 새로운 팹을 건설하는 데 투자하고 있습니다. 첫 번째 단계는 공장 건물과 기반 시설을 먼저 짓는 것입니다. 이러한 공장이 건설된 후 장비를 설치하고 실제 생산 능력을 구축할 때도 우리는 여전히 규율을 유지할 것입니다. 수요 예측, 기술 발전이 가져올 성장, 제품 수요 변화를 지속적으로 평가할 것입니다.」

자기 의심을 해본 적이 있느냐는 질문에 산제이는 단호하게 대답했다:

「우리는 자기 의심을 하지 않습니다. 우리는 저장 장치의 기회를 절대적으로 확신하며, 오늘날 이는 매우 명확합니다. 물론, 우리 사업에서 항상 중요한 것은 적응력과 민첩성을 유지하는 것입니다.」