미국과 이란, 신규 협상 추진 중… 비트코인, 미국 주식 시장 따라 실적 회복

원문 저자: ChandlerZ, Foresight News

4월 14일, BTC는 70,500달러 부근에서 시작해 계속 상승하며 74,000달러를 다시 돌파했고, ETH는 7.63% 상승해 약 2,367달러에 거래되었습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 약 2.52조 달러로 회복되었으며, 비트코인의 시가총액 점유율은 57%에서 58% 사이를 유지했습니다.

Alternative.me 데이터에 따르면, 오늘 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 21로 상승했습니다(어제 지수는 12 '극도의 공포 상태'). 이는 시장이 '극도의 공포 상태'에 있음을 나타냅니다. 4월 초에는 최저 8까지 떨어져 2022년 이후 보기 드문 수치를 기록했습니다.

전통 금융 시장 측면에서는, S&P 500 지수가 1.02% 상승해 6,886포인트에 마감하며, 미-이스라엘이 이란 전쟁을 촉발한 이후의 모든 손실을 회복하고 2월 27일 종가 6,878포인트를 돌파했습니다. 나스닥 지수는 1.23% 상승하며 9일 연속 상승을 기록해 2025년 9월 이후 가장 긴 연속 상승 기록을 세웠습니다. 필라델피아 반도체 지수는 4일 연속 사상 최고 종가를 기록하며 역사상 처음으로 9,000포인트를 돌파했습니다.

유가는 당일 크게 등락했으며, 아부다비 무르반 원유는 한때 배럴당 106.49달러에 도달했으나, 휴전 협상 기대감이 높아지면서 WTI 원유는 후반에 99.08달러로 하락했고, 브렌트유는 99.36달러에 마감하며 모두 100달러 관문을 지키지 못했습니다. 금은 0.21% 소폭 하락해 4,739달러에 거래되었습니다. 달러 지수는 0.24% 하락해 한 달여 만에 최저치를 기록했고, 해외 위안화는 7일 연속 상승하며 장중 6.82위안을 돌파해 3년 만에 최고치를 기록했습니다.

미국과 이란은 여전히 접촉 중, 시장은 완화에 베팅 선택

아시아 시장 시간, 이슬라마바드 협상은 4월 11일부터 12일까지 20시간 이상 진행된 후 결렬되었고, 밴스는 빈손으로 돌아왔습니다. 양측의 이견은 이란 핵 프로그램과 우라농축의 빨간 선에 집중되었습니다. 협상 결렬 후, 트럼프는 미군이 즉시 호르무즈 해협 봉쇄 작전을 시작할 것이라고 발표했으며, 4월 13일 20시부터 이란 항구에 출입하는 모든 선박을 대상으로 합니다.

봉쇄령 발효 후, 트럼프는 소셜 미디어를 통해 봉쇄 구역에 접근하는 이란 고속정은 '즉시 제거될 것'이라고 발언했습니다. 유가, 미국 국채 수익률, 달러는 아시아 태평양 시장 초반에 동시에 급등했습니다.

아시아 시장 야간, 트럼프는 백악관에서 기자들에게 "오늘 아침, 적절한 사람, 적절한 사람이 우리에게 전화를 걸어 왔습니다. 그들은 합의를 원합니다."라고 말했습니다. 그는 통화에 참여한 인원을 밝히지 않았습니다. 거의 동시에, 블룸버그 통신은 소식통을 인용해 미-이란이 제2차 대면 협상을 논의 중이며, 목표는 4월 7일 발표된 2주간 휴전 협정 만료 전에 더 장기적인 휴전 방안을 도출하는 것이라고 보도했습니다.

러시아 통신사 RIA 노보스티가 <대서양> 매거진을 인용한 보도에 따르면, 차기 협상은 4월 16일 이슬라마바드에서 열릴 가능성이 있습니다. 파키스탄 총리 쉐리프는 각국이 미-이란 간의 미해결 문제를 해결하기 위해 노력 중이며, 터키와 이집트 관료들도 중재에 참여하고 있다고 밝혔습니다.

Polymarket 최신 데이터에 따르면, 미국과 이란이 올해 4월 30일 이전에 영구 평화 협정에 도달할 확률은 6% 상승해 23%가 되었으며, 5월 31일 이전에 협정에 도달할 확률은 38%로 하락했습니다.

이에 영향을 받아 유가는 표준적인 역 V자형을 그렸습니다. 봉쇄 소식은 아시아 태평양 시간대에 무르반 원유가 106.49달러까지 치솟게 했으나, 협상 기대감이 상승폭을 제한했고, WTI는 후반에 99.08달러로 하락해 100달러 아래로 떨어졌습니다. 유가가 고점에서 하락한 것은 당일 위험 선호도 회복의 시작점이었습니다. 유가가 내려가면 인플레이션 기대감이 숨을 돌리고, 금리 압박이 일시적으로 완화되며, 위험 자산에 반등할 여지가 생깁니다.

달러 역시 고가로 시작해 하락으로 전환했습니다. ICE 달러 지수는 후반에 0.24% 하락했고, 블룸버그 달러 지수는 3월 3일 이후 최저치로 떨어졌습니다. 달러 약세는 BTC에 단기적인 순풍을 제공합니다.

비트코인 현물 시장 단기 강세 심리 강함

비트코인 시장은 뚜렷한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 가격 모멘텀이 47.7에서 72.4로 상승했으며, 현재 값은 고주파대 58.4를 초과해 이전 고점을 넘어섰습니다. 이는 시장이 강력한 상승 모멘텀을 경험하고 있음을 보여줍니다. 현물 시장도 이러한 강세 심리를 반영하고 있으며, 현물 CVD가 3,440만 달러에서 6,390만 달러로 크게 상승해 고주파대 3,340만 달러를 넘어섰습니다. 이는 현물 시장에서 공격적인 매수 행위가 나타나고 있으며, 단기 강세 심리가 강하고 매수 압력이 증가하고 있음을 나타냅니다.

현물 거래량은 53억 달러에서 63억 달러로 상승했으며, 거래 활성도가 높아지고 있지만, 여전히 고주파대 하한선인 68억 달러보다 낮습니다. 이는 참여도는 회복되었지만 아직 정점 수준에는 도달하지 않았으며, 상승에 일정한 자금 지지가 있지만 아직 충분하지는 않다는 것을 의미합니다.

동시에, 선물 시장도 더 높은 투기적 관심과 레버리지 수준을 보여주었으며, 미결제약정량이 7.2% 증가했습니다. 그러나 시장은 신중한 징후도 드러냈습니다. 공매도 포지션이 증가했고, 롱 포지션 자금 지불액이 198.6% 하락했습니다.

수익성 관점에서 시장 압력이 완화되었으며, 미실현 손실이 감소하고 유통 중인 비트코인의 수익 비율이 상승했습니다. 손실에서 수익으로의 전환은 투자자 심리에 긍정적인 변화가 나타났음을 시사합니다. 전반적으로, 각종 지표는 시장이 강력한 강세 심리, 투자자 참여도 증가, 위험 선호도 강화의 특징을 보여주고 있지만, 신중한 심리와 시장 안정화 징후도 존재함을 공동으로 나타냅니다.

암호화폐 시장 전망

BTC가 7.4만 달러를 돌파한 후 직면한 핵심 문제는 여전히 이것이 반전인지 반등인지입니다.

포지션 구조를 보면, 현재 72,200달러에서 73,500달러 구간에 다량의 공매도 포지션이 축적되어 있습니다. Finance Magnates는 애널리스트 관점을 인용해 BTC가 단기적으로 8만 달러를 돌파하려면 두 가지 조건이 필요하다고 보도했습니다. 첫째는 해당 구간의 공매도 포지션이 청산되어 연쇄 효과를 유발하는 것(약 60억 달러 규모의 공매도 포지션 관련), 둘째는 ETF 자금 유입이 지속되고 휴전이 유지되는 것입니다.

동시에, Coinglass 데이터에 따르면, 바이낸스의 소매 투자자 BTC 롱/숏 비율은 0.7로, 지표는 극도의 약세를 나타냅니다. 역사적 흐름과 대조해 보면, 롱/숏 비율이 1 근처 또는 이하로 떨어질 때마다 BTC 가격은 종종 단계적 바닥권 근처에 위치했으며, 이후 빠른 반등이 뒤따랐습니다. 2024년 초, 2024년 9월, 2025년 초 모두 유사한 패턴이 나타났습니다. 즉, 공매도 포지션이 높은 밀집도를 보인 후 가격 상승에 의해 역청산되며 숏 스퀴즈를 형성하고, 녹색 막대가 급격히 확대되었습니다.

현재의 포지션 구조는 이러한 역사적 시점과 유사한 점이 있습니다. BTC는 6.8만 달러에서 7.3만 달러 구간에서 반복적으로 등락했으며, 공매도 포지션은 봉쇄령과 협상 결렬 등의 부정적 소식에 자극받아 지속적으로 쌓였고, 롱/숏 비율은 낮은 수준으로 눌렸습니다. 일단 제2차 협상에서 휴전 연장 등 명확한 촉매가 나타나면, 가격이 상향 돌파하며 밀집된 공매도 포지션의 회복 매수를 강제하게 되어 연쇄 청산을 유발하고 상승폭을 확대시킬 수 있습니다. 현재의 포지션 구조는 잠재적인 숏 스퀴즈 행진에 연료를 제공합니다.

단기 촉매제 순위로는, 4월 16일 가능성이 있는 제2차 미-이란 협상이 1위입니다. 만약 휴전이 연장되거나 더 장기적인 협정 틀에 도달한다면, 유가가 추가 하락하며 인플레이션 기대감을 완화시키고, 간접적으로 연준의 금리 인하 여지를 열어줄 것입니다. 다음으로는 4월 14일 발표될 3월 PPI 데이터입니다. 만약 예상보다 낮다면 금리 인하 담론을 강화할 것입니다.