Matrixport Research: 4년 주기 전환점 신호 포착, 비트코인 구조 조정 국면 진입

기관 투자자들의 참여가 지속적으로 증가함에 따라, 비트코인의 전통적인 4년 주기성이 더 이상 유효하지 않은지에 대한 의견 차이가 시장에서 나타나고 있습니다. 그러나 핵심 기술과 거시경제 지표들이 완전히 검증되기 전에, 우리는 먼저 비트코인의 주기성 자체를 살펴보고 시장이 상승장에서 조정장으로 전환되었는지 여부를 평가해야 합니다. 과거 경험을 통해 시장 구조가 변하더라도 주기적인 흐름은 사라지지 않고 더욱 복잡한 형태로 지속되는 경우가 많다는 것을 알 수 있습니다. 이번 시장 움직임의 핵심은 단기적인 변동이 아니라 비트코인이 기존의 주기적 궤적에서 벗어났는지 여부에 있습니다.

수요 둔화와 기술적 결함: 경기 침체 신호들이 복합적으로 나타나고 있다.

비트코인 가격 변동의 핵심 원동력은 반감기 이벤트 자체가 아니라 수요 증가와 감소의 변화입니다. 역사적으로 수요 증가세가 둔화되면 비트코인은 종종 약세장에 진입합니다. 현재 시장에서는 채굴자와 초기 보유자들의 지속적인 매도세로 인해 ETF와 기업 재무부에서 유입되는 구조적인 추가 자금이 상당 부분 상쇄되어 시장 변동성이 감소하고 투자 심리가 위축되었습니다.

기술적 관점에서 볼 때, 중요한 주기적 신호가 분명하게 나타났습니다. 비트코인의 월간 종가가 12개월 이동평균선 아래로 떨어졌는데, 이는 2025년 11월 이후 처음 관찰된 현상입니다. 역사적으로 이러한 신호는 강세장의 끝과 조정장의 시작을 알리는 경우가 많았습니다. 과거 비트코인은 2022년 12월에 이 이동평균선 위로 반등하며 현재의 강세장을 시작했는데, 이번 이동평균선 하향 돌파는 주기적인 하락 추세라는 평가를 더욱 강화합니다.

정치 및 유동성 주기가 시장의 흐름을 지배하며, 중간선거의 압력을 무시할 수 없습니다.

더 높은 차원의 주기적 관점에서 볼 때, 비트코인의 4년 주기는 미국의 정치 및 유동성 주기와 매우 밀접하게 연관되어 있습니다. 역사적 데이터에 따르면 중간선거가 있는 해는 일반적으로 대통령 선거 주기 중 시장에 가장 큰 압력이 가해지는 시기입니다. 정치적 불확실성이 커지고 유동성이 경색되며 위험 선호도가 감소함에 따라 위험 자산은 종종 사전에 압력을 받게 됩니다.

이러한 패턴은 비트코인 역사에서 특히 두드러지게 나타납니다. 2014년, 2018년, 그리고 2022년은 중간선거가 있었던 해로 비트코인 가격이 크게 하락한 시기였습니다. 현재 사이클에서 2026년 중간선거를 앞둔 거시경제 환경은 실업률 상승과 정책 여력 제한과 같은 요인으로 인해 이미 비트코인에 압력을 가하고 있습니다. 과거 경험에 비추어 볼 때, 이러한 시점에서 금리 인하는 위험 자산에 즉각적인 지지 효과를 가져오지 못하는 경우가 많으며, 금리 인하의 긍정적인 효과는 일반적으로 경제 성장이 안정된 후에야 나타납니다.

전반적으로, 여러 경기 순환적 및 구조적 신호들이 동시에 비트코인이 조정 국면에 진입하고 있음을 시사하고 있습니다. 수요 모멘텀 둔화, 주요 기술적 지지선 돌파, 그리고 정치적 및 유동성 사이클의 수렴은 시장 환경을 상당히 복잡하게 만들었습니다. 과거 추세 중심의 시장과는 달리, 현재 시장은 추세 주도형 모델에서 리듬과 구조 중심형 모델로 전환하고 있습니다. 이러한 맥락에서 변동성 자체가 새로운 특징으로 자리 잡을 것이며, 다음 사이클이 시작되기 전에 중장기 포지션을 점진적으로 구축하는 데 더욱 비용 효율적인 범위를 제공할 것입니다.

위의 내용은 Matrix on Target 보고서에서 발췌한 것입니다. Matrix on Target 보고서 전문을 원하시면 저희에게 문의하십시오 .

면책 조항: 시장 투자는 위험을 수반하므로 신중을 기하시기 바랍니다. 본 글은 투자 조언이 아닙니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 변동성이 클 수 있습니다. 투자 결정은 개인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담한 후 내려야 합니다. Matrixport는 본 콘텐츠에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.