미국 증권거래위원회(SEC) 최고경영자(CEO): 글로벌 금융 온체인 구현이 코앞으로 다가왔다

이 기사는FOX 에서 발췌했습니다.

Odaily Planet Daily( @OdailyChina )에서 편집; Azuma( @azuma_eth ) 에서 번역

편집자 주: 12월 3일, 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 폴 앳킨스는 뉴욕 증권거래소에서 금융 전문 매체 FOX의 '모닝스 위드 마리아(Mornings with Maria)'와 단독 인터뷰를 가졌습니다. 앳킨스 위원장은 인터뷰에서 FOX 리포터 마리아 바티로모에게 향후 몇 년 안에 미국 금융 시장 전체가 블록체인으로 전환될 것으로 예상한다고 말했습니다.

올해 4월 22일 SEC 위원장으로 공식 취임한 폴 앳킨스는 암호화폐 규제와 관련하여 긍정적인 진전을 거듭 강조해 왔습니다. 그는 임기 동안 암호화폐 시장에 대한 건전한 규제 체계를 구축하고, 암호화폐 발행, 보관 및 거래에 대한 명확한 규칙을 개발하며, 불법 행위를 지속적으로 억제하는 것이 핵심 과제라고 명시했습니다. (참고: " 신임 SEC 위원장의 첫 암호화폐 관련 연설에서 나타난 신호는 무엇인가? ", " 신임 SEC 위원장, 여러 건의 '무죄 판결' 발표, DeFi 시장 또 다른 도래인가? ")

다음은 Odaily에서 번역한 Atkins 인터뷰 전문입니다.

인터뷰 대본

개회사: SEC는 경제적 안정성을 강화하고 투자를 다각화하기 위한 새로운 규칙과 개혁을 추진하고 있습니다. 폴 앳킨스 SEC 위원장은 NYSE와의 인터뷰에서 이러한 비전을 더욱 자세히 설명했습니다.

• 마리아: 회장님, 인터뷰에 응해주셔서 감사합니다.

앳킨스: 고마워요, 마리아. 오늘 만나 뵙게 되어서 반가웠어요.

• 마리아: 제가 NYSE에 처음 와서 뉴욕 증권거래소에서 생방송을 한 최초의 사람이 된 지 30년이 넘었습니다. 그 30년 동안 우리는 엄청난 변화를 겪었습니다. 그렇다면 오늘날 미국 자본 시장은 30년 전과 어떻게 달라졌을까요?

앳킨스: 변화는 그야말로 혁명적이었습니다. 전자 혁신과 데이터 처리 기술 덕분에 기존의 수동 트레이딩 플로어와 운영 방식은 분명 시대에 뒤떨어졌습니다. 이제 모든 것이 전자화되었습니다. 흥미롭게도, 저는 30년 전 증권거래위원회(SEC)의 젊은 직원이었고, 이번이 세 번째 근무입니다.

1990년대 초에는 믿기 어려울지 모르지만, 개인 투자자들이 상장 기업 시가총액의 절반 이상을 차지했습니다. 물론 지금은 상황이 완전히 달라졌습니다. 개인 투자자들은 연기금, ETF, 뮤추얼 펀드 등을 통해 간접적으로 자산을 보유하지만, 여전히 시장의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 개인 투자자들은 여전히 매우 중요합니다. 하지만 전체적인 환경이 바뀌었습니다. 시장은 이제 더 빠르고, 역동적이며, 세계화되었습니다. 다음 변화의 물결은 디지털 자산, 즉 시장의 디지털화와 토큰화에서 올 것입니다. 저는 이것이 온체인 투명성을 통해 위험을 크게 줄이고 예측 가능성을 높여 엄청난 이점을 가져올 것이라고 믿습니다.

• Maria: 토큰화 개념에 대해 자세히 설명해 주세요. 투자자들이 주식을 직접 보유하거나 인덱스 펀드와 ETF를 통해 투자하는 방식에서 회사 지분의 일부를 나타내는 토큰을 보유하는 방식으로 전환한다는 것은 무엇을 의미할까요? 토큰화의 발전 방향은 어떻게 될까요?

Atkins: 토큰화는 스마트 계약이나 온체인 토큰을 사용하여 기초 증권을 나타냅니다. 토큰화된 증권은 본질적으로 증권이므로 SEC 법률을 준수해야 합니다.

토큰화의 핵심 이점은 자산이 블록체인에 존재할 경우 소유 구조와 자산 속성이 매우 투명해진다는 것입니다. 현재 상장 기업들은 주주가 누구인지, 어디에 거주하는지, 또는 주식이 어디에 있는지 알지 못하는 경우가 많습니다.

토큰화는 또한 현재의 "T+1" 거래 결제 주기를 대체하는 "T+0" 결제를 가능하게 할 것으로 기대됩니다. 원칙적으로, 온체인 DVP(Delivery Payment)/RVP(Receipt Payment) 메커니즘은 시장 위험을 줄이고 투명성을 향상시킬 수 있지만, 현재 청산, 결제, 자금 인도 간의 시간 차이는 시스템 위험의 원인 중 하나입니다.

• 마리아: 이것이 금융 서비스 분야에서 불가피한 추세라고 생각하시나요? 주류 은행과 증권사들은 이미 토큰화 방향으로 나아가고 있나요?

Atkins: 물론입니다. 10년도 걸리지 않을 수도 있고, 어쩌면 몇 년이 걸릴 수도 있습니다. 시장 현대화는 긍정적이라고 생각하지만, 문제는 최근 몇 년 동안 SEC가 과거의 추세를 뒤집었다는 것입니다. 역사적으로 항상 혁신의 선구자였던 것은 아니지만, 적어도 시장을 면밀히 따라갔지만, 최근 몇 년 동안은 시장 혁신과 거의 상충되는 모습을 보였습니다. 이러한 상황은 반드시 종식되어야 합니다. 우리는 미국이 암호화폐와 같은 분야에서 선두를 유지할 수 있도록 새로운 기술을 적극적으로 수용하고 있습니다.

시대가 변했습니다. 새로운 기술을 도입하고 미국 규제 하에서 개발될 수 있도록 해야 합니다. FTX 붕괴는 CFTC 규정의 보호를 받는 분리 고객 계좌에는 영향을 미치지 않았습니다. 이는 적절한 규제가 투자자를 어떻게 보호하는지 보여주는 좋은 사례입니다.

• 마리아: 이것이 SEC의 업무에 구체적으로 어떤 영향을 미칠까요?

애킨스: 우리는 원래의 "암호화폐 태스크포스"의 이름을 "프로젝트 크립토"로 변경했습니다.

몇 주 전, 저는 어떤 자산이 증권으로 분류될 수 있는지 명확히 하기 위한 새로운 분류 체계를 제안하는 연설을 했습니다. 토큰화된 증권은 분명히 증권 범주에 속하지만, 디지털 상품, 디지털 악기, 디지털 수집품은 증권 범주에 속하지 않습니다. 우리는 1946년 대법원이 증권을 정의하기 위해 제정한 하위 테스트(Howey Test)를 계속 따를 것입니다.

한편, 저희는 다음 달부터 "혁신 면제" 정책을 시행할 계획입니다. 이 정책은 기업들이 통제 가능한 기간, 사용자 수, 그리고 자금 한도 내에서 개념 증명(PoC) 실험을 수행한 후, SEC의 명확한 승인을 받은 후 제품을 상용화할 수 있도록 허용합니다. 투자자들에게는 명확한 규정 준수 프레임워크를, 혁신 기업들에게는 확실성 기반 제품 개발 환경을 제공해야 합니다.

• 마리아: 암호화폐 관련 법률에 대한 논의는 충분히 했나요? 스테이블코인에 대한 명확한 규정은 이미 존재합니다. 디지털 자산 관련 법률도 이와 유사할까요, 아니면 다를까요?

앳킨스: 지니어스 법(Genius Act)이 통과되었습니다. 이는 매우 좋은 첫걸음이며, 미국이 디지털 상품(스테이블코인)을 공식적으로 인정한 첫 사례입니다. 의회의 통과와 대통령의 서명에 감사드립니다. 현재 시장 구조 법안인 명확성 법(Clarity Act)도 하원을 통과했으며, 의회의 추가 조치를 기다리고 있습니다.

동시에 SEC와 CFTC는 규제 체계를 적극적으로 조율하고 있습니다. 두 기관 간의 오랜 불화로 인해 수많은 잠재적 상품들이 규제 제약으로 인해 실패했습니다. 우리는 협력해야 합니다. CFTC는 선물 및 파생상품 시장에 대한 전문 지식을 보유하고 있으며, SEC는 현물 시장에 대한 전문성을 갖추고 있습니다. 두 기관이 협력하지 않을 이유가 없습니다 . 저는 협력이 시장을 더욱 효율적이고 안전하게 만들 것이라고 믿습니다.

• 결론: 이것으로 Atkins의 발언을 마무리합니다. 이후 FOX 내부 분석가들은 T+0 결제, 자산 민주화, 그리고 Larry Fink의 최근 견해(그는 The Economist에 토큰화에 대한 기사를 게재했습니다 )를 언급하며 추가 의견을 제시했습니다.