JustLend DAO의 2025년 도약: TVL 및 매출의 꾸준한 성장, JST 디플레이션 및 가속화된 세계화

DeFi 시장의 전반적인 변동성 속에서도 TRON 생태계의 핵심 DeFi 프로토콜인 JustLend DAO는 2025년 1~3분기에 비약적인 발전을 이루었습니다. 총 가치 잠금(TVL) 증가, 제품 기능 확장 및 혁신, 글로벌 영향력 측면에서 포괄적인 돌파구를 마련했을 뿐만 아니라, 최근 출시된 대규모 JST 환매 및 소각 메커니즘을 통해 지속적으로 가치를 창출하여 강력한 생태계 활력과 개발 잠재력을 입증했습니다.

Messari의 Tron 3분기 매출 보고서에 따르면 JustLend DAO의 총 잠금 가치(TVL)는 전 분기 대비 46.1% 증가하여 34억 달러에서 50억 달러로 뛰어올랐으며, 대출 업계 상위 4위 안에 드는 지위를 유지하며 글로벌 DeFi 부문의 선두 주자로서 확고히 자리매김했습니다.

시장의 관심을 더욱 끈 것은 JustLend DAO가 최근 출시한 약 5,900만 달러 규모의 대규모 JST 환매 및 소각 메커니즘이 구현되었다는 점입니다. 첫 번째 소각에는 약 5억 6천만 개의 JST 토큰이 사용되었으며, 이는 총 공급량의 5.66%에 해당합니다. 향후 소각에 투자할 자금은 아직 4,100만 달러 이상 남아 있습니다.

현재 약세이고 변동성이 큰 암호화폐 시장 속에서 JST의 대규모 자사주 매입 계획은 JustLend DAO의 강점과 생태계 신뢰도를 여실히 보여주며 시장 심리에 직접적인 영향을 미칩니다. 11월 11일 CoinGeck 데이터에 따르면 JST는 지난 30일 동안 20% 이상 상승하여 $0.030에서 $0.037로 상승했으며, 이는 디플레이션 가능성에 대한 공감대가 커지고 있음을 시사합니다.

JustLend DAO는 제품 역량을 지속적으로 업그레이드하고 있습니다. 대출을 기반으로 담보 및 에너지 리스와 같은 다양한 서비스로 확장하고 있습니다.

트론 생태계의 핵심 DeFi 플랫폼인 JustLend DAO는 트론 생태계를 위한 DeFi 시스템 솔루션 전문 기업인 JUST가 출시했습니다. 2020년 출시 이후 5년간 DeFi 대출 분야에 깊이 관여해 왔습니다. 지속적으로 업그레이드되는 제품 역량을 바탕으로 서비스 영역을 지속적으로 확장하여 단일 대출 서비스에서 대출, 스테이킹, 에너지 서비스, 스마트 월렛을 통합하는 포괄적인 DeFi 플랫폼으로 발전하여 트론 생태계에 필수적인 금융 인프라로 자리매김했습니다.

제품 기능 측면에서 JustLend DAO는 대출 시장(SBM), 유동성 스테이킹(Staked TRX), 에너지 임대, 스마트 지갑(GasFree) 등을 포함하는 여러 핵심 DeFi 모듈을 심층적으로 통합했습니다. JustLend DAO는 TRON 생태계를 위한 원스톱 DeFi 서비스 포털로, 사용자에게 포괄적인 금융 서비스 경험을 제공합니다.

SBM 대출 시장: JustLend DAO의 핵심 사업인 SBM 대출 시장은 매우 효율적이고 균형 잡힌 자산 배분 센터입니다. 사용자는 유휴 암호화폐를 예치하여 안정적인 이자를 얻고 자산 가치를 꾸준히 높일 수 있습니다. 또한, 기존 자산을 담보로 제공하거나, 레버리지 운용 또는 다각화된 투자를 통해 다른 암호화폐를 대출받아 자산 활용 사례를 확대할 수도 있습니다.

자산 커버리지 측면에서 SBM 대출 시장은 매우 풍부한 선택지를 제공합니다. ETH, BTC, USDT와 같은 주요 글로벌 암호화폐뿐만 아니라 TRX, USDD, JST, NFT, SUN, sTRX, BTT와 같은 TRON 생태계 기반 자산까지 포괄적으로 포괄하여 수십 개의 암호화폐 자산을 포괄하고 사용자를 위한 다양하고 포괄적인 투자 풀을 구축합니다. SBM은 또한 신흥 자산을 지속적으로 출시하고 있습니다. 올해 8월, SBM 시장은 규정을 준수하는 스테이블코인 USD1의 공급 및 대출 서비스를 추가했습니다.

유동성 스테이킹(sTRX) 은 트론 생태계에서 선호되는 TRX 유동성 스테이킹 진입점으로, 사용자가 TRX를 스테이킹하여 유동성 스테이킹 토큰(sTRX)을 획득할 수 있도록 합니다. sTRX를 보유하면 트론 네트워크에서 기본적인 스테이킹 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 다양한 온체인 DeFi 활동에 유연하게 참여하여 추가 수익을 창출할 수 있습니다. 이를 통해 TRX는 스테이킹 기간 동안 지속적으로 추가 가치를 창출합니다.

sTRX 수익 애플리케이션에서 JustLend DAO는 TRON 생태계 내 DeFi 애플리케이션과 시너지 효과를 발휘하여 수익률 범위를 더욱 확장합니다. 예를 들어, 올해 4월, 스테이블코인 USDD는 sTRX Vault 채굴 기능을 출시하여 사용자가 sTRX를 담보로 USDD를 직접 채굴하고 자산을 쉽게 활성화할 수 있도록 했습니다.

에너지 렌털은 트론 생태계 내에서 독특하고 혁신적인 서비스입니다. "대역폭 + 에너지"라는 이중 리소스 가스 요금 메커니즘을 활용하여 사용자는 거래 가스 비용을 약 70% 절감하고, 트론의 온체인 운영 비용에 대한 새로운 경험을 최적화할 수 있습니다.

에너지를 얻기 위해 TRX를 장기 스테이킹하거나 직접 소각해야 하는 기존 방식과 달리, JustLend DAO는 사용자가 장기 스테이킹 없이도 필요에 따라 거래당 에너지를 임대할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 소규모 및 중규모 사용자의 온체인 운영 한계점과 비용을 크게 낮춰 일반 사용자도 저렴한 온체인 상호작용을 쉽게 즐길 수 있습니다.

JustLend DAO는 사용자 경험을 지속적으로 최적화하기 위해 올해 여러 차례 에너지 임대 매개변수를 수정하여 혜택을 제공했습니다. 9월 19일에는 에너지 임대 선불금(보증금)이 40TRX에서 20TRX로 감소하여 진입 장벽이 더욱 낮아졌습니다. 8월 29일에는 TRON 네트워크가 기본 에너지 단가를 0.00021TRX에서 0.0001TRX로 인하하여 스마트 계약 운영 비용을 60% 직접 절감했으며, JustLend DAO는 9월 1일에 기본 에너지 임대 세율을 15%에서 8%로 즉시 인하하여 사용자가 "낮은 기본 단가 + 낮은 임대 세율"의 이중 혜택을 동시에 누릴 수 있게 했습니다. 7월 13일에는 임대 연간 수익률(APY)을 조정하여 에너지 임대 총 비용을 전면적으로 절감했습니다.

11월 13일 기준 JustLend DAO 에너지 대여의 일일 가격은 48 SUN입니다. 10만 단위의 에너지를 단 4.8 TRX(10,450 TRX를 스테이킹하여 얻은 에너지에 해당)로 대여할 수 있으며, 이는 두 건의 계약 거래를 처리하기에 충분한 금액입니다. 누적 참여 사용자 수는 7만 명을 돌파하여 생태계에서 높은 빈도와 수요를 가진 핵심 서비스 중 하나로 자리매김했습니다.

요약하자면, JustLend DAO의 핵심 제품 매트릭스는 대출, 유동성 스테이킹, 그리고 에너지 임대로 구성됩니다. 이 세 가지 모듈은 심층적이고 효율적인 방식으로 함께 작동하여 폐쇄형 루프 생태계를 구축하고, 사용자에게 자산 대출, 보관, 스테이킹부터 저임계 온체인 운영까지 풀체인 서비스를 제공하여 진정한 원스톱 온체인 자산 관리를 실현합니다.

JustLend DAO는 핵심 제품 외에도 사용자 경험을 최우선으로 생각하며 GasFree 스마트 지갑을 혁신적으로 출시했습니다. 이 지갑을 사용하면 전송된 토큰에서 거래 수수료를 직접 공제할 수 있어 "거래하려면 네이티브 토큰을 보유해야 한다"는 업계의 제약을 완전히 깨뜨렸습니다. 올해 3월 출시 이후 JustLend DAO는 90% 거래 수수료 지원 프로그램도 동시에 출시했습니다. 즉, 사용자는 GasFree를 사용하여 USDT를 전송할 때마다 금액에 관계없이 약 1 USDT의 수수료만 지불하면 됩니다.

생태계 개발 및 토큰 인센티브 측면에서 JustLend DAO는 커뮤니티 주도의 인센티브 기관인 Grants DAO의 지원을 받습니다. 다양한 지원을 핵심으로 하는 Grants DAO는 JustLend DAO와 JUST 생태계 개발에 기여하는 프로젝트와 개발자에게 자원 지원과 특정 인센티브를 제공하는 동시에, 꼼꼼한 시장 위험 관리를 통해 생태계 보안을 위한 강력한 방어 체계를 구축합니다. 현재까지 Grants DAO는 사용자 인센티브, 생태계 바이백 및 토큰 소각, 시장 안정성 유지, 개발자 지원 등 다양한 분야에 약 1억 8,900만 달러를 지원했습니다.

핵심 제품 협업부터 경험 최적화 도구와 생태계 인센티브 시스템에 이르기까지 JustLend DAO는 제품 혁신, 사용자 경험, 생태계 구축이라는 세 가지 차원에 걸친 포괄적인 레이아웃을 통해 서로를 지원하고 상승효과를 내며 발전하는 완전한 생태계를 형성했습니다.

TVL은 누적 순수익이 약 6,200만 달러에 달하며 세계 4대 대출 기관 중 하나로 자리매김했습니다. JustLend DAO는 다각화된 수익 모델을 통해 성장 기반을 공고히 했습니다.

JustLend DAO는 제품 기능의 경계를 지속적으로 확장하는 동시에 핵심 운영 데이터도 꾸준한 성장을 보였습니다. 총 고정 가치(TVL)는 대출 업계 전체에서 꾸준히 상위 4위를 차지했으며, 플랫폼의 누적 순수익은 6,200만 달러에 근접하고 있습니다.

Messari와 CoinDesk의 최근 TRON 3분기 보고서는 모두 JustLend DAO가 3분기에 TVL에서 상당한 성장을 이루었으며, 분기별로 46.1%나 급증하여 34억 달러에서 50억 달러로 늘어났으며, 이를 통해 JustLend가 세계 4대 대출 플랫폼 중 하나라는 입지를 더욱 공고히 했다고 강조했습니다.

JustLend DAO의 핵심 지표에서 유동성과 대출 수요 모두 꾸준히 증가했습니다. 11월 12일 기준, 플랫폼의 총 TVL(총 TVL)은 약 69억 달러로 증가했으며, 생태계 사용자 수는 48만 명에 육박했습니다. 특히 SBM 대출 시장은 운용 자산 규모가 44억 달러(공급 자산 42억 8천만 달러, 대출 자산 1억 4천만 달러 포함)에 달하며 특히 호조를 보였으며, 이는 대출 생태계의 깊이와 활발함을 여실히 보여줍니다.

플랫폼 수익과 관련하여 재무 투명성이 강화되었습니다. JustLend DAO는 11월 1일 공식 웹사이트에 "재무 투명성 운영 지표"를 공식 출시하여 누적 순수익(주로 SBM 대출 시장 및 스테이킹 TRX 수익 포함), 인출된 순수익, 잔여 순수익, JST 환매 및 소각 프로세스 등 핵심 재무 지표를 모두 공개했습니다.

공개된 재무 데이터에 따르면 JustLend DAO 플랫폼은 약 6,200만 달러의 순수익을 누적했으며, 이 중 5,950만 달러가 인출되었고 약 244만 달러가 남아 있습니다. 전반적인 재무 상황은 안정적이며 통제 가능합니다.

JustLend DAO의 수익 구조에서 sTRX는 의심할 여지 없이 수익의 핵심입니다. 5,950만 달러의 인출된 수익 중 5,908만 달러는 sTRX에서 인출된 순수익이었고, 약 179만 달러는 SBM 대출 시장에서 인출된 순수익이었습니다.

sTRX 스테이킹이 꾸준히 증가함에 따라, 그로 인한 수익 또한 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 공식 데이터에 따르면 sTRX에 스테이킹된 TRX의 양은 90억 개를 넘어섰으며, 약 13,000개의 주소가 스테이킹에 참여하고 있습니다. 현재 연환산 수익률은 7.26%인데, 올해 6월에는 약 4,200개의 주소만 스테이킹에 참여하여 빠른 성장세를 보여주고 있습니다.

SBM 대출 시장 또한 매우 우수한 성과를 보였으며, 포집 수수료는 꾸준히 증가했습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면, 2025년 11월 12일 기준 플랫폼의 포집 수수료 누적액은 약 568만 달러(대출자가 지불한 이자만 포함)로, 2024년 전체 누적액인 406만 달러에 비해 150만 달러 이상 증가했습니다. 이러한 성장세는 JustLend DAO 대출 시장의 지속적인 성장을 직접적으로 보여줍니다.

위에서 언급한 두 가지 핵심 사업 외에도 JustLend DAO는 고빈도 필수 에너지 임대 서비스도 제공합니다. 향후 이 사업은 수익 통계 시스템에 통합되어 플랫폼 수익의 새로운 성장 동력이 되고 전체 매출 성장에 지속적으로 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

JustLend DAO는 "유동성 담보 + 대출 + 에너지 리스"로 사업을 다각화함으로써 다각화된 수익 모델을 성공적으로 구축했습니다. 이 모델은 단일 사업에 의존할 때 발생하는 위험을 효과적으로 완화하고, 전반적인 재무 구조의 견고성과 지속 가능한 성장 잠재력을 강화하며, 치열한 시장 경쟁 속에서도 강력한 경쟁력과 역동성을 보여줍니다.

5,900만 달러 규모의 JST 매입 및 소각이 완료되었으며, 생태계 혜택이 계속해서 JST의 디플레이션 가치 성장을 견인하고 있습니다.

JustLend DAO와 전체 JUST 생태계의 거버넌스 토큰인 JST는 항상 암호화폐 시장에서 주목을 받아 왔습니다. 2025년 이후 JST는 생태계 확장과 가치 향상에 있어 지속적인 혁신을 이루어 왔습니다. 최근에는 약 5,900만 달러 규모의 JST 바이백 및 소각 프로그램이 본격 시작되어 장기적인 디플레이션 가치의 견고한 기반을 마련했습니다.

10월 21일, JustLend DAO는 USDD 멀티체인 생태계와 협력하여 JST 장기 매입 및 소각 계획을 시작했으며, 첫 번째 대규모 소각 라운드가 동시에 완료되어 JST가 공식적으로 새로운 가치 성장 단계에 진입했음을 알렸습니다.

구체적으로, JustLend DAO는 이번 바이백 및 소각 라운드를 통해 기존 수익에서 약 5,900만 달러의 USDT를 인출했습니다. 첫 번째 라운드에서는 이미 30%(약 1,772만 달러)가 집행되어 총 공급량의 5.66%에 해당하는 약 5억 6천만 JST가 소각되었습니다. 나머지 70%(약 4,142만 달러)는 SBM USDT 대출 시장에 예치되었으며, 4분기에 걸쳐 점진적으로 소각될 예정입니다. 현재 사용자는 JustLend DAO 웹사이트의 Grants DAO 또는 Transparency 페이지를 통해 소각 진행 상황과 소각될 금액을 실시간으로 추적할 수 있습니다.

JST의 환매 및 소각은 JustLend DAO의 장기 디플레이션 모델의 시작을 알리는 신호탄으로, 생태계에서 창출되는 실제 수익을 기반으로 합니다. 이 모델은 JustLend DAO의 약 5,900만 달러의 기존 수익을 기반으로 하며, 플랫폼의 순수익과 USDD 멀티체인 생태계에서 발생하는 1,000만 달러 이상의 추가 수익을 통해 지속적으로 투자될 예정입니다. "기존 자본을 기반으로 지속적인 성장을 위한 추가 자본"이라는 이 설계는 JST의 가치를 JustLend DAO와 USDD 생태계의 발전에 깊이 연결하여 "더욱 번영하는 생태계 → 더 높은 수익성 → 더 강력한 디플레이션"의 선순환을 형성합니다. 이를 통해 JST의 명확하고 지속 가능한 장기 디플레이션 경로를 확립합니다.

소각 계획이 실행됨에 따라 JST의 장기적인 가치 논리는 점점 더 명확해지고 있습니다. 약 5억 6천만 JST가 투입된 첫 번째 소각 라운드는 이미 총 공급량을 약 5.66% 감소시켰습니다. 향후 JustLend DAO 보유분만을 기반으로 분기별 자사주 매입이 계속 진행될 경우, JST의 누적 디플레이션 비율은 18%(JST의 현재 시장 가격 기준)를 초과할 수 있으며, 이는 JST가 현재 DeFi 시장에서 가장 많은 토큰이 소각된 토큰 중 하나가 될 수 있음을 의미합니다.

JST의 총 공급량이 고정되어 있기 때문에(99억 개), JST 한 장이 소각될 경우 유통 공급량이 감소합니다. 이러한 유통 공급량의 지속적인 디플레이션은 JST의 희소성을 크게 증가시켜 JST 가격을 강력하게 지지하고 장기적으로 상승 추세를 보일 것입니다.

진정한 생태계 혜택을 핵심으로 하고, 규정 준수 진전과 높은 유동성 이점이 결합되어 JST의 장기적 가치 논리는 끊임없이 강화되고 있으며, 성장 잠재력이 점점 더 명확해지고 있습니다.

세계화는 전반적으로 가속화되고 있습니다. 오프라인 활동은 전 세계 수십 개국에 도달했으며 생태적 영향은 계속 확대되고 있습니다.

올해 JustLend DAO는 거래소, 주요 금융 기관, 고빈도 오프라인 이벤트 등 다양한 채널을 활용하여 유통 경계, 자금 조달 채널, 브랜드 영향력을 포괄적으로 확대하며 글로벌 확장 노력을 계속 강화해 왔습니다.

거래소와의 협력 강화 측면에서 JST의 글로벌 유통 구조는 상당한 성과를 거두었습니다. 상반기에 여러 최상위 거래 플랫폼에 상장이 급증하면서 규정 준수 인식 및 시장 유동성이 동시에 개선되었습니다. 4월에는 글로벌 규정 준수 암호화폐 거래소인 크라켄(Kraken)이 JST/USD 및 JST/EUR 현물 거래쌍을 처음 출시하여 유럽 및 미국 시장 진출을 확대하고 자산의 글로벌 노출도와 유동성을 크게 증가시켰을 뿐만 아니라, 트론(TRON) 생태계의 규정 준수 프로세스에 있어 중요한 진전을 이루었습니다. 이후, 세계적인 거래소인 바이낸스(Binance)는 JST/USDT 무기한 계약을 출시하여 투자자들에게 다양한 거래 전략 옵션을 제공했습니다. Lbank를 포함한 여러 플랫폼이 뒤이어 출시하여 글로벌 거래 환경을 더욱 풍부하게 만들었습니다.

11월 12일 현재, JST는 바이낸스, 업비트, 크라켄 등 수십 개의 주요 중앙화 거래소에 성공적으로 상장되어 글로벌 암호화폐 시장에서 탄탄한 입지를 구축했습니다.

JustLend DAO는 주류 금융 자원과 연결하여 기존 펀드와 생태계 트래픽 간의 교량을 성공적으로 구축했습니다. 6월 말, TRON의 미국 상장 기업인 Tron은 JustLend DAO를 통해 3억 6,500만 TRX의 스테이킹을 완료하여 이 플랫폼을 기존 펀드가 TRON 체인에 진입하는 중요한 채널로 만들었고 앞으로 더 많은 기관 자금을 유치할 것으로 예상됩니다. 7월에는 JustLend DAO가 Binance Wallet과 완전히 통합되어 Binance 사용자가 원활하게 대출 및 스테이킹 작업을 수행할 수 있게 되었으며, Binance의 글로벌 트래픽의 도움으로 사용자 기반과 생태계 영향력을 더욱 확대했습니다.

또한, 올해 JustLend DAO는 SunPump, AINFT, Bittorent 등 TRON Eco 생태계의 핵심 프로젝트들과 파트너십을 맺고, 아시아, 유럽, 중동 등 10개국 이상에서 개최되는 주요 국제 행사 10여 개에 참여하며 세계 유수의 블록체인 산업 서밋에 자주 참석했습니다. 상반기에는 홍콩 Web3 Summit, 일본 WebX 2025, 두바이 TOKEN 2049를 시작으로 하반기에는 싱가포르 TOKEN 2049, 태국 Blockchain Week, 한국 Blockchain Week, 베트남 GM Vietnam 2025, 이스탄불 Blockchain Week에 이르기까지 JustLend DAO와 생태계 파트너들은 통합 브랜드 매트릭스를 통해 협력적 개발과 기술 축적을 종합적으로 선보였습니다.

JustLend DAO는 매 서밋에서 TRON Eco의 핵심 프로젝트들과 협력하여 최신 생태계 성과와 데이터를 선보이는 전문 부스를 설치했을 뿐만 아니라, 맞춤형 테마 상품 및 기타 수단을 통해 브랜드 인지도와 커뮤니티 결속력을 강화했습니다. JustLend는 여러 지역에서 다각적인 브랜드 노출 및 기술 시연을 통해 자사 생태계의 시너지 효과를 종합적으로 제시했을 뿐만 아니라, 최첨단 Web3 기술과 혁신적인 개념을 더 넓은 세계 무대로 확장하여 블록체인 기술의 세계화를 가속화하고 TRON Eco의 글로벌 영향력을 지속적으로 강화했습니다.

현재 JustLend DAO의 사업 영역은 전 세계 수십 개 국가와 지역에 걸쳐 있으며, 강력한 글로벌 개발 모멘텀과 생태계 시너지 역량을 보여주고 있으며, TRON 생태계의 세계화 과정을 주도하는 핵심 동력이 되었습니다.

지속적인 제품 기능 반복과 사용자 경험 최적화부터 TVL의 엄청난 성장과 글로벌 영향력의 꾸준한 증가까지, JustLend DAO는 포괄적인 강점을 바탕으로 세계 최고의 DeFi 애플리케이션 중 하나로 확고히 자리매김했으며, TRON의 분산형 금융의 핵심 허브로서의 생태적 지위를 더욱 공고히 했습니다.