원문기사 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

저자 | Ethan ( @ethanzhang_web3 )

RWA 부문 시장 성과

2025년 11월 5일 기준, RWA 체인의 총 가치는 357억 8천만 달러로, 10월 28일 350억 3천만 달러에서 7억 5천만 달러 증가하여 2.14% 성장했습니다. 이는 6주 연속 성장세를 보이며 시장의 꾸준한 확장세를 나타냅니다. 자산 보유자 수는 512,041명에서 530,943명으로 주당 18,902명(3.69%) 증가했습니다. 자산 발행자 수는 230개에서 242개로 주당 12개 증가하여 최근 몇 주 동안 가장 빠른 주간 성장률을 기록했습니다. 스테이블코인 시장에서는 총 시가총액이 2,959억 7천만 달러에서 2,946억 2천만 달러로 소폭 감소하여 13억 5천만 달러(0.46%) 감소했지만, 여전히 합리적인 범위 내에 머물렀습니다. 스테이블코인 보유자 수는 1억 9,877만 명에서 2억 69만 명으로 약 192만 명, 즉 0.97% 증가했습니다.

자산 구조 관점에서 사모 신용은 여전히 핵심적인 위치를 차지하고 있으며, 그 가치는 179억 달러에서 186억 달러로 7억 달러 또는 3.91% 증가했습니다. 총액이 지속적으로 증가했을 뿐만 아니라, 모든 RWA 자산 중 가장 큰 비중을 유지하고 있어 온체인 신용 자산에 대한 선호도가 여전히 높습니다. 미국 국채는 이번 주에 86억 달러에서 88억 달러로 약 2.33% 증가하며 추가 성장을 보였습니다. 이는 미국 국채 수익률 하락에 대한 기대가 완화되는 가운데 보수적인 투자를 계속 유치하고 있습니다. 상품 자산은 2주 연속 변동 없이 30억 달러를 유지하며 상품에 대한 일시적인 관망세를 시사합니다. 기관 대체 펀드 또한 30억 달러를 유지했으며, 기관 자산 배분은 안정세를 보이고 있습니다. 공모 주식 자산은 지난주 6억 9,950만 달러에서 소폭 감소한 6억 7,080만 달러로 소폭 반등했는데, 이는 이번 주 시장 성과의 회복력 부족을 반영합니다. 미국 외 정부 부채는 10억 달러로 안정적으로 유지되었고, 사모펀드 등 다른 부문은 큰 변동이 없어 대체로 지원 역할을 유지했습니다.

추세 분석 ( 지난주 대비 )

전반적으로 RWA 시장은 11월 첫째 주에 "안정적이면서도 가속화되는" 추세를 보였습니다. 시가총액은 지속적으로 증가했고, 사용자 수도 꾸준히 증가했으며, 동시에 발행사 수도 증가했습니다. 이는 생태계 인프라가 새로운 확장기에 접어들고 있음을 더욱 분명히 보여줍니다. 자산 배분 측면에서는 사모대출과 미국 국채가 집중적인 자본 유입의 주요 원동력으로 작용했으며, 상품과 대체 자산은 일정 기간 동안 통합되는 모습을 보였습니다. 스테이블코인의 총 시가총액은 소폭 감소했지만, 사용자 기반은 꾸준히 확대되어 장기 보유 및 시나리오 기반 사용으로 사용자 행동이 점진적으로 변화하고 있음을 보여줍니다.

주요 이벤트 검토

말레이시아 중앙은행이 자산 토큰화 프로젝트 시범 운영을 위한 3개년 로드맵을 발표했습니다.

말레이시아 중앙은행(BNM)은 금융 시스템 내 자산 토큰화 프로젝트 시범 운영을 위한 3개년 로드맵을 발표했습니다. 이 계획은 올해 초 설립된 디지털 자산 혁신 허브(DAIH)를 통해 여러 개념 증명(POC) 및 시범 프로젝트를 시작할 예정입니다.

로드맵의 핵심은 중앙은행과 증권거래위원회(SC)가 공동으로 주도하는 자산 토큰화 산업 실무 그룹(IWG)의 설립입니다. 이 실무 그룹은 산업 탐색, 지식 공유, 규제 조율을 담당합니다. 초기 시범 프로그램은 중소기업의 신용 접근성 확대를 위한 공급망 금융, 결제 효율성 향상을 위한 토큰화된 유동성 관리, 이슬람 금융 거래를 자동으로 실행할 수 있는 규정 준수 애플리케이션 등 명확한 경제적 가치가 있는 적용 시나리오에 중점을 둘 것입니다.

BNM은 또한 통화 일관성을 보장하고 디지털 결제 효율성을 개선하기 위해 RM100 표시 토큰화 예금 및 스테이블코인 솔루션을 모색할 계획입니다. 또한, 도매 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와의 통합도 모색할 것입니다. 이 프로젝트는 싱가포르 통화청(MAS)과 홍콩 통화청(HKMA)과 같은 아시아 규제 기관과 협력하여 금융 인프라를 현대화하는 것을 목표로 합니다. (코인텔레그래프)

홍콩 금융 관리국 부국장: 디지털 홍콩 달러와 토큰화된 예금은 주로 프라이빗 블록체인을 사용하는 반면, 스테이블코인은 대부분 퍼블릭 블록체인에서 발행됩니다.

홍콩 금융관리국(HKMA)이 디지털 홍콩 달러의 소매 활용을 추진하지 않는다는 시장 소문에 대해 리다즈 HKMA 부행장은 "스테이블코인의 소매 활용 가능성을 배제하지 않았습니다. 소매 시장에서 스테이블코인이 사용될 가능성이 높다고 생각하지만, 실제 활용 여부는 여전히 상업 기관의 결정에 달려 있습니다."라고 밝혔습니다.

리다즈는 디지털 홍콩 달러, 스테이블코인, 토큰화 예금은 발행 기관만 다를 뿐 기술적으로 유사하다고 덧붙였습니다. 디지털 홍콩 달러는 "공적으로 발행된 통화"인 반면, 토큰화 예금과 스테이블코인은 "사적으로 발행된 통화"입니다. 디지털 홍콩 달러와 토큰화 예금은 프라이빗 블록체인을 사용하는 경향이 있는 반면, 스테이블코인은 대부분 퍼블릭 블록체인에서 발행됩니다. 또한, 홍콩 통화관리국(HKMA)의 금융 인프라 담당 부총괄인 저우원정은 HKMA가 접수한 관심 표명을 바탕으로 현재 7개 은행이 올해 토큰화 예금을 출시할 계획이라고 밝혔습니다. (홍콩 경제저널)

자오진 마이닝, 앤트파이낸셜과 전략적 협력 각서 체결

자오진 마이닝(01818.HK)은 홍콩 증권거래소에서 완전 자회사인 자오진 마이닝 리미티드(홍콩)가 앤트 그룹 기술 상용화 부문 회원사인 시그마레이어 컴퍼니 리미티드(SigmaLayer Company Limited)와 2025년 11월 3일 전략적 협력 양해각서(MOU)를 체결했다고 발표했습니다. 이 양해각서에 따르면, 앤트 그룹과 앤트 파이낸셜은 블록체인 및 인공지능 핵심 기술 적용을 기반으로 해외 금 자산의 디지털화 및 토큰화, AI 기반 지능형 공급망 및 위험 관리 시스템 구축 및 탐색, 지속가능한 개발 및 환경·사회·지배구조(ESG) 분야에서의 안정적인 가치 제공 등 다양한 분야에서 전략적 파트너십을 구축할 예정입니다. 본 양해각서에 명시된 모든 활동 및 프로젝트는 엄격한 규정 및 보안 준수를 조건으로 하며, 이후 양해각서 당사자들이 서명하는 공식 계약의 적용을 받게 됩니다. (진스)

코인베이스가 스테이블코인 스타트업 BVNK를 20억 달러에 인수할 계획이라고 보도되었습니다.

블룸버그 통신이 이 사안에 정통한 소식통을 인용하여 보도한 바에 따르면, 코인베이스 글로벌(Coinbase Global Inc.)은 스테이블코인 인프라 스타트업 BVNK를 인수하기 위한 협상 막바지에 접어들었으며, 인수 규모는 20억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 인수는 2025년 말 또는 2026년 초에 완료될 것으로 예상됩니다. 2021년에 설립된 BVNK는 기업용 스테이블코인 결제 서비스를 제공하며, 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures)가 이미 투자했습니다. 이러한 움직임은 코인베이스에 스테이블코인이 점점 더 중요해지고 있는 가운데 나온 것으로, 2025년 3분기 총 매출의 20%인 약 2억 4,600만 달러를 차지할 것으로 예상됩니다. (코인텔레그래프)

이리화: 퍼블릭 블록체인, 거래소, 스테이블코인은 경기 순환을 견뎌낼 수 있는 세 가지 주요 투자 방향입니다.

Liquid Capital(구 LD Capital)의 창립자인 리리화는 한 기사에서 장기적인 관점에서 볼 때 퍼블릭 블록체인, 거래소, 스테이블코인은 경제 주기를 견뎌낼 수 있는 세 가지 핵심 자산이라고 밝혔습니다.

그는 퍼블릭 블록체인 분야에서는 이더리움(ETH)에 초점을 맞춰야 한다고 지적한 반면, 거래소 분야에서는 BNB와 Aster에 대해 낙관적이라고 밝혔습니다. BNB는 안정적인 수익과 생태계 기반을 갖추고 있고, Aster는 바이낸스의 "두 번째 성장 곡선"으로 전체 바이낸스 시스템에서 가장 높은 전략적 중요성을 가지고 있습니다.

이리화는 앞으로도 강자는 강할 것이며, 세 방향 모두 최상위 프로젝트에만 투자해야 한다고 강조했습니다. "모든 중대한 조정은 전략적 투자를 위한 절호의 기회입니다."

스테이블코인 블록체인, 공개 테스트넷 출시

공식 보도에 따르면, 스테이블코인 퍼블릭 블록체인인 스테이블(Stable)이 퍼블릭 테스트넷을 공식 출시했습니다. 현재 테스트넷은 네트워크 상호작용을 위한 퍼블릭 RPC 엔드포인트, USDT 테스트 요청 탭, 계약 및 온체인 활동 추적을 위한 블록 탐색기, 그리고 네이티브 USDT 전송 및 수수료 정산을 지원하는 시스템 모듈 등 여러 기능을 개발자에게 제공합니다. 스테이블은 이 테스트넷이 향후 메인넷 구축 및 생태계 애플리케이션 개발의 기반을 마련할 것이라고 밝혔습니다.

홍콩은 현지에서 라이선스를 받은 가상자산 거래 플랫폼이 해외 계열사와 글로벌 주문서를 공유하여 유동성을 높이는 것을 허용할 예정이다.

홍콩 증권선물위원회(SFC) 최고경영자는 홍콩이 현지 라이선스를 받은 가상자산 거래 플랫폼이 해외 계열사와 글로벌 주문장을 공유하여 유동성을 높이는 것을 허용할 것이라고 밝혔습니다. (로이터)

블랙록, 호주에서 비트코인 ETF 출시

블랙록이 호주에서 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 출시할 예정이다.

인기 프로젝트

온도 파이낸스(ONDO)

간단히 말해서:

온도 파이낸스(Ondo Finance) 는 구조화된 금융 상품과 실물 자산의 토큰화에 중점을 둔 탈중앙화 금융 프로토콜입니다. 온도 파이낸스의 목표는 블록체인 기술을 통해 토큰화된 미국 재무부 채권이나 기타 금융 상품과 같은 고정 수익 상품을 사용자에게 제공하는 것입니다. 온도 파이낸스를 통해 사용자는 탈중앙화된 투명성과 보안을 유지하면서 저위험, 고유동성 자산에 투자할 수 있습니다. 온도 파이낸스의 토큰인 ONDO는 프로토콜 거버넌스 및 인센티브 메커니즘에 사용되며, 플랫폼은 또한 DeFi 생태계 내에서의 적용 확장을 위해 크로스체인 운영을 지원합니다.

최신 뉴스:

10월 29일, 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets)은 자사의 주식 토큰화 플랫폼을 BNB 체인으로 확장한다고 발표했습니다 . 9월에 출시된 온도 글로벌 마켓의 확장은 크로스 체인 전략을 기반으로 하며, 현재 이더리움에서 지원되고 있으며, 다른 블록체인에도 구축될 계획입니다. 데이터에 따르면 9월 출시 후 몇 주 만에 온도 글로벌 마켓의 TVL(총 TVL)은 3억 5천만 달러를 돌파했으며, 총 온체인 거래량은 6억 6천9백만 달러에 달했습니다.

이전에 온도 파이낸스(Ondo Finance)는 X 플랫폼을 통해 현재 9천만 개 이상의 지갑에서 토큰화된 주식 및 ETF 거래를 지원한다고 발표했습니다 . 또한, 자회사인 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets)도 블록체인닷컴(Blockchain.com)의 지원을 받아 전 세계 사용자에게 100개 이상의 토큰화된 주식 및 ETF 거래 서비스를 제공할 예정입니다.

마이스톤크스(STONKS)

간단히 말해서:

MyStonks 는 미국 주식과 같은 소매 자산 및 서비스(RWA)의 블록체인 기반 토큰화 및 거래에 중점을 둔 커뮤니티 중심의 DeFi 플랫폼입니다. Fidelity와의 파트너십을 통해 1:1 실물 보관 및 토큰 발행을 지원합니다. 사용자는 USDC, USDT, USD1과 같은 스테이블코인을 사용하여 AAPL.M 및 MSFT.M과 같은 주식 토큰을 발행하고 Base 블록체인에서 24시간 거래할 수 있습니다. 모든 거래, 발행 및 상환 프로세스는 스마트 컨트랙트를 통해 실행되어 투명성, 보안성 및 감사 가능성을 보장합니다. MyStonks는 TradeFi와 DeFi 간의 격차를 해소하고, 사용자에게 미국 주식에 대한 높은 유동성과 낮은 진입 장벽을 갖춘 온체인 투자 게이트웨이를 제공하여 "암호화폐 세계의 나스닥"을 구축하는 것을 목표로 합니다.

최신 뉴스:

9월 25일, MyStonks는 브랜드 업그레이드를 발표하며 도메인 이름을 msx.com으로 공식 변경했습니다. 이는 글로벌 핀테크의 새로운 시대를 알리는 신호탄입니다. 이번 업그레이드는 접근성을 높일 뿐만 아니라, 밈 중심의 접근 방식에서 전문적인 국제 금융 브랜드로의 전환을 반영하며, 디지털 금융 혁신과 글로벌 확장에 대한 MyStonks의 의지를 보여줍니다. msx.com 팀은 앞으로도 사용자 중심의 서비스를 제공하고, 기술 혁신을 주도하며, 디지털 금융 서비스의 보안과 효율성을 향상시킬 것이라고 밝혔습니다.

MyStonks는 앞서 홍콩 주식 계약 거래를 공식 출시하여 사용자들이 지갑을 통해 USDT/USDC를 통해 최대 20배 레버리지로 직접 거래할 수 있도록 했습니다. 이번 출시에는 Guotai Junan International(1788.HK), BYD(1211.HK), Xiaomi Corporation(1810.HK), Mixue Group(2097.HK), Meituan(3690.HK), Tencent Holdings(700.HK), Pop Mart(9992.HK), JD.com(9618.HK), SMIC(981.HK) 등 우량 홍콩 주식이 포함되어 있으며, 기술, 자동차, 소매, 인터넷, 반도체 등 다양한 산업을 아우르며 사용자의 다양한 자산 배분 요구를 충족합니다.

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중국 RWA 산업의 지속가능한 발전을 위해서는 규제 정책의 핵심 의도를 이해하고 규정을 준수하는 프레임워크 내에서 혁신을 모색하는 것이 매우 중요합니다. 규제는 사업을 금지하는 것이 아니라, 실물 경제에 더 나은 서비스를 제공하고 시스템적 금융 위험을 예방하기 위해 금융 혁신을 유도하는 것입니다. "가상에서 현실로"라는 원칙을 고수해야만 RWA가 중국에서 적합한 발전 방향을 찾을 수 있습니다.