10월 11일 암호화폐 시장이 폭락한 지 일주일이 지났지만, 시장은 여전히 고통과 반성의 시간을 보내고 있습니다. 투자자들은 거시경제적 불확실성으로 인한 심각한 시장 변동성 외에도 거래소의 중앙집중화와 "인위적인" 특성이 위험을 더욱 증폭시킨다는 사실을 더욱 깊이 이해하게 되었습니다. 청산 데이터 은폐, 설명되지 않는 기술적 오류, 그리고 자의적인 K-line 조작 등 이러한 "블랙박스" 관행은 사실이든 거짓이든 투자자들의 의심과 공황을 불러일으키고, 궁극적으로 중앙거래소(CEX)에서 탈중앙거래소(DEX)로의 대규모 이전을 촉발했습니다.

2022년 FTX 사태는 중앙거래소(CEX)에서 탈중앙거래소(DEX)로의 첫 번째 이탈을 촉발했습니다. 그러나 당시 DEX의 낙후된 인프라와 사용자 경험으로 인해 사용자들은 CEX로 다시 돌아왔습니다. 이후 DEX와 CEX 간의 성능 및 사용자 경험 격차는 거의 없어졌습니다. 그러나 DEX는 점점 더 중앙화되어 신규 사용자 유치를 위해 보조금과 포인트 인센티브에만 의존하면서 DeFi의 본래 목적과는 동떨어져 있습니다.

루프 파이낸스 는 BSC 블록체인 기반 DeFi 투자 프로토콜로, 사용자에게 안전하고 안정적이며 지속 가능한 수익을 제공하도록 설계되었습니다. 루프 파이낸스의 강점은 SysFi(탈중앙화 기관 금융)에 중점을 두고 책임, 예산 및 환매 경로를 스마트 계약에 통합하는 것입니다. 이는 개방성, 투명성, 그리고 "코드가 곧 법"이라는 블록체인의 가치를 진정으로 구현합니다. 또한, 단기적인 보조금이나 인센티브에 의존하여 사용자를 유치하는 대신, 지속 가능한 순환 경제를 구축하여 투자자에게 장기적인 가치를 창출합니다.

본 논문에서는 루프 파이낸스의 개방적이고 투명한 순환 경제 메커니즘을 소개하고, 실제 경제 문제에 기반한 제도적 혁신 실험의 중요성을 설명합니다.

"블랙박스"를 계약으로 대체

DeFi 분야에서는 수많은 유사 탈중앙화 프로젝트들이 등장하여 과대광고와 고수익을 맹목적으로 추구하면서 보안 위험을 심화시켰습니다. Hyperliquid조차도 자사의 이익을 위해 탈중앙화 원칙을 포기했습니다. 올해 3월, Hyperliquid는 손실을 피하기 위해 플랫폼에서 밈 토큰인 JELLY 컨트랙트를 강제로 상장 폐지했습니다. DeFi 프로토콜에 보안, 투명성, 그리고 탈중앙화 거버넌스가 부족하다면, 최고의 성과와 높은 수익률조차도 진정한 사용자 신뢰를 얻지 못할 것입니다.

Loop Finance와 분산형이라고 주장하는 대다수 DeFi 프로젝트의 차이점은 Loop Finance가 SysFi(분산형 기관 금융)의 개념을 실제로 실행하고 "분산형 시스템" 자체를 상품화한다는 점입니다.

Loop Finance는 프로토콜 수수료 출처, 거래 세부 정보, 거래량, 가중 평균 거래 가격, 토큰 파기 인증서 등 모든 정보를 체인에 저장하며, 이 모든 정보를 체인에서 추적할 수 있습니다.

모든 거래 내역을 투명하게 공개하는 것 외에도, Loop Finance의 거버넌스는 "블랙박스" 또는 중앙집중형이 아니라 스마트 계약 조건을 통해 투명하게 정의됩니다. Loop의 거버넌스는 NFT 보유자(180일 동안 잠금되는 LOOP 토큰 2,000개를 스테이킹), LOOP 토큰 보유자, 그리고 활동적인 LOOP 참여자(LOOP 토큰 1:3 상환을 통해 LOOP 포인트를 획득)를 포함하는 세 가지 구조를 사용합니다. 모든 제안은 이 세 그룹 중 최소 두 그룹의 참여가 필요하며, 75%의 과반수 찬성으로만 커뮤니티 기금 또는 규칙을 사용할 수 있습니다. 제안은 계약에 의해 자동으로 실행되며, 실행 결과는 온체인에 공개적으로 발표됩니다.

루프 파이낸스의 "정기예금 금융 관리 계약" 모듈이 완료되어 CertiK 스마트 계약 감사를 통과했습니다. 나머지 핵심 모듈(DEX, 금융 플랫폼, LCASH)도 개발 및 감사 사전 준비 단계에 있습니다.

루프 파이낸스는 또한 펀드 관리, 투표 시스템, 수익 분배, 펀드 활용 등 모든 핵심 계약에 대한 관리 권한을 완전히 포기했습니다. 이러한 계약은 모두 스마트 계약을 통해 자동으로 실행되므로 변조나 간섭을 방지할 수 있습니다. 이는 현재 시장 환경에서 매우 드문 일이며, 사용자 자산의 보안을 크게 강화합니다.

루프 파이낸스는 사용자들을 안심시키기 위해 100만 달러 규모의 시장 베팅 계약을 체결하여 글로벌 시장, 사용자, 그리고 감사 기관에 대한 돌이킬 수 없는 약속을 약속했습니다. 배당금 데이터 통계 계약 및 3자 거버넌스 투표 모듈 외부에서 중앙 집중화가 발견될 경우, 해당 베팅은 배당금 지급을 유발합니다. 이는 루프 파이낸스가 탈중앙화와 사용자에 대한 헌신에 대한 확신을 보여줍니다.

순환 경제 메커니즘

보안, 투명성, 그리고 탈중앙화는 루프 파이낸스의 핵심입니다. 사용자를 진정으로 사로잡는 것은 실질 소득에 기반한 순환 경제 메커니즘입니다. 루프 파이낸스의 핵심 제품은 정기 예금 투자 프로토콜, 탈중앙화 거래소(DEX), RWA 프로젝트 파이낸싱 플랫폼, 그리고 알고리즘 기반 스테이블코인 LCASH의 네 가지 모듈로 구성됩니다. 정기 예금 프로토콜은 현재 활성화되어 있으며, 다른 모듈들은 아직 개발 중입니다.

루프 파이낸스의 정기예금 투자 상품은 7일 만기 자동 이자가 적용되는 투자 상품입니다. 최소 투자 금액 100 USDT부터 시작 가능하며, 일일 이자율은 0.5%입니다. 사용자의 신용 한도는 주기마다 15%씩 증가합니다.

하지만 정기예금에 참여하려면 먼저 LOOP 토큰을 1:3 비율로 포인트로 전환하고 LOOP/USDT 유동성 풀에 1/3 포지션을 추가해야 합니다. 전환 과정에서 33.33%의 LOOP 슬리피지 세금이 풀에 추가됩니다. 예를 들어, 사용자가 15,000 USDT를 입금하려면 최소 5,000 USDT를 LOOP/USDT 유동성 풀에 추가해야 합니다(50%:50% 비율).

이 메커니즘은 각 입금 참여자가 LOOP에 특정 비율의 유동성을 추가하도록 요구하는데, 이는 LOOP 토큰에 실제 구매력을 제공할 뿐만 아니라 토큰 유동성과 거래 심도를 개선하고 LOOP의 위험을 감소시킵니다.

동시에, 포인트 사용 및 LP 추가를 통한 정기예금 자격 획득과 같은 사용자 활동은 프로토콜 수익 창출에 직접적인 영향을 미칩니다. 프로토콜을 통해 창출된 수익은 보상 지급 및 LOOP 토큰 재매입을 위한 자금으로 금고에 직접 예치되어 LOOP 토큰 가격의 실질적인 매수를 유도하고 토큰 가격의 지속적인 상승을 뒷받침합니다.

루프 파이낸스(Loop Finance)의 DEX가 출시되면 더욱 긴밀한 순환 경제가 형성될 것입니다. 마켓메이킹으로 발생하는 거래 수수료의 85%는 풀 내 LP(투자자)에게 분배되고, 15%는 프로토콜 수수료로 금고에 예치됩니다. 또한, LOOP 토큰은 거버넌스 투표를 기반으로 각 LP 풀에서 활성화되어 사용자에게 더 많은 보상을 제공합니다.

퓨즈 보험 조치

최고의 메커니즘조차도 블랙스완(Black Swan) 사태에 대비해야 합니다. 루프 파이낸스(Loop Finance)는 서킷 브레이커(Circuit Breaker) 기능도 도입했습니다. 전통적인 금융에서 서킷 브레이커는 시장이 단기 변동성을 겪을 때 공포, 두려움, 그리고 장외거래(FOMO) 확산을 막기 위해 거래소의 거래를 일시적으로 중단하는 것을 의미합니다. 그러나 루프 파이낸스 플랫폼은 대규모의 갑작스러운 자본 유입이나 LP(투자자)의 대규모 인출이 발생할 경우 서킷 브레이커를 발동하고 USDT 이자 지급을 중단합니다.

하지만 이것이 Loop Finance의 책임이 더 이상 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 서킷 브레이커가 발동되면 시스템은 재무 관리 일수에 따라 선형 상환 모드로 전환되어 각 사용자가 통제된 속도로 정당한 보상을 받을 수 있도록 하고, 단기 차익거래나 악의적인 악용으로부터 시스템을 보호합니다. 이 서킷 브레이커 메커니즘은 Loop Finance가 오스트리아학파 경제학의 원칙을 통합했음을 반영합니다(자세한 내용은 아래에서 설명).

RWA 금융 플랫폼, LOOP의 경제적 성장에 기여

Loop Finance는 아직 초기 단계로, 현재는 정기예금 투자 계약만 제공하고 있지만, 이미 강력한 성장 잠재력을 입증했습니다. 프로젝트 개발자에 따르면, 정기예금 투자 계약으로 100만 달러 이상의 예치금이 누적되었습니다. Loop Finance는 현재 개발 중인 DEX 외에도 RWA 런치패드를 출시할 예정입니다. RWA 런치패드는 플랫폼에서 자금을 조달하기 전에 프로젝트의 법적 및 운영적 자격에 대한 체계적인 검토를 수행합니다. 자금 조달 요건을 충족하지 못하는 프로젝트는 자동으로 환불되며, 요건을 충족하는 RWA 토큰은 자동으로 Loop Finance DEX 풀에 추가됩니다.

RWA는 암호화폐 업계에서 항상 뜨거운 화제였지만, 참여 방법을 찾는 데 어려움을 겪는 일반 투자자들에게는 쉽지 않은 것으로 보입니다. 루프 파이낸스(Loop Finance)의 새로운 RWA 프로젝트 파이낸싱 플랫폼은 RWA 프로젝트 자금 조달 및 출시의 어려움을 해결할 뿐만 아니라 일반 투자자들에게도 참여할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.

이때 한편으로는 유저가 루프 예치 계약을 통해 수익을 얻고, 자본금 예치와 계약 수익을 플랫폼으로 가져오게 되며, 다른 한편으로는 RWA 프로젝트 당사자가 자금 조달 플랫폼에서 자금 조달-발행-거래의 전체 프로세스를 완료하고, "자산 창출"을 통해 유저의 참여와 거래를 유치하고, 계약 수익을 더욱 증가시키게 됩니다.

궁극적으로 루프 파이낸스 재무부는 재매수 과정을 통해 이 초과 가치를 LOOP 토큰으로 환수합니다. 이렇게 재매수된 토큰은 파기 주소에 예치되어 LOOP 토큰의 공급 디플레이션을 초래합니다. 이러한 상호 연결된 순환은 루프 파이낸스의 순환 경제를 더욱 공고히 합니다.

기관 공화국에서 훌륭한 실험을 수행하기 위한 Web3 활용

궁극적으로 프로젝트의 수명을 결정하는 가장 중요한 요소는 규모입니다. 웹3 관점에서 볼 때, 루프 파이낸스는 안전하고 투명하며 탈중앙화된 DeFi 프로젝트로 안정적인 수익을 보장합니다. 그러나 루프 파이낸스의 순환 경제 메커니즘을 자세히 살펴보면 케인즈 경제학과 오스트리아학파 경제학이 교묘하게 융합되어 있음을 알 수 있습니다. 간단히 말해, 루프 파이낸스는 웹3를 활용하여 거대한 제도적 공화국 실험을 진행하고 있습니다.

루프 파이낸스(Loop Finance)의 공식 토큰인 LOOP의 총 공급량은 2,100만 개이며, 사전 판매, 사모 펀드, 팀 보유분은 없습니다. 즉, 이 프로젝트는 토큰 판매를 통해 수익을 창출하지 않으며, "토큰 발행이 최종 목표"라는 기존 방식을 따르지 않습니다. 루프 파이낸스의 진정한 목표는 지속 가능하고 관리 가능하며 진보된 토큰 시스템을 구축하는 것입니다.

LOOP의 토큰 분배 시스템

케인즈주의와 오스트리아학파는 상반된 경제 명제를 가지고 있습니다. 케인즈주의는 재정 정책을 주요 도구로 간주하고 정부의 적극적인 개입을 강조하는 반면, 오스트리아학파는 자유 시장과 "건전한 통화"를 옹호합니다. 오랫동안 현대 경제학과 정책은 이 둘의 완벽한 균형을 맞추지 못했습니다.

지난 10년 동안 전통적인 거시경제 정책 체계는 구조적 결함을 점점 더 많이 드러냈습니다. 2008년 금융 위기든 2020년 세계적 대유행이든, 각국 정부는 위기에 대처하기 위해 특단의 통화 정책과 재정 적자 확대를 반복적으로 감행해 왔으며, 이로 인해 단기 구제 금융은 일상적인 수단으로 전락했습니다. 장기적이고 대규모의 통화 공급은 자산 가격 상승과 부채 부담 완화에 기여했지만, 심각한 인플레이션 압력과 부의 양극화 심화와 같은 심각한 부작용도 초래했습니다.

현대 경제학과 정책은 케인즈주의를 지지합니다. 케인즈주의 경제 정책이 불균형을 이룰 때 비로소 사람들은 오스트리아학파 경제학의 자유 시장으로 눈을 돌립니다. 그러나 그때쯤이면 기어를 바꾸는 것은 코끼리를 돌리는 것만큼이나 어렵습니다. 그러나 루프 파이낸스는 우리 시대의 경제적 과제에 맞춰 개발된 실험적 모델입니다. 루프 파이낸스의 경제 메커니즘은 두 학파의 경제학을 모방하고 지속 가능하게 통합했음을 보여줍니다.

한편, 루프 파이낸스는 성장을 촉진하기 위해 "단기 재정 정책"을 적극적으로 활용합니다. 예를 들어, 고금리 USDT 투자를 유치하고 라운드당 +15%의 정기 예금 정책을 수립함으로써 "유효 수요 촉진"이라는 경제 전략을 구현합니다. NFT 거버넌스 카드와 인센티브를 활용하여 커뮤니티 참여를 유도하는 것은 "공공 사업과 같은 정부의 안전장치 정책 활용"을 에뮬레이션하는 것과도 같습니다. 이 프로토콜은 경기 침체 위험에 대비하기 위해 세수입의 50%를 국고에 저장하며, 이는 케인즈의 "경기 간 예산 균형"을 완벽하게 구현합니다. 또한, 모든 것이 블록체인과 계약 내에서 이루어지기 때문에 "인간에 의한 지배"의 간섭과 관료주의의 비효율성을 제거하여 루프 파이낸스를 케인즈주의를 더욱 완벽하게 구현합니다.

반면, 루프 파이낸스는 오스트리아학파의 자유 시장 원칙을 도입하여 케인즈주의 경제 정책의 단점을 해결합니다. 예를 들어, 서킷 브레이커 보상 및 재시작 메커니즘은 시장이 실패할 경우 자동으로 작동하는 "시장 자가 회복 메커니즘"을 효과적으로 시뮬레이션합니다. 예금 참여자는 시장을 존중하고 무제한 보조금을 통해 인위적인 개입에 대한 의존도를 줄이면서 토큰에 유동성을 제공해야 합니다. LOOP 토큰의 총 공급량은 2,100만 개로 설정되어 있으며, 추가 발행은 없고 제도화된 디플레이션 소각 메커니즘을 통해 "건전한 화폐"라는 경제 원칙을 구현합니다. 이 프로토콜은 재무부 수입을 사용하여 토큰을 재매수함으로써 자체 강화 가치 지원 메커니즘을 형성하고 외부 통화 발행 부양책에만 의존함으로써 발생하는 인플레이션 파급 효과를 방지합니다.

요약하자면, 루프 파이낸스는 이 두 유명한 경제학 학파를 상호 보완적이고 상호 지원하는 시스템으로 엮어 그 자체로 실용적인 경제 실험을 가능하게 합니다. 기존의 권력 분리(NFT 보유자, LOOP 토큰 보유자, 포인트 참여자)와 결합하여, 루프 파이낸스는 코드로 온체인에 구축된 참여적이고, 거버넌스 가능하며, 복리로 수익을 창출하고, 출구가 가능한 제도적 실험 공화국이 되었습니다.

따라서 루프 파이낸스는 현존하는 정책 딜레마에 대한 기술적, 제도적 보완책으로 보아야 합니다. 웹3의 도움으로, 통화 폭증, 정책 신뢰 위기, 그리고 중앙집중적 거버넌스의 결함이 만연한 시대에 루프 파이낸스는 검증 가능하고 추적 가능하며 규칙 기반의 권력 제한 경로를 제공할 뿐만 아니라, 방향성 있고 혁신적인 사회적 금융 실험으로서 측정 가능한 데이터와 경험을 제공하여 향후 제도적 대안이나 타협안을 모색하는 데 기여합니다.