원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

저자 | Ethan ( @ethanzhang_web3)

RWA 부문 시장 성과

2025년 10월 10일 기준, RWA 온체인의 총 가치는 336억 7천만 달러에 도달하여 9월 30일의 312억 7천만 달러에서 24억 달러 또는 7.67% 증가했습니다. 이는 두 자릿수 성장 기간 이후 또 다른 상당한 증가를 의미하며, 온체인 자산 규모는 계속해서 새로운 최고 기록을 달성했습니다. 자산 보유자 총 수는 407,788명에서 422,820명으로 증가했으며, 15,032명의 새로운 보유자 또는 3.69%가 추가되어 거의 한 달 만에 가장 큰 단일 주간 순 증가를 기록했습니다. 자산 발행자 수는 221명에서 224명으로 증가했으며, 3명의 새로운 발행자가 추가되어 완만한 상승 추세를 유지했습니다. 스테이블코인 시장에서 총 시가총액은 2,890억 6천만 달러에서 3,183억 6천만 달러로 증가하여 293억 달러 또는 10.13% 증가했습니다. 스테이블코인 보유자 수는 1억 9,352만 명에서 1억 9,538만 명으로 약 187만 명, 즉 0.97% 증가했습니다.

자산 구조 측면에서 사모신용은 여전히 RWA 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 현재 175억 달러 규모로 지난주 173억 달러 대비 2억 달러(1.16%) 증가했습니다. 사모신용의 비중은 소폭 감소했지만, 여전히 50%를 상회합니다. 미국 국채는 77억 달러에서 84억 달러로 7억 달러(9.09%) 증가하며 반등했습니다. 2주 연속 상승세를 보인 이러한 강력한 반등은 위험 선호 심리 회복과 금리 전망의 변곡점 강화를 반영하는 것으로 보입니다. 원자재 자산은 21억 달러에서 25억 달러로 4억 달러(19.05%) 증가하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 이러한 성장세는 인플레이션 헤지와 원자재 배분에 대한 관심이 빠르게 증가하고 있음을 보여줍니다. 기관 대체 펀드는 23억 달러에서 26억 달러로 13.04% 증가하며 지속적인 성장을 보였습니다. 이는 지난주의 모멘텀을 이어가며 기관 자산 배분의 다각화 증가를 반영합니다. 새롭게 추가된 공모주(Public Equity)는 13억 달러 규모에 도달했는데, 이는 최초로 명시적으로 표시된 것으로, 온체인 자산 구조가 "부채-신용"에서 "주식-주식"으로 점진적으로 확장되었음을 보여줍니다. 미국 외 국채, 액티브 운용 전략, 주식, 회사채 등 다른 하위 범주의 규모는 상대적으로 작지만, 전반적인 구조는 더욱 풍부해졌으며 시장의 깊이와 폭도 동시에 확대되고 있습니다.

( 지난주 와 비교했을 때 ) 추세는 어떻습니까 ?

전반적으로 이번 사이클에서 RWA 시장은 "거래량 증가와 구조적 확장"이라는 두 가지 특징을 보입니다. 한편으로는 전체 시가총액이 크게 증가했고, 동시에 약 300억 달러 규모의 스테이블코인이 급증하여 상당한 신규 유동성을 확보했습니다. 다른 한편으로는 사용자 활동과 자산 발행자 수가 동시에 증가하여 플랫폼 생태계의 지속적인 활력을 입증했습니다. 자산 구조 측면에서는 미국 국채와 상품 자산이 이러한 상승세의 주요 원동력이었습니다. 신용 자산의 비중은 소폭 감소했지만, 여전히 절대적인 비중이 가장 크며, 이는 위험 선호도 증가 속에서 시장이 재조정되고 재분배되고 있음을 시사합니다. 시장은 "신용 중심의 높은 안전 마진" 모델에서 "채권, 상품, 대체 자산"으로 구성된 다각화된 포트폴리오로 전환하고 있습니다. 특히 공모 주식 상품의 등장은 온체인 RWA가 2차 자본 시장의 논리를 통합하여 더욱 복잡한 구조화 금융으로 진화하고 있음을 시사합니다.

이 분석과 함께 주요 관심 분야는 다음과 같습니다. 첫째, 스테이블코인 공급 변동이 RWA 자산을 지속 가능하게 지원할 수 있는지 여부, 둘째, 상품 자산이 단기 급등 후 장기 배분 가치를 확립할 수 있는지 여부, 셋째, 공모주 및 액티브 운용 자산 발행자가 확장 이정표를 경험하고 있는지 여부입니다. 전반적으로 RWA 시장은 300억 달러를 돌파하며 새로운 고점에 도달했고, "계층화 가속화 및 기관 투자"라는 중요한 단계에 접어들었습니다.

주요 이벤트 검토

미국 증권거래위원회(SEC) 위원장: SEC는 연말 또는 2026년 1분기 중으로 '혁신 면제'를 공식 시행할 계획입니다.

미국 증권거래위원회(SEC) 폴 애킨스 위원장은 맨해튼에서 열린 한 행사에서 디지털 자산 및 기타 혁신 기술을 기반으로 미국에서 운영되는 기업을 위한 "혁신 면제"를 최대한 빨리, 아마도 이번 분기 말까지 마련하는 데 전념하고 있다고 밝혔습니다. 현재 정부 셧다운으로 SEC의 규칙 제정이 지연되고 있지만, 이 면제 조항 마련은 여전히 SEC의 최우선 과제이며, 올해 말 또는 2026년 1분기까지 완료될 예정입니다. 그는 SEC가 2025년 말 또는 2026년 1분기까지 규칙 제정을 시작할 계획이며, 이 목표를 달성할 수 있을 것이라고 확신한다고 밝혔습니다. 그는 암호화폐 부문의 공식적인 규칙 제정을 통해 기존 규제 모델에서 벗어날 수 있을 것이라고 덧붙였습니다. 질의응답 시간에 그는 자신이 추진하는 면제 조항이 혁신가들을 미국으로 유치하기 위한 방안으로 신속하게 마무리되기를 희망하는 분야 중 하나라고 밝혔습니다. 또한, 정부 셧다운으로 업무가 지연되어 규칙 제정이 중단되었다고 언급했습니다. 그는 또한 암호화폐 법안을 통과시키려는 의회의 노력을 칭찬하면서, GENIUS 법안을 언급했지만 SEC가 이 법안에서 중요한 역할을 하지 않았다고 말했습니다.

스테이블코인의 총 시장 가치가 3,000억 달러를 돌파하며 새로운 최고치를 기록했습니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면, 스테이블코인의 총 시장 가치는 3,000억 달러를 돌파하며 새로운 최고치를 기록했습니다.

골드만삭스, 바클레이즈 등 주요 글로벌 은행, 스테이블코인 프로젝트 공동 출시 계획

시장 소식에 따르면, 주요 글로벌 은행들이 스테이블코인 프로젝트를 공동으로 출범할 계획입니다. 얼라이언스 회원사로는 산탄데르, 뱅크오브아메리카, 바클레이즈, BNP파리바, 시티은행, 도이체방크, 골드만삭스, MUFG, TD뱅크, UBS 등이 있습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 제안한 블록체인 주식 거래 프로그램은 기존 금융 기관의 강력한 반대에 부딪혔습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐와 유사한 블록체인 기술을 기반으로 주식 거래를 가능하게 하는 계획을 수립하고 있습니다. 트럼프 행정부의 암호화폐 규제 강화 정책의 핵심 요소인 이 계획은 투자자들이 테슬라나 엔비디아와 같은 기업의 주식을 나타내는 토큰을 암호화폐 거래소에서 구매할 수 있도록 허용할 수 있습니다. SEC 직원들은 현재 업계 관계자들과 이 제안에 대해 논의하고 있습니다. 코인베이스(COIN.O)와 로빈후드(HOOD.O)를 포함한 기업들은 블록체인 플랫폼에서 주식 거래를 위한 신속한 규제 승인을 적극적으로 추진하고 있습니다. 그러나 이 계획은 기존 시장 구조 내에서 수익 모델을 구축해 온 기존 금융기관들의 강력한 반대에 부딪혔습니다.

Coinbase와 Mastercard가 약 20억 달러에 스테이블코인 스타트업 BVNK를 인수할 계획입니다.

코인텔레그래프는 포춘지를 인용해 코인베이스와 마스터카드가 약 20억 달러에 스테이블코인 스타트업 BVNK를 인수하기 위한 협상을 진행 중이며, 코인베이스가 협상에서 주도적인 입장을 취하고 있다고 보도했습니다.

온도 파이낸스, 오아시스 프로 인수 완료, SEC 등록 디지털 자산 서비스 라이선스 취득

온도 파이낸스는 X 플랫폼에 올린 게시물에서 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록된 디지털 자산 브로커-딜러, 대체 거래 시스템(ATS), 이전 대행인(TA) 라이선스를 포함하는 오아시스 프로의 인수를 완료했다고 발표했습니다.

이번 인수를 통해 온도 파이낸스는 토큰화된 증권에 대한 규제된 시장을 개발할 수 있게 되었으며, 토큰화된 실물 자산(RWA) 엔진, 디지털 자산 이전 대행업체, 1차 발행 시장, 2차 거래 시스템 등의 인프라를 갖추게 되었습니다.

로빈후드 CEO "RWA 자산은 스테이블코인보다 인기가 낮고, 약 200개 회사 주식(주식) 토큰화 상품 출시"

싱가포르에서 열린 토큰 2049 행사에서 로빈후드 CEO 블라드 테네프는 블룸버그와의 인터뷰에서 "자산 토큰화는 마치 시간의 기차와 같습니다. 피할 수 없는 일이며 결국 전체 금융 시스템을 집어삼킬 것입니다. 하지만 현실은 많은 사람들이 RWA에 대해 이야기하지만, 실제로 행동에 옮기는 사람은 거의 없다는 것입니다. 스테이블코인에 비해 RWA 자산을 보유한 사람의 수는 여전히 적습니다. 올여름 프랑스에서 주식 토큰을 출시한 이후, 약 200개 기업을 대상으로 주식(주식) 토큰화 상품을 출시했으며, 그 수는 꾸준히 증가하고 있습니다."라고 말했습니다.

핫 프로젝트 다이내믹스

플룸 네트워크(PLUME)

한 문장으로 된 소개:

Plume Network는 실물 자산(RWA) 토큰화에 중점을 둔 모듈식 레이어 1 블록체인 플랫폼입니다. 블록체인 기술을 통해 부동산, 예술품, 주식 등 기존 자산을 디지털 자산으로 전환하여 투자 장벽을 낮추고 자산 유동성을 높이는 것을 목표로 합니다. Plume은 개발자가 RWA 기반 탈중앙화 애플리케이션(dApp)을 구축할 수 있도록 지원하는 맞춤형 프레임워크를 제공하며, 자체 생태계를 통해 DeFi와 기존 금융을 통합합니다. Plume Network는 규정 준수와 보안을 중시하며, 기관 및 개인 투자자를 위해 기존 금융과 암호화폐 경제를 연결하는 솔루션을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

최근 업데이트:

10월 6일, Plume Network는 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 등록 명의개서대리인(DTA) 자격을 획득했습니다 . 등록된 명의개서대리인으로서 Plume은 이제 디지털 증권과 주주 기록을 온체인에서 직접 관리하여 DTCC(Depository Trust & Clearing Corporation) 결제 네트워크와의 상호운용성을 지원할 것입니다. 또한, 온체인 IPO, 소규모 자본 조달, 등록 펀드 등 다양한 활용 사례를 지원할 것입니다. Plume Network가 SEC로부터 등록 명의개서대리인 자격을 획득했다는 소식이 전해지자 PLUME의 가격은 지난 24시간 동안 35% 상승한 0.13 USDT를 돌파했습니다.

10월 8일, Plume은 이더리움 기반 기관 등급 스테이킹 프로토콜인 Dinero의 인수를 발표했습니다 . 이번 인수를 통해 ETH, SOL, BTC 스테이킹 기능이 Plume 생태계에 통합되어 기관과 DeFi 사용자가 동일한 플랫폼에서 수익을 창출하고 토큰화된 자산을 관리할 수 있게 됩니다.

마이스톤크스(STONKS)

한 문장으로 된 소개:

MyStonks 는 미국 주식과 같은 신뢰성 있는 워런트(RWA)의 온체인 토큰화 및 거래에 중점을 둔 커뮤니티 중심의 DeFi 플랫폼입니다. Fidelity와의 파트너십을 통해 1:1 실물 보관 및 토큰 발행 서비스를 제공합니다. 사용자는 USDC, USDT, USD 1과 같은 스테이블코인을 사용하여 AAPL.M 및 MSFT.M과 같은 주식 토큰을 발행하고 Base 블록체인에서 24시간 연중무휴 거래할 수 있습니다. 모든 거래, 발행 및 상환 프로세스는 스마트 컨트랙트를 통해 실행되어 투명성, 보안성 및 감사 가능성을 보장합니다. MyStonks는 TradFi와 DeFi 간의 격차를 해소하고, 사용자에게 미국 주식에 대한 높은 유동성과 낮은 진입 장벽의 온체인 투자를 제공하며, "암호화폐 세계의 나스닥"을 구축하는 데 전념합니다.

이전 뉴스:

9월 16일, MyStonks 플랫폼이 홍콩 주식 선물 거래를 공식 출시했습니다 . 사용자는 지갑을 통해 최대 20배 레버리지로 USDT/USDC를 직접 거래할 수 있습니다. 이번 출시에는 Guotai Junan International(1788.HK), BYD Co., Ltd.(1211.HK), Xiaomi Group(1810.HK), Mixue Group(2097.HK), Meituan(3690.HK), Tencent Holdings(700.HK), Pop Mart(9992.HK), JD.com(9618.HK), SMIC(981.HK) 등 다수의 우량 홍콩 주식이 포함됩니다. 이 주식들은 기술, 자동차, 소매, 인터넷, 반도체 등 다양한 분야를 포괄하여 사용자의 다양한 자산 배분 요구를 충족합니다.

9월 25일, MyStonks 플랫폼은 브랜드 업그레이드를 발표했습니다 . 도메인 이름을 msx.com으로 공식 변경하며 글로벌 핀테크의 새로운 시대로의 도약을 알렸습니다. 이번 업그레이드는 접근성을 높이고 사용자 연결을 용이하게 할 뿐만 아니라, 밈 기반 플랫폼에서 전문적인 국제 금융 브랜드로의 전환을 보여주는 것으로, 디지털 금융 혁신과 글로벌 확장에 대한 회사의 의지를 보여줍니다. msx.com 팀은 앞으로도 사용자를 최우선으로 생각하고, 기술 혁신을 추진하며, 디지털 금융 서비스의 보안과 효율성을 강화해 나갈 것이라고 밝혔습니다.

관련 링크

RWA 주간 시리즈

RWA 부문의 최신 통찰력과 시장 데이터를 정리합니다.

홍콩으로 향하는 미친 RWA: 자금 조달인가, 아니면 "모멘텀 통합"인가?

제일금융일보 기자의 미완료 검토에 따르면, 2024년부터 현재까지 롱신그룹, 쉬닝그룹, 화샤펀드, 태평양보험 등 13개 기관 또는 기업이 RWA를 성공적으로 수행했습니다. 기초 자산으로는 펀드, 채권, 실물 금, 부동산 담보 대출, 농산물 등이 있으며, 기술 파트너로는 앤트 디지털 테크놀로지, OSL, 해시키 등이 있습니다.