RWA 주간 보고서 | 미국 재무부, GENIUS 법안 규칙 초안 작성 시작; Plasma, 스테이블코인 기반 금융 애플리케이션 Plasma One 출시 발표 (9월 17일~24일)

원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

저자 | Ethan ( @ethanzhang_web 3)

RWA 부문 시장 성과

2025년 9월 24일 기준, RWA 블록체인의 총 온체인 가치는 304억 2천만 달러에 달해 9월 16일 301억 4천만 달러에서 2억 8천만 달러(0.93%) 증가했습니다. 지난주에 비해 성장세가 둔화되었지만, 시장은 300억 달러 이상을 유지하며 확장세를 이어갔습니다. 사용자 참여도 지속적으로 증가하여 총 자산 보유자 수는 3,926억 9,700만 명에서 4,008억 8천만 명으로 주간 81억 8,300만 명(2.08%) 증가했습니다. 이는 7주 연속 긍정적인 사용자 증가를 기록하며 지속적인 시장 견인력을 입증했습니다. 자산 발행자 수는 211개에서 215개로 소폭 반등했으며, 신규 발행자 4개가 추가되어 1.90% 증가했습니다. 스테이블코인 시장 총 가치는 280억 4천만 달러로, 9월 16일 281억 4천만 달러에서 1억 1백만 달러(0.36%) 감소했습니다. 스테이블코인 보유자 수는 1억 9천 184만 명에서 1억 9천 283만 명으로 약 99만 명(0.52%) 증가했습니다. 전반적인 변동성은 여전히 미미하여 안정적인 사용자 기반을 보여줍니다.

자산 관리 관점에서 사모 신용은 RWA 부문의 핵심으로 약 55.9%를 차지합니다. 이번 주에는 169억 달러에서 170억 달러로 1억 달러 또는 0.59%가 약간 증가하여 전체 성장의 대부분을 기여했습니다. 미국 국채는 74억 달러에서 73억 달러로 1억 달러 또는 1.35% 감소하여 약간 감소했는데, 이는 금리 변동이나 펀드 로테이션 때문일 수 있습니다. 상품 자산은 20억 달러에서 21억 달러로 5% 증가하며 꾸준한 성장을 보였습니다. 기관 대체 펀드는 이번 주에 약 20억 달러로 큰 변화 없이 안정적으로 유지되었습니다. 주식, 비미국 정부 채권, 회사채와 같은 다른 자산 클래스는 비교적 작았고(총 약 21억 2천만 달러) 전체 구조에 미치는 영향이 제한적이었습니다.

( 지난주 와 비교했을 때) 추세는 어떻습니까?

전반적인 시장 동향을 살펴보면, RWA 시장은 9월 셋째 주(9월 16일~24일)에 "소폭 성장과 구조적 최적화"의 복합적인 모습을 보였습니다. 한편, 전체 RWA 시가총액은 0.93% 소폭 상승했으며, 사모 신용이 안정적인 지지를 제공했습니다. 반면, 스테이블코인 시장은 소폭 조정을 보였으며, 사용자 활동이 소폭 증가하여 더욱 균형 잡힌 자본 순환을 나타냈습니다. 자산 발행자 수는 지난주의 이례적인 하락세를 마무리하며 반등했습니다. 이는 시장 생태계의 점진적인 표준화를 시사하며, 분쟁 해결이나 신규 프로젝트 유입으로 수혜를 입을 가능성이 있음을 시사합니다. 전반적으로 시장은 지난주의 "돌파구적 확장"에서 "꾸준한 축적" 단계로 전환되었습니다. 기관 참여 증가는 잠재적인 가속화를 시사하지만, 국채 가격 하락과 관련된 유동성 위험에 대해서는 신중한 접근이 필요합니다.

주요 이벤트 검토

미국 재무부는 GENIUS 법안 초안 작성에 착수했으며 스테이블코인 규제에 대한 의견을 수렴하고 있습니다.

미국 재무부는 최근 트럼프 대통령이 서명한 GENIUS 법(국가 스테이블코인 혁신 지침 및 설립법)을 공식 시행하기 위한 제안 규칙 제정 사전 통지(ANPRM) 절차를 시작했습니다. 이는 스테이블코인 입법에 대한 실질적인 규제 단계의 시작을 의미합니다. 재무부는 발행자 제한, 제재 준수, 자금세탁 방지 요건, 연방 및 주 규제의 균형, 과세 문제, 준비금 자산 보관 등의 세부 사항에 대한 의견을 수렴하고 있습니다. 일반 대중과 암호화폐 기업들은 10월 20일까지 의견을 제출해야 합니다. GENIUS 법은 최초로 법률로 제정된 암호화폐 법안이며, 재무부의 이번 조치는 규제 체계를 더욱 정교화하고 현재 논의 중인 디지털 자산 시장 명확화법을 보완하는 것을 목표로 합니다.

Apollo, 새로운 토큰화 신용 펀드 출시 위해 5,000만 달러 자금 확보

블록체인 기반 RWA(재무부채권관리)인 센트리퓨지(Centrifuge)와 플룸(Plume)은 스카이(Sky) 생태계 내 신용 인프라 프로토콜인 그로브(Grove)로부터 5천만 달러의 앵커 투자를 유치한 "아네모이 토큰화 아폴로 다각화 신용 펀드(Anemoy Tokenized Apollo Diversified Credit Fund, ACRDX)"를 공동 출시했습니다. 이 펀드는 블록체인 투자자들이 아폴로의 다각화된 글로벌 신용 전략에 참여할 수 있도록 지원하며, 여기에는 직접 기업 대출, 자산 담보 대출, 미스매치 신용이 포함됩니다. ACRDX는 플룸의 네스트 신용 금고(Nest Credit Vault)를 통해 토큰 코드 nACRDX로 발행되며, 기관 투자자들은 온체인 전략에 참여할 수 있습니다. 크로니클(Chronicle)은 오라클 제공자 역할을, 웜홀(Wormhole)은 크로스체인 연결을 담당합니다. 승인 후, 아네모이는 펀드의 운용사를 맡게 됩니다.

카르다노 재단, 로드맵 업데이트: 스테이블코인 및 RWA 개발 지원에 집중할 계획

Cardano Foundation의 업데이트된 애플리케이션 로드맵에는 주로 다음이 포함됩니다.

1. Cardano 스테이블코인 프로젝트에 최대 8자리의 ADA 유동성을 제공합니다.

2. 스테이블코인 DeFi 유동성 예산 등의 조치를 통해 DeFi의 인기와 유동성을 지원할 것입니다.

3. 새로운 DRep에 2억 2천만 ADA 토큰 위임

4. 1,000만 달러 이상 규모의 Real World Asset(RWA) 프로젝트 시작

5. Venture Hub에 200만 개의 ADA 토큰 할당

6. 홍보 활동 및 애플리케이션 구현을 전면 확대

카르다노 재단이 향후 몇 개월 안에 현재의 SPO 위임 전략을 중단하고 이후 카르다노 재단 풀에 토큰을 위임할 것이라고 보도되었습니다.

Coinbase, Morpho와 통합해 USDC 이자 획득 기능 출시

Cointelegraph에 따르면 Coinbase는 Morpho를 통합하여 새로운 기능을 출시했으며, 이를 통해 사용자는 앱을 통해 온체인 DeFi 대출에 직접 참여하고 최대 연이율 10.8%의 USDC 수입을 얻을 수 있습니다.

Plasma, 스테이블코인 기반 금융 애플리케이션 Plasma One 출시 발표

공식 뉴스에 따르면, Plasma는 스테이블코인 기반 금융 애플리케이션인 Plasma One을 출시한다고 발표했습니다. 이 애플리케이션은 스테이블코인 잔액에서 직접 결제를 지원하고 10% 이상의 수익을 올릴 수 있으며, 이스탄불, 부에노스 아이레스, 두바이 등 미국 달러에 대한 수요가 가장 높은 시장에 초점을 맞춥니다.

핫 프로젝트 다이내믹스

온도 파이낸스(ONDO)

한 문장으로 된 소개:

온도 파이낸스(Ondo Finance) 는 구조화된 금융 상품과 실물 자산의 토큰화에 중점을 둔 탈중앙화 금융 프로토콜입니다. 온도 파이낸스의 목표는 블록체인 기술을 통해 토큰화된 미국 재무부 채권 및 기타 금융 상품과 같은 고정 수익 상품을 사용자에게 제공하는 것입니다. 온도 파이낸스를 통해 사용자는 탈중앙화된 투명성과 보안을 유지하면서 저위험, 고유동성 자산에 투자할 수 있습니다. 온도 파이낸스의 ONDO 토큰은 프로토콜 거버넌스 및 인센티브 메커니즘에 사용되며, 플랫폼은 DeFi 생태계 내에서의 적용 확장을 위해 크로스체인 운영도 지원합니다.

최신 뉴스:

9월 19일, 온체인 데이터에 따르면 온도 글로벌 마켓의 토큰화 주식 부문 총 잠금 가치(TVL)가 2억 4,000만 달러를 돌파해 1위를 차지했으며, 그 규모는 다른 플랫폼의 총량을 넘어섰습니다.

온도 파이낸스는 피터 컬리가 글로벌 규제 담당 책임자로 합류한다고 이전에 발표했습니다 . 컬리는 코인베이스의 수석 정책 고문, 미국 재무부의 금융기관 정책 담당 수석 고문, 미국 증권거래위원회 부국장, 홍콩거래소청산소(Hong Kong Exchanges and Clearing Limited)의 전략 책임자 및 IPO 규제 책임자 등 금융 정책 분야에서 수십 년간의 경험을 쌓았습니다.

마이스톤크스(STONKS)

한 문장으로 된 소개:

MyStonks 는 미국 주식과 같은 신뢰성 있는 워런트(RWA)의 온체인 토큰화 및 거래에 중점을 둔 커뮤니티 중심의 DeFi 플랫폼입니다. Fidelity와의 파트너십을 통해 1:1 실물 보관 및 토큰 발행 서비스를 제공합니다. 사용자는 USDC, USDT, USD 1과 같은 스테이블코인을 사용하여 AAPL.M 및 MSFT.M과 같은 주식 토큰을 발행하고 Base 블록체인에서 24시간 연중무휴 거래할 수 있습니다. 모든 거래, 발행 및 상환 프로세스는 스마트 컨트랙트를 통해 실행되어 투명성, 보안성 및 감사 가능성을 보장합니다. MyStonks는 TradFi와 DeFi 간의 격차를 해소하고, 사용자에게 미국 주식에 대한 높은 유동성과 낮은 진입 장벽의 온체인 투자를 제공하며, "암호화폐 세계의 나스닥"을 구축하는 데 전념합니다.

최신 뉴스:

9월 19일, MyStonks는 암호화폐 데이터 분석 플랫폼인 CoinAnk와 전략적 파트너십을 공식 발표했습니다 . MyStonks는 CoinAnk 사용자의 운영을 지원하고 제품 혜택을 강화할 것입니다. MyStonks는 미국 주식 토큰 및 파생상품 거래를 지원하는 RWA 자산을 위한 선도적인 탈중앙화 플랫폼입니다. CoinAnk는 실시간 시장 호가, 청산 맵, 자금 흐름 모니터링 및 기타 다차원 지표를 제공하는 암호화폐 데이터 분석 플랫폼입니다. 다이아몬드 회원은 모든 암호화폐에 대한 심층적인 데이터와 주요 지표 도구를 이용할 수 있습니다. 이 파트너십은 디지털 파생상품 분야에서 MyStonks의 기술 혁신과 제품 업그레이드를 촉진하여 플랫폼의 경쟁력과 사용자 서비스 역량을 강화할 것입니다.

MyStonks 플랫폼은 앞서 홍콩 주식 선물 거래를 공식 출시하여 사용자들이 지갑을 통해 최대 20배 레버리지로 USDT/USDC를 직접 거래할 수 있도록 했습니다. 새롭게 출시된 이 계약은 Guotai Junan International(1788.HK), BYD Co., Ltd.(1211.HK), Xiaomi Group(1810.HK), Mixue Group(2097.HK), Meituan(3690.HK), Tencent Holdings(700.HK), Pop Mart(9992.HK), JD.com(9618.HK), SMIC(981.HK) 등 다수의 우량 홍콩 주식을 포함합니다. 이 주식들은 기술, 자동차, 소매, 인터넷, 반도체 등 다양한 산업을 포괄하여 사용자의 다양한 자산 배분 요구를 충족합니다.

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RWA는 "블루오션"과 "레드오션"의 교차로에 서 있습니다. 앞으로는 1조 달러 규모의 시장으로 이어지는 광활한 바다가 펼쳐져 있지만, 동시에 법률, 위험, 유동성으로 가득한 암초도 존재합니다.