지난주, 일본 금융 대기업 SBI 그룹은 일련의 블록버스터급 발표를 발표했습니다. 먼저 Circle, Ripple, Startale과 파트너십을 맺었고, 이어서 Chainlink와 파트너십을 맺어 스테이블코인, RWA 토큰화, 그리고 국경 간 결제 솔루션을 공동으로 홍보했습니다. SBI는 단 며칠 만에 전통적인 금융기관에서 일본에서 가장 활발한 웹 3.0 투자자 중 하나로 빠르게 변모했습니다.

이는 단순한 사업 협력이 아닙니다. SBI가 시장에 보내는 신호입니다. SBI는 금융 서비스 제공업체에서 디지털 자산 인프라 제공업체로 진화하는 차세대 금융 인프라 혁신의 기회를 포착할 준비가 되어 있습니다. 일본 엔화 스테이블코인 출시와 아시아 암호화폐 회랑(Asian Crypto Corridor)의 점진적인 구축을 배경으로, SBI의 이러한 움직임은 의심할 여지 없이 일본 금융 디지털 혁신의 선두에 서게 될 것입니다.

전통적인 금융 대기업들이 일본의 디지털 금융 환경을 구축하고 있습니다.

SBI의 역사는 1999년 소프트뱅크의 자회사인 소프트뱅크 인베스트먼트로 시작되어, 2006년 독립 후 도쿄에 본사를 둔 SBI 홀딩스(SBI Holdings, Inc.)로 공식 사명을 변경했습니다. 초기에는 증권, 은행, 보험을 핵심 사업으로 했지만, 이후 자산운용과 생명공학 분야로 확장하여 금융과 헬스케어를 아우르는 종합 그룹으로 성장했습니다.

20여 년이 지난 지금, SBI는 한때 "동생"이었던 SBI를 벗어나 일본 금융 시장의 강력한 경쟁자로 성장했습니다. 심지어 "빅 3"(미쓰비시 UFJ, 스미토모 미쓰이, 미즈호)의 강력한 도전자로 여겨지며, "4대 은행"이라는 타이틀을 노릴 만한 후보로 여겨지고 있습니다. 오늘날 SBI의 사업 체계는 금융 서비스, 사모펀드, 자산운용, 암호화폐 자산, 그리고 차세대 사업이라는 다섯 가지 핵심 분야를 중심으로 구성되어 있습니다. 이러한 다각화된 전략은 일본 시장에서 SBI의 입지를 굳건히 했을 뿐만 아니라, 이후 디지털 자산 분야로의 진출을 위한 자연스러운 토대를 마련했습니다.

더 중요한 것은 SBI가 단순히 유행에 편승하는 데 그치지 않는다는 점입니다. 최근 잇따른 파트너십 발표의 이면에는 SBI가 암호화폐 생태계에 오랫동안 참여해 온 경험이 있습니다. SBI는 증권 및 자산 관리 분야의 전통적인 금융 기반을 바탕으로 자회사를 통해 거래, 결제, 수탁, 대출 및 유동성 서비스로 사업 영역을 점차 확장하여 사실상 디지털 금융의 전체 인프라를 구축했습니다. 동시에 SBI는 새롭게 부상하는 웹 3(Web 3) 환경도 적극적으로 수용하여 NFT(Non-Factory, 분산형 금융)부터 실제 자산의 토큰화에 이르기까지 다양한 분야에서 새로운 가능성을 모색하고 있습니다. 더욱 중요한 것은 SBI가 세계적인 거대 기업들과 과감하게 협력하고 있다는 점입니다. Ripple, Circle, R3는 모두 SBI와 협력하여 스테이블코인, 국경 간 결제 및 토큰화 분야의 새로운 가능성을 모색하고 있습니다.

다시 말해, 오늘날의 SBI는 더 이상 단순히 일본의 전통적인 금융 그룹이 아니라 동아시아에서 보기 드문 "듀얼 엔진"과 같습니다. 전통적인 금융의 비옥한 토양에 뿌리를 내리는 동시에 암호화폐 금융의 물결 속에서도 빠르게 발전하고 있습니다.

제로 투 원: SBI, 일본 유일 스테이블코인 라이선스 획득

스테이블코인 시장에서 SBI는 "선점자 규제 준수"라는 이점을 최대한 활용했습니다. 2023년 일본 금융청이 해외 스테이블코인의 국내 발행 금지 조치를 완화하자, SBI는 기회를 예견하고 Circle과 전략적 파트너십을 체결했습니다. 1년 후, SBI VC Trade 플랫폼은 USDC 거래 등록을 완료하여 일본 최초이자 유일하게 스테이블코인 라이선스를 취득하고 USDC를 시장에 출시한 기업이 되었습니다.

얼마 지나지 않아 SBI와 Circle은 일본 내 USDC 홍보를 전담하는 합작법인 Circle SBI Japan을 설립했습니다. Circle이 2025년 6월 상장하자 SBI는 5천만 달러를 추가로 투자하여 협력 관계를 더욱 공고히 했습니다. 지난주 양사는 협력을 확대하여 USDC를 국경 간 결제 및 디지털 금융 서비스에 더욱 통합할 계획입니다. 이러한 일련의 움직임을 통해 SBI는 규정 준수 및 인프라 분야의 선두주자로 자리매김할 뿐만 아니라 Circle이 아시아 시장으로 진출하는 데 중요한 교두보 역할을 할 수 있게 되었습니다. 디지털 자산 사업 또한 놀라운 성과를 거두었습니다. 2024년 관련 매출은 전년 대비 40% 이상 증가한 800억 엔을 달성했으며, 사용자 수는 단 1년 만에 80만 명에서 165만 명으로 두 배 증가했습니다.

USDC가 SBI의 스테이블코인 세계로의 "진입점"이라면, Ripple의 RLUSD는 국경 간 결제를 위한 "다리"입니다. 지난주 SBI는 RLUSD를 2026년 1분기에 출시할 계획으로 일본 시장에 출시할 것이라고 발표했습니다. 이 스테이블코인의 설계 철학은 간단합니다. 미국 달러의 안정성과 블록체인의 속도를 결합하여 규정 준수, 투명성, 그리고 즉각적인 결제를 보장하는 것입니다. 예를 들어, 미국 사용자가 미국 달러를 일본으로 보내려면 먼저 XRP로 환전된 후 블록체인을 통해 몇 초 만에 전송된 후, 일본에서 일본 엔으로 다시 환전됩니다. RLUSD는 핵심 자산 역할을 하며 국경 간 자금의 안정성과 신뢰성을 보장합니다.

SBI는 Circle 및 Ripple과 두 가지 분야에서 협력함으로써 사실상 포괄적인 스테이블코인 포트폴리오를 구축했습니다. USDC는 결제 및 거래를 담당하고, RLUSD는 국경 간 결제 및 기업 서비스에 중점을 둡니다. 이 두 가지 병행 전략을 통해 SBI는 아시아 스테이블코인 시장의 중심에 확고히 자리매김했습니다.

증가하는 RWA: SBI, 일본의 Robinhood 구축

SBI는 스테이블코인 외에도 토큰화된 실물 자산(RWA)에도 주목하고 있습니다. 이 분야는 지난 2년간 가장 빠르게 성장한 분야 중 하나로, 2023년 초 50억 달러에서 현재 거의 300억 달러로 5배 이상 성장했습니다. 현재 채권, 펀드, 국채가 주요 투자 분야이지만, 주식 자산은 여전히 1% 미만을 차지하여 엄청난 잠재력을 지니고 있습니다.

채권을 매수하는 것을 상상해 보세요. 이전에는 결제가 완료되기까지 며칠을 기다려야 했지만, 일단 온체인으로 전송되면 송금처럼 즉시 처리됩니다. 또 다른 예로, 뮤추얼 펀드는 전통적으로 높은 투자 장벽과 느린 환매 속도를 가지고 있습니다. 하지만 토큰화 후에는 24시간 언제든 사고팔 수 있는 "디지털 티켓"과 같은 존재가 됩니다. 투자자에게는 전례 없는 편의성을 제공하고, 기관에게는 자본 효율성을 크게 향상시킵니다. 제미니, 크라켄, 로빈후드와 같은 세계적인 대형 기업들이 이와 유사한 24시간 토큰화된 거래 플랫폼을 출시한 것도 당연한 일입니다.

SBI는 분명히 뒤처지고 싶어 하지 않습니다. 2025년, SBI는 웹 3.0 인프라 기업 스타테일(Startale)과 파트너십을 맺고 일본에 온체인 토큰화 플랫폼을 구축했습니다. 발행, 청산, 수탁, 크로스체인 상호운용성을 아우르는 완전한 시스템 구축을 목표로 "마일스톤 기반 투자 유치"를 확보했습니다.

결정적으로, SBI는 단독으로 이를 추진하지 않았습니다. 블록체인 기술 분야의 글로벌 선두 기업인 체인링크(Chainlink)를 영입했습니다. 체인링크는 블록체인 간 상호운용성에 탁월한 역량을 갖추고 있습니다. 간단히 말해, 여러 은행 간 은행 간 이체처럼 서로 다른 체인 간 토큰의 원활한 전송을 지원합니다. 체인링크는 SBI가 채권이나 부동산과 같은 자산을 토큰화할 때 크로스체인 거래의 보안과 규정 준수를 보장할 수 있도록 지원합니다. 또한, 체인링크는 펀드의 순자산가치(NAV) 데이터를 블록체인에 통합하여 투명성을 보장하고 투자자가 언제든지 자산 가치를 추적할 수 있도록 지원합니다. 체인링크의 보유자산 증명(Proof of Reserve) 기술은 스테이블코인과 펀드에 대한 온체인 검증을 제공하여 "서류 자산"과 실제 보유자산 간의 불일치 위험을 완화합니다.

미국에서 로빈후드가 개인 투자자들에게 주식과 암호화폐 파생상품을 진입 장벽 없이 제공하는 데 중요한 역할을 한다면, SBI는 일본에서도 유사한 전략을 추구하고 있습니다. SBI는 증권 및 은행업 분야에서 쌓아온 탄탄한 기반과 스테이블코인 및 RWA 분야에서의 선구적인 업적을 바탕으로 토큰화된 자산을 인기 있는 투자 채널로 만들기 위해 노력하고 있습니다. 일본 투자자들에게 이는 자금 이체와 유사한 24시간 연중무휴 주식 및 채권 거래뿐만 아니라, 규정을 준수하고 안전한 프레임워크 내에서 글로벌 암호화폐 금융 시장에 직접 참여할 수 있는 기회를 제공합니다. 다시 말해, SBI의 RWA 플랫폼은 단순한 기술적 업그레이드를 넘어, 금융 포용성에 대한 "로빈후드 스타일"의 실험으로, 일본 자본 시장이 웹 3.0으로 공식 진입하는 데 있어 중요한 전환점이 될 수 있습니다.

4위 은행에서 디지털 자산 인프라 거대 기업으로

SBI에게 암호화폐 시장 진출은 단순한 변덕이 아니라 전략의 자연스러운 흐름이었습니다. 일본은 오랫동안 초저금리 환경을 경험해 왔으며, 은행 및 증권과 같은 기존 금융 서비스는 고도로 동질화되어 수익을 창출할 여지가 거의 없었습니다. 한편, 글로벌 스테이블코인과 실물 자산(RWA)의 토큰화는 규제 준수 측면에서 빠르게 성장하고 있습니다. 일본 금융청(FSA)은 2023년에 스테이블코인 규제를 완화하여 이 새로운 분야에 사실상 청신호를 비췄습니다. SBI는 관망하는 대신 과감하게 행동하여 Circle 및 Ripple과 같은 국제 파트너와 협력하여 업계의 관망자에서 규제 제정자로 도약했습니다. 이를 통해 가장 유망한 두 분야, 즉 스테이블코인과 RWA 분야에서 선도적인 입지를 확보했습니다.

더 깊은 차원에서, 이는 단순한 사업 확장이 아니라 정체성의 변화입니다. SBI는 한때 "일본 4위 은행"으로 여겨졌지만, 이제는 "디지털 자산 시대의 첫 번째 인프라 거인"으로 도약하고자 합니다. SBI는 이미 오사카 도지마 거래소에 일본 최초의 비트코인 선물 상품 출시를 준비하고 있으며, 2028 회계연도까지 디지털 자산 사업 수익을 500억 엔으로, 즉 150% 증가시키는 목표를 세웠습니다. 이는 SBI의 야망이 기존 금융 분야를 넘어 확장되고 있음을 시사합니다. SBI의 진정한 목표는 일본 금융 시스템이 블록체인과 긴밀하게 통합되는 미래에 있습니다. 다시 말해, SBI는 단순히 암호화폐 가격 변동에만 베팅하는 것이 아니라, 새로운 글로벌 금융 질서 재편의 핵심 주체가 되는 것을 목표로 합니다.