원저자: Biteye 핵심 기여자 Viee

원 편집자: Biteye 핵심 기여자 Denise

런치패드는 밈에서 AI 에이전트까지, 이를 기존 주식과 연결하는 방법도 모색하고 있습니다.

우리는 대표적인 플랫폼 10개를 선정하고, 각각의 고유한 메커니즘을 분석했으며, 소매 투자자가 기회를 잡고 함정을 피하기 위해 어떻게 해야 하는지 논의했습니다.

1. 허가 없는 플랫폼

1. 천국

메커니즘: Heaven은 발행과 거래를 통합하여 프로젝트가 외부 DEX로 이전할 필요성을 없애는 새롭게 떠오르는 AMM+Launchpad 플랫폼입니다. 모든 거래 수수료는 플랫폼에 그대로 유지되며, $LIGHT를 재매수하고 소각하는 데 사용되며, 보유자는 배당금을 직접 분배받습니다. 반면 Pump.fun은 수익성은 있지만 이러한 보상 메커니즘이 없습니다.

수익 실적: $LIGHT는 출시 후 일주일 동안 지속적인 상승세를 보이며 시가총액이 1억 달러를 돌파했습니다. 지속적인 재매수 및 소각 메커니즘은 시장의 신뢰를 크게 높였습니다.

2. 조라

메커니즘: Zora는 Base 체인 기반의 소셜 + 크리에이터 경제 프로토콜입니다. 핵심 게임플레이는 콘텐츠 게시가 곧 프로젝트 시작을 의미한다는 것입니다. 텍스트나 이미지를 게시하면 자동으로 에셋이 생성됩니다.

수익 실적: $ZORA는 한때 20일 연속 10배 상승했습니다. 올해 4월, 코인베이스 베이스 체인 공식 계정에 "베이스는 모두를 위한 것입니다"라는 메시지가 게시되자 자산이 자동으로 발행되었습니다. 많은 사람들이 이를 공식 발표로 여기고 서둘러 매수에 나섰고, 시장 가치는 1,700만 달러까지 치솟았습니다. 이후 급격히 90% 하락했습니다.

3. 믿으세요

메커니즘: 이전 Clout였던 Believe는 처음에는 유명인 소셜 네트워킹에 집중하다가 소셜 자산 관리로 전환하여 ICM(인터렉티브 커머스)이라는 개념을 대중화했습니다. 사용자는 @launchcoin을 트윗하기만 하면 자동으로 프로젝트가 생성됩니다. 시가총액이 10만 달러를 초과하면 Meteora와 같은 거래소에 자동으로 상장됩니다.

수익률: $LAUNCHCOIN은 3일 만에 50배 급등하여 시가총액 3억 달러를 달성했습니다. 이름 변경 전 거의 0에 가까웠던 $PASTERNAK은 이름 변경 후 24시간 만에 100만 달러에서 2,200만 달러로 급등했습니다. 많은 플랫폼 프로젝트들이 개인 투자자들에게 10배 이상의 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공하기도 했습니다.

4. 펌프펀

메커니즘: Pump.fun은 온체인 자산 발행 트렌드의 선구자로 여겨지며, 밈 기반 접근 방식을 새로운 차원으로 끌어올렸습니다. 이름, 로고, 설명을 업로드하기만 하면 계약과 초기 유동성 풀이 자동으로 생성됩니다. 가격은 본딩 커브 모델을 사용하여 결정됩니다. 구매자가 많을수록 가격이 높아집니다. 시가총액이 특정 기준치에 도달하면 스마트 컨트랙트가 자동으로 유동성을 외부 DEX로 이전하여 더 넓은 시장과 원활하게 연결됩니다.

수익 실적: 허가 없이 운영되는 플랫폼 1위인 Pump.fun은 수많은 유명한 밈 프로젝트를 탄생시켰으므로 자세한 내용은 설명하지 않겠습니다.

5. 본크펀

메커니즘: BONK 커뮤니티는 2025년 4월에 이 플랫폼을 출시했습니다. 게임플레이는 Pump.fun과 유사하지만, 커뮤니티 배당금에 더욱 중점을 둡니다. 거래 수수료의 일부는 BONK 보유자와 생태계 구축자에게 환원되어 커뮤니티 인센티브를 강화합니다.

수익 실적: 인터넷에서 유명한 $HOSICO(최고 시가총액 6천만 달러, 6배 증가)와 $USELESS(최고 시가총액 약 3억 달러, 10배 이상 증가)가 있습니다. 전반적으로 커뮤니티 지원을 받는 프로젝트가 성공할 가능성이 더 높습니다.

6. 가상

메커니즘: Virtuals는 AI 에이전트 트랙에 중점을 둡니다. 사용자는 $VIRTUAL을 잠금하여 에이전트를 생성하고 풀을 구축해야 합니다. 조인트 커브 임계값에 도달하면 "졸업"하여 $VIRTUAL과 페어링된 유동성 풀을 생성할 수 있습니다.

실적: 연초의 과대광고가 가라앉은 후, Genesis Launch가 시장에 다시 활기를 불어넣었습니다. $VIRTUAL은 일주일 만에 150% 반등했고, 생태계도 이에 동참했습니다. 새로운 프로젝트인 $BasisOS는 출시 12일 만에 시가총액이 550만 달러를 돌파했으며, 최고 40배까지 상승했습니다.

2. 라이선스가 있는 플랫폼이 필요합니다.

"임계값 없음" 런치패드와 달리 이 유형의 런치패드는 엄격한 심사를 거치며 품질 우선 접근 방식을 취합니다.

1. 에코

메커니즘: 에코는 "온체인 엔젤 투자 연합"이라고 할 수 있습니다. 주요 투자자는 투자 그룹을 구성하고, 해당 그룹과 프로젝트 기회를 공유하며, 모두가 투자합니다. 궁극적으로 주요 투자자는 수익의 일부를 받습니다. 에코는 사용자에게 이메일 및 트위터 계정 등을 통한 KYC 인증을 요구하기 때문에 상대적으로 작은 규모의 커뮤니티입니다.

수익 실적: Echo는 Ethena, Morph, Usual, Hyperlane 등 몇몇 인기 있는 프로젝트에 대한 자금 조달을 촉진했으며, 사적 배치가 완료된 후 프로젝트 개발은 비교적 안정적으로 진행되었습니다.

2. 빌드패드

메커니즘: 빌드패드는 바이낸스 전 임원 에릭 장이 2024년 말 출시한 공모 플랫폼입니다. 소규모 투자자를 대상으로 하는 에코의 사모 발행과 달리, 빌드패드는 KYC 절차를 엄격하게 요구하지만 일반 대중에게도 더 개방적입니다. 올해 1월에는 첫 프로젝트인 솔레이어(Solayer)의 레이어(LAYER) 공모를 시작했습니다.

성과: Solayer는 TGE(토큰 판매)에서 240% 증가하며 모금액을 5배 초과 달성했습니다. Sahara는 TGE에서 120% 증가하며 모금액을 8배 초과 달성했습니다. 이어서 @Lombard_Finance도 Buildingpad에서 커뮤니티 라운드 사전 판매를 시작할 예정입니다.

3. 카이토

메커니즘: 7월에 Kaito 팀은 Echo와 유사한 온체인 엔젤 투자 플랫폼인 Capital Launchpad의 출시를 발표했습니다. 하지만 할당 방법은 핸드 속도에 기반하지 않고 온체인 보유량 및 소셜 평판과 같은 지표에 기반합니다.

매출 실적: 첫 번째 프로젝트인 Espresso의 가치는 4억 위안(약 4,000억 원)이었고, 두 번째 프로젝트인 Theoriq의 가치는 7,500만 위안(약 7,500억 원)이었습니다.

4. 벤추얼스

메커니즘: Ventures는 일반 사용자가 IPO 전 거래에 참여할 수 있도록 허용하지만, 실제 주식을 발행하는 대신 기업 가치를 추적하는 영구 합성 자산을 발행합니다. Hyperliquid의 HIP-3 표준을 기반으로, 비상장 기업 주식을 "섀도 주식"처럼 거래되는 온체인 파생상품으로 변환합니다. 반면, PreStocks와 Jarsy는 실제 주식과 1:1로 연동되어 전통적인 증권 모델과 더욱 유사합니다.

수익 실적: 8월 20일 기준, Ventuals 프로젝트의 24시간 증가율은 5%에서 30% 사이였습니다.

3. 발사대 참호: 공정성, 임계값 또는 생태계?

이전 사례에서 보았듯이, Launchpad 플랫폼은 거의 항상 "새로운 버전이 나올 때마다 인기"를 누리는데, 이는 두 가지 핵심 요소, 즉 차별화된 자산을 구축하고 플랫폼 내 트래픽을 유지하는 데 달려 있습니다. 또한, 다음과 같은 몇 가지 핵심 요소도 중요합니다.

1. 공정성: Heaven은 재매수와 파기를 통해 사용자와 플랫폼의 이익을 연결합니다. 반대로, 로봇과 내부자 거래에 의해 통제된다면 개인 투자자 경험은 붕괴될 것입니다.

2. 임계값: 에코의 초대 시스템은 소규모 집단에 장벽을 만들고, 빌리브는 소셜 네트워크 효과를 통해 사람들을 끌어들입니다. 이러한 방식은 복제하기 어렵습니다.

3. 프로젝트 리소스: 지속적으로 좋은 프로젝트를 유치할 수 있는 플랫폼은 '점점 더 강해지는' 환경을 형성할 것입니다.

4. 모델 혁신: Heaven의 통합, Zora의 콘텐츠 생성, Believe의 소셜 트리거는 모두 선두주자의 이점입니다.

4. 개인 투자자 전략: 런치패드 기회를 포착하고 묻히지 않으려면 어떻게 해야 할까?

1. 먼저, 귀하의 선호도를 고려하십시오. 도박을 좋아한다면 허가받지 않은 플랫폼에서 플레이할 수 있습니다. 이 경우 소액의 자본으로 좋은 수익을 얻을 수 있습니다. 안정성을 원한다면 프로젝트 품질이 더 보장되는 허가받은 플랫폼을 선택하십시오.

2. 포지션 관리: 올인하지 마세요. 고위험 포지션은 총 자금의 10%~20%를 넘지 않도록 하세요.

3. 시장 흐름을 따르세요. 밈, AI, 헤븐, 조라는 모두 로테이션 핫스팟입니다. 어떤 플랫폼이 갑자기 인기를 얻으면 단기적인 기회가 생기는 경우가 많습니다.

⚠️위험 경고: 참고용일 뿐, 투자 조언이 아닙니다.