원작자: PaperMoon

탈중앙화 금융(DeFi)은 웹 3의 핵심 애플리케이션이 되었지만, 이더리움의 높은 가스 비용, 레이어 2 프로토콜 간의 단편화된 경험, 크로스 체인 브리지의 보안 위험, 그리고 유동성 중앙화의 어려움 등 여러 가지 실질적인 과제에 여전히 직면해 있습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면, TVL의 상위 10개 프로토콜은 거의 모두 EVM을 기반으로 하며, 이는 EVM이 사실상 업계 표준이 되었음을 보여줍니다.

이러한 배경에서 Polkadot Hub는 2025년에 대해 더욱 실용적인 로드맵을 선택했습니다. 먼저 Ethereum에서 애플리케이션을 원활하게 마이그레이션할 수 있도록 100% EVM과 호환되는 실행 환경(RustEVM)을 출시하는 한편, 향후 더욱 복잡하고 고성능의 애플리케이션을 준비하기 위해 RISC-V 기반 PolkaVM을 계속 개발합니다.

이는 단순한 타협이 아니라, 고유한 상황에 기반한 전략적 선택입니다. 폴카닷의 공유 보안, XCM 크로스 체인 기능, 그리고 방대한 검증자 네트워크는 EVM과의 호환성을 유지하면서도 향상된 보안 및 유동성 집계 기능을 제공합니다. 폴카닷 허브는 단기적으로 이더리움 생태계의 성과를 기반으로 하고 장기적으로 새로운 실행 환경을 모색함으로써 DeFi 프로젝트를 위한 이상적인 플랫폼이 될 잠재력을 가지고 있습니다.

1. 현재 DeFi 생태계

2025년 DeFi 생태계는 총 고정 가치(TVL)가 1,500억 달러를 초과하는 활발한 멀티 체인 환경으로 발전할 것입니다. 이더리움은 강력한 선점자 우위와 개발자 커뮤니티를 활용하여 대출 및 탈중앙화 거래소와 같은 핵심 분야에서 여전히 우위를 점하고 있습니다. 그러나 PoS로의 성공적인 전환에도 불구하고 높은 가스비와 확장성 제한은 여전히 주요 과제로 남아 있습니다. 한편, 솔라나, 바이낸스 스마트 체인, 아발란체와 같은 레이어-1 플랫폼은 빠른 속도와 저렴한 비용으로 많은 사용자를 유치하지만, 독립적으로 운영되어 크로스 체인 유동성과 상호 운용성을 심각하게 저해하고 있습니다.

2. 기존 시스템의 문제점

현재 DeFi 시스템은 다음과 같은 주요 문제점을 안고 있으며, 이러한 문제점들이 합쳐져 DeFi 시스템의 잠재력을 더욱 발휘하는 데 제한을 가하고 있습니다.

• 효율성과 비용의 딜레마: 이더리움의 높은 가스비와 네트워크 혼잡은 고빈도 거래에 심각한 장애를 초래합니다. 레이어 2 솔루션은 이러한 문제를 완화할 수 있지만, 레이어 1의 보안에 의존하기 때문에 서로 다른 레이어 간에 자산을 전송할 때 잠재적 위험이 여전히 존재합니다.
• 중앙 집중식 브릿징 위험: 여러 체인에 걸쳐 자산을 통합하고 유동성을 높이기 위해 많은 DeFi 애플리케이션은 중앙 집중식 크로스 체인 브릿지에 의존합니다. 이 모델은 두 가지 위험을 초래합니다.
• 보안 취약점: 중앙 집중식 브리지는 해커의 주요 공격 대상입니다. 개인 키나 비밀번호가 유출되면 막대한 자산이 도난당할 위험이 있습니다.
• 신뢰 위기: 중앙화된 운영자는 특권을 가지고 있으며 악의적인 활동에 관여하여 이를 통해 이익을 얻을 수 있기 때문에 커뮤니티의 신뢰를 구축하기 어렵습니다.
• 비효율적인 스마트 계약 실행: EVM을 지원하는 대부분의 블록체인은 실행 효율성 병목 현상에 직면합니다. 이러한 한계를 극복하기 위해 다양한 플랫폼에서 Rust 기반 CosmWasm 및 Ink와 같은 새로운 계약 실행 환경과 이더리움 커뮤니티에서 제안하는 RISC-V 기반 새로운 제안을 적극적으로 모색하고 있습니다.
• 기반 기능 확장 제한: ZK 기술과 같이 기반 암호화 기본 요소에 대한 지원이 필요한 일부 특수 애플리케이션은 범용 블록체인에서 구현하기 어렵습니다. 기존 시스템을 업그레이드하고 확장하는 데 시간이 많이 걸리고 어려워 DeFi 분야의 심층적인 혁신을 저해합니다.

3. Polkadot Hub가 DeFi에 특히 적합한 이유는 무엇입니까?

100% EVM 호환: 네트워크 효과를 빠르게 시작하고 고부가가치 생태계를 유치하세요

폴카닷 허브가 REVM 엔진 기반 100% EVM 호환 솔루션 개발을 우선시하기로 한 전략적 결정은 매우 중요합니다. 이전에는 Substrate 프로젝트들이 주요 거래소 상장이나 최상위 애플리케이션 유치를 위해 복잡한 맞춤형 통합 과정에 어려움을 겪었습니다. 이제 이러한 병목 현상이 완전히 해소되었습니다.

개발자를 위한 안내: 이전 버전의 Solidity를 사용하는 인기 프로토콜을 포함하여 수정되지 않은 이더리움 dApp을 직접 포팅할 수 있습니다. 이를 통해 마이그레이션 비용을 크게 절감하고 주요 이더리움 프로젝트가 폴카닷 생태계에 빠르게 연결할 수 있습니다.

거래소의 경우: 거래소는 추가적인 적응이 필요 없고 기존의 이더리움 통합 프로세스를 바로 사용할 수 있습니다. 이를 통해 새로운 프로젝트를 상장하는 프로세스가 간소화되고 생태계에 더 많은 유동성이 도입됩니다.

생태계 이점: 이 이니셔티브는 고부가가치 애플리케이션과 타사 서비스 제공업체의 통합을 가속화하여 강력한 네트워크 효과를 빠르게 창출했습니다. Chainlink, The Graph와 같은 인프라 서비스 제공업체와 Elliptic, Chainalysis와 같은 규정 준수 솔루션 제공업체는 이제 Polkadot으로 서비스를 사실상 무료로 확장하여 모든 DeFi 프로젝트에 안정적인 오라클, 데이터 인덱싱 및 규정 준수 보장을 제공할 수 있습니다. 이러한 "레고 블록"과 같은 조합 효과는 DeFi 혁신의 핵심 원동력입니다.

PolkaVM: 미래를 위한 혁신 엔진

REVM이 즉각적인 접근 문제를 해결하는 반면, PolkaVM(PVM)은 Polkadot의 장기적인 비전이자 핵심 혁신으로 남아 있습니다. RISC-V 아키텍처를 기반으로 하는 PVM은 EVM을 능가하는 성능을 제공하고 더욱 복잡한 애플리케이션을 지원합니다.

성능 및 비용상의 이점: PVM은 JIT(Just-in-Time Compilation)와 같은 기술을 통해 EVM보다 더 강력한 온체인 컴퓨팅 기능을 제공하여 온체인 ZK 기본 요소와 같은 더 복잡한 컴퓨팅 집약적 작업을 지원합니다.

언어적 유연성: PVM은 Solidity 및 Vyper와 호환될 뿐만 아니라 Rust 및 C++와 같은 여러 언어도 지원하여 개발자에게 더 큰 유연성을 제공하고 더 혁신적인 사용 사례를 창출합니다.

기본 지원: PVM은 보다 복잡한 암호화 논리 및 크로스체인 파생상품과 같은 차세대 DeFi 프로토콜을 기본적으로 지원하여 향후 고성능, 고복잡성 DeFi 애플리케이션을 위한 무한한 혁신 여지를 제공합니다.

XCM: 신뢰할 수 없는 네이티브 크로스 체인 상호 운용성

폴카닷의 고유한 XCM(Cross-Consensus Message) 프로토콜은 다른 생태계와의 가장 큰 차이점입니다. 중앙화된 브릿지에 의존하지 않고도 파라체인 간에 자산과 로직을 안전하게 전송할 수 있습니다.

즉, DeFi 프로토콜은 진정한 의미에서 "크로스 체인 구성성"을 달성할 수 있으며, 개발자는 여러 병렬 체인에 걸쳐 복잡한 크로스 체인 수익 농장을 구축하여 자본 효율성을 극대화할 수 있습니다.

스노브릿지: 이더리움 유동성 포털 개방

DeFi의 핵심은 원활한 자본 흐름에 있습니다. 완벽하게 감사되고 신뢰가 필요 없는 양방향 브릿지인 Snowbridge는 이더리움 메인넷 자산(예: ETH, USDC, WBTC)을 폴카닷 허브로 안전하게 전송합니다.

이를 통해 유동성 '섬화' 문제가 해결되고, Polkadot Hub의 DeFi 생태계가 이더리움의 막대한 자본 리소스를 직접 인수하여 활용할 수 있으며, 새로운 프로젝트에 충분한 창업 자본과 거래 심도를 제공할 수 있습니다.

공유 보안: 시스템적 위험 감소 및 고부가가치 애플리케이션 보장

폴카닷의 공유 보안 모델은 모든 파라체인이 릴레이 체인의 검증자 보안을 공유하도록 보장합니다. 이는 폴카닷 허브의 DeFi 애플리케이션에 최고 수준의 보안을 제공합니다. 이더리움의 레이어 2 솔루션과 달리, 폴카닷 생태계 내 크로스체인 상호작용에는 추가적인 신뢰 가정이나 출금 지연이 필요하지 않습니다. 이는 고가 자산을 처리하는 DeFi 애플리케이션에 매우 중요하며, 브리지 취약점이나 사기 행위로 인한 시스템적 위험을 효과적으로 완화합니다.

4. DeFi 애플리케이션 전망

폴카닷 허브의 출시는 폴카닷의 발전 방향에 있어서도 중요한 조정입니다. 즉, 단순히 기술 혁신을 추구하는 것에서 생태적 호환성과 시장 수요를 모두 고려하는 방향으로 전환하는 것입니다.

이는 단순한 타협이 아니라, 실용적이고 단계적인 전략입니다. 폴카닷은 기술적 이상과 시장 현실 사이에 견고한 교량 역할을 해야 한다는 필요성을 인지했다고 생각합니다.

단기적으로는 EVM 호환성이 핵심입니다. 폴카닷은 현재 시장의 문제점을 신속하게 해결하기 위해 REVM 기반 솔루션 출시를 우선시했습니다. 이를 통해 이더리움에서 고부가가치 애플리케이션을 더 빠르게 마이그레이션하고 자본과 사용자 모두의 진입 장벽을 낮출 수 있으며, 이는 DeFi 네트워크 효과 형성에 매우 중요합니다. 로드맵에 따르면 폴카닷은 10월 말 쿠사마 허브에 REVM을 출시하고, 12월 중순에는 폴카닷 허브에 공식 출시하여 연말 이전에 생태계 확장을 시작할 수 있도록 할 예정입니다.

한편, 폴카닷은 자체적인 연구를 포기하지 않았습니다. 폴카닷의 주력 기술인 PolkaVM은 더욱 높은 성능과 더욱 복잡한 애플리케이션을 목표로 꾸준히 발전하고 있습니다. 로드맵에 나와 있듯이, PolkaVM의 프리뷰 버전이 쿠사마(Kusama)에 출시되었으며, JIT 컴파일과 같은 고급 최적화는 2025년 2분기 말까지 활성화될 예정입니다.