원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

작성자 | Ethan ( @ethanzhang_web 3 )

지난 이틀 동안 암호화폐 시장은 다시 하락세를 보였으며, 주요 통화들이 잇따라 주요 지지 수준을 밑돌았고 ETH가 하락세를 주도했습니다.

OKX 시장 데이터에 따르면 BTC는 112,500달러까지 하락한 뒤 현재 113,580달러에 거래되고 있으며, 24시간 만에 최대 3% 이상 하락했습니다. ETH의 하락세는 더욱 심각하여 하루 중 최저 4,062달러 를 기록한 뒤 최대 5% 하락한 뒤 현재 일시적으로 4,180달러에 거래되고 있습니다. 지난 48시간 동안 ETH의 누적 하락폭은 8%를 넘어섰으며, 지난주에 얻은 이익을 거의 모두 삼켜버렸습니다.

다른 자산의 경우, SOL은 잠시 176달러 선 아래로 떨어졌다가 현재 180.51달러에 거래되고 있습니다. DOGE, PEPE, TRUMP 등 베타가 높은 알트코인도 동시에 하락세를 보였으며, 하락폭은 7~10% 범위에 집중되었습니다.

SoSoValue 데이터에 따르면, 8월 20일 기준, 어제 비교적 강세를 보였던 PayFi 부문은 오늘 5.65% 하락했으며, 이 중 XRP는 5.52%, TEL은 7.17% 하락했습니다. Layer 1 부문은 3.35% 하락했고, Cardano(ADA)는 최대 8.83% 하락했습니다. Layer 2 부문은 3.75% 하락했고, Mantle(MNT)은 세션 중 추세에 반하여 5.51% 상승했습니다. DeFi 부문은 4.25% 하락했고, Lido DAO(LDO)는 1.01% 소폭 상승했습니다. Meme 부문은 전체적으로 5.25% 하락했고, 이 중 MemeCore(M)는 추세에 반하여 6.91% 상승했습니다.

코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면, 파생상품 시장에서 지난 24시간 동안 총 청산 규모는 4억 5,200만 달러 에 달했으며, 이 중 3억 7,300만 달러 는 롱 포지션으로 인해 발생했습니다. 비트코인(BTC) 청산 규모는 약 1억 200만 달러 , 이더리움(ETH) 청산 규모는 1억 7,500만 달러 로 가장 큰 타격을 입었습니다.

Lookonchain 모니터링에 따르면 지난 12시간 동안 여러 고래 주소에서 34,000개 이상의 ETH가 중앙화 거래소로 이체되었으며, 총 가치는 약 1억 4천만 달러 에 달합니다. 고래들의 집중적인 보유량 감소는 시장 공황을 심화시키고 있습니다.

자금 조달 측면에서도 명확한 지원은 없었습니다. SoSoValue 데이터에 따르면 어제(8월 19일) 이더리움 현물 ETF에서 1억 9,700만 달러 의 순유출이 발생하여 사상 두 번째로 높은 수준을 기록했습니다. 블랙록과 피델리티의 두 주요 ETF는 각각 8,000만 달러를 초과하는 자금 유출을 기록했습니다.

비트코인과 이더리움은 이틀 연속 주요 지지선을 시험하며 시장 심리를 급격히 하락시켰습니다. 자본 유출, 고래들의 보유량 감소, 그리고 ETF 모두 충돌하고 있습니다. 투자자들의 의견 불일치가 커지는 가운데, 이는 일시적인 조정일까요, 아니면 더 심각한 조정의 전조일까요?

Odaily Planet Daily는 독자들이 참고할 수 있도록 온체인 데이터 플랫폼, 기관 투자 연구 및 트레이더의 최신 견해를 정리합니다.

비트코인의 하락세가 아직 안정되지 않았는데, 이더리움은 앞으로 어떤 성과를 보일까요?

감정: 소매 투자자 심리가 극도로 약세로 돌아서 시장 반전을 예고할 수 있음

온체인 데이터 플랫폼인 샌티먼트(Santiment)에 따르면, 비트코인이 11만 3천 달러 아래로 떨어진 후 지난 24시간 동안 개인 투자자들의 감정이 급격히 비관적으로 바뀌어 6월 22일 지정학적 갈등으로 인한 매도 이후 최저 수준을 기록했다.

역사적 경험에 따르면 극단적인 비관론은 종종 잠재적인 반등의 중요한 신호 중 하나이며, 장기 투자자에게 투자 기회를 제공할 수 있습니다.

ETH가 하락세를 주도하고 있음에도 불구하고, 암호화폐 시장의 주요 추세는 여전히 비트코인입니다. BTC가 11만 3천 달러 아래로 떨어지자 기관들도 자체적인 예측을 내놓기 시작했습니다.

델파이 디지털: TGA 상환으로 시장 유동성이 5,000억~6,000억 달러 감소할 것으로 예상

델파이 디지털은 미국 재무부가 향후 몇 주 안에 재무부 일반계정(TGA) 자금 보충을 시작하여 두 달 동안 약 5천억 달러에서 6천억 달러의 유동성을 시장에서 제거할 것이라고 보도했습니다. 이전 자금 보충과는 달리, 이번 자금 보충에는 완충 장치가 부족합니다. 연준은 여전히 양적긴축(QT)을 통해 자금을 인출하고 있고, 역환매조건부채권(RRP)은 거의 소진되었으며, 은행들은 자본 규정과 장부상 손실 제한의 적용을 받고 있으며, 중국과 일본의 해외 자금 매입은 상당히 감소했습니다. 다시 말해, 이번 자금 조달은 시장 유동성에서 자금을 직접 인출하는 것입니다.

이러한 변화는 암호화폐 시장에 특히 민감하게 반응합니다. 과거 데이터에 따르면 유동성이 완화되었던 2021년에는 스테이블코인 공급이 TGA 회복과 함께 지속적으로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 스테이블코인 공급이 50억 달러 이상 감소하여 암호화폐 시장이 침체되었습니다. 2025년 유동성 환경은 더욱 악화될 것으로 예상됩니다. 스테이블코인 공급이 다시 감소할 경우, ETF 또는 기업 자금 유입으로 헤지하지 않는 한 ETH와 같은 고베타 자산은 비트코인 대비 더 큰 폭의 하락을 겪을 수 있습니다.

Greeks.Live: BTC 추세가 분산되고 있으며, $112,000-130,000 범위에 주목하세요

옵션 분석 플랫폼 Greeks.Live는 커뮤니티 브리핑에서 BTC의 현재 추세와 관련하여 시장에 확실한 차이가 있다고 지적했습니다. 일부 트레이더는 단기적으로 약세를 보이고 있으며 추가 하락의 여지가 있다고 생각하는 반면, 다른 트레이더는 장기 청산이 끝나가고 있으며 반등이 곧 시작될 것이라고 생각합니다.

기술적인 관점에서 볼 때, 비트코인은 여전히 등락폭이 제한적이며, 주요 관심 가격대는 112,000달러에서 130,000달러 사이입니다. 옵션 전략 측면에서는 투자자들이 일반적으로 112,000달러에서 120,000달러 사이에서 "이중 매도" 전략을 채택하며 시장 돌파 신호를 기다리고 있습니다.

BMO 수석 전략가: 파월 의장이 9월 금리 인하에 대한 시장의 낙관적 기대를 "약화"시킬 수 있다

BMO 캐피털 마켓의 미국 금리 전략 책임자인 이언 린젠은 현재 시장은 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 80%로 보고 있으며, 50베이시스포인트의 금리 인하를 예상하는 옵션도 325,000개나 있지만, 진짜 위험은 금요일에 파월 의장이 한 연설에서 "차가운 물을 끼얹는" 것과 급격한 완화에 대한 시장의 기대를 깨는 데 있다고 말했습니다.

연준이 매파적 입장을 고수한다면 위험 자산의 변동성이 더욱 확대될 수 있으며, BTC를 포함한 암호화폐 시장은 계속해서 압박을 받을 수 있습니다.

아서 헤이스: "파월 연설, 판단할 수 없어", 지금은 날카로운 표현은 피하는 게 좋겠다

BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈는 다가오는 잭슨 홀 글로벌 중앙은행 연차총회에 대해 "시장이 어떻게 반응할지 전혀 모른다"고 말하며, "여름의 끝을 즐기자"고 말했고, 당장은 과도한 예측에 참여하지 않기로 했습니다.

이러한 발언은 느긋해 보이지만, 거시경제 변수에 대한 현재 시장의 불확실성이 매우 높고 투자자들의 기대치가 상충하고 있음을 반영하는 것이기도 합니다.

톰 리: 그의 연설은 "비둘기파"로 해석될 수 있으며, 미국 주식 및 암호화폐 시장은 회복될 것으로 예상됩니다.

비트마인 이사회 의장인 톰 리는 대부분의 기관 투자자들이 잭슨 홀에서 파월이 강경한 입장을 유지할 것으로 예상하지만, 시장이 이를 전제 조건으로 삼았기 때문에 그의 연설은 "비둘기파"로 해석될 수 있으며, 이로 인해 연설 후 미국 주식과 위험 자산이 일시적으로 반등할 수 있다고 말했습니다.

BTC의 경우, 이는 단기 하락 후 기술적 회복의 여지가 있음을 의미합니다.

번스타인: 강세장은 2027년까지 지속될 수 있으며 비트코인의 목표는 20만 달러입니다.

Bernstein 분석가들은 현재 암호화폐 강세장이 미국 정책 지원과 기관 참여 증가에 힘입어 진행되고 있으며, 2027년까지 지속될 것으로 예상된다는 연구 보고서를 발표했습니다.

이 가운데 비트코인의 내년 목표가격은 15만~20만 달러 범위로 상향 조정돼 중장기 투자자들에게 중요한 가격 지표가 되고 있다.

요약: 단기 압박은 여전히 해결되지 않은 상태이며 반등 신호는 확인을 기다리고 있습니다.

연준의 매파적 기조는 시장 심리를 흔들었고, 자본 유출과 고래 투자자들의 보유량 감소 등 여러 요인으로 인해 암호화폐 자산의 집단적 하락으로 이어졌습니다. ETH는 4,100달러 아래로, BTC는 113,000달러로 하락했으며, 파생상품 시장의 마진콜은 확대되었습니다.

상당한 단기적 압박에도 불구하고, 샌티먼트(Santiment) 데이터는 개인 투자자들의 심리가 극단적인 비관론에 도달했음을 시사하는데, 이는 역사적으로 시장 반등의 시작점과 종종 일치합니다. 파월 의장의 주요 연설을 앞두고 비트코인의 하락세가 안정될 수 있을지 여부는 시장 방향성을 가늠하는 중요한 신호가 될 수 있습니다.