암호화폐 AI의 부상과 몰락: 거품이 꺼진 후에도 어떤 불꽃이 남을까?

golem

Odaily资深作者

@web3_golem

5시간 전

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SolanaAI 해커톤 책임자는 "AI 에이전트 인프라에 대한 이야기는 사라졌지만, 암호화 × AI의 추세는 멈출 수 없다"고 말했습니다.

Yash 의 원본 기사

Odaily Planet Daily Golem( @web3_golem ) 에서 편집

편집자 주: 솔라나 AI 해커톤 주최자인 SendAI의 대표 야쉬는 암호화폐 x AI 에이전트 하이프 사이클의 첫 번째 단계가 끝나가고 있다고 생각합니다. 대부분의 AI 에이전트 토큰은 95% 이상 하락했습니다. 지금이 과거를 되돌아보고 다음 단계를 준비할 가장 좋은 시기입니다.

이 글에서 야쉬는 지금까지 암호화폐 x AI 에이전트에서 얻은 교훈을 되돌아보고, 동시에 향후 6~12개월과 1년 동안 암호화폐 x AI 에이전트의 중요한 개발 추세를 단계적으로 예측합니다.

1단계: 추측, 거품, 실험

모든 것은 2024년 10월 진실 터미널($GOAT)로 시작되었고, 그 다음 3개월(11월부터 이듬해 1월까지) 동안 암호화폐 AI는 열광의 정점에 도달했으며, 암호화폐 AI 에이전트의 시장 가치는 100억 달러를 넘어섰습니다.

이 단계에서는 유용한 정보가 거의 남아 있지 않지만 암호화 AI 에이전트의 미래에 대한 다양한 가능성을 엿볼 수 있습니다.

매주 새로운 실험이 일어납니다. 물론 토큰이 시가총액 5,000만 달러에 도달한 후 빠르게 하락할 수도 있습니다.
KOL은 암호화된 AI 프레임워크와 런치패드를 AI 에이전트의 "L1"으로 선전합니다.
그리페인, 베니스, 웨이파인더와 같은 ChatGPT 스타일의 UI는 시가총액이 5억 달러가 넘으며, 체인상에서 작업을 수행할 수 있다는 점에서 큰 호평을 받고 있습니다(하지만 데모 기능 외에는 아무것도 없습니다).
자율적인 헤지펀드의 약속(백서에 불과함).

1단계 인기 암호화 AI 제품

2단계: 쇠퇴

2025년 2월부터 4월까지는 암호화 AI 에이전트에게 힘든 시간이었습니다.

트럼프의 토큰 발행은 AI 분야의 유동성을 대부분 빨아들여 대부분 토큰의 시장 가치가 즉시 50~90%나 줄어들게 했습니다.
팀 개발 진척이 더디게 진행되고 있습니다. 100만 달러에서 1억 달러 상당의 토큰을 만든 많은 창업자들이 지난 몇 달 동안 데모 출시를 거의 중단했습니다.
팀의 90% 이상이 인센티브 부족(충분한 토큰을 보유하지 않음)이나 토큰 가치가 너무 낮아 충분한 관심을 끌 수 없어서 작업을 중단했습니다.
커뮤니티는 비현실적인 기대 때문에 악화됩니다. 커뮤니티는 토큰의 가치가 상승하기를 바라지만, 토큰 자체에는 아무런 가치가 없습니다(유일한 가치는 토큰 파생상품을 더 많이 발행하는 데서 나옵니다).
zerebro 등 일부 최고 프로젝트는 갑자기 중단되었고(창립자가 자신의 죽음을 위장했음), griffain은 데모 출시를 중단했으며, ai16z는 Meme 이야기를 추구하기 위해 Memecoin 런치패드(auto.fun)로 운영을 옮겼습니다.
암호화폐 AI 에이전트에 대한 L1 내러티브는 사라졌습니다. 즉, 소비자용 AI 에이전트가 거의 등장하지 않자 사람들은 모든 프레임워크와 런치패드가 무용지물이라는 것을 깨달았습니다.

간단히 말해서, 과대광고 주기가 끝난 지금, 암호화 AI 에이전트 분야에서 소비자용 제품은 거의 나오지 않았습니다.

이는 닷컴 버블 시대의 닷컴 버블과 유사합니다(.com이 포함된 모든 주식이 펌핑되었다가 덤핑되었습니다). 마찬가지로 모든 프록시 토큰도 펌핑되었다가 덤핑되고 있습니다. 하지만 우리 모두 알다시피, 닷컴 버블은 훌륭한 기업들을 탄생시켰고, 많은 아이디어들이 나중에 실현 가능하게 되었습니다. 따라서 암호화폐 AI 에이전트도 이와 같은 변화를 겪을 수 있다고 생각합니다.

솔라나 AI 해커톤 결과

개인적으로 말씀드리자면, SendAI(Solana AI 해커톤 호스트)에서 해커톤이 끝난 후, 우리는 Solana AI Week, 액셀러레이터/데모 데이 등 Solana 생태계에 대한 큰 계획을 세웠고, 많은 주요 VC, 비암호화폐 AI 회사, Solana FNDN 등과 협의를 진행했습니다. 하지만 AI 프록시 토큰 가격 폭락으로 인해 암호화폐 AI 분야 전체의 신뢰도가 완전히 파괴되었습니다.

솔라나 AI 해커톤을 통해 이 과대광고 사이클을 촉진한 사람으로서, 저도 적어도 5월까지는 암호화폐 AI 과대광고 사이클의 여파를 겪어 왔습니다. 가격 하락은 개발할 때 가장 좋은 심리 상태가 아닙니다.

하지만 가격과 상관없이 우리는 다음을 제공했습니다.

운영을 위한 최초의 오픈 소스 암호화된 Multipoint Control Protocol(MCP) 서버
Solana 에이전트 제품군 전체 아키텍처(v 2)를 개선하여 모듈성을 강화했습니다.
출시 당시 11개의 통합 애플리케이션에서 50개 이상의 공식 프로토콜 통합으로

Crypto xAI 상태

채팅 프런트엔드가 제대로 작동하지 않습니다

40~50개가 넘는 팀이 Griffain, WayFinder, Neur, Venice 등의 프런트엔드를 구축했지만, 현실적으로 이러한 프런트엔드는 프로덕션 환경에서는 작동하지 않습니다. 특히 트랜잭션을 실행할 때 더욱 그렇습니다.

각 제품의 데모는 훌륭해 보이지만, 해당 모델은 여전히 암호화폐/솔라나 거래를 구축하거나 올바른 도구 호출을 하는 데 필요한 맥락이 부족합니다.

"10 SOL을 USDC로 교환"과 같은 간단한 작업은 약 8~10초 정도 걸립니다(모델 자체에 시간이 걸리기 때문). 하지만 이러한 작업은 사용자가 UI를 통해 직접 훨씬 빠르게 수행할 수 있습니다. 하지만 이 방법은 실질적인 문제를 해결하지 못합니다.

AI 에이전트 인프라 내러티브는 사라졌습니다.

오픈소스 프레임워크는 플랫폼으로 전환될 수 없으며, 수익 모델과 가치 축적의 부재로 인해 가치가 없습니다.

토큰 발행 플랫폼은 여전히 일부 밈(예: Grok의 애니)을 만들고 있지만, 차별화되지 않은 또 다른 "프록시 출시 플랫폼"은 필요하지 않은 것으로 보입니다.

Vibe와 유사한 코딩 도구도 몇 가지 있습니다. dev.fun이나 Poof처럼, 이들은 Solana를 지원하는 코딩 도구를 홍보하고 있습니다.

좋은 시작이긴 하지만, 바이브 프로그래밍은 프로덕션 환경, 특히 보안이 최우선 과제인 암호화폐 분야에는 적합하지 않습니다. 하지만 전반적으로 저는 "바이브 프로그래밍 x 토큰 출시"에 대해 여전히 낙관적입니다(자세한 내용은 나중에 설명하겠습니다).

Solana AI 토큰 시가총액 감소:

ai16z(1억 5천만 달러), alch(1억 4천만 달러), goat(1억 달러), griffain(5천만 달러), act(4천만 달러), zerebro(3천 1백만 달러), buzz(9백만 달러) 등 여러 토큰이 AI Memecoin으로 거래되고 있으며, 개발자들은 모든 업데이트를 완전히 중단했습니다.

현재 솔라나에만 시가총액이 100만 달러를 넘는 AI 에이전트 토큰이 147개가 넘으며, 이러한 토큰의 거의 대부분이 정점에 도달했을 때 시가총액이 1,000만 달러를 넘었습니다.

하지만 AI 1.0 시대에 출시된 대부분의 공정한 출시 토큰이 현재는 사용되지 않고 있으며, 새로운 활력이 필요한 시점이라고 확신할 수 있습니다.

Crypto X AI의 미래

좋아요, 불평은 그만하겠습니다. 현재 상황에도 불구하고 CryptoX AI 분야에는 아직 희망이 있습니다. 다음 내용은 기간을 기준으로 6~12개월과 1년 이상, 두 부분으로 나뉩니다.

6~12개월의 개발 희망

1. 에이전트 채팅 최적화

Crypto X AI 채팅 애플리케이션, 즉 "암호화폐용 ChatGPT"는 아직 개발 초기 단계에 있으며, 기술적으로 성숙되지 않았습니다. 모델은 도구 활용 및 암호화폐 맥락 이해 측면에서 성능이 미흡합니다. 일부 유능한 팀들이 실험을 진행하고 있지만, 모델과 도구 활용 능력은 여전히 상당히 제한적입니다.

하지만 상황은 변하고 있습니다. 마침내 채팅 앱이 능동적으로 변하고 있습니다. "드릴다운" 기능은 초기 단계이며, 이제 ChatGPT 에이전트가 등장하기 시작했습니다. 예를 들어, Claude Sonnet 4와 Kimi K 2는 도구 호출에 매우 뛰어납니다.

기존 모델(ChatGPT/Claude/Gemini/Llama) 대부분은 능동적인 에이전트 행동에 중점을 둡니다. 최신 모델인 ChatGPT는 능동적인 행동과 생성 UI에서 더 나은 성능을 보입니다.

교환과 같은 간단한 작업은 이러한 유형의 채팅 애플리케이션에 적합하지 않지만, 거래 워크플로와 같은 복잡한 작업은 킬러 사용 사례가 될 수 있습니다.

YouTube에는 100개가 넘는 n 8 n 워크플로 x 암호화폐 영상이 있습니다.

MCP는 대부분의 도구를 클라이언트(애플리케이션)와 결합하고 서로 인터페이스할 수 있게 해주기 때문에 도구 호출 표준으로서 장점이 있습니다.

미래에는 모든 프록시가 멀티체인 프로토콜(MCP) 서버 또는 멀티체인 프로토콜 서버 시스템이 될 가능성이 높습니다. MCP 서버는 데이터를 읽고(가격 확인), 작업을 수행하고(거래소) 또는 간단히 프롬프트를 실행할 수 있습니다.

전반적으로, 저는 사용자를 대신하여 (인간의 개입 여부와 관계없이) 작업을 수행할 수 있는 온체인 AI 에이전트(즉, 암호화폐 지갑을 갖춘 에이전트)에 대해 낙관적입니다. 앞으로 각 AI 에이전트는 모든 블록체인 프로토콜(그리고 특히 스테이블코인을 통한 모든 상업 활동)에 접근할 수 있는 지갑을 갖게 될 것입니다.

Circuit은 금융 중개업체에게는 언뜻 보기에 유망해 보이지만(아직 출시 및 테스트가 진행되지 않았습니다).

2. 소비자 등급 암호화 x AI(바이브 인코딩 사용)

AI는 누구나 프롬프트 입력만으로 자신만의 이미지/앱/에이전트를 만들 수 있도록 할 것입니다. 모든 것이 콘텐츠로 융합되고, 누구나 퍼블리셔/프로듀서가 될 수 있습니다.

관심은 점점 희소해지고 있으며, 토큰은 이러한 짧은 관심 지속 시간을 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다. 토큰과 AI의 결합은 흥미로운 소비자 플랫폼으로 이어질 수 있습니다.

AI x 토큰(인터넷 자본 시장)은 금세기 최대 규모의 국경 간 통합이 될 수 있습니다. 처음으로 다음과 같은 비용이 기하급수적으로 감소하는 것을 목격하고 있습니다.

디지털 코드에서 콘텐츠(인공지능)까지의 생산 비용
창업자금과 금융 상품(토큰) 출시 비용.

예를 들어, 사용자가 끊임없이 다양한 게임(모두 토큰화됨)을 플레이하는 앱을 개발하여 TikTok을 게임화할 수도 있고, 사용자가 끝없이 스크롤하고 다양한 AI 캐릭터와 대화할 수 있는 TikTok(Grok의 Ani처럼)을 성인화할 수도 있습니다.

솔라나의 Vibe Game과 베이스의 Remix는 둘 다 게임을 콘텐츠로 활용한 훌륭한 사례입니다(개발자는 몇 분 안에 게임을 만들 수 있습니다).

인공지능을 통해 암호화폐 애플리케이션을 개발하고 이를 위한 토큰을 발행하여 자본과 관심을 유치하는 것이 진정한 인터넷 자본 시장이 될 것입니다.

1년 이상의 개발 기대

1. 프록시는 스테이블코인의 트로이 목마가 될 것입니다.

스테이블코인이 그렇게 좋다면 왜 아직 모두가 채택하지 않았을까요? 아마도 강력한 중앙 기관의 추진력(보통 적극적인 규제)이 없다면 기존 시스템을 업그레이드하는 것이 매우 어렵기 때문일 것입니다.

기존 상인은 전환할 인센티브가 없고, 기존 시스템 자체도 스스로를 파괴할 인센티브가 없습니다.

하지만 AI 에이전트는 스테이블코인을 결제 업계에서 (Visa/Mastercard 대신) 일류 상품으로 만들 기회를 제공합니다. 지갑을 보유한 에이전트는 결제 수단으로 스테이블코인을 선호할 것이기 때문에 Stripe는 이 분야에 큰 투자를 하고 Bridge와 Privy를 인수하고 Stripe 에이전트 개발 키트를 출시했습니다.

에이전트가 스테이블코인 결제를 도입할 수 있도록 하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

Coinbase Developer Platform의 x402와 같은 사용량 기반 또는 API 호출 기반 결제 표준을 통해 가능합니다. Cloudflare의 크롤링 기반 결제도 좋은 예입니다. 결제 프로토콜이 MCP에 직접 내장되어 사용자가 동일한 API 호출을 통해 모든 MCP에 직접 결제할 수 있을 가능성이 매우 높습니다.
Stripe와 같은 기존 결제 대기업은 AI 에이전트의 기본 결제 수단으로 스테이블코인을 채택하고 있습니다.
AI는 우리 삶의 모든 측면에 스며들었지만, 핀테크/결제/금융 애플리케이션에는 아직 적용되지 않았습니다. 이는 암호화폐가 주도권을 잡을 수 있는 기회를 분명히 제공합니다.
수익 공유 비즈니스 모델 : 오늘날 대부분의 네트워크는 수익을 광고에 의존합니다. Google은 2024년에 검색 광고만으로 1,950억 달러를 벌어들일 것으로 예상됩니다. 하지만 LLM과 에이전트가 등장하면서 광고는 눈에 띄지 않게 될 수 있습니다. 탐색 기반에서 의도 기반 사용 모델로의 전환은 전환당 지불 모델로 이어질 수 있습니다. 즉, 사용자를 위해 작업을 수행하는 에이전트는 소액의 수수료를 대가로 광고나 프로모션에 참여하고 보상을 받습니다.

2. 모든 암호화 프로토콜에 AI 내장

현재의 모든 SaaS(예: Figma 또는 Shopify)와 마찬가지로 대부분의 암호화 프로토콜은 MCP 서버부터 시작하여 AI 기반으로 전환될 것입니다.

예를 들어, Jup Studio에는 인공지능을 사용하여 이미지와 토큰 코드를 생성하는 Magic Gen이 있습니다.

인공 지능은 상황에 맞춰지고, 환경적이며, 사전 예방적으로 활용될 것입니다. 인공 지능은 사용자 거래나 암호화폐 운영에 통합되어 DeFi 전략, 반복적인 수입 전략, 금융 자산 출시 등을 이해하고 추천하게 될 것입니다.

AI 에이전트(및 일반적인 LLM)는 앞으로 몇 년 동안 기존 소셜 제품에 암호화폐를 내장하고 음성 기반 거래와 같은 새로운 유형의 거래 행동을 가능하게 하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

3. AI/에이전트를 위한 암호경제적 조정 네트워크

암호화폐는 자본과 인센티브를 조율하는 데 매우 강력합니다. DePIN은 암호화폐가 분산 컴퓨팅을 위한 자본을 활성화하고 조율하는 데 이미 어떻게 활용되고 있는지 보여주는 좋은 사례입니다.

BitTensor(또는 Tao 생태계)는 AI 가치 사슬(훈련 및 추론)의 금융 공학의 훌륭한 사례이며, 40억 달러 규모의 생태계를 만들었습니다(비록 가치가 너무 높을 수도 있지만요).

대부분의 암호화폐 AI 학습/추론 작업이 완료 단계에 접어드는 2025년에는 도구 스택(즉, AI 에이전트) 또는 학습 후 단계로 더욱 이동하게 될 것입니다. AI의 검증 가능성은 암호화폐가 해결해야 할 핵심 과제가 될 것입니다.

프록시 신뢰 시장, 신원, 메모리 등과 같은 특정 사용 사례를 처리하고 구성 가능성과 신뢰 문제를 모두 해결하는 솔라나와 같은 지분 증명 네트워크를 상상해보세요.

또한, 암호화폐는 새로운 AI 커뮤니티와 종파(사이버펑크 운동 등)를 형성하기 위한 훌륭한 자본 조달 메커니즘입니다.

4. 구성 가능한 개인 컨텍스트 레이어

AI 세계에서 맥락은 매우 중요합니다. 맥락은 모든 AI 시스템이 사용자의 선호도, 어조, 취향 등을 이해하는 데 도움이 됩니다. 블록체인은 본질적으로 결합 가능합니다. 예를 들어, 사용자는 지갑을 연결하고 솔라나 생태계 어디에서나 자산을 사용할 수 있습니다.

따라서 AI 맥락(또는 메모리) 기능이 온체인에 존재한다면, 다양한 LLM 플랫폼은 사용자 맥락에 빠르게 접근하여 개인화된 경험을 제공할 수 있습니다. 물론, 이러한 기능은 암호화된 형태(아마도 영지식 증명 방식)로 제공되어야 하며, NFT처럼 간단할 수도 있습니다.

아마도 가장 흥미로운 부분은 "맥락적 거래"일 것입니다. 즉, (양육권을 유지하면서) 맥락을 어떻게 수익화/강화할 것인가 하는 것입니다.

IP는 이미 고도로 상품화되어 있지만, 초지능 시대에는 맥락이 IP보다 더 중요해질 수 있습니다. 예를 들어, 개인 친구/아바타를 갖춘 AI(ChatGPT는 이미 대부분의 사람들에게 디지털 친구입니다)와 데이터 프라이버시를 위해 로컬에서 실행할 수 있는 기능이 핵심 수요가 될 것입니다.

컴퓨터 데스크톱이나 VR 헤드셋은 이러한 에이전트의 프런트 엔드 역할을 할 수 있으며, 사용자는 해당 컨텍스트/메모리만 가져오면 모든 애플리케이션이나 에이전트가 사용자에게 매우 개인화된 서비스를 제공합니다.

5. 채팅으로 표현되는 암호화 슈퍼 앱

raycast.sendai.fun의 암호화된 채팅 기반 인터페이스를 살펴보세요

우리는 웹 페이지가 더 이상 기본 인터페이스가 아닌 의도 기반 세계로 점점 더 나아가고 있습니다.

사용자 경험이 극적으로 변화할 것입니다. 웹을 탐색하는 대신 AI 에이전트가 사용자를 대신하여 탐색하고 실행합니다. 모든 플랫폼과 프로토콜이 도구 호출이 될 것입니다. 에이전트는 사용자에게 가장 적합한 솔루션을 찾기 위해 모든 콘텐츠를 가로챌 것입니다.

서양인들은 슈퍼 앱을 싫어하고 동양인들은 슈퍼 앱을 좋아하는데, 저희는 슈퍼 앱을 만들 수 있는 특별한 기회를 가지고 있습니다. 채팅 인터페이스는 핵심 사용자 경험을 매우 단순하게 유지하면서도 다양한 플러그인/커넥터를 통해 모든 앱을 단일 화면에 압축할 수 있을 만큼 유연한 몇 안 되는 인터페이스 중 하나입니다.

브라우저는 이러한 인터페이스를 구축하는 한 가지 방법이 될 수 있습니다. Perplexity Comet, Arc의 Dia, OpenAI Browser(아마도), Opera Neon 등 프록시 브라우저는 이미 상당히 널리 사용되고 있습니다.

AI 에이전트 브라우저를 처음부터 구축하면 엄청난 디자인 공간이 열릴 수 있습니다. LLM은 이미 IDE(커서, 돛)와 검색 엔진(chatGPT 웹 검색, Perplexity, Google의 AI 모델)을 혁신하는 모습을 보였습니다.

다음은 브라우저입니다. 브라우저는 더 많은 제어 기능과 유지 기능을 제공합니다. 예를 들어, Perplexity Comet은 웹 페이지를 크롤링하고 사용자를 위해 클릭할 수 있습니다.