비트코인의 여름철 횡보 국면이 마무리되고 있으며, 비트코인 가격은 주요 돌파 저항선을 테스트하면서 새로운 상승 구간에 진입할 가능성이 있습니다. 비트코인의 실제 변동성은 최근 몇 년간 최저치로 떨어졌으며, 주간 내재 변동성은 약 30%에 불과합니다. 변동성 하락 추세는 시장 구조가 점차 성숙해지고 있음을 반영할 뿐만 아니라, 위험 선호도가 낮은 기관 투자자들에게도 투자 기회를 열어줍니다.
BTC 스팟 ETF는 자본 유입이 강하고, 시장 가치 상승으로 더 많은 자본 지원이 필요합니다.
BTC ETF 자금 유입은 예상보다 탄력적이었습니다. 4월 이후 약 140억 달러가 BTC 현물 ETF로 유입되었는데, 이는 현물 가격 유입액보다 약 40억 달러 더 많은 수치입니다. 이러한 실질 수요는 단기 투기 징후가 거의 나타나지 않을 정도로 매우 높은 변동성을 보입니다. BTC는 단기 거래 수단보다는 장기 배분 자산으로 인식되고 있습니다.
BTC 자금이 유입되고 있지만, 전체 암호화폐 시장의 자본 효율성은 하락하고 있습니다. 2025년 현재까지 자금 유입 규모는 2024년 최고치인 3,770억 달러보다 낮을 것으로 예상되며, 현재 추세를 기준으로 연간 환산하면 약 2,910억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. BTC의 시장 가치를 끌어올리기 위해 필요한 자본 밀도는 이전보다 훨씬 높습니다. 투자된 1달러당 시장 가치가 2.0~2.6배 증가하는 상황에서, 가격 상승세를 유지하기 위해서는 자본 지원에 대한 의존도가 점점 커지고 있습니다. 따라서 BTC는 가까운 미래에도 강력한 ETF 자금 유입을 지속하고 기업 자금의 지속적인 증가와 맞물려 가격은 여전히 등락을 거듭하며 횡보하고 있습니다.
월가의 강력한 참여는 BTC 가격 상승에 충분한 모멘텀을 제공할 수 있습니다.
데이터에 따르면 현재 1,000억 달러 이상의 암호화폐 관련 IPO가 준비 단계에 있습니다. Circle은 상장을 주도했으며, 그 성과는 시장 예상치를 크게 상회했습니다. 암호화폐 기반 자산과 비교했을 때, 암호화폐 개념 주식은 기관 투자자들에게 레버리지를 통해 더욱 익숙한 투자 배분 방식을 제공하며, 기술 혁신이라는 속성은 그 이야기를 더욱 장대하게 만듭니다.
역사적으로 강력한 한 달을 맞이하면서 BTC 가격은 12만 달러에 도달할 가능성이 있습니다.
7월은 일반적으로 비트코인(BTC) 가격이 비교적 강세를 보이는 달입니다. 과거 데이터에 따르면 지난 10년 동안 비트코인 가격이 7번 상승했으며, 평균 상승률은 9.1%였습니다. 반면, 8월과 9월의 시장 성과는 시장 활동 감소와 거시경제 불확실성 증가로 인해 전반적으로 부진했습니다. 이러한 계절적 요인이 지속된다면, 비트코인 가격은 향후 몇 주 동안 고점을 돌파한 후 다시 계절적 조정 국면에 진입할 가능성이 있습니다.
현재 연준의 태도는 온건한 방향으로 전환되었고, 전반적인 미국 주식 실적 보고서는 긍정적입니다. 7월 4일 연휴 이후 시장 심리 회복과 더불어 이 세 가지 요인이 비트코인 가격에 일시적인 외부 지지를 제공합니다. 그러나 전체 순유입이, 특히 개인 투자자나 신규 자금의 유입 없이 크게 반등하지 못할 경우, 반등은 11만 6천 달러에서 차단될 가능성도 배제할 수 없습니다. 이상적인 상황에서는 비트코인 가격이 12만 달러까지 오를 수 있습니다.
시장의 탐욕과 공포 지수는 위 가정을 간접적으로 입증합니다. 현재 탐욕/공포 지수의 완만한 이동평균선은 바닥을 찍는 조짐을 보이고 있으며 탐욕 구간으로 이동할 것으로 예상됩니다. 따라서 비트코인이 7월에 계절적 강세를 지속한다면, 비교적 보수적인 여름 조정은 조정을 받을 수 있습니다.
면책 조항: 시장은 위험하며 투자는 신중해야 합니다. 본 글은 투자 자문이 아닙니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 불안정할 수 있습니다. 투자 결정은 개인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담한 후 내려야 합니다. Matrixport는 본 콘텐츠에 제공된 정보를 바탕으로 한 어떠한 투자 결정에도 책임을 지지 않습니다.
