원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
작성자 | 딩당( @XiaMiPP )
최근 다수의 암호화폐 기업들이 미국 상장을 발표했고, 암호화폐 투자 기관인 아니모카 브랜드(Animoca Brands) 또한 자본 시장 복귀를 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 이에 대해 아니모카 브랜드의 오우양 치쥔(Ouyang Qijun) 사장은 호주 상장 폐지 이후 새로운 상장 기회를 모색해 왔습니다.라고 답했습니다. 그는 미국 시장의 가상자산 기업 IPO에 대한 열기가 식지 않았음을 인정하면서도, 홍콩 기업으로서 아니모카 브랜드는 여전히 현지 자금 조달을 우선시하고 있다고 덧붙였습니다. 그는 최종 상장 시기와 장소는 전반적인 시장 환경과 잠재 투자자들의 협조 정도에 따라 달라질 것이며, 아직 최종 결정은 내려지지 않았습니다.라고 덧붙였습니다.
이 발언은 놀랍지 않습니다. 웹3 세계 자본 시장에서 홍콩의 매력도는 재평가 단계에 있습니다. 최근 몇 년 동안 홍콩의 규제 체계는 점차 명확해져 디지털 자산 기업들이 비교적 예측 가능한 규제 준수 경로를 확보할 수 있게 되었습니다. 한때 규제가 느슨했지만 현재는 강화된 싱가포르와 비교할 때, 홍콩의 태도는 더욱 적극적인 것으로 보입니다. 특히 싱가포르 통화청(MAS)이 모든 암호화폐 기업이 DTSP(디지털 자산 서비스 제공자) 허가 감독 대상에 포함된다고 발표한 후, 많은 기업들이 다시 홍콩으로 눈을 돌렸습니다. 홍콩은 아시아 시장의 중심에 위치할 뿐만 아니라 글로벌 금융 시스템과 연결되는 고유한 채널을 보유하고 있기 때문입니다. 정책 환경의 조정과 지리적 이점 및 금융이라는 두 가지 이점을 통해 홍콩은 웹3 자본 이전에서 다시 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 자세한 내용은 싱가포르의 추방 이후, 홍콩은 동아시아 암호화폐 친화적인 수도가 되었는가? 를 참조하십시오.
규제 가속화: 스테이블코인 규제 시행 및 정책 선언 2.0 발표
2025년, 홍콩은 암호화폐 자산 규제에 대한 조치를 자주 취했으며, 정책 시행 속도가 크게 빨라졌습니다.
5월 30일, 홍콩 특별행정구 정부는 스테이블코인 조례를 관보에 공식 발표하고 8월 1일부터 시행한다고 발표했습니다. 이는 홍콩이 세계 최초로 스테이블코인에 대한 법적 규제 체계를 구축한 관할권 중 하나가 되었음을 의미합니다. 이 조례에 따르면, 홍콩에서는 허가받은 기관만이 법정화폐에 연동된 스테이블코인을 판매할 수 있으며, 허가받은 발행사만이 개인 투자자에게 이러한 상품을 제공할 수 있습니다.
크리스토퍼 후이 금융서비스 및 재무부 장관은 조례가 발효되면 허가 제도는 관련 스테이블코인 활동에 대한 적절한 규정을 제공 할 것이며, 홍콩의 스테이블코인 및 디지털 자산 생태계의 지속 가능한 발전을 촉진하는 데 있어 이정표가 될 것이라고 말했습니다.
2025년 카이신 서머 서밋에서 홍콩 재무장관 폴 찬모포는 홍콩이 디지털 자산 거래 플랫폼에 대한 허가 시스템 과 스테이블코인 허가 시스템을 도입했으며, 보관 및 장외 거래에 대한 규제 조치를 추진하고 있다고 밝혔습니다.
6월 26일, 홍콩은 홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0을 발표하여 2022년 1차 선언의 디지털 자산 지원을 지속적으로 업데이트하고 확대했습니다. 새로운 정책은 다음을 포함한 4가지 핵심 방향을 제시합니다.
디지털 자산 거래 서비스 제공자와 디지털 자산 보관 서비스 제공자를 위한 허가 메커니즘을 포함하여 명확한 규제 프레임워크를 확립합니다.
귀금속, 비철금속, 재생 에너지, MMF(머니마켓 펀드), 정부 채권과 같은 실물 자산(RWA)을 포함한 더 많은 자산의 토큰화를 촉진합니다.
지불, 정산 및 기타 시나리오에서 디지털 자산의 적용을 장려하며, 특히 스테이블코인이 지불 도구로서 잠재력을 갖도록 장려합니다.
글로벌 디지털 자산 분야의 전문 인재를 유치하고 , 국제 기관 및 기업과의 협력을 촉진하며, 글로벌 디지털 자산 생태계에서 홍콩의 경쟁력을 강화합니다.
선거위원회 부문 입법위원회 의원인 응킷총은 정책 선언 2.0에는 명확하고 야심차고 지속 가능한 목표가 있으며, 과거 디지털 자산 분야에서 발생했던 혼란을 정리하고 업계의 발전을 도울 수 있는 구체적인 제안이 담겨 있다고 말했습니다.
정책 명확성에서 실질적 실행까지: 홍콩의 생태계가 급속도로 형성되고 있습니다.
종이 정책 수립과 비교했을 때, 2025년의 가장 큰 변화는 정책이 실현되기 시작한다는 점입니다. 정부, 전통 금융기관, 그리고 웹3 기업 간의 상호작용이 더욱 빈번해지고 있으며, 디지털 자산에 대한 더욱 입체적인 시각이 펼쳐지고 있습니다.
첫째, 제도적 인센티브 측면에서 홍콩은 토큰화 자산의 실제 금융 시스템 내 적용 경로를 개방하기 위해 노력하고 있습니다. 카이신(Caixin)에 따르면, 홍콩 정부는 토큰화 ETF를 인지세 면제 대상에 포함하고 , 정책 선언 2.0에서 강조된 준법 거래 플랫폼 도킹에 협력하여 이 신제품의 유통 시장 유동성을 실질적으로 보장할 계획입니다. 카이통증권(Caitong Securities) 또한 자회사 카이통홍콩(Caitong Hong Kong)이 가상자산 ETF 대행 거래 자격을 획득했다고 플랫폼을 통해 공개했습니다.
스테이블코인은 정책이 점차 완화되고 있는 또 다른 최전선입니다. 해시키 그룹(HashKey Group)의 샤오 펑(Xiao Feng) 회장은 향후 홍콩에서 발행하는 스테이블코인 라이선스가 홍콩 달러 페그제에 국한되지 않고 , 다른 법정화폐나 멀티체인 발행(예: 이더리움, 솔라나, 자체 구축 체인)도 검토될 것이라고 밝혔습니다. 이러한 네트워크와 화폐의 이중 개방은 홍콩의 기술 발전에 대한 포용성을 강조하고 국내외 프로젝트에 더 큰 상상력을 불어넣습니다.
기존 증권사 시장 진출, 규정 준수 거래 채널 점차 형성
궈타이쥔안(國台君安)은 6월 24일 홍콩 증권선물위원회로부터 가상자산 거래 서비스 및 관련 자문을 제공하기 위해 기존 증권거래 허가를 업그레이드하는 공식 승인을 받았다고 발표했습니다. 업그레이드 이후 고객은 플랫폼에서 비트코인, 이더리움과 같은 암호화폐와 테더와 같은 스테이블코인을 직접 거래할 수 있습니다. 이 소식이 발표된 후 궈타이쥔안의 주가는 하루 만에 150% 이상 상승했습니다.
소식통에 따르면 홍콩의 많은 현지 증권사(성리증권, 에이드증권 등)가 1호 라이선스 업그레이드를 완료했으며 , 궈타이쥔안인터내셔널만이 이러한 라이선스를 신청한 유일한 중국 증권사는 아닙니다. 앞으로 더 많은 기관들이 규정을 준수하는 암호화폐 거래 서비스를 제공하는 시장에 진출할 가능성이 있습니다.
위에 언급된 증권사들이 수행하는 사업은 자체적인 거래소 모델이 아닌 분산형 거래 서비스입니다. 주로 허가받은 거래소에 옴니버스 계좌를 개설하여 BTC 및 ETH와 같은 주류 통화에 대한 규정 준수 거래 채널을 제공하며, 고위험 알트코인은 포함하지 않습니다.
홍콩 증권선물위원회의 가상자산 관련 라이선스에는 가상자산 거래 플랫폼 운영, 가상자산에 10% 이상 투자한 투자 포트폴리오 관리, 포괄적인 계좌 관리를 통한 가상자산 거래 서비스 제공, 가상자산에 대한 자문 제공, 가상자산 거래 플랫폼의 소개 대행 역할 등이 포함되어 있는 것으로 알려졌습니다 .
천풍증권은 대화형 플랫폼을 통해 전액출자 자회사인 천풍국제증권선물유한공사가 홍콩증권선물위원회로부터 제3종 가상자산 관련 라이선스를 취득했으며, 포괄적인 계좌 관리를 통해 가상자산 거래 서비스를 제공할 수 있게 되었다고 밝혔습니다.
홍콩 재무장관 폴 찬은 6월 21일 포럼에서 우리는 디지털 자산 개발을 적극 지지합니다. 이미 10건의 가상자산 플랫폼 라이선스를 발급했고, 8건의 신청을 검토 중입니다. 라고 밝혔습니다. 또한 그는 디지털 금융 생태계의 장기적인 제도적 기반을 마련하기 위해 홍콩의 법률 및 규제 체계가 빠르게 개선되고 있다고 강조했습니다.
산업 지원 정책이 시행되고 Web3 창업 생태계가 형성되고 있습니다.
산업 지원 측면에서도 홍콩은 적극적인 움직임을 보였습니다. 홍콩 사이버포트(Hong Kong Cyberport)는 블록체인 및 웹 3.0 애플리케이션의 개발 및 테스트를 촉진하기 위한 블록체인 및 디지털 자산 시범 자금 지원 프로그램 출시를 발표했습니다 . 이 프로그램은 현재 신청 접수 중이며, 신청 마감일은 2025년 8월 1일입니다. 자격을 갖춘 각 기업은 최대 3개의 시범 프로젝트에 지원할 수 있으며, 각 프로젝트당 최대 50만 홍콩달러의 자금이 지원됩니다. 주요 중점 분야는 RWA 토큰화, 결제 및 스테이블코인, 탈중앙화 신원, 사회 혁신 및 디지털 경험, 그리고 탈중앙화 인공지능/머신러닝입니다.
전문 서비스 기관들 또한 산업 계획에 체계적으로 참여하기 시작했습니다. 빅 4 회계 법인 중 하나인 PwC와 업계 단체 Web3 Harbour는 인재, 인프라, 표준, 감독, 자본의 5대 측면을 중심으로 전략적 프레임워크를 구축하는 홍콩 Web3 청사진을 발표했습니다 . PwC 홍콩 파트너인 피터 브루인은 8월에 스테이블코인, 펀드 관리, 부가가치세(VATP) 플랫폼, 준법 감시 및 장외 거래에 중점을 둔 5개 액션 그룹을 출범시키고 Web3 산업 정책 + 실행 시너지 폐쇄 루프 구현을 촉진하기 위해 노력할 것이라고 발표했습니다.
홍콩 재무장관 폴 찬모포는 올해 3월 말 기준 홍콩의 등록 펀드 수가 976개에 달했으며, 순유입액은 전년 동기 대비 440억 달러 이상으로 285% 증가 했다고 지적하는 글을 발표했습니다. 홍콩 과학단지와 사이버포트라는 두 개의 주요 혁신 및 기술 플래그십은 22개의 상장 기업과 20개의 유니콘 기업을 육성하고 지원했습니다. 현재 비주거 부동산 시장이 여전히 약세임에도 불구하고, 고령 투자자들은 웹3 생태계 발전을 위한 모임 장소로 틴하우의 상업용 빌딩 전체를 매입하여 홍콩의 새로운 웹3 발전을 파악했습니다. 웹3 기업들은 사업을 진행하기 위해 홍콩에 오피스 빌딩을 잇따라 임대하고 있으며, 이러한 수요는 앞으로도 계속 나타날 것으로 예상됩니다.
결론: 전략적 좌표가 만들어지고 있습니다
홍콩의 변화는 제도적 진화의 결과일 뿐만 아니라, 미래 입지에 대한 적극적인 모색의 결과이기도 합니다. 스테이블코인 조례의 공식 시행, 규제 선언의 재검토, 증권사, 펀드, 그리고 혁신 및 기술 생태계의 점진적인 접근 등 모든 것은 홍콩이 글로벌 디지털 자산 질서에서 대체 불가능한 입지를 확보하기 위해 노력하고 있음을 보여줍니다.
하지만 이러한 재건은 아직 진행 중입니다. 시장, 기술, 정책 사이에는 아직 불분명한 변수들이 많습니다. 홍콩이 아시아 암호화폐 금융 허브라는 약속을 진정으로 이행할 수 있을지는 시간, 인내, 그리고 지속적인 정책 공조를 통한 지원이 필요합니다.
적어도 이제 홍콩은 충분히 분명한 신호를 보냈습니다. 기술 및 금융 질서를 재편할 이 기회를 놓치지 않겠다는 것입니다. 이제 시장에 남은 질문은 이것입니다. 이번에는 홍콩에 베팅할 의향이 있습니까?
