원저자: Pzai, Foresight News
최근 몇 년 동안 암호화폐 시장이 각계각층의 관심을 끌면서 암호화폐 시장 규제에 대한 요구가 더욱 시급해졌습니다. 각 국가와 지역은 자국의 경제, 금융 시스템, 그리고 전략적 고려 사항을 바탕으로 독자적인 규제 정책을 도입했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)와 암호화폐 기업 간의 끊임없는 경쟁, EU의 암호화폐 자산 시장 규제에 대한 포괄적인 MiCA법, 그리고 신흥 경제권의 혁신과 위험 사이의 어려운 균형 등, 전 세계 암호화폐 규제 환경은 전례 없는 복잡성과 다양성을 보이고 있습니다. 지금 이 순간, 암호화폐 규제의 세계 지도를 펼쳐보고 이 세계적인 규제의 물결 속에 숨겨진 실마리를 살펴보겠습니다.
지도에서 국가를 비즈니스 클러스터, 완전 준수, 부분 준수, 비준수의 네 가지 범주로 구분합니다. 기준에는 암호화폐 자산의 법적 지위(50%), 규제 체계 및 법률 시행(30%), 그리고 거래소 시행(20%)이 포함됩니다.
아시아
대중국
홍콩
홍콩에서는 암호화폐 자산을 통화가 아닌 가상 자산으로 간주하며, 증권선물위원회(SFC)의 규제를 받습니다. 홍콩은 스테이블코인에 대한 허가 제도를 시행하고 있으며, 스테이블코인 조례는 허가받은 기관이 홍콩 달러 스테이블코인을 발행하는 것을 제한합니다. 다른 토큰과 마찬가지로 NFT는 가상 자산으로 간주되며, 거버넌스 토큰은 집합투자기구 규정에 따라 규제됩니다.
규제 체계 측면에서 홍콩은 2023년 자금세탁방지조례를 개정하여 암호화폐 거래소의 라이선스 취득을 의무화했습니다. 또한, 증권선물위원회(SFC)는 가상자산 ETF에 대한 규정을 발표했습니다. SFC는 라이선스 발급을 담당합니다. HashKey와 OSL이 첫 번째 라이선스를 취득했으며, 20개 이상의 다른 기관이 신청 중입니다. 거래소 상장 측면에서는 라이선스를 취득한 거래소가 개인 투자자를 대상으로 서비스를 제공할 수 있습니다. 주목할 점은 2024년 홍콩에 비트코인과 이더리움 ETF가 상장되었다는 것입니다.
홍콩은 웹 3.0과 가상 자산을 적극적으로 수용하고, 특히 개인 거래를 허용하고 가상 자산 ETF를 출시함으로써 국제 금융 중심지로서의 입지를 공고히 하고자 합니다. 이는 중국 본토의 엄격한 금지 조치와는 극명한 대조를 이룹니다. 홍콩 증권 규제위원회는 거래소에 라이선스 발급을 의무화하고, 라이선스를 취득한 거래소가 개인 투자자에게 서비스를 제공하는 동시에 비트코인/이더리움 ETF를 출시할 수 있도록 허용합니다. 중국 본토의 암호화폐 전면 금지 조치 속에서 홍콩은 완전히 다른 길을 선택하여 명확하고 규제된 가상 자산 시장을 적극적으로 구축했습니다. 개인 투자자의 참여를 허용하고 ETF를 출시하는 것은 글로벌 암호화폐 자본과 인재를 유치하고 시장 유동성과 국제 경쟁력을 강화하는 핵심 조치입니다.
대만
대만은 암호화폐에 대해 신중한 입장을 취하고 있으며, 암호화폐의 화폐 지위를 인정하지 않고 있지만, 이를 투기적 디지털 상품으로 규제하고 자금세탁 방지 및 증권형 토큰 발행(STO)에 대한 프레임워크를 점진적으로 개선하고 있습니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 대만은 현재 암호화폐를 화폐로 인정하지 않습니다. 2013년 이후 대만 중앙은행과 금융감독위원회(FSC)는 비트코인을 화폐가 아닌 투기성이 매우 높은 디지털 가상 상품으로 간주해야 한다는 입장을 고수해 왔습니다. NFT 및 거버넌스 토큰과 같은 토큰의 법적 지위는 아직 명확히 정의되지 않았지만, 실제로 NFT 거래에는 소득세가 부과됩니다. 증권형 토큰은 FSC에서 증권으로 인정하며 증권거래법의 규제를 받습니다.
규제 체계: 대만의 자금세탁방지법은 가상자산을 규제합니다. 금융위원회(FSC)는 2014년부터 국내 은행이 비트코인을 수용하거나 비트코인 관련 서비스를 제공하는 것을 금지하도록 명령했습니다. 증권형 토큰 발행(STO)의 경우, 대만은 발행 규모(3천만 대만 달러)에 따라 규제 경로를 차별화하는 구체적인 규정을 두고 있습니다. FSC는 또한 2025년 3월, 가상자산 서비스 제공업체(VASP)를 위한 법률 초안을 마련 중이라고 발표하며, 이는 기본적인 등록 체계에서 포괄적인 허가 시스템으로 전환하는 것을 목표로 합니다.
라이선스 발급: 금융위원회(FSC)는 2024년 자금세탁방지법(Anti-Money Laundering Act)에 따라 새로운 규정을 도입하여 가상자산 서비스 제공업체(VASP)가 가상자산 관련 서비스(예: 거래소 운영, 거래 플랫폼, 이체 서비스, 보관 서비스 또는 인수 활동)를 제공하기 전에 FSC에 등록하도록 요구했습니다. 미등록 시 형사 처벌을 받을 수 있습니다. STO의 경우, 발행인은 대만에 등록된 주식회사여야 하며, STO 플랫폼 운영자는 증권사 라이선스를 취득하고 최소 1억 대만 달러(NT$)의 납입자본금을 보유해야 합니다.
중국 본토
중국 본토는 암호화폐 자산 거래 및 관련 금융 활동을 전면 금지했습니다. 중국인민은행은 암호화폐가 금융 시스템을 교란하고 자금 세탁, 사기, 다단계 판매, 도박 등 범죄 활동을 조장한다고 판단합니다.
사법 실무에서 가상화폐는 그에 상응하는 재산적 속성을 가지며, 사법 실무에서는 기본적으로 합의가 형성되어 있습니다. 민사 판례법은 일반적으로 가상화폐가 가상재산과 유사하게 배타성, 지배성, 그리고 소유에 따른 유동성이라는 특성을 가진다고 보고, 가상화폐가 재산적 속성을 가진다고 인정합니다. 일부 판례는 민법 제127조 법률에 데이터 및 네트워크 가상재산 보호에 관한 규정이 있는 경우에는 그 규정을 따른다를 인용하고, 국가법원 금융재판업무회의록 제83조 가상화폐는 네트워크 가상재산의 일부 속성을 가진다를 인용하여 가상화폐가 특정 가상재산이며 법률의 보호를 받아야 한다고 판단했습니다. 형사 분야에서는 최근 최고인민법원 판례집에서 가상화폐가 형법상 재산에 속하며, 형법상 재산적 속성을 가진다는 점을 명확히 했습니다.
그러나 중국 본토 은행은 2013년부터 암호화폐 사업에 참여하는 것이 금지되었습니다. 2017년 9월, 중국은 제한된 기간 내에 국내 모든 암호화폐 거래소를 단계적으로 폐쇄하기로 결정했습니다. 2021년 9월, 중국인민은행은 암호화폐 결제 및 거래자 정보 제공 관련 서비스를 전면 금지하는 통지문을 발표하고, 불법 금융 행위에 연루된 자는 형사 처벌을 받을 것이라고 명시했습니다. 또한, 암호화폐 채굴 시설도 폐쇄되었으며, 신규 채굴 시설 개설도 금지되었습니다. 인터넷을 통해 중국 거주자에게 서비스를 제공하는 해외 암호화폐 거래소 또한 불법 금융 활동으로 간주됩니다.
싱가포르
암호화폐 자산의 법적 지위: 싱가포르는 암호화폐 자산을 결제 도구/상품으로 간주하며, 이는 주로 결제 서비스법(Payment Services Act)의 조항에 근거합니다. 스테이블코인의 경우, 싱가포르는 허가받은 발행 시스템을 시행합니다. 싱가포르 통화청(MAS)은 발행인이 1:1 준비금을 보유하고 매월 감사를 실시하도록 요구합니다. NFT 및 거버넌스 토큰과 같은 다른 토큰의 경우, 싱가포르는 사안별 결정 원칙을 채택합니다. NFT는 일반적으로 증권으로 간주되지 않지만, 거버넌스 토큰은 배당권이 있는 경우 증권으로 간주될 수 있습니다.
암호화폐 규제 체계: 2022년에 제정된 싱가포르 금융서비스시장법(Financial Services and Markets Act)은 거래소와 스테이블코인을 규제합니다. 그러나 최근 발효된 새로운 DTSP 규정은 라이선스 준수 범위를 크게 축소하여 암호화폐 프로젝트 및 거래소의 해외 사업에 영향을 미칠 수 있습니다. 싱가포르 통화청(MAS)은 일반적으로 암호화폐 회사에 환전, 일반 결제, 대형 결제 기관의 세 가지 유형의 라이선스를 발급합니다. 현재 코인베이스를 포함한 20개 이상의 기관이 라이선스를 취득했습니다. 많은 국제 거래소가 싱가포르에 지역 본사를 설립하고 있지만, 이러한 기관들은 새로운 DTSP 규정의 영향을 받을 것입니다.
대한민국
한국에서는 암호화폐 자산을 법정 자산으로 간주하지만, 법정 통화는 아닌 것으로 간주합니다. 이는 주로 특정 금융정보의 보고 및 이용에 관한 법률(금융특례법)의 규정에 근거합니다. 현재 디지털 자산 기본법(DABA) 초안이 활발히 추진되고 있으며, 이는 암호화폐 자산에 대한 더욱 포괄적인 법적 틀을 제공할 것으로 예상됩니다. 현행 금융특례법은 주로 자금세탁방지 감독에 중점을 두고 있습니다. 스테이블코인의 경우, DABA 초안은 준비금 투명성을 요구합니다. NFT 및 거버넌스 토큰과 같은 다른 토큰의 법적 지위는 아직 명확하지 않습니다. NFT는 현재 가상 자산으로 규제되며, 거버넌스 토큰은 증권 범주에 포함될 수 있습니다.
한국은 실명거래소 허가 제도를 시행하고 있으며, 현재 업비트와 빗썸을 포함한 5개 주요 거래소가 허가를 취득했습니다. 거래소 상장 측면에서는 국내 거래소가 대부분을 점유하고 있으며, 해외 거래소는 한국인에게 직접 서비스를 제공할 수 없습니다. 동시에 한국의 디지털자산기본법(DABA) 초안이 추진되고 있으며, 스테이블코인 보유액의 투명성을 의무화하는 내용이 포함되어 있습니다. 이러한 전략은 국내 금융기관과 시장 점유율을 보호할 뿐만 아니라, 규제 당국이 국내 거래 활동을 효과적으로 감독할 수 있도록 지원합니다.
인도네시아 공화국
인도네시아에서는 암호화폐에 대한 규제 기관이 상품선물거래규제청(Bappebti)에서 금융서비스청(OJK)으로 바뀌면서, 보다 포괄적인 금융 규제가 도입될 예정입니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 인도네시아에서 암호화폐 자산의 법적 지위는 아직 명확하지 않습니다. 최근 규제 기관의 권한 이양으로 암호화폐 자산은 디지털 금융 자산으로 분류됩니다.
규제 체계: 이전에는 거래소가 인도네시아 상품법에 따라 규제되었습니다. 그러나 최근 제정된 OJK 규정 제27호(POJK 27/2024)는 암호화폐 자산 거래에 대한 규제 권한을 Bappebti에서 금융감독청(OJK)으로 이전하며, 2025년 1월 10일부터 시행됩니다. 이 새로운 체계는 디지털 자산 거래소, 청산기관, 수탁기관 및 딜러에 대한 엄격한 자본, 소유권 및 거버넌스 요건을 규정합니다. Bappebti가 이전에 발급한 모든 라이선스, 승인 및 제품 등록은 기존 법률 및 규정과 상충되지 않는 한 유효합니다.
허가: 허가 기관이 Bappebti에서 OJK로 이전되었습니다. 암호화폐 거래자는 최소 납입자본금 1,000억 루피아(IDR)를 보유해야 하며, 최소 500억 루피아(IDR)의 주식 자본금을 유지해야 합니다. 납입자본금으로 사용되는 자금은 자금세탁, 테러 자금 조달, 대량살상무기 자금 조달 등 불법 활동에서 파생되어서는 안 됩니다. 모든 디지털 금융자산 거래 제공자는 2025년 7월까지 POJK 27/2024의 새로운 의무 및 요건을 완전히 준수해야 합니다.
거래소 상장: 인도닥스(Indodax)와 같은 현지 거래소들이 활발하게 운영되고 있습니다. 인도닥스는 현물, 파생상품 및 장외(OTC) 서비스를 제공하는 규제된 중앙화 거래소로, 사용자 KYC 준수를 요구합니다.
태국
태국은 암호화폐 시장을 적극적으로 형성하고, 규정을 준수하는 거래를 장려하며, 세금 인센티브와 엄격한 라이선스 제도를 통해 글로벌 금융 허브로서의 입지를 굳건히 하고 있습니다.
암호 자산의 법적 지위: 태국에서는 암호 화폐를 소유, 거래, 채굴하는 것은 완전히 합법적이며, 수익은 태국 법률에 따라 과세됩니다.
규제 체계: 태국은 디지털 자산법을 제정했습니다. 특히, 태국은 허가받은 암호화폐 서비스 제공업체를 통한 암호화폐 판매 소득에 대해 5년간 양도소득세 면제를 승인했으며, 이 혜택은 2025년 1월 1일부터 2029년 12월 31일까지 유효합니다. 이 조치는 태국을 글로벌 금융 중심지로 자리매김하고, 태국 국민들이 규제된 거래소에서 거래하도록 장려하는 것을 목표로 합니다. 태국 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 시장 규제를 담당합니다.
라이선스 발급: 태국 SEC(증권거래위원회)가 라이선스 발급을 담당합니다. 거래소는 공식 허가를 받고 태국 유한회사 또는 상장회사로 등록해야 합니다. 라이선스 요건에는 최소 자본금(중앙형 거래소의 경우 5천만 바트, 탈중앙형 거래소의 경우 1천만 바트)이 포함되며, 이사, 임원 및 주요 주주는 적격자 기준을 충족해야 합니다. 쿠코인은 인수를 통해 SEC 라이선스를 취득했습니다.
거래소 상장: Bitkub과 같은 현지 거래소는 태국에서 활발하게 활동하고 있으며, 태국에서 가장 높은 암호화폐 거래량을 기록하고 있습니다. 다른 주요 라이선스 거래소로는 Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance, KuCoin TH가 있습니다. 태국 증권거래위원회(SEC)는 Bybit과 OKX를 포함한 5개 글로벌 암호화폐 거래소가 태국에서 라이선스를 취득하지 못했다는 이유로 태국에서 운영을 금지하는 조치를 취했습니다. 테더 또한 태국에서 토큰화된 금 디지털 자산을 출시했습니다.
일본
일본은 암호화폐의 법적 지위를 명시적으로 인정한 세계 최초의 국가 중 하나이며, 그 규제 프레임워크는 성숙하고 신중합니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 결제서비스법에서 암호화폐 자산은 합법적인 결제 수단으로 인정됩니다. 스테이블코인의 경우, 일본은 엄격한 은행/신탁 독점 시스템을 갖추고 있어 엔화에 고정되고 환매 가능해야 하며, 알고리즘 기반 스테이블코인은 명시적으로 금지되어 있습니다. NFT와 같은 다른 토큰은 디지털 상품으로 간주되는 반면, 거버넌스 토큰은 집합투자계획 이익으로 분류될 수 있습니다.
규제 체계: 일본은 지급결제서비스법과 금융상품거래법(2020) 개정을 통해 암호화폐 자산을 합법적인 결제 수단으로 공식 인정했습니다. 금융청(FSA)은 암호화폐 시장 규제를 담당합니다. 개정된 지급결제서비스법에는 국내 보유 명령 조항도 추가되어, 정부가 자산 유출 위험을 방지하기 위해 필요한 경우 플랫폼에 일부 사용자 자산을 일본 내에 보관하도록 요구할 수 있도록 했습니다. 라이선스 발급 측면에서는 FSA가 거래소 라이선스를 발급하며, 현재 45개의 라이선스를 취득한 기관이 있습니다. 일본 암호화폐 라이선스 취득을 위한 주요 요건은 다음과 같습니다. 현지 법인 및 사무소 설립, 최소 자본금 요건(1천만 엔 이상 및 특정 펀드 보유 규정 충족), 자금세탁방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) 규정 준수, 상세한 사업 계획 제출, 지속적인 보고 및 감사 수행.
거래소 상륙 상황: 일본 시장은 비트플라이어(Bitflyer)와 같은 국내 거래소가 주도하고 있습니다. 해외 플랫폼이 일본 시장에 진출하려면 일반적으로 코인체크(Coincheck)와 같은 합작 투자를 통해야 합니다.
유럽
유럽연합
유럽은 글로벌 암호화폐 분야에서 더욱 완전하고 광범위한 사법 감독을 제공하는 관할권 중 하나로서, 많은 암호화폐 프로젝트가 규정 준수를 위한 첫 번째 관할권으로 자리 잡고 있습니다. EU는 암호화폐 분야에서 중요한 글로벌 관할권으로서의 리더십을 입증했으며, 암호화폐 자산 시장 규제법(MiCA)을 통해 통합된 규제 체계를 구축했습니다.
암호 자산의 법적 지위: MiCA 프레임워크에 따라 암호 자산은 법적 결제 수단이지만 법정 통화는 아닙니다. 스테이블코인의 경우, MiCA는 엄격한 감독을 시행하여 1:1 법정화폐 앵커와 충분한 준비금을 보유하도록 요구하며, 허가받은 기관만 발행할 수 있도록 허용합니다. MiCA는 감독을 위해 스테이블코인을 자산 참조 토큰(ART)과 전자화폐 토큰(EMT)으로 구분합니다. 대체 불가능 토큰(NFT)이나 거버넌스 토큰과 같은 다른 토큰의 경우, EU는 분류된 규제 방식을 채택합니다. NFT는 일반적으로 고유 디지털 자산으로 간주되어 증권 규정의 적용을 받지 않는 반면, 거버넌스 토큰은 기능과 부여하는 권리에 따라 증권으로 간주됩니다. MiCA는 현재 증권형 토큰, NFT, 그리고 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 다루지 않습니다.
규제 프레임워크: EU는 2023년 6월 MiCA법을 통과시켰고, 이 중 스테이블코인 규칙은 2024년 6월에 사전 발효되었으며, 이 법은 2024년 12월 30일에 완전히 발효되었습니다. 이 법은 27개 EU 회원국과 유럽 경제 지역의 노르웨이, 아이슬란드, 리히텐슈타인을 포함한 유럽 30개국에 적용됩니다. MiCA는 법적 모호성, 스테이블코인 위험, 내부자 거래와 같은 문제를 해결하고, 통합된 규칙을 통해 투자자를 보호하고, 시장의 무결성과 금융 안정성을 유지하는 것을 목표로 합니다. 이는 암호화폐 자산 발행, 서비스 제공자의 허가, 운영, 준비금 및 환매 관리, 그리고 자금세탁방지(AML) 감독에 대한 세부 조항을 담고 있습니다. 또한, MiCA는 자금 이체 규정(TFR)의 여행 규칙을 통합하여 암호화폐 서비스 제공자(CASP)가 추적성을 강화하기 위해 각 이체에 발신자 및 수신자 정보를 포함하도록 요구합니다.
라이선스 발급: MiCA는 단일 라이선스, 보편적 사용 모델을 채택합니다. 즉, CASP는 한 회원국에서만 허가를 받아 모든 회원국의 관할권 하에서 합법적으로 운영할 수 있어 규정 준수 절차가 크게 간소화됩니다. CASP는 자체 관할 기관의 허가를 받아야 합니다. 라이선스 요건에는 평판, 역량, 투명성, 데이터 보호, 그리고 MiCA 부속서 IV에 명시된 최소 자본 요건 준수가 포함되며, 최소 자본 요건은 서비스 유형에 따라 15,000유로에서 150,000유로까지 다양합니다. CASP는 또한 EU 회원국에 등록된 사무소를 두고 최소 한 명의 이사가 EU 거주자여야 합니다.
스테이블코인 상륙 상황: Circle에서 발행한 USDC와 EURC는 MiCA 규정 준수 승인을 받았으며, EU 기준을 충족하는 스테이블코인으로 간주됩니다. 테더(USDT)는 MiCA의 엄격한 스테이블코인 규정을 준수하지 않아 코인베이스와 바이낸스 등 주요 거래소에서 EU 사용자들을 대상으로 상장 폐지 위기에 처했습니다.
영국
브렉시트 이후 영국은 MiCA를 전부 모방하지 않고, 글로벌 금융 센터로서의 경쟁력을 유지하는 것을 목표로 하는 독립적이지만 동일하게 포괄적인 규제 경로를 선택했습니다.
암호 자산의 법적 지위: 영국에서 암호 자산은 명시적으로 개인 재산으로 간주되며, 이는 2024년 의회 법안을 통해 확정된 법적 지위입니다. 이 법안은 디지털 자산에 기존 재산과 동일한 법적 보호를 제공하여 소유자와 거래자의 확실성을 강화하는 것을 목표로 합니다. 영국은 스테이블코인의 경우 건전성 규제를 도입하여 금융감독청(FCA)의 승인을 받도록 하고, 준비자산은 보관을 위해 분리 보관해야 합니다. NFT와 같은 다른 토큰도 법원 판례에 따라 재산으로 간주됩니다. 거버넌스 토큰의 법적 지위는 구체적인 용도에 따라 달라지며, 증권형 토큰 또는 유틸리티 토큰으로 분류될 수 있습니다.
규제 체계: 금융서비스 및 시장법(2023)은 암호화폐 자산을 규제 대상으로 지정하고, 2000년 금융서비스 및 시장법의 지정 투자 정의를 개정하여 암호화폐 자산을 포함시켰습니다. 영란은행 또한 스테이블코인을 규제하여 디지털 결제 수단으로 취급하고, 발행자가 금융감독청(FCA)의 승인을 받도록 요구합니다. 또한, 2023년 경제범죄 및 기업투명성법은 법 집행 기관에 불법 암호화폐 자산을 동결하고 회수할 수 있는 권한을 부여합니다. 재무부는 암호화폐 자산 거래 플랫폼 운영과 같은 새로운 규제 활동을 포함하여 암호화폐 자산에 대한 금융 서비스 규제 체계를 구축하기 위한 구체적인 제안을 발표했습니다.
라이선스 발급: FCA(영국 금융감독청)는 관련 라이선스 발급을 담당합니다. 거래 플랫폼 운영, 암호화폐 거래 주체, 또는 수탁 서비스 제공 등 암호화폐 사업에 종사하는 회사는 FCA의 허가를 받아야 합니다. 현재 영국에는 의무적인 암호화폐 거래소 라이선스가 없지만, 암호화폐 회사는 FCA에 등록하고 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CTF) 규정을 준수해야 합니다. 등록 요건에는 영국 내 회사 등록, 실제 사무소 설립, 상세한 기록 유지, 그리고 상주 이사 선임 등이 포함됩니다.
러시아 제국
암호 자산의 법적 지위: 러시아는 암호 자산을 몰수 대상 재산으로 분류하는 반면, 디지털 자산 관리법(DFA)은 지불 수단이 아니다라고 명시하고 있으며, 중앙은행은 암호화폐를 지불 수단으로 인정하지 않는다고 명시하고 있습니다. 러시아의 법적 체계는 디지털 금융 자산(DFA)과 디지털 화폐를 구분합니다. DFA는 금전적 청구권이나 증권 관련 권리를 포함하는 디지털 권리로 정의되며, 분산원장 기술을 기반으로 합니다. 이 법에 따르면 DFA는 지불 수단으로 간주되지 않습니다. 2020년 7월 31일 공포된 디지털 금융 자산, 디지털 화폐 및 러시아 연방 특정 법률 개정에 관한 연방법 제259-FZ호는 DFA의 발행 및 유통을 규제합니다. 또한, 이 법은 DFA와 상품, 지적 재산권 또는 서비스의 양도를 모두 포함하는 혼합 권리도 인정합니다.
산업 구현: 에너지 강국으로서 암호화폐 채굴 산업은 러시아에서 비교적 인기가 높으며, 러시아 정부는 2024년 10월과 11월에 암호화폐 채굴 관련 두 가지 법안을 시행하여 채굴 운영에 대한 법적 정의와 등록 요건을 도입했습니다. 새 법률에 따라 등록된 러시아 법인과 개인 사업자만 암호화폐 채굴에 참여할 수 있습니다. 개인 채굴자는 에너지 소비량이 정부가 정한 한도를 초과하지 않는 한 등록 없이도 채굴을 운영할 수 있습니다.
이러한 법률에도 불구하고, 2024년 말 이후 연방세무국(FTS)에 등록한 암호화폐 채굴자는 30%에 불과하며, 이는 채굴자의 70%가 여전히 미등록 상태임을 의미합니다. 등록을 장려하기 위한 조치에는 불법 채굴에 대한 벌금을 20만 루블에서 200만 루블(약 2만 5,500달러)로 인상하는 새로운 법안과 같은 더욱 강력한 처벌이 포함됩니다. 최근 불법 채굴장이 폐쇄되고 장비가 압수되었다는 보고가 접수되는 등 법 집행 조치가 계속되고 있습니다. 러시아 내무부는 러시아 형법 165조에 따라 사건을 수사 중입니다.
스위스
스위스는 유연한 토큰 분류법과 블록체인 혁신 지원으로 유명하며, 암호화폐 규제의 최전선에 있습니다.
암호 자산의 법적 지위: 스위스에서는 암호화폐가 합법이지만, 가상 암호 자산의 매매 또는 상품 및 서비스 결제 수단으로의 사용에 관한 구체적인 규정은 없습니다. 따라서 이러한 활동은 일반적으로 특별한 금융 시장 허가를 필요로 하지 않습니다. 스위스 금융시장감독청(FINMA)은 암호 자산을 경제적 및 실용적 용도에 따라 주로 결제 토큰, 기능 토큰, 자산 토큰으로 분류하고 이에 따라 규제합니다. FINMA는 이러한 유형이 상호 배타적이지 않으며 하이브리드 토큰도 존재할 수 있다고 지적합니다. 자산 토큰은 일반적으로 증권으로 간주되는 반면, 기능 토큰은 발행 시점에 실제 기능을 가지고 있으면 증권으로 간주되지 않지만, 투자 목적이 있는 경우에는 증권으로 간주될 수 있습니다.
규제 체계: 스위스는 2020년 블록체인법을 통과시켰는데, 이 법은 토큰 권리를 포괄적으로 정의하고 분산원장기술(DLT)을 통합하기 위해 여러 기존 연방법 개정을 포함하고 있습니다. 금융시장감독청(FINMA)은 자금세탁방지법을 가상자산 서비스 제공업체(VASP)에 적용하고, 2019년 8월 여행 규칙(Travel Rule)에 대한 지침을 발표하여 2020년 1월 1일부터 시행했습니다. 또한, 이 법은 블록체인 기반 증권 회계 체계를 개선하고, 파산 시 암호화폐 자산의 분리를 명시적으로 규정함으로써 파산법의 법적 확실성을 높입니다.
라이선스 발급: FINMA는 VASP 라이선스 발급을 담당합니다. 결제 토큰에 대한 보관, 교환, 거래 및 결제 서비스 제공은 모두 자금세탁방지법(AML)의 적용을 받으며, 관련 서비스 제공자는 사전에 자율규제기구(SRO)에 가입해야 합니다. 특정 상황에서는 핀테크 라이선스만으로도 은행 라이선스를 대체할 수 있어 라이선스 요건이 완화될 수 있습니다. 스위스 암호화폐 라이선스 취득 요건에는 스위스 내 법인 설립, 자본 적정성 요건(라이선스 유형에 따라 2만 스위스 프랑에서 10만 스위스 프랑까지), 자금세탁방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) 절차 이행, FATF 여행 규정 준수 등이 포함됩니다. 추크주(州) 또한 암호화폐 친화적 규제 샌드박스를 시범 운영했습니다. ZKB와 같은 기존 은행과 비트스탬프와 같은 거래소는 이미 암호화폐 서비스 제공 라이선스를 취득했습니다.
미국
미국
미국의 암호화폐 자산 규제 환경은 주(州) 간 상당한 격차와 연방 차원의 통일된 법률 부재로 인해 높은 시장 불확실성을 야기하고 있습니다. 트럼프 대통령 취임과 증권거래위원회(SEC)의 교체로 정책 추진이 크게 가속화되었으며, 연방 암호화폐 규제 법안은 이미 시행을 앞두고 있습니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 미국에서 암호화폐 자산의 법적 지위는 주마다 상당한 차이를 보입니다. 연방 차원에서는 국세청(IRS)이 암호화폐를 재산으로 간주하는 반면, 뉴욕주는 금융 자산으로 정의합니다. 스테이블코인의 경우, GENIUS 법안 초안은 결제 스테이블코인을 증권으로 간주해서는 안 되지만, 100%의 높은 유동성 보유량을 보유해야 한다고 규정합니다. NFT 및 거버넌스 토큰과 같은 다른 토큰의 경우, 미국 증권거래위원회(SEC)가 주도적으로 분류하며, NFT는 증권으로 간주될 수 있지만, 거버넌스 토큰은 대부분 증권으로 분류됩니다.
규제 체계: 현재 미국 연방 차원의 통합 암호화폐 법안은 없습니다. SEC는 주로 증권법에 따라 토큰을 규제합니다. 또한, 뉴욕주는 비트라이선스(BitLicense) 라이선스 시스템을 운영하고 있으며, GENIUS 스테이블코인 법안은 현재 검토 중입니다. 사진 촬영과 관련하여 미국은 주로 주 정부 라이선스(예: 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS) 등)와 자금세탁 방지를 위한 자금 서비스 사업(MSB) 등록을 시행하고 있습니다. 예를 들어, 뉴욕주는 뉴욕주에서 운영되는 암호화폐 회사가 이 라이선스를 취득하도록 요구하는 엄격한 비트라이선스 라이선스 시스템을 운영하고 있습니다. 다른 많은 주들도 자체적인 암호화폐 자산 관련 법률을 도입하거나 검토하고 있습니다. 예를 들어, 일부 주는 디지털 자산에 맞춰 통일상법전(UCC)을 개정하거나 암호화폐 셀프서비스 단말기 운영자에 대한 구체적인 요건을 마련했습니다. 또한, 자금 이체, 환전 및 기타 사업을 운영하는 암호화폐 회사는 FinCEN에 자금 서비스 사업자(MSB)로 등록하고 연방 자금세탁방지 및 테러 자금 조달 방지 요건을 준수해야 합니다. 여기에는 KYC 절차 시행, 의심 거래 모니터링 및 보고가 포함됩니다.
거래소 상장 상황: 코인베이스, 크라켄, 크립토닷컴 등 주요 암호화폐 거래 플랫폼은 미국에서 규정을 준수하며 운영되고 있으며, 바이낸스 US는 최근 미국에서 USD 입금 기능을 출시했습니다. 그러나 이전 규제 불확실성으로 인해 일부 국제 암호화폐 거래소는 미국 시장 진출을 포기하거나 제한적인 서비스만 제공하고 있습니다. SEC는 또한 이전 행정부 시절 미등록 증권 거래를 운영한다고 주장한 일부 거래소에 대해 강제 조치를 취했습니다.
엘살바도르
엘살바도르는 암호화폐의 법적 지위와 관련하여 독특한 경험을 했습니다. 엘살바도르는 2022년에 비트코인을 법정 통화로 인정했지만, 이후 국제통화기금(IMF)의 압력으로 인해 이 지위를 포기했습니다. 현재 비트코인은 법정 통화가 아니지만, 2025년 개혁 이후 개인 사용은 여전히 허용됩니다.
규제 체계 측면에서 엘살바도르는 디지털 자산 발행법(2024년)을 제정했습니다. 국가 디지털 자산 위원회(NCDA)가 감독을 담당하고 라이선스를 발급할 계획입니다. 그러나 아직 포괄적인 라이선스 시스템을 구축하지 못했습니다. 정부가 암호화폐 과세를 적극적으로 추진하고 있지만, 현재 대규모로 운영되는 주요 거래소는 없습니다.
아르헨티나
아르헨티나의 심각한 경제 불안정과 높은 인플레이션으로 인해 암호화폐가 널리 채택되었고, 이로 인해 정부는 특히 가상 자산 서비스 제공업체(VASP)에 대한 규제 프레임워크를 점진적으로 개선하게 되었습니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 아르헨티나에서는 암호화폐가 합법적이며 사용 및 거래가 허용되지만, 헌법에 따라 중앙은행이 유일한 통화 발행 기관으로 규정되어 있기 때문에 암호화폐는 법정 통화로 간주되지 않습니다. 암호화폐 자산은 거래 목적으로는 통화로 분류될 수 있으며, 암호화폐를 사용하여 계약을 체결할 수 있습니다. 스테이블코인 및 토큰(예: NFT, 거버넌스 토큰)의 경우, 아르헨티나에는 현재 법적 지위를 명확히 규정하는 구체적인 법률이 없습니다.
규제 체계: 새 정부(밀리 대통령)가 암호화폐를 지지하고 있지만, 현재 암호화폐 관련 법안은 없습니다. 그러나 아르헨티나는 2024년 법률 제27739호를 제정하여 가상자산 서비스 제공업체(VASP, 아르헨티나에서는 PASV로 알려짐)를 법률 및 금융 체계에 포함시켰습니다. 이 체계는 VASP가 자금세탁 방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) 절차를 준수하여 자금세탁을 방지하고 업계를 규제하도록 의무화하고 있으며, 이는 금융활동기구(FATF)의 국제 지침에 부합합니다.
라이선스 발급: 2024년부터 VASP는 암호화폐 서비스를 제공하기 위해 아르헨티나 금융 규제기관인 국가평가위원회(CNV)에 등록해야 합니다. 등록 요건에는 고객 신원 확인 및 검증, 신규 고객 등록 보고, 위험 평가 수행, 상세 기록(거래 및 고객 데이터 포함) 유지, 의심 거래 모니터링, 내부 통제 구축 등이 포함됩니다. 이를 준수하지 않을 경우 벌금, 법적 조치 또는 라이선스 취소에 처해질 수 있습니다.
중동
아랍에미리트
암호 자산의 법적 지위: UAE는 암호화폐와 블록체인 기술에 대해 적극적인 접근 방식을 취하여 글로벌 핀테크 및 디지털 혁신 허브로 자리매김하고자 합니다. 암호화폐는 명확하게 정의된 규제 체계 하에서 UAE에서 합법입니다. 두바이 금융감독청(DFSA)은 암호 토큰을 교환, 지불 또는 투자 목적으로 사용될 수 있는 가치, 권리 또는 의무를 암호화된 방식으로 표현한 디지털 표현으로 정의합니다. 제외 토큰과 투자 토큰은 구체적으로 제외됩니다. DIFC에서는 DFSA가 승인한 암호 토큰만 허용되며, 일부 예외 사항이 있습니다. 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)은 스테이블코인이 규제 대상인 경우 가상 자산으로 분류합니다.
규제 프레임워크: UAE의 주요 규제 기관은 다음과 같습니다.
아랍에미리트 중앙은행(CBUAE): 암호화폐 거래 및 은행 서비스를 포함한 UAE 내 금융 활동을 규제하여 금융 안정성과 소비자 보호를 보장합니다. 법정화폐-암호화폐 거래를 감독합니다.
증권상품청(SCA): 디지털 증권 및 상품을 포함한 UAE 내 금융 시장을 규제합니다. 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 금융서비스규제청(FSRA) 및 두바이의 가상자산규제청(VARA)과 협력하여 표준을 정비합니다.
가상자산 규제 기관(VARA): 2022년에 설립된 두바이의 가상자산 전담 규제 기관입니다. 규정 준수, 투자자 보호 및 시장 안정성에 중점을 둡니다.
두바이 금융 서비스 기관(DFSA): 두바이 국제 금융 센터(DIFC) 내에서 암호 토큰과 관련된 금융 서비스를 규제합니다.
아부다비 글로벌 마켓(ADGM): 금융 서비스 규제 기관(FSRA)의 감독을 받는 금융 자유 구역 내 가상 자산, 디지털 증권 및 파생 상품에 대한 포괄적인 규제 프레임워크를 갖추고 있습니다.
규제에 대한 이러한 협력적 접근 방식은 디지털 자산이 법률 시스템에 통합되어 혁신을 촉진하는 동시에 남용을 방지합니다.
라이센스 발급: 라이센스 발급 측면에서 두바이 VARA 2.0(2025년 6월)은 증거금 거래 통제 강화(자격 및 기관 투자자만, 소매 레버리지 상품 금지, VASP는 담보, 월별 보고서 및 강제 청산 메커니즘을 엄격히 관리해야 함), 자산 참조 가상 자산(ARVA)을 공식적으로 인정, 토큰 배포를 규제(발행/배포에는 VARA 허가가 필요하고, 백서는 투명하게 공개해야 하며, 오해의 소지가 있는 선전은 금지됨), 8가지 핵심 활동(컨설팅, 중개 거래, 보관 등)에 대한 구조화된 라이센스 시스템을 구축(각 활동은 별도의 라이센스가 필요하고 자본 적정성, 위험 관리 및 기타 요구 사항이 명확해짐), 감독 조치 강화(현장 검사 확대, 분기별 위험 평가, 벌금 및 형사 고발, 30일의 전환 기간 및 2025년 6월 19일 전면 시행) 등 여러 가지 업데이트를 도입합니다. 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 FSRA는 가상 자산 규제 시행을 감독합니다. 허가 요건에는 서비스 유형(수탁, 거래 등)의 명확한 정의, 자본/자금세탁방지/사이버보안 기준 준수, 사업 계획 및 기타 서류 제출이 포함됩니다. 2025년 개정 버전은 허용되는 가상 자산(AVA)을 간소화합니다. 인증 절차는 FSRA에 상품 개입 권한을 부여하고 프라이버시 토큰과 알고리즘 기반 스테이블코인을 금지합니다. 두바이 금융서비스청(DFSA)은 DIFC 내 암호화폐 토큰 관련 금융 서비스를 규제하며, 토큰이 규제 상태 및 투명성과 같은 식별 기준을 통과하도록 요구합니다. 스테이블코인은 안정적인 가격, 고립된 준비금, 그리고 월별 검증을 갖춰야 합니다. 프라이버시/알고리즘 기반 토큰은 금지됩니다. 비트코인과 같은 주류 토큰이 지정되었으며, 토큰화 규제 샌드박스가 시작되었습니다.
사우디 아라비아
사우디아라비아는 샤리아 원칙과 금융 안정성 유지의 필요성 모두에 영향을 받은 규제 프레임워크를 갖추고 있어 암호화폐에 대해 신중한 입장을 취하고 있습니다.
암호 자산의 법적 지위: 사우디아라비아는 샤리아 관련 규제로 인해 암호화폐에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다. 암호화폐는 은행 시스템에서 완전히 금지되어 있으며, 금융기관은 암호화폐 거래를 할 수 없습니다. 암호화폐의 개인 소유는 처벌받지 않지만, 거래 및 교환은 엄격하게 제한됩니다. 사우디아라비아 중앙은행(SAMA)은 2018년 암호화폐의 위험성에 대해 경고했고, 2021년에는 암호화폐 금융 거래 금지 조치를 강화했습니다. 다르 알-이프타(Dar al-Ifta)가 발표한 샤리아 판결처럼 사기 및 실질 담보 부족으로 암호화폐를 하람(불법)으로 규정하는 종교적 해석이 이러한 금지 조치에 영향을 미치고 있습니다. 일부 스테이블코인이나 토큰은 실물 자산에 연동될 경우 할랄(합법)로 간주됩니다.
규제 프레임워크: 사우디아라비아 통화청(SAMA)과 자본시장청(CMA)은 기술 발전과 금융 시스템 안정성의 균형을 맞추면서 암호화폐 혁신에 대한 신중한 접근 방식을 강조해 왔습니다. 2024년 7월, 모흐센 알자라니가 SAMA의 가상자산 이니셔티브 책임자로 임명되어 핀테크 혁신의 통제된 통합에 대한 의지를 강조했습니다. 이는 전면적인 금지를 지양하고 UAE의 VARA(암호화폐 중앙은행) 제도와 같은 글로벌 트렌드 및 지역적 성공 사례를 반영하는 광범위한 규제 변화의 일환입니다. SAMA는 블록체인 도입을 적극적으로 추진하고 있으며, 로스차일드와 골드만삭스 등 국제 금융기관의 토큰화 프로젝트 참여를 유도하고 있습니다. 사우디아라비아는 비전 2030의 일환으로 자체 디지털 화폐를 추진하고 있습니다. 2019년 SAMA와 UAE 중앙은행은 아베르 프로젝트의 일환으로 국경 간 CBDC 거래에 대한 상호운용성 테스트를 실시했습니다. 사우디아라비아는 2024년에 mBridge CBDC 시범 프로젝트에 참여했습니다. 이 나라는 금융 기관의 국내 결제와 국경 간 거래를 원활하게 하는 것을 목표로 하는 도매 CBDC 시범 프로젝트를 선도하고 있습니다.
라이선스 발급: 사우디 자본시장청(CMA)은 증권형 토큰 발행(STO)에 대한 규정이 2022년 말까지 발표될 예정이며, CMA 디지털 플랫폼을 통해 신청서를 제출할 수 있다고 발표했습니다. 2017년에 설립된 CMA 핀테크 랩은 핀테크 스타트업에 적합한 사업 환경을 조성하는 데 전념해 왔습니다. 사우디아라비아의 STO는 CMA의 엄격한 증권 규정에 따라 감독됩니다. STO에 대한 주요 고려 사항은 등록 요건(상세 서류, 투자설명서), 공시 의무(투명하고 정확한 정보, 재무제표, 위험 요소), 그리고 사기 방지 조치입니다. CMA 규정에는 투자자 인증 요건도 포함되어 있으며, STO 참여는 위험을 독립적으로 평가할 수 있는 자격을 갖춘 투자자로 제한됩니다. 기존 금융 자산의 토큰화는 CMA의 핵심 중점 분야이며, 스마트 계약이 법적 원칙을 준수하도록 토큰화된 자산과 관련된 소유권, 양도 가능성 및 규제 문제를 해결하기 위한 법적 프레임워크가 필요합니다.
바레인
암호 자산의 법적 지위: 바레인은 중동에서 암호화폐 및 블록체인 규제 분야의 선구자입니다. 바레인은 바레인 중앙은행(CBB) 자본시장 규정집에 따른 암호자산 모듈(CRA)을 통해 포괄적인 규제 체계를 구축했습니다. 이 규정은 암호 자산이 가치 또는 권리의 암호학적으로 안전한 디지털 표현임을 명시하고 있습니다(중앙은행 디지털 통화 제외).
규제 체계: CRA는 암호화폐 자산 제공업체에 대한 법적 및 운영 기준을 설정하여 허가, 위험 관리, 소비자 보호 등을 포괄하며, 고객 자산 보호 및 자금세탁 방지 조치를 강화하기 위해 2023년 3월에 개정될 예정입니다. 이 규정은 투명성과 규정 준수를 보장하고, FATF 기준을 준수하며, 핀테크 베이(FinTech Bay) 및 규제 샌드박스를 통해 혁신을 촉진하고, 일부 가상자산 사업체는 규제 대상에서 제외됨을 명확히 합니다.
라이선스 발급: 바레인에서 규제 대상 암호화폐 서비스 종사자는 주문 처리 및 거래와 같은 서비스를 포함하는 CBB 암호화폐 라이선스를 취득해야 합니다. VASP 라이선스는 네 가지 유형으로 나뉘며, 각 유형마다 최소 자본금 요건과 연회비가 다릅니다. 신청자는 바레인 기업이어야 하며 등록, 사업 계획, 규정 준수 등 여러 요건을 충족해야 합니다. 위반자는 중과금, 라이선스 취소 또는 심지어 징역형에 처해질 수 있습니다.
이스라엘
암호화폐 자산의 법적 지위: 이스라엘에는 암호화폐에 대한 포괄적인 법률이 없습니다. 암호화폐는 세금 목적상 화폐가 아닌 자산으로 간주됩니다. 판매 수익에는 25%의 양도소득세가 부과됩니다. 통화 간 환전은 과세 대상이며, 암호화폐 사업에서 발생하는 소득은 일반 소득으로 과세됩니다. 암호화폐 거래에는 일반적으로 부가가치세가 부과되지 않지만, 거래소 플랫폼은 부가가치세를 납부해야 할 수 있습니다. 채굴 사업에는 법인소득세가 부과되며, 거래 시 증빙 서류 제출이 필요합니다.
규제 프레임워크:
CMA: 2016년부터 감독 기관으로서 가상화폐 브로커와 보관업체에 대한 라이선스 취득을 요구하고, 100만 셰켈의 신규 주식 자본금과 같은 기준을 설정하고, 스테이블코인 시범사업을 감독합니다.
ISA: 암호화폐 증권 관련 활동을 규제하고, 해당 규정에 대한 지침을 발행하고, 2024년 8월부터 비은행 회원이 암호화폐 서비스를 제공하도록 허용하고, 토큰 유형별로 규제하고, 입법 개혁을 촉진합니다.
이스라엘 중앙은행: 2023년에 스테이블코인 원칙을 발표하고, 전체 준비금과 허가된 감독을 제안하고, 디지털 셰켈을 연구하고, 2024년에 테스트를 시작하고 챌린지 활동을 수행합니다.
라이선스 발급: 관련 법률에 따라 암호화폐 서비스 제공업체는 반드시 라이선스를 취득해야 하며, 이스라엘 법인이어야 하고, 자본 요건을 충족하며, 범죄 경력이 없어야 합니다. ISA 개정 이후, 비은행 기관도 암호화폐 사업을 할 수 있게 되면서 폐쇄형 모델이 도입되었습니다. 자금세탁방지 규정이 시행되고, 스테이블코인 시범 사업은 CMA의 감독을 받습니다.
아프리카
나이지리아
나이지리아의 암호화폐 규제 환경은 눈에 띄는 변화를 겪었으며, 초기의 제한적 입장에서 보다 공식적이고 포괄적인 규제 프레임워크로 전환되었습니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 나이지리아 중앙은행(CBN)은 2021년 2월, 은행과 금융기관에 암호화폐 거래 계좌를 폐쇄하도록 지시하는 등 제한 조치를 취했습니다. 단, 개인의 암호화폐 소유는 금지되지 않았습니다. 그러나 2023년 12월, CBN은 제한 조치를 해제하여 은행이 증권거래위원회(SEC)의 허가를 받은 암호화폐 회사에 서비스를 제공할 수 있도록 했습니다. 이제 은행은 가상자산 서비스 제공업체(VASP)를 위한 지정 계좌를 개설하고, 광범위한 고객확인(KYC) 절차를 수행하며, 자금 흐름을 모니터링해야 합니다. 이러한 변화는 VASP에 대한 규제 필요성을 인정하는 것입니다. ISA 2025(투자증권법 2025)는 디지털 자산을 증권 및 상품으로 명시적으로 정의하여 SEC의 감독 범위를 확대했습니다. SEC는 암호화폐 자산은 달리 증명되지 않는 한 증권으로 간주되며, 입증 책임은 운영자, 발행인 또는 기획자에게 있다고 주장합니다. 여기에는 스테이블코인, 유틸리티 토큰, 자산 참조 토큰, 전자화폐 토큰 등 광범위한 디지털 및 암호화 자산이 포함됩니다.
규제 체계: 나이지리아의 규제 환경은 금지에서 규제로 크게 전환되었습니다. 중앙은행(CBN)의 초기 금지 조치는 효과가 없다고 판단되어 거래를 P2P 네트워크로 유도했으며, 증권거래위원회(SEC)의 디지털 자산 조기 인정과 규제 충돌을 야기했습니다. 새 정부의 출범은 감독 및 과세 강화를 위해 금지보다 규제를 우선시하는 정책 전환에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 이러한 변화는 더 나은 감독, 위험 관리(AML/CFT), 그리고 잠재적 과세 방안을 위해 암호화폐 경제를 공식 금융 시스템에 통합하려는 규제 접근 방식의 성숙을 보여줍니다.
라이선스: ISA 2025에 통합된 SEC의 디지털 자산 규칙집인 디지털 자산 발행, 플랫폼 및 보관에 대한 새로운 규칙(2022)은 SEC가 VASP를 규제할 수 있도록 법적 지원을 제공합니다. VASP 라이선스는 소셜 미디어를 통해 운영되는 장외 거래 플랫폼을 포함하여 주문을 매칭하고, 암호화폐를 법정화폐로 변환하거나, 사용자를 위해 자산을 보유하는 모든 플랫폼에 필수적입니다. 이를 준수하지 않을 경우 운영 중단, 벌금, 이사 기소 등의 처벌을 받을 수 있습니다. SEC는 VASP 승인 절차를 가속화하기 위해 가속 규제 인큐베이션 프로그램(ARIP)을 확대했으며, ARIP는 이제 개정된 디지털 자산 규칙에 등록 경로로 포함됩니다. ARIP의 기간은 12개월을 초과할 수 없습니다. 나이지리아 자금세탁방지법(2022) 제30조(금융기관)는 암호화폐 운영자를 보고 기관으로 분류합니다. 필수 요건에는 나이지리아 금융정보분석원(NFIU) 등록, 의심거래보고(SAR) 제출, 거래 모니터링, 그리고 고객 위험도 분류 등이 포함됩니다. 이를 준수하지 않을 경우 벌금 또는 강제 집행 조치가 부과될 수 있습니다.
남아프리카 공화국
남아프리카공화국은 암호화폐 규제에 대해 실용적이고 진화하는 접근 방식을 취해 암호화폐를 금융 상품으로 취급하고 포괄적인 규정 준수 프레임워크를 구축하기 위해 노력하고 있습니다.
암호화폐 자산의 법적 지위: 남아프리카공화국에서는 암호화폐 자산의 사용이 합법이지만 법정 통화로 간주되지는 않습니다. 규제 목적으로 암호화폐 자산은 2002년 금융자문 및 중개 서비스법(FAIS)에 따라 공식적으로 금융 상품으로 인정됩니다. 이러한 분류에 따라 암호화폐 관련 금융 서비스 제공자는 금융 서비스 제공자(FSP) 라이선스를 취득해야 합니다.
규제 체계: 남아프리카공화국은 암호화폐 자산을 통화가 아닌 금융 상품으로 규정하여 기존 금융 서비스 법률 체계 내에서 규제를 위한 명확한 법적 근거를 제공합니다. 남아프리카공화국 중앙은행(SARB)은 외환 통제 규정은 남아프리카공화국 내외부로의 암호화폐 이체를 규제하지 않는다고 밝히며 개혁의 필요성을 시사했습니다. 정부간 핀테크 실무 그룹(IFWG) 또한 자본 정의에 암호화폐 자산을 포함하도록 Excon을 개정할 것을 권고했습니다. 암호화폐에 대한 세금 입장은 명확합니다. 소득세와 양도소득세(CGT)가 적용됩니다. 남아프리카공화국 중앙은행(SARB)은 통화보다는 암호화폐 자산이라는 용어 사용을 선호합니다.
허가: 금융부문행위감독청(FSCA)은 암호화폐 서비스 제공업체를 위한 주요 규제 기관입니다. 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP)에 대한 허가 절차는 2023년 6월 1일에 시작되었으며, 기존 기관은 2023년 11월 30일까지 허가 신청서를 제출해야 했습니다. 2024년 12월 10일 기준, FSCA는 420건의 CASP 허가 신청 중 248건을 승인했으며, 이 중 9건은 거부되었습니다. 허가 요건에는 회사 등록, 금융부문행위감독청(FSCA) 허가 신청(암호자산 하위 범주 포함), 적합성 요건 충족, 그리고 자금세탁방지/테러자금조달방지(AML/CFT) 의무 준수가 포함됩니다. CASP는 2022년 12월 19일 금융정보센터법(FICA)에 따라 책임 기관으로 공식 지정되었습니다. 책임 기관으로서 CASP는 금융정보센터(FIC) 등록, 고객 신원 확인 및 검증(KYC/CDD) 시행, 준법감시인 임명, 직원 교육, 자금세탁방지/테러자금조달방지/확산자금조달 방지를 위한 사업 위험 평가, 위험 관리 및 준법감시 프로그램 수립 및 유지, 규제 보고서(SAR) 제출, 제재 심사를 수행해야 합니다. FIC는 2025년 4월 30일까지 암호화폐 자산 이체에 대한 트래블 룰(travel rule) 시행을 요구하는 지침을 발표했습니다. 트래블 룰은 금액에 관계없이 모든 거래에 적용되며, 5,000랜드(R5,000) 이상 거래에는 더 광범위한 정보가 요구됩니다.
요약하다
글로벌 암호화폐 규제 환경은 끊임없이 진화하고 있으며, 융합과 발산이 뚜렷한 추세를 보이고 있습니다.
수렴 추세
전 세계적으로 자금세탁방지(AML)와 테러자금조달방지(CFT)는 암호화폐 규제의 일반적인 합의이자 핵심 요건이 되었습니다. EU의 암호화폐 자산 시장 규제법(MiCA)의 포괄성과 단일 허가, 보편적 모델은 전 세계 다른 관할권에서 자체 규제를 수립하는 데 중요한 참고 자료가 되고 있습니다.
또한, 규제 기관들은 일반적으로 획일적인 규제 방식을 채택하기보다는 기능과 경제적 실질에 따라 암호자산을 분류하는 경향이 있습니다. 이러한 분류에는 결제 토큰, 기능 토큰, 자산 토큰, 증권형 토큰, 그리고 상품형 토큰이 포함됩니다. 이처럼 정교화된 자산 분류 방식은 감독을 더욱 정확하게 시행하고, 과도하거나 불충분한 감독을 방지하며, 자산 특성화에 대한 세계적인 합의를 촉진하는 데 도움이 됩니다.
차별화 추세
이러한 융합에도 불구하고, 암호 자산의 법적 지위는 전 세계적으로 여전히 큰 차이를 보입니다. 중국 본토와 이집트처럼 완전히 금지된 국가부터 일본처럼 합법적인 결제 수단으로 인정되는 국가, 영국처럼 개인 재산으로 간주되는 국가, 남아프리카 공화국처럼 금융 상품으로 간주되는 국가까지, 암호 자산의 근본적인 법적 성격은 국가마다 크게 다릅니다. 이러한 근본적인 차이는 글로벌 암호 기업들이 국경 간 사업을 수행할 때 여전히 복잡한 법적 환경과 규정 준수 문제에 직면해야 함을 의미합니다.
도전
현재 글로벌 암호화폐 규제가 직면한 주요 과제는 다음과 같습니다.
관할권 간 조정의 어려움: FATF와 MiCA의 주도로 어느 정도 수렴이 이루어졌음에도 불구하고, 각국은 자체적인 경제, 정치, 법률 시스템으로 인해 완전히 일관된 규제를 구축하는 데 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 분열은 규제 차익거래, 높은 준수 비용, 그리고 규제 공백으로 이어집니다.
기술 발전 속도와 규제 지연: 블록체인과 암호화폐 기술의 발전 속도는 기존 법률 및 규제 체계의 업데이트 속도를 훨씬 능가합니다. 새로운 암호화폐 상품, 서비스, 그리고 비즈니스 모델(예: DeFi, NFT, DAO)이 끊임없이 등장하고 있어 규제 당국이 적응력 있고 미래 지향적인 규제를 신속하게 마련하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
혁신과 위험의 균형을 맞추는 지속적인 게임: 정부와 규제 기관은 디지털 경제가 가져오는 기회를 포착하기 위해 금융 기술 혁신을 장려하는 동시에 자금 세탁, 테러 자금 조달, 소비자 보호 부족, 금융 안정성 위험을 효과적으로 방지하는 균형점을 찾고자 노력하고 있습니다. 이 게임 과정은 복잡하고 불확실성이 높아 지속적인 정책 조정과 시장 피드백을 요구합니다.
요약하자면, 글로벌 암호화폐 규제는 더욱 성숙하고 정교한 방향으로 움직이고 있지만, 암호화폐의 본질적인 복잡성과 역동성, 그리고 국가 간 상황 차이로 인한 차별화는 앞으로 수년간 글로벌 암호화폐 시장 발전의 중요한 배경으로 남을 것입니다.
