핵심 포인트
– Resolv Labs는 ETH와 BTC를 헤지하고, 기존 금융 중개자를 없애고, 지속적인 수익을 창출하는 완전한 온체인 중립 스테이블코인인 USR을 출시합니다.
– $Resolv 토큰은 거버넌스, 수수료 배당금, 스테이킹 보상에 사용됩니다. 보유 기간이 길어질수록 보상 배수가 높아집니다.
– 사용자는 USR 및 RESOLV를 Pendle, Sommelier, Hyperliquid 및 주요 DEX와 같은 DeFi 프로토콜에 연결하고 Ethereum, Base, BNB Chain 등 여러 체인 간에 자유롭게 결합할 수 있습니다.
– 이 프로젝트는 전망이 밝지만, 멀티체인 브릿지의 복잡성, 영구적인 계약 헤지, 보관 의존성으로 인해 계약, 시장, 상대방 위험이 따릅니다.
2024년 출시 이후, Resolv Labs는 온체인 투명성을 통한 재무적 수준의 수익을 통해 스테이블코인 시장을 빠르게 활성화해 왔습니다. ETH 와 BTC를 담보로 제공하고 무기한 계약 시장에서 공매도 헤징을 통해, 주력 상품인 USR은 기존 은행의 도움 없이도 미국 국채(T-Bill) 수준의 안정적인 수익을 제공합니다.
동시에, Resolv 토큰은 보유자에게 프로토콜 거버넌스 권한, 수수료 배당금, 그리고 더 높은 수준의 스테이킹 보상을 제공합니다. TVL(총 발행량)의 급증, 유명 투자자들의 지원, 그리고 멀티 체인 레이아웃을 통해 Resolv는 DeFi를 위한 지속 가능한 이자 수익 온체인 달러를 창출하고 있습니다.
목차
Resolv Labs 개요
이미지 출처: Resolv Labs 홈페이지
Resolv Labs는 2023년에 설립되어 DeFi에 수익률을 직접 내장함으로써 스테이블코인을 재정의했습니다. 핵심 상품인 USR은 미국 달러(1 USR = 1 USD)에 고정되어 있지만, ETH와 BTC 담보를 헤지하는 무기한 계약을 통해 온체인에서 지속적으로 수익을 창출합니다. 이러한 중립적 헤지 설계는 불투명한 CeFi 채널이나 기존 자산에 의존하지 않고도 자금 조달 금리 수익과 스테이킹 보상을 확보합니다.
기본 아키텍처에서 USR은 선순위 트랜치로서 저위험 수익을 제공하는 반면, 세컨더리 트랜치(Resolv Liquidity Pool, RLP)는 높은 수익률을 위해 높은 위험을 감수합니다. Fireblocks와 같은 기관 수탁 서비스와 다각화된 거래 채널을 통해 Resolv는 전문가 수준의 위험 관리와 완전한 온체인 투명성을 달성합니다. 이 프로토콜은 1년도 채 되지 않아 5만 명 이상의 사용자와 수억 달러의 TVL(총 평가 가치)을 확보하며 제품-시장 적합성을 완벽하게 입증했습니다.
이미지 출처: Resolv Labs 공식 트위터 / X
Resolv 토큰 경제, 배포 및 잠금
$ RESOLV 의 총액은 10억 달러로 제한되며, 추가 발행이나 파기 메커니즘이 없습니다. 분배 방식은 다음과 같습니다.
이미지 출처: CryptoRank
$RESOLV의 총량은 10억 개로 제한되며, 추가 발행이나 파기 메커니즘은 없습니다. 분배 방식은 다음과 같습니다.
– 에어드랍(10%): 시즌 1 서포터, TGE에서 전액 잠금 해제, 대량 보유자에게는 소량 잠금.
– 생태계 및 커뮤니티(40.9%): 파트너 인센티브, 유동성 보상 및 후속 에어드롭에 사용되며 24개월 동안 선형적으로 잠금 해제됩니다.
- 팀 및 기여자(26.7%): 1년간 잠금 후 토큰은 30개월 동안 매달 잠금 해제됩니다.
– 투자자(22.4%): 1년간 잠금 상태가 유지된 후 24개월에 걸쳐 선형적으로 잠금이 해제됩니다.
출시 당시 유통량은 전체 거래량의 약 12%였으며, 주요 거래소 상장 후 약 15.6%로 증가했습니다. 모든 에어드랍은 stRESOLV 형태로 발행되며, 보유자는 거버넌스 권리와 거래 수수료 배당금을 향유합니다.
이미지 출처: Resolv 토큰 청구 페이지
서약자는 프로토콜 수수료와 전용 분배 풀을 통해 보상을 받으며, 보유 기간이 길어질수록 보상 배수가 최대 2배까지 높아집니다. RESOLV 스테이킹에는 소멸 메커니즘이 없지만, 수수료 분배를 통해 거버넌스 권한과 USR 채굴/상환 수익을 동시에 획득할 수 있습니다.
Resolve 핵심 애플리케이션 시나리오
Resolv 생태계는 다양한 DeFi 및 CeDeFi 통합을 통해 빠르게 확장되고 있습니다.
– 수입의 토큰화(펜들, 소믈리에): 약속된 USR은 wstUSR에 패키징되고, 그 수입은 시장에서 별도로 거래될 수 있습니다. 공동 활동에서 유동성을 제공하는 사용자에게는 최대 30배의 RESOLV 보상 포인트가 제공됩니다.
– AMM 유동성( Uniswap , Aerodrome , Jupiter): Ethereum , Base, Solana 집계 네트워크에서 USR/RESOLV 및 USDC/RESOLV 풀을 오픈하고 LayerZero를 통해 낮은 스프레드와 크로스 체인 조합을 실현합니다.
- 영구 계약 헤지(하이퍼리퀴드): 이 협력을 통해 USR은 분산형 및 중앙형 거래소 모두에서 영구 계약 헤지를 수행할 수 있으며, ETH 레버리지 자금 조달 비율은 연간 최대 20-24%입니다.
– 기관 접근성: Fireblocks와 Ceffu 커스터디를 통해 자산 관리자는 수익을 창출하는 USD 자산을 사용할 수 있으므로 USR은 암호화폐 기반 볼트의 첫 번째 선택이 됩니다.
– 크로스 체인 커버리지: 이미 Ethereum L2, Base 및 BNB 체인에 배포되었으며, 앞으로 더 많은 네트워크가 출시되어 USR과 RESOLV가 다양한 생태계에서 연결될 수 있도록 지원할 예정입니다.
이미지 출처: Resolv dApp
다양한 통합을 통해 USR은 프로토콜과 기관 간의 스테이블코인 레고가 되고, RESOLV는 생태계의 거버넌스와 지속적인 성장을 위한 인센티브를 담당합니다.
참여 방법 및 Resolv 토큰 획득 방법
– 시즌 1 에어드랍: 자격을 갖춘 사용자(포인트 ≥ 1000)는 TGE(2025년 5월 15일) 이후 공식 웹사이트에서 직접 stRESOLV를 청구할 수 있으며, 2주간의 쿨다운 후 유동화됩니다.
- 유동성 런치 풀(LBP): Jupiter의 300만 달러 규모의 런치 풀은 초기 가격 책정에 도움이 될 것입니다. USR 또는 USDC는 Base 네트워크에서 RESOLV로 교환할 수 있습니다.
– 탈중앙화 거래: 유니스왑 ( 이더리움 )과 에어드롬 (베이스)은 지속적으로 유동성을 제공합니다. 거래 전에 계약 주소(0x 259338 … 768 A 1)를 반드시 확인하시기 바랍니다.
– 중앙 집중형 거래소: OKX(6월 10일), MEXC, XT.com 및 Binance(6월 11일 Innovation Zone)가 모두 온라인에 출시되었으며, 여러 거래 쌍( RESOLV/USDT , USDC, BNB, FDUSD, TRY)을 지원합니다. Gate.io와 Phemex가 그 뒤를 따릅니다.
엑스티닷컴 RESOLV/USDT 현물 거래 쌍
앞으로는 시즌 2에 참여(스테이킹, 유동성 제공, 협력 과제 완료)하면 더 많은 에어드랍 보상을 획득할 수도 있습니다.
Resolv Labs의 경쟁 환경
Resolv는 이자 발생 스테이블코인이라는 새로운 분야에 기반을 두고 있으며, 다음과 같은 많은 프로젝트와 경쟁하고 있습니다.
– Ethena의 USDe: 중립 헤지 방식을 사용하지만, 2차 보험 풀이 없습니다. Ethena는 선점자로서의 이점 덕분에 더 큰 TVL을 제공하는 반면, Resolv의 RLP는 변동성 위험을 흡수하고 더 높은 수익률을 제공할 수 있습니다.
– 기존 법정화폐 스테이블코인(USDC, DAI): 중앙집중식 발행으로 자체 수익이 발생하지 않습니다. DAI의 예치 금리는 오프체인 자산에 따라 달라집니다. Resolv는 암호화폐 시장 자체, 1:1 담보, 그리고 높은 자본 효율성을 통해 수익을 창출합니다.
– LSD 유형 스테이블코인(예: Lybra의 eUSD): ETH 스테이킹 수입에 의존하며 수익은 안정적이지만 상한은 제한적입니다. Resolv의 무기한 계약 전략은 강세장에서 더 높은 수익률을 달성할 수 있지만 변동성도 더 큽니다.
– 기타 혁신적 프로젝트(Angle, UXD, Mero 등): 이러한 프로젝트는 모두 헤지 또는 대출 전략을 채택하고 있으며 규모가 작으며 중립적 헤지와 계층적 구조 및 멀티체인 배포를 모두 수행할 수 있는 능력이 있는 프로젝트는 거의 없습니다.
Resolv는 듀얼 토큰 모델, 완전한 온체인 투명성, 고강도 커뮤니티 인센티브를 통해 수익률과 포트폴리오 유연성 측면에서 경쟁자를 선도하는 데 전념하고 있습니다.
RESOLV 토큰 위험 및 예방 조치
스마트 계약 복잡성:
다중 토큰, 다중 체인 브릿지, 그리고 무기한 스왑 헤지 계약은 공격 표면을 증가시킵니다. MixBytes와 Pessimistic의 감사를 받았지만, 아직 최고 보안 회사의 인증을 받지는 못했습니다.
시장 및 자금 조달 금리 변동:
영구 계약 자금 조달 비율이 마이너스로 바뀌면 RLP는 자금을 잃거나 심지어 소진될 수 있습니다. 프로토콜은 담보 비율이 110%보다 낮을 경우 USR 상환을 보호하기 위해 RLP 상환을 중단합니다.
상대방 및 보관 위험:
Fireblocks, Binance Ceffu와 같은 중앙화된 거래소나 보관기관의 영구 계약에 의존할 경우, 거래소가 폐쇄되거나 파산할 경우 자금이 제한되거나 손실될 수 있습니다.
유동성 위기:
대규모 환매 물결로 인해 체인상 유동성과 헤지 포지션이 긴축될 수 있으며, 이로 인해 RLP 보유자의 인출이 지연될 수 있습니다.
규제 압력:
이자가 발생하는 스테이블코인은 증권 또는 자금 조달 상품으로 간주될 수 있으며, EU MiCA와 제안된 미국 규정의 이중 심사를 받을 수 있습니다. 또한, 팀의 국가적 배경도 지정학적 우려를 불러일으킬 수 있습니다.
Resolv Labs 전망
Resolv의 미래는 DeFi에서 USR의 지속적인 채택과 2025년 로드맵의 원활한 진행에 달려 있습니다.
– 다중 자산 담보: BTC 가 연결되어 수입원이 풍부해지고 시장 매력도가 높아졌습니다.
– 대출 협력: 자금 시장 프로토콜을 통해 USR 순환 전략을 구현하고 사용 시나리오를 늘릴 계획입니다.
– 크로스 체인 확장: 이더리움 , 베이스, BNB 체인 외에도 더 많은 네트워크가 배포되어 사용자 범위와 네트워크 효과가 확대됩니다.
– DAO 거버넌스: 2025년 4분기에 온체인 투표가 시작되고, RESOLV 보유자는 담보 자산과 수수료 구조에 대한 완전한 통제권을 갖게 됩니다.
Resolv가 CeFi 솔루션보다 높은 안정적인 수익을 지속적으로 제공하고 시장 변동과 보안 감사에 대한 투명성을 유지하는 한, 차세대 스테이블코인의 벤치마크가 될 것으로 기대됩니다.
요약하다
Resolv Labs는 기존 금융의 엄격함과 DeFi의 투명성을 결합하여 이자 수익이 발생하는 스테이블코인 생태계를 구축합니다. 거버넌스 토큰과 결합된 2단계 모델을 통해 사용자, 유동성 공급자, 그리고 각 팀의 이익을 조율합니다.
Ethena, LSD 스테이블코인, 그리고 기존 스테이블코인들과의 치열한 경쟁에도 불구하고, Resolv는 빠르게 성장하는 TVL, 멀티체인 구조, 그리고 기관 투자자들의 지지를 바탕으로 강력한 모멘텀을 보여주고 있습니다. 그러나 프로젝트의 복잡성은 스마트 계약의 취약성, 자금 조달 금리 변동, 그리고 규제 불확실성과 같은 위험 요소도 내포하고 있습니다.
장기적인 상승장세에 있는 투자자들에게 RESOLV를 스테이킹하면 프로토콜 수익을 직접 공유할 수 있을 뿐만 아니라 프로젝트 거버넌스에도 참여할 수 있습니다. 앞으로 Resolv가 상승장과 하락장에서 달러 페그를 유지하고 상당한 수익을 지속적으로 제공한다면, 진정한 DeFi 생태계의 중추가 될 수 있을 것입니다. 그렇지 않으면 오히려 교훈이 될 것입니다.
RESOLV 토큰에 대한 FAQ
USR과 RESOLV의 차이점은 무엇인가요?
USR은 ETH / BTC 담보를 헤지하는 중립적 스테이블코인으로, 1 USR은 항상 1 USD와 같습니다. RESOLV는 거버넌스 및 보상 토큰으로, 보유자는 프로토콜 수수료를 공유하고 의사 결정에 참여할 수 있습니다.
RESOLV를 어떻게 스테이킹하나요? 장점은 무엇인가요?
스테이킹 후에는 stRESOLV를 획득하고, 거버넌스 투표권을 가지며, 프로토콜 수익을 공유할 수 있습니다. 수익은 프로토콜 수수료에 따라 달라집니다. 보유 기간이 길어질수록 보상 배수는 최대 2배까지 증가할 수 있습니다.
RESOLV는 파괴될까요?
아니요. RESOLV의 총량은 10억 개로 고정되어 있으며, 소각 메커니즘은 없습니다. 가치는 주로 수수료 분배와 스테이킹 인센티브를 통해 축적됩니다.
영구 계약 자금 조달 비율이 마이너스가 되면 어떻게 되나요?
마이너스 금리 손실은 2차 풀(RLP)이 부담합니다. RLP 담보 비율이 110% 미만으로 떨어지면 프로토콜은 USR의 1:1 페그를 보장하기 위해 RLP 상환을 중단합니다.
RESOLV는 어떤 체인과 거래소에서 거래될 수 있나요?
이더리움 , 베이스, BNB 체인의 DEX( 유니스왑 , 에어드롬 , 주피터) 및 주요 CEX(바이낸스, OKX, MEXC, Gate.io, 페멕스)에서 거래 가능합니다. 거래 시 공식 계약 주소를 꼭 확인하시기 바랍니다.
거버넌스에 어떻게 참여하나요?
RESOLV 보유자는 온체인 제안을 통해 담보 자산 비율, 처리 수수료율 등의 주요 매개변수에 대해 투표할 수 있습니다. 완전한 DAO 거버넌스는 2025년 4분기에 출시될 예정입니다.
다른 DeFi 플랫폼에서 USR을 담보로 사용할 수 있나요?
관련 통합이 진행 중입니다. 현재 USR은 수익 농사(Yield Farming) 및 DEX 풀(Pool)에 사용할 수 있으며, 향후 머니 마켓 프로토콜 대출에도 활용될 예정입니다.
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