원작자: Lord William (X: @LordWillia mUK )
트럼프의 극단적인 무역 정책으로 인해 러셀과 나스닥은 하락장에 돌입했습니다.
저는 지난 50년간 미국 주식 시장이 경험했던 하락장(최고치에서 20% 이상 하락)의 이유, 하락세, 전환점을 정리했습니다.
1973-1974년 하락장세
날짜: 1973년 1월 ~ 1974년 10월
하락: 약 -48% (S&P 500)
이유:
석유 위기(1차 석유 위기, 1973년 OPEC 금수조치)
높은 인플레이션 + 스태그플레이션
연준, 통화정책 강화
닉슨 행정부 스캔들(워터게이트)
곰-황소 전환점:
석유가격 안정, 연방준비제도, 통화정책 완화, 포드 대통령 취임
1980-1982년 하락장세
날짜: 1980년 11월 ~ 1982년 8월
감소율 : 약 -27%
이유:
폴 볼커 의장은 인플레이션을 억제하기 위해 공격적으로 금리를 인상했으며 연방 기금 금리는 20%로 상승했습니다.
경제는 깊은 불황에 빠졌다
높은 실업률과 기업 이익 감소
곰-황소 전환점:
연방준비제도이사회(Fed)가 이자율과 인플레이션 정점을 인하하기 시작함(1982년 8월)
블랙 먼데이 1987
날짜: 1987년 8월 ~ 1987년 12월
하락: 약 -34% (S&P 500)
이유:
자동화 프로그램 거래(포트폴리오 보험)로 인한 기술적 매도
금리 상승과 무역적자 우려
달러 변동과 글로벌 시장 연계
곰-황소 전환점:
연방준비제도는 급히 유동성을 주입하고 다시 시장에 개입했다.
1990년 경기 침체 하락장
기간 : 1990년 7월 ~ 1990년 10월
감소율 : 약 -20%
이유:
1차 걸프전쟁으로 인해 석유가격이 급등했다
미국은 경미한 경기 침체에 돌입한다
상업용 부동산 위기 + 은행 신용 긴축
곰-황소 전환점:
걸프전(빠른 승리) 이후 시장 기대는 낙관적으로 바뀌었습니다.
2000-2002 기술 거품이 터지다
기간 : 2000년 3월 ~ 2002년 10월
하락: 약 -49%(S&P 500), 나스닥 -78% 이상
이유:
인터넷 기술주 가치 버블 붕괴
2001년 9·11 테러는 불확실성을 가져왔다
기업 이익 감소, 신뢰 위기
곰-황소 전환점:
나스닥 가치평가 재설정 완료, 연준, 금리 계속 인하
2007-2009년 세계 금융 위기
날짜: 2007년 10월 ~ 2009년 3월
하락: 약 -57% (S&P 500)
이유:
주택 거품이 터지다
서브프라임 모기지 사태 → 리먼브러더스 파산
세계 신용 동결, 은행 위기, 연준, 시장 구제 강요
곰-황소 전환점:
2009년 3월 Fed QE 1 시작 + 재정 자극책
2018년 베어 마켓
기간 : 2018년 10월 ~ 2018년 12월 (트럼프 첫 임기)
감소율 : 약 -34%
이유:
트럼프, 중미 무역전쟁 격화, 연준, 그해 4차례 금리 인상, 백악관과 연준 갈등
곰-황소 전환점:
2019년 1월, 연준은 비둘기파로 돌아서 금리 인상을 일시 중단하고 보다 유연한 정책을 암시했습니다.
2020년 팬데믹 베어 마켓
기간: 2020년 2월 ~ 2020년 3월(역사상 가장 빠른 하락장)
감소율 : 약 -34%
이유:
코로나19 사태로 세계 경제 봉쇄 시작
공급망 중단 + 사업 중단
패닉 매도 + 초기 정책 지연
곰-황소 전환점:
2020년 3월 23일 연방준비제도의 무제한 QE+재정 구제 법안이 도입되었습니다.
2022년 금리 인상 베어 마켓
기간: 2022년 1월 ~ 2022년 10월
감소: S&P -27%
이유:
높은 인플레이션(CPI가 9.1%에 달함)
연방준비제도는 금리를 상당히 인상했습니다(기준금리는 0%에서 4.5% 이상으로 상승했습니다).
기술 가치는 압축되고 채권 수익률은 급등했습니다.
곰-황소 전환점:
10월 CPI 하락, 연준 금리 인상 속도 늦출 듯(2022년 4분기), 실리콘밸리은행 붕괴
요약하다
1. 이번 하락장은 트럼프 대통령 임기 중 발생한 두 번의 하락장과 유사하다. 두 시장 모두 급격한 하락장세입니다. 지난 두 번의 하락장이 끝난 후, 두 번 모두 V자 반전을 보였습니다.
2. 하락장이 바닥을 쳤고 추세 반전이 필요합니다.
응답
1. 좌측 하락 시 레버리지를 사용하지 마십시오.
2. S&P가 57% 하락하더라도(현재 지점이 40% 더 하락하더라도) 청산당하지 않도록 주의하세요.
3. 왼쪽으로 너무 멀리 가지 말고, 배치로 구매하고 인덱스 펀드만 구매하세요.
4. 사용할 수 있는 자금을 준비하고 오른쪽에 포지션을 늘릴 준비를 하세요.
5. 오른쪽에서 매수하려면 전환 "이벤트"와 기술적 패턴을 기다리는 인내심이 필요합니다.
중요한 "이벤트" 또는 "신호"
1. 트럼프 대통령이 추가 상호 관세 시행을 연기할 가능성은 다음 주 내 30%
2. EU의 상호 관세에 대한 공식 답변 - 다음 주 안에 영국과 동남아시아 간 타협안을 따를 가능성은 50%입니다.
3. 미-중 관세 추가 인상 또는 완화 - 4월 7일~15일 트럼프 대통령은 틱톡에 열광했으므로 이에 대한 논의가 있을 것으로 보인다.
4. 버핏이 시장에 진입하는 시점: 5월 3일 오마하 주주총회가 신호를 줄 것으로 보인다.
5. 연준의 시장 구제에 대한 태도: 단기적으로는 불가능하지만 상황이 계속 악화된다면 5월~6월 사이에는 가능할 것이다.
부정적인 "사건"이 발생하면 계속 기다리십시오. 긍정적인 '사건'이 발생하면 순위가 상승할 수 있습니다!
마침내,
트럼프는 4년 동안 미국의 기술, 군사, 달러 패권의 기반을 파괴해 왔습니다.
큰 하락장은 큰 기회를 낳습니다. 첫째, 살아남아서 총공격을 참을성 있게 기다리세요!
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