BTC 변동성 주간 리뷰(3월 10일-3월 17일)
주요 지표: (3월 10일 오후 4시 -> 3월 17일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD는 1.5% 상승(82.3k USD -> 83.5k USD), ETH/USD는 8.2% 하락(2.07 -> 1.9k USD)
BTC 대 USD 현물 기술 지표를 한눈에 살펴보세요
비트코인 현물 가격은 지난주 내내 계속 하락했지만, 코인 가격이 80,000~85,000달러 범위에서 안정되면서 실현된 변동성이 마침내 더 낮은 수준으로 회복되는 모습을 보이고 있습니다. 지난주에 통화 가격이 최근 최저치를 기록했다는 점은 주목할 만합니다. 시장은 다음 며칠 동안 통화 가격 추세를 면밀히 지켜보며 다음 큰 변동이 증가할지 감소할지 추측하려고 노력했습니다. 우리는 오랫동안 높은 변동성을 경험해 왔다는 점을 감안할 때, 이 통화의 가격은 앞으로 약간의 미세 조정과 안정화를 거칠 것으로 믿습니다. 지지 수준은 다음 주쯤에 78,000-80,000 미국 달러가 될 것으로 예상되며, 가장 가까운 저항 수준은 85,000-86,000 미국 달러이고, 더 높은 수준은 89.5-92,000 미국 달러입니다.
코인 가격이 78,000~80,000달러 이하로 떨어지면 시장은 높은 변동성 범위로 돌아갈 수 있습니다. 반대로, 9만2천 달러를 돌파한다면, 우리는 다시 9만8천~10만 달러의 더 의미 있는 장기 저항 수준을 테스트하기 시작할 것입니다. 우리는 비트코인의 중기적 추세에 대해 낙관적이지만 여전히 수정 주기의 끝을 확인할 더 많은 신호를 기다리고 있습니다.
시장 테마
이번 주도 거래는 매우 불안정했습니다. S&P 500은 지속적인 주식 펀드 롱숏 잔액과 레버리지 해소에 힘입어 새로운 최저치를 기록했습니다. 여러 자산에 걸쳐 엄청난 폭락이 있었다는 소문이 있지만, 이 소식을 뒷받침할 만한 새로운 내용은 없습니다. 시장은 관세의 이리저리 움직임에 무감각해지고 있으며 궁극적으로 이는 오래전에 이루어졌어야 할 조정과 부채 해소일 뿐이지만, 시장은 수년간 이러한 위험을 낙관적으로 무시해 왔습니다. 구조적으로 보면 변동성은 이 주기에서 점차적으로 나타나고 있으며, VIX(공포 지수)가 앞으로 몇 달 동안 10 이상의 수준을 유지할 가능성은 낮습니다. 물론, 그 사이에는 평온하고 안정적인 시기도 있을 것입니다.
암호화폐의 경우, 비트코인은 지난주 여러 차례 8만 달러를 밑돌았는데, 시장에서 과도한 포지션이 정리되기 시작했기 때문입니다. 한편, 이더리움은 2,000달러의 중요 지지선 이하로 떨어졌고 그 이후로 상승세를 회복하지 못했습니다. 비트코인 가격은 이번 주에 S&P 500과 나스닥보다 좋은 성과를 보였지만, 아시아 거래장에서 바닥을 치기 전까지는 뉴욕 거래장에서 여전히 높은 수준을 기록했습니다. 그러나 전반적으로 다양한 시장의 포지션은 이제 더 깔끔해졌으며, 자산 간 높은 상관관계는 지속되지 않을 것으로 생각합니다. S&P 지수가 상당히 하락하지 않는 한, 비트코인은 새로운 최저가로 하락하지 않을 것입니다.
BTC 암시적 변동성
월요일 뉴욕 거래에서 S&P 지수가 하락하자 미국 주식의 내재적 변동성이 급등했고, 주중에 급격히 하락했던 비트코인의 내재적 변동성도 끌어올렸습니다. 실현된 변동성도 이번 주에 점차 감소했으며, 주간 실현된 변동성은 최근 몇 주 동안 처음으로 50포인트 이하로 떨어져 40대 초반까지 떨어졌습니다. 내재된 변동성의 감소는 단기 만기에서 더 컸지만, 곡선의 가장 먼 끝에서는 약간 감소했습니다. 6월말 만기일에 중기 투자자들이 구조적인 롱 포지션을 정리하면서 매도 압력이 나타났습니다.
현재 상황을 기준으로 볼 때, 시장은 지속적으로 안정화될 것으로 예상되며 새로운 촉진제를 기다리게 되므로 실제 변동성은 비교적 안정적으로 유지될 것입니다. 4월 4일 만료일은 트럼프 대통령이 4월 2일에 다음 관세 조치를 발표함에 따라 더 많은 주목을 받을 것으로 보이며, 이는 이미 미국 주가 지수와 외환의 변동성 곡선에 상당한 프리미엄을 설정했습니다.
BTC 왜도/첨도
이번 주에는 단기 만기일에 대해 급격히 하락 편향되었던 왜도가 회복되었습니다. 지난 일요일부터 월요일까지의 청산 이후 시장 포지션이 매우 깨끗했기 때문에 다음에 통화 가격이 다시 하락할 때 청산을 유발하는 포지션은 많지 않을 것입니다. 기간 구조의 맨 끝 부분에서는 왜도 가격이 비교적 안정적으로 유지되는데, 그 이유는 구조적으로 중기 및 장기 참여자들이 코인 가격 이하의 가격에 관심이 없기 때문입니다.
쿠르토시스는 이번 주를 사실상 변동 없이 마감했습니다. 그러나 암시된 변동성이 변함에 따라 주중에 상당한 변동이 있었습니다. 우리는 여전히 롱 쿠토시스를 유지하는 것이 좋다고 생각하지만, 단기적으로는 가격 변동이 제한된 범위 내에서 이루어지기 때문에 롱 쿠토시스로 인해 세타에서 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 우리는 곡선의 가장 먼 끝에서 롱 쿠토시스를 유지하는 것을 더 선호하며, 선거 이후 내러티브의 변화를 모색할 때 통화 가격은 70,000~105,000달러 범위를 돌파할 것입니다.
이번 주 여러분 모두 행운이 있기를 바랍니다!
t.signalplus.com 에서 SignalPlus Trading Vane 기능을 사용하면 더욱 실시간으로 암호화폐 정보를 얻을 수 있습니다. 실시간으로 업데이트를 받고 싶으시다면 Twitter 계정 @SignalPlusCN을 팔로우하시거나 WeChat 그룹(WeChat 도우미: SignalPlus 123 추가), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 상호 작용하세요.
SignalPlus 공식 웹사이트: https://www.signalplus.com
