원저자: 1912212.eth, Foresight News

비록 시장이 대부분의 사람들이 생각하는 것만큼 낙관적이지는 않지만 일부 사람들이 생각하는 것만큼 비관적이지도 않습니다. 올해 3월부터 시작된 암호화폐 시장의 하락세가 반년 동안 지속될 것이라고는 누구도 예상하지 못했습니다. 한때 일부 투자자들은 거래소를 욕하고 비판하지 않을 수 없을 정도로 떨어졌고, 어느 고대 OG가 18개월에 걸친 장기전을 벌일 준비가 되어 있다고 예측한 적도 있었다. 일부 고래들이 포기했다고 트위터에 올린 지점입니다. 통화계는 더 많은 사람들에게 완전한 포지션으로 A주를 매수할 것을 촉구하고 있습니다.

모방 시즌이 계속 있을까요? 시장이 의심스러울 때마다 그것은 바로 시장의 바닥권이다. 그때마다 역사의 대답은 '그렇다'이다.

역사는 늘 놀라울 정도로 비슷하다. 2023년 들어 시장도 지난해 10월부터 본격적으로 출발하기 전까지 중반부터 조용했다. 올해도 마찬가지다. 흥미로운 점은 일부 펀드가 똑똑해 보이고 미리 눈치채고 빠른 조치를 취한 것 같다는 점이다. 덕분에 9월말 시장은 일찌감치 큰 상승세를 보였다. 10월 초 잠시 조정을 거친 후, "10월의 상승"이라는 자기 예언이 다시 실현되었습니다. 시장은 단기 수준인 52,000달러에서 68,000달러로 상승했는데, 이는 한때 최고치에서 약 6,000달러 정도 떨어진 수준입니다. - 거부됨 일부 알트코인도 바닥에서 많은 이익을 얻었으며 가격이 두 배 또는 세 배까지 올랐습니다.

반년을 기다린 끝에 강세장이 오나?

비트코인 현물 ETF 데이터는 계속해서 대규모 유입을 보이고 있습니다.

비트코인 현물 ETF의 데이터는 장외 구매 자금의 실제 금액을 나타냅니다. 개인 거래와 다른 점은 일부 사람들이 다른 사람들을 대신하여 BTC를 구매할 수 있도록 처리 수수료를 지불할 의향이 있다는 것입니다. 과거의 차트를 보면 순유입이 많으면 매수량이 많고, 순유출이 많으면 비트코인 가격이 오르는 경향이 있습니다.

현물 ETF가 공식 출시된 이후 총 순유입액은 206억 6천만 달러에 이르렀습니다. 10월 1일부터 현재까지 총 6일 순유출이 있었으나 7일 순유입이 있었고 순유입량이 크지만 크지는 않다는 점에 주목할 필요가 있다. 10월 14일 순유입액은 5억5천500만달러를 넘어섰고, 10월 16일과 17일에는 순유입액이 4억5천만달러를 넘어섰다.

일수로 보면 순유입량과 순유출량이 거의 비슷하지만 순유출량은 적고, 순유입량이 순유출량의 몇 배에 달하는 경우가 많다.

인기가 없는 이더리움 현물 ETF조차 10월 이후 하루 동안 4,841만 달러의 순유입을 본 적이 거의 없습니다.

OTC 펀드의 구매력은 여전히 매우 강력합니다.

스테이블코인 시가총액은 사상 최고치에 근접했다.

스테이블코인의 전체 시장 가치 변화는 자금 유입을 의미합니다. 지난 몇 년간 시장은 자금이 들어오고 나가는 등 부침을 거듭했지만, 좀 더 넓은 시각으로 보면 비관하기는 어렵습니다.

스테이블코인의 총 시장 가치는 2022년 중반에 1,863억 달러라는 역사적 최고치를 기록한 후 계속 감소했지만 전체적으로는 1,200억 달러 이상을 유지했습니다. 2023년 10월을 기준으로 자본 유입은 계속해서 가속화되고 있으며 현재 스테이블코인의 총 시장 가치는 미화 1,723억 달러를 초과했습니다.

최고 기록이 코앞으로 다가왔습니다.

BTC 미실현 순이익은 대부분의 플레이어가 이미 수익을 올리고 있음을 보여줍니다.

비트코인의 미실현 순이익/손실은 주로 비트코인 체인에 있는 플레이어의 이익/손실을 측정하는 데 사용됩니다. 위에서 아래로 행의 색상이 빨간색, 주황색, 밝은 노란색, 회색 흰색 및 하늘색임을 알 수 있습니다. 하단의 파란색은 대부분의 사람들이 돈을 잃고 있음을 의미하고, 상단의 빨간색은 대부분의 플레이어가 수익을 내고 있음을 의미합니다.

꺾은선형 차트가 연한 파란색 영역에 있으면 BTC 가격의 최저 범위인 경우가 많습니다. 꺾은선 차트가 노란색이나 빨간색이면 돈을 잃고 살을 베는 사람들이 계속해서 시장을 떠나서 바닥을 만들기 때문입니다. 범위는 종종 BTC 가격의 최고 범위입니다. 대부분의 사람들은 이익을 얻은 후 이익을 취하고 시장을 떠나 사이클의 최고점으로 이어지는 이익실현 주문이 꽤 많이 있을 것입니다. 주기는 앞뒤로 진행됩니다.

꺾은선형 차트를 보면 현재 시장은 밝은 색 영역에서 노란색 영역으로 다시 상승하고 있습니다. IntoTheBlock이 공개한 데이터에 따르면 현재 BTC 주소의 95%가 수익성을 달성했으며 시장 분위기가 크게 개선되었습니다.

역사적으로 이러한 수준은 잠재적인 과잉 확장을 나타낼 수도 있지만 강한 강세 모멘텀을 나타내는 경향이 있었습니다.

비트코인 장기 보유자는 여전히 구매, 구매, 구매 중입니다.

장기 보유량은 주로 장기 보유자가 보유하고 있는 BTC의 총 공급량을 나타냅니다. 여기서 장기 보유자는 구체적으로 155일 이상 BTC를 보유하고 있는 주소를 의미합니다.

위 차트는 BTC 가격이 최고점에 도달할 때마다 장기 비트코인 보유자의 주소가 줄어든다는 것을 보여줍니다. 스마트머니는 가격이 최고치에 오를 때 항상 이익을 취하는 쪽을 선택하기 때문이다. 가격이 하락한 후 BTC는 계속해서 다시 축적됩니다. 가격이 고점에 도달하면 다시 매도되며 이러한 주기가 반복됩니다.

차트를 보면 올해 7월말부터 이 부분의 장기홀더가 다시 매수/매도 모드를 시작한 것을 알 수 있는데, 오른쪽의 꺾은선형 차트는 꽤 가파르게 보입니다. 분명히 이러한 스마트 펀드는 미래 시장 전망에 대해 낙관적입니다.

CryptoQuant 데이터에 따르면 새로운 고래 주소가 BTC를 거의 미친 듯이 축적하고 있다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 주기영 창업자는 BTC 시장에서 이러한 사재기 행위를 본 적이 없다고 말했습니다. 일부에서는 새로운 고래가 주로 ETF 유입으로 인해 발생한다고 믿고 있지만, 최근 사재기 행위는 이러한 새로운 고래 주소가 ETF와 거의 상관관계가 없음을 보여줍니다.

전체 네트워크에서 비트코인 계약에 대한 미결제약정이 사상 최고치를 기록했습니다.

코인글래스(Coinglass)의 데이터에 따르면 오늘 전체 네트워크에서 비트코인 계약에 대한 미결제 금액은 397억 달러 이상으로 증가해 사상 최고치를 기록했습니다.

계약 데이터는 종종 시장 전망에 대한 시장 펀드의 견해를 나타냅니다. 이는 비트코인 현물 가격보다 뒤처지는 경우가 많습니다. 이 때문에 시장이 수렴하고 단기 시장 전망에 대해 극도로 낙관적일 때 수정, 칩 정리 및 레버리지가 쉽게 이루어집니다.

지난 6개월 동안 비트코인의 미결제약정이 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이 데이터는 올해 초 380억 달러가 넘는 데이터를 처음으로 경신하는 최고 기록이다. 시장 낙관론이 크게 높아졌습니다.

요약

거시적 측면에서 연준은 11월과 12월에 금리를 다시 인하할 예정이며, 전 세계의 일부 유동성 자금이 계속해서 위험 자산에 투입되어 암호화폐 시장을 더욱 유동성 있게 만들 것입니다. 일련의 온체인 신호는 시장이 계속 회복되고 있으며 자금이 유입되고 있음을 나타냅니다.

“시장은 언제나 절망 속에서 태어나고, 반신반의와 의심 속에서 성장하고, 갈망 속에서 성숙하고, 희망 속에서 무너진다.”

아마도 거의 반년을 기다린 후에 암호화폐 시장에서 새로운 강세장이 시작될 준비가 된 것 같습니다.