원저자: CRYPTO, DISTILLED
원본 편집: Deep Chao TechFlow
대부분의 위험 자산과 마찬가지로 암호화폐는 현재 심각한 거시적 역풍에 직면해 있으며 이로 인해 시장 변동성과 두려움이 커지고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 비트코인과 블록체인의 강력한 가치 제안은 장기적인 낙관 전망을 뒷받침합니다.
단기에서 중기적으로 몇 가지 과제가 예상됩니다. 안전에 집중하고 열린 마음을 유지하며 신중하게 기회를 포착하세요.
다음은 참고용으로 약세 신호 3개와 강세 신호 3개입니다.
약세 신호 #1 – 금 이탈
2019년에 금이 다시 출현했을 때 비트코인은 최고치를 기록했습니다.
이 패턴은 2024년 3월에도 반복됩니다.
2025년까지 6~9개월간 시장이 냉각될까요?
출처: Intocryptoverse
(i) 금 이탈이 약세인 이유는 무엇입니까?
안전한 피난처로서 금은 위험을 회피하는 시장에서 다른 위험 자산보다 뛰어난 성과를 보이는 경향이 있습니다.
현재 지정학적 갈등, 불확실한 미국 선거, 엔화 캐리 트레이드 등으로 인해 거시적 불확실성이 높은 상황입니다.
비트코인은 금을 따를 수 있지만 위험도가 높은 알트코인은 그렇지 않을 수 있습니다.
약세 신호 #2 – 금리 인하 환경
금리 인하는 장기적으로 긍정적일 수 있지만 즉각적인 영향은 위험 자산에 부정적인 경향이 있습니다.
ALT/BTC 거래 쌍은 마지막 금리 인하 주기(2019년) 동안 큰 타격을 입었습니다.
오실레이터로서 이러한 거래 쌍은 시장이 여전히 위험을 회피한다면 더 많은 고통에 직면할 수 있습니다.
출처: Intocryptoverse
(i) 2019년과 병행 - 강세장이 아직 시작되지 않았나요?
Cobie와 Chris Burniske와 같은 주요 사고 리더들 역시 2019년에 유사점을 발견했습니다. 핵심 내용은 다음과 같습니다.
유동성 회복에 앞서 비트코인 지배력 상승
우리는 아직 강세장에 있지 않습니다 (2023/2024는 에코 버블입니다)
2024년 3월은 사이클 중반 고점
약세 신호 #3 - 삼의 법칙
삼의 법칙(실업률 데이터를 바탕으로)은 미국의 경기 침체를 예측합니다.
(심층조 참고: 삼의 법칙은 주로 실업률의 변화를 관찰하여 경제 상황을 판단함으로써 경기 침체를 식별하는 데 사용되는 지표입니다. 이 법칙은 경제학자 클라우디아 삼(Claudia Sahm)이 제안했으며 정책 입안자들에게 도움이 되는 간단하고 효과적인 방법을 제공하는 것을 목표로 합니다. 경제 분석가는 적시에 경기 침체 위험을 식별합니다.
1950년 이후 지수가 0.5를 초과할 때마다 경기 침체가 뒤따랐습니다.
지난주에 다시 번쩍였습니다.
출처: saxena_puru
(i) 삼 규칙을 넘어서:
삼 규칙의 발동이 전부가 아니라는 점에 유의하십시오.
관건은 글로벌 은행들이 통화정책과 유동성 공급을 통해 어떻게 대응하느냐 하는 것이다.
향후 몇 달은 2025년까지 시장의 궤적을 형성하는 데 매우 중요한 시기가 될 것입니다.
강세 신호 #1 – 스테이블코인 유입
암호화폐 가격 급락에도 불구하고 스테이블코인 공급량은 새로운 사상 최고치(ATH)에 가까워지고 있습니다.
올해 스테이블코인 공급량은 25% 이상 증가했습니다.
자본이 암호화폐 시장으로 계속 유입됨에 따라 장기적인 약세 전망을 유지하기가 어렵습니다.
출처: 바이낸스 리서치
(i) 스테이블코인 공급 증가가 강세인 이유는 무엇입니까?
스테이블코인 공급이 증가한다는 것은 암호화폐 시장에 더 많은 유동성이 유입되고 있음을 의미합니다.
스테이블코인은 암호화폐에 투자할 수 있는 자본입니다.
역사적으로 공급 증가는 일반적으로 암호화폐 가격 상승을 예고했습니다.
(ii) 금리 인하와 스테이블코인의 부상:
금리 인하는 단기적으로는 위험한 자산에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 장기적으로는 스테이블코인에 긍정적인 영향을 미칩니다.
전통적인 자산의 수익률이 감소함에 따라 온체인 수익이 더욱 매력적이 됩니다.
이는 앞으로 몇 달 안에 스테이블코인의 확장을 촉진할 수 있습니다.
출처: SplitCapital
강세 신호 #2 - 친암호화폐 미국 정권
암호화폐에 대한 긍정적인 규제 채택이 증가하고 있습니다.
가장 중요한 증거는 미국의 암호화폐 친화적 정권이 등장할 가능성이 높아지고 있다는 것입니다. 몇 가지 주목할 만한 발전은 다음과 같습니다:
미국 기업의 비트코인 보유량 증가
친암호화폐 민주당원과 공화당원
비트코인 공정 회계 규칙은 2025년에 발효됩니다.
단기적인 장애물이 있을 수 있지만 전반적인 추세는 여전히 긍정적이고 강합니다.
강세 신호 #3 – 기록적인 글로벌 부채
올해 초 전 세계 부채는315조 달러 로 사상 최고치를 기록했다. 2024년에는 50개 이상의 국가에서 선거가 실시되므로 정부는 다음을 수행할 수 있습니다.
세금 감면
현금부양정책
(i) 부채 증가가 낙관적인 이유는 무엇입니까?
비트코인은 통화 가치 하락과 지정학적 불확실성에 대한 헤지 수단입니다.
“세상이 겁을 먹으면 비트코인이 상승할 것이라고 믿습니다.” - 래리 핑크(블랙스톤 그룹 CEO)
출처: Andre_Dragosch
(ii) 중앙은행 유동성 및 부양책:
중장기적으로 알트코인은 부채 문제를 겨냥한 유동성 주입으로 이익을 얻을 수 있습니다.
중앙은행은 경기 침체를 완화하기 위해 경제 활동을 자극할 수 있습니다.
금리 인하는 이미 시작되었으며 재정 정책도 곧 이어질 수 있습니다.
출처: 제로헤지
(iii) 4년 유동성 주기의 거시 여름:
마지막으로 4년 유동성 주기를 통해 '부채 문제'를 살펴볼 수 있다.
2008년 이후 이 주기는 정부의 부채 재융자를 기반으로 했습니다.
현재는 '매크로 썸머(macro summer)'에 접어들고 있어 점진적인 실적 상승이 예상된다.
이 단계는 종종 "모험적인" 거시적 하락으로 이어집니다.
출처: Raoulgmi
IOS
Android