포인트 경제학 탐구: 효과적인 포인트 프로그램을 설계하는 방법은 무엇입니까?
원저자: kenton.eth
원곡: Ismay, BlockBeats
편집자 주: 포인트 프로그램은 프로젝트가 사용자 충성도를 얻고 제품 성장을 촉진하는 중요한 도구가 되었습니다. 이 기사의 저자인 Sense Finance의 창립자이자 전 MakerDAO 통합 엔지니어인 Kenton은 포인트 프로그램의 설계, 구현 및 장점에 대해 자세히 논의합니다. Ethena, Napier 및 Blur와 같은 프로젝트의 성공적인 경험을 통해 합리적인 포인트 전략이 프로젝트의 KPI를 효과적으로 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 시장 경쟁에서도 이점을 얻을 수 있음을 알 수 있습니다. . 그러나 포인트 프로그램 역시 투명성 부족, 사용자 피로도 등의 문제에 직면해 있어 추가적인 혁신과 최적화가 시급한 상황이다.
혁신적인 포인트 시스템을 통해 Web3를 통해 디지털 충성도의 새로운 시대가 다가오고 있습니다. 2022년 Blur의 획기적인 포인트 프로그램이 출시된 이후 팀은 이 새로운 인센티브 기본 요소를 수용하고 활용해 왔습니다. 각각의 새로운 포인트 프로그램이 출시됨에 따라 프로젝트는 인센티브 설계 분야에서 계속 발전하여 새로운 보상 메커니즘을 탐색하고 행동에 동기를 부여합니다. 2024년에는 포인트 프로그램의 다양한 생태계가 번성하여 각 프로그램이 진화하는 포인트 메타버스에 고유한 스핀을 추가합니다. 이러한 급속한 발전은 풍부한 보상 메커니즘과 타겟 행동을 생성하여 사용자 활성화 및 유지를 위한 전례 없는 기회를 제공합니다. 그러나 초보 빌더에게는 "포인트 경제학"의 복잡성을 탐구하는 것이 위협적일 수 있습니다. 이제 곧 바뀔 것입니다.
포인트 발행자와의 대화와 20개 이상의 포인트 프로그램 분석을 통해 이 가이드는 신규 및 기존 포인트 발행자를 위한 포인트 경제학의 이점, 비판 및 실제 적용을 보여줍니다.
첫 번째 부분은 적분에 대한 소개를 제공하고 두 번째 부분은 Web3의 통합 경제학에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다.
인센티브 계획을 업그레이드할 준비가 되셨나요? 그것을 파헤쳐 보자.
1부: 포인트 시작하기
포인트란 무엇입니까?
기본적으로 포인트는 가치가 유틸리티에 반영되거나 독점 액세스, 제품 할인 또는 완전한 금전적 가치 등 유형의 혜택으로 전환될 수 있는 디지털 보상 단위입니다. 프로젝트에서는 충성도를 구축할 뿐만 아니라 제품 채택을 촉진하고, 네트워크 효과를 증폭시키며, 제품 성장을 가속화하여 사용자 행동을 형성하기 위해 포인트 프로그램을 전략적으로 배포합니다.
포인트가 왜 중요한가요?
포인트 프로그램은 브랜드와 사용자 사이에 상호 이익이 되는 관계를 형성합니다. 기업은 충성도, 성장, 데이터를 얻고 사용자는 반복 사용에 대한 보상을 받습니다. 잘 설계된 포인트 프로그램은 장기적인 참여를 유도하고 감정적 연결을 심화하는 데 도움이 될 수 있으며, 이 두 가지 모두 제품의 방어력에 매우 중요합니다.
일반적으로 Web2 및 Web3 회사/프로젝트 모두 포인트 프로그램을 통해 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다.
마케팅 - 포인트를 추천 프로그램과 결합하면 마케팅 채널을 확장할 수 있습니다.
성장 - 포인트는 가치를 제공하므로 제품/서비스의 실효 가격을 낮춰 포인트 프로그램이 마케팅 채널 내 전환율을 높이고 핵심 핵심 성과 지표(예: 활성 사용자 수)의 성장을 촉진할 수 있습니다.
끈기/충성도 - 포인트 프로그램은 제품의 끈기를 높여 사용자 평생 가치(LTV)를 높이고 이탈을 줄일 수 있습니다. 연구에 따르면 로열티 회원은 평균 27% 더 많은 비용을 지출하므로 평균 LTV가 로열티 멤버십 비용을 초과할 때 제품 충성도가 달성됩니다.
시장 진입 시기 - 동적 포인트 프로그램은 소셜 미디어 플랫폼, 금융 시장 등 네트워크 효과가 있는 제품이 출시되도록 도울 수 있습니다. 기업은 얼리 어답터에게 보상을 제공함으로써 제품이 임계 질량에 도달할 때까지 제품의 사용자 경험(UX)을 개선할 수 있습니다.
사용자는 다음을 통해 포인트 프로그램에서 가치를 찾을 수도 있습니다.
인센티브 가치 - 이 가치는 할인, 무료 제품, 독점 액세스 및 혜택, 통화 형태일 수 있습니다.
브랜드 인지도 – 효과적인 충성도 프로그램은 거래 보상을 넘어 고객이 가치 있다고 느끼게 하고 브랜드와 감정적인 연결을 형성합니다. 충성도의 정점은 브랜드에 대한 고객의 심리적 소유감입니다.
2부: 프로토콜의 통합 경제학
기존 포인트 프로그램
포인트 프로그램은 수십 년 동안 Web2에 존재해 왔지만 Web3의 채택은 새로운 역동성과 기회를 제공합니다. Web2에서는 Delta Air Lines의 SkyMiles와 같은 항공사 로열티 프로그램과 Chase Ultimate Rewards와 같은 신용카드 보상 프로그램에 대해 잘 알고 있습니다. 이러한 프로그램은 고객 유지와 매년 수십억 달러 상당의 지출을 성공적으로 유도합니다. 때로는 충성도 프로그램이 회사의 핵심 비즈니스보다 더 많은 수익을 창출하기도 합니다. 그러나 Web3는 포인트 개념을 새로운 차원으로 끌어올렸습니다.
Web3 포인트 혁명
Web3에 포인트를 도입한 첫 번째 프로젝트는 Blur였으며, 이는 2022년 암호화폐 업계에서 뜨거운 반응을 불러일으켰습니다. 많은 프로젝트가 이를 따랐으며 일부 프로젝트는 인상적인 규모에 도달했습니다.
예를 들어, Eigenlayer의 포인트 프로그램은 18억 달러의 TVL(총 가치 고정 가치)에 대한 자본 비용이 연간 수익률(APR) 10%인 경우 매년 18억 달러 상당의 포인트를 발행합니다. 다른 주목할만한 프로젝트로는 Ethena, LRT Initiative(EtherFi, Swell, Kelp) 및 Blast가 있습니다.
Web3 프로젝트의 독특한 장점
일반적인 혜택 외에도 Web3 프로젝트는 포인트 프로그램을 통해 다음과 같은 고유한 이점을 얻을 수 있습니다.
출시 시 인센티브 - 프로젝트는 토큰보다 더 빠르게 포인트 프로그램을 시작할 수 있습니다. 이를 통해 프로젝트는 사용자에게 즉시 인센티브를 제공하여 처음부터 성장을 촉진할 수 있습니다. 반면에 토큰은 신중한 설계, 할당 계획 및 타이밍 고려 사항이 필요하며 이는 프로토콜 출시 중에 우선 순위를 지정하기 어려울 수 있습니다. 토큰 자체는 제품이므로 서둘러 출시해서는 안 됩니다.
토큰 전환 가능성 - 포인트는 미래에 잠재적으로 토큰으로 전환되도록 설계될 수 있으며, 이는 내재된 금전적 가치를 증가시킵니다. 이를 통해 팀은 향후 토큰 생성 이벤트(TGE)에서 유동성을 효과적으로 "빌려" 현재 인센티브에 자금을 조달할 수 있습니다.
유연성 향상 - 포인트 프로그램은 팀이 성장을 방해하지 않고 TGE 일정, 에어드롭 할당 및 인센티브 구조를 조정할 수 있는 유연성을 제공합니다. 이러한 유연성은 보다 효과적인 시장 진입(GTM) 전략을 가능하게 합니다. 또한 거버넌스에서 승인한 인센티브 계획과 달리 팀은 포인트 계획을 자유롭게 조정할 수 있습니다. 토큰 거버넌스는 이상적인 최종 목표이지만, 초기 단계에서는 팀의 유연성이 경쟁 우위가 될 수 있습니다.
시장 타이밍 - 토큰 제공은 강세장에서 더 좋은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 포인트 프로그램을 통해 프로젝트는 약세장 동안 추진력과 커뮤니티를 구축하고 시장 상황이 개선되면 성공적인 토큰 제공을 위해 위치를 잡을 수 있습니다.
주목할 만한 점은 이러한 이점이 TGE 이전 상황에만 국한되지 않는다는 것입니다. Ethena 및 EtherFi와 같은 프로젝트는 토큰이 출시된 후에도 2분기 포인트 프로그램을 통해 유사한 혜택을 받았습니다.
포인트 프로그램 설계
Web3의 포인트 프로그램은 다양한 메커니즘이 조합되어 사용되는 복잡한 메커니즘으로 발전했습니다. 가장 효과적인 프로그램에는 행동, 기본 및 승진이 포함되며 일부는 계획된 보상을 실험하기 시작했습니다. 각 측면에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
계획된 행동
계획된 행동은 L2에 돈을 입금하거나 새 AMM에 거래하는 등 포인트를 획득하기 위한 사용자 행동 및 작업을 자세히 설명합니다. 포함하다:
잠금 해제된 자산 보유 - 사용자가 자유롭게 액세스하고 예금할 수 있는 자산(예: LRT, Pendle YT, Morpho에 대한 Ethena sUSDe의 모기지 예금)
잠긴 자산 보유 - 사용자가 인출하기 전에 일정 시간 동안 기다려야 하는 자산(예: 잠긴 Ethena USDe, Eigenlayer, Karak 및 Symbiotic의 기본 재스테이킹)
유동성 제공 - 잠금 해제된 자산과 유사하지만 예금 자산을 수동적으로 판매할 위험이 있습니다(예: Hyperlock에 약속된 Thruster LP 포지션).
사회적 상호작용 - 좋아요, 리트윗, 댓글 및 팔로우
계획 기반
계획 기본 사항에는 포인트 발행 일정, 타임라인, 에어드롭 규모 등 포인트 프로그램의 가장 중요한 세부 정보가 포함됩니다. 대부분의 경우 포인트 프로그램은 시즌으로 나누어지며 각 시즌은 일반적으로 3~6개월 동안 진행되며 각 시즌에는 고유한 기본 기간이 있습니다.
1. 발행일정 - 포인트 보유자가 포인트를 받는 빈도 및 적립횟수
· 일회성 보상
특정 행동에 대한 일회성 포인트 할당입니다. 활동 및 마케팅 시작을 위해. 예를 들어 Blur는 14일 이내에 NFT 상장에 대한 일회성 보상을 제공하고, Lyra는 Twitter/X Space 이벤트 참여에 대한 일회성 보상을 제공하며, Napier는 사회적 상호 작용 및 추천에 대한 보상을 제공합니다.
· 지속적인 보상
고정 공급량 발행 - 포인트의 총 공급량은 전체 프로그램(예: Hyperliquid) 또는 단계/시즌(예: Morpho*) 내에서 고정됩니다. 둘 다 사용자에 대한 희석을 줄이는 동시에 고정 계획 공급은 불확실성이 가장 적은 반면, 고정 단계 공급을 사용하면 팀이 출시 일정을 보다 유연하게 조정할 수 있습니다. 팀에서는 사용자에게 추가 보증을 제공하기 위해 고정 공급 릴리스 기준을 사용하는 경우가 많습니다.
변수 발행 - (Eigenlayer, 모든 주요 LRT, Ethena 등) 총 공급량은 가변적이며 TVL의 함수입니다. 매일 USD 또는 ETH 참여당 특정 포인트 수로 누적되는 가변 발행 일정은 조기 예금자를 동적으로 희석시킵니다. 예상되는 에어드랍 지급(USD)으로 인해 새로운 예금이 유입되는 반면, 희석을 제거하려는 사용자는 전체 예금 증가와 함께 참여를 늘려야 합니다. 팀은 포인트가 모든 참가자에게 공정하게 분배되도록 보장하는 운영상의 복잡성을 제거하기 때문에 이 분배 일정을 좋아합니다. 초기 사용자에 대한 희석을 줄이고 긴박감을 높이기 위해 팀은 감소하는 누적 비율 일정(예: 7월 매일 25시, 8월 매일 20시 등)을 게시할 예정입니다. .
2. 시간 - 포인트 발급 기간
· 명확함 대 모호함 - 대부분의 프로젝트는 고정 포인트 계획/시즌 기간(예: 6개월)을 제공하지만 일부 프로젝트는 범위(예: 3-6개월)를 제공합니다. 추가적인 유연성을 원하는 팀은 성장을 방해할 수 있음에도 불구하고 모호한 일정을 선택하게 됩니다.
· 조건부 - 일부 프로그램/시즌은 주요 목표에 도달하면 조기에 종료되도록 설계되었습니다. 예상되는 시즌별 에어드랍 할당량이 고정되어 있으면 참여에 대한 긴박함이 더해집니다. 예를 들어 Ethena는 시즌 1에서 10억 달러의 TVL 목표를 달성했는데, 이는 7주 만에 목표를 초과한 것입니다.
*Morpho는 양도할 수 없는 $MOPRHO 토큰을 인센티브로 배포하지만 포인트 발행자처럼 운영됩니다.
개선할 계획
프로그램 향상은 팀 조정을 위한 주요 수단이며 특정 목표 작업에 대해 상대적으로 높은 포인트 공유를 사용자에게 보상하도록 설계되었습니다. 다음은 다양한 부스팅 메커니즘 목록입니다.
서비스 품질 개선 - 프로젝트는 한 사용자 그룹(예: 유동성 공급자)의 "서비스 품질"에 인센티브를 제공하여 다른 사용자 그룹(예: 거래자)의 제품 품질을 향상시킬 수 있습니다. Uni v3 풀과 같이 사용자가 "서비스"를 차별화할 수 있는 시스템의 경우 프로젝트는 제품 사용자 경험(예: 유동성)에 대한 사용자의 기여도를 기준으로 포인트를 할당할 수 있습니다. 예를 들어 NFT 하한 가격에 더 가깝게 견적을 낸 LP에 보상을 제공하는 Blur와 경쟁 견적보다 Uni v3 LP를 선호하고 더 많은 거래 수수료를 받는 인센티브를 제공하는 Merkl이 있습니다.
추천 - 다른 사람을 추천하고 포인트의 일부(예: 10%)를 획득하세요. 이는 고래/대량 사용자 확보에 대한 마케팅 및 인센티브를 제공하는 데 도움이 됩니다. 자신의 주소를 통해 추천을 받을 위험이 있습니다. 일부 프로그램에서는 앱에 액세스하려면 추천 코드가 필요하며 이로 인해 추가적인 마케팅 소문이 발생하지만 사용 전환율은 감소합니다. 예를 들면 Ethena와 Blackbird가 있습니다.
계층적 추천 부스팅 - 단순 추천 시스템의 확장입니다. 사용자는 추천인의 포인트(예: 레벨 1)뿐만 아니라 추천인의 포인트(예: 레벨 2)도 추천인의 몫으로 얻을 수 있습니다. 목표는 사용자가 다른 사람을 적극적으로 추천할 것으로 예상되는 사람을 추천하도록 장려하는 것입니다. 자신의 주소를 통해 추천을 받을 위험이 있습니다. 예로는 Blur 및 Blast가 있습니다.
기본 부스트 - 프로젝트는 대규모 사용자를 유치하고 육성하기 위해 증폭 부스트를 추가할 수 있습니다. 기본 아이디어는 기본 사용량에 따라 기본 포인트 적립률이 증가하여 동일한 사용량에 대해 더 빨리 보상을 받을 수 있다는 것입니다. 대규모 채택자가 아닌 사용자는 과소평가되어 유치하기 어려울 것입니다. 예를 들어, Aevo는 거래자를 위한 기본 거래량 증가 기능을 제공합니다.
시장 출시 부스트 - 프로젝트는 네트워크 효과가 적용되기 전에 유동성을 확보하고 새로운 시장을 출시하기 위해 출시 부스트를 사용합니다. 실행 부스트에는 일반적으로 만료 시간이 있지만 다른 임계값을 탐색할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 LRT 프로젝트(예: EtherFi)는 새로운 Pendle 시장이 출시될 때마다 2주 동안 2배의 출시 부스트를 사용합니다.
로열티 부스트 - 제품에 대한 충성을 맹세하는 사용자에게 추가 포인트를 제공합니다(즉, 제품 B 대신 제품 A를 사용하고 있음을 증명). 이는 네트워크 효과에 의존하는 제품에 특히 효과적입니다. 경쟁사의 네트워크가 축소되면 제품의 상대적 가치 제안이 더욱 향상됩니다. Blur는 이 부스트를 사용하여 출시와 동시에 OpenSea에서 시장 점유율을 빠르게 확보했습니다. 특히 수집품 소유자가 일반적으로 단일 장치만 소유하는 경우 NFT의 희소성으로 인해 충성도를 선택해야 하기 때문에 이 부스트는 NFT에 더 효과적입니다. 그러나 대체 가능한 토큰을 사용하면 사용자는 불필요한 스트레스를 피하기 위해 여러 주소에 균형을 분산시킬 수 있습니다.
무작위 보상 부스트 - Skinner 상자 실험에서 영감을 얻은 일부 프로젝트에서는 더 많은 참여와 관심을 끌기 위해 보상 크기나 시기의 불확실성을 사용합니다. Blur의 팩 보상 시스템은 로열티 포인트를 사용하여 팩 할당 시 희귀성 *행운*을 결정합니다. 사용자는 절대적인 보상 크기를 모르지만 각 패키지 간의 상대적인 금액은 알고 있습니다. 마찬가지로 Aevo는 "행운" 거래량 부스팅 시스템을 사용하며 사용자의 모든 거래는 거래량 부스트를 받을 수 있으므로 해당 거래에 대한 보상이 증가합니다. 두 프로젝트 모두 등급별 부스팅 시스템을 사용하며 가장 높은 부스팅 빈도가 가장 낮습니다. (예: 25배 개선될 확률 1%)
리더보드 프로모션 - 사용자 간의 경쟁을 장려하기 위해 프로젝트에서는 상위 100포인트 우승자를 위한 리더십 프로모션을 설정했습니다. 이는 상위 사용자에게 포인트 소유권을 집중시키지만 사용자가 더 높은 순위를 달성하기 위해 경쟁함에 따라 절대 KPI가 더 높아질 수 있습니다. 많이 홍보되지는 않았지만 Blur는 시즌 3에서 이 부스트를 사용했습니다.
네이티브 토큰 스테이킹 부스트 - 기존 네이티브 토큰을 사용하는 프로젝트는 장기적인 믿음을 보여주는 포인트 획득자에게 부스트를 제공합니다. 이로 인해 순환 공급이 줄어들 수 있으므로 팀은 토큰의 변동성이 증가할 것으로 예상해야 합니다. 예를 들면 Ethena의 $ENA와 Safe의 $SAFE가 있습니다.
TVL 개선 - 프로젝트는 TVL 성장에 따른 포인트 개선을 통해 사용자의 홍보 및 마케팅을 장려할 수 있습니다. 예를 들어 AMPL 스타일 포인트 프로그램이 TVL에 따라 포인트 소유권을 재설정하는 Jane과 특정 TVL 마일스톤에 도달하면 에어드랍 할당을 늘리겠다고 약속하는 Overload가 있습니다.
그룹 부스트 - 그룹 부스트를 얻기 위해 사회적 압력과 조정을 장려합니다. AnimeChain은 공유 개선을 위해 스쿼드를 그룹으로 사용하여 이 접근 방식을 시도한 첫 번째 프로젝트입니다.
고정 부스트 - 과거의 끈적함을 보상하는 부패 계획의 기본 일정 외에도 일부 프로젝트에서는 미래의 끈적함 부스트에 대한 보상을 실험하기 시작했습니다. 예를 들면 EtherFi의 2분기 StakeRank 1~2배 증가, Hourglass의 다양한 테너에 대한 유동성 잠금 1~4배 증가 등이 있습니다.
프로그램 보상
마지막으로, 프로그램 보상은 에어드랍 기대치 외에 즉각적인 혜택을 제공합니다. 미래 에어드랍의 투기적 특성으로 인해 대부분의 포인트에 대한 수요가 증가하지만 일부 프로젝트에서는 포인트 보유자를 위한 Rainbow Wallet의 ETH 배당금과 같이 포인트 보유자에게 추가 유틸리티를 제공하려고 노력하고 있습니다.
현재 이 구성 요소는 아직 작지만, 더 많은 팀이 포인트 보유자 보상을 실험하여 제품 수수료 할인, 이벤트 액세스 및 기타 혜택과 같은 Web2 메커니즘에서 영감을 얻을 것이라고 믿습니다.
모든 요소를 통합
이러한 빌딩 블록의 다양성은 포인트 프로그램 설계에 창의성을 부여합니다. 팀이 목표(사용자 확보, 제품 개선, 마케팅 등)를 결정하면 여러 구성 요소를 순차적으로 또는 병렬로 결합하여 효과를 극대화할 수 있습니다. 다음은 기존의 "여기에 예금" 포인트 전략을 뛰어넘어 총 고정 가치(TVL)를 높이는 창의적인 사용 사례의 몇 가지 예입니다.
Ethena의 전략은 USDe 보유자에게 포인트를 발행하고 sUSDe 보유자의 수익을 높이는 것입니다.
Napier의 전략은 자산 보유자에게 사회적 상호 작용 및 기타 프로그램에 대한 인센티브를 제공하여 파트너십을 강화하고 마케팅 범위를 확대하는 것입니다.
Blur의 시장 진입 전략은 공개 출시 시 NFT 시장 공간에서 수요와 공급을 빠르게 설정하고 시장 점유율을 빠르게 확보하기 위해 여러 에어드롭에 걸쳐 다양한 포인트 메커니즘을 활용했습니다. 무작위 부스트 패키지를 사용하여 높은 수준의 전략은 다음과 같습니다.
사용자 확보 - Airdrop 0은 가장 활동적인 NFT 거래자를 유치하기 위해 비공개 베타 테스터에게 보상을 제공합니다.
공급 출시 - Airdrop 1은 기존 NFT 거래자에게 새로운 상장에 대한 보상을 제공합니다.
충성도 높은 사용자로부터 공급 구축 - Airdrop 2는 Airdrop 1보다 규모가 크고, 더 많은 목록을 보상하며, 다른 NFT 시장에서 유동성을 이동하는 충성도 높은 목록 사용자에게 부스트를 제공합니다.
수요 자극 - Airdrop 3는 거래량을 장려하기 위해 경쟁 입찰에 보상합니다.
프로젝트가 포인트 프로그램과 시장 진입 전략을 설계한 후에는 프로그램 구현에 관심을 돌릴 것입니다. 포인트 적립 계산, 데이터 파이프라인, 가격 피드 및 포인트 데이터 저장은 모두 포인트 프로그램 백엔드의 일부입니다. 백엔드가 완료되면 프로젝트는 일반적으로 사용자 포인트 잔액과 포인트 리더보드를 표시하는 공개 대시보드인 소비자 대상 구현에 중점을 둘 것입니다. 많은 프로젝트가 처음부터 구현을 구축하지만 일부 프로젝트는 개발 센터 및 기타 인프라 제공업체에 작업을 아웃소싱합니다.
다음으로, 프로젝트가 토큰 생성 이벤트(TGE)와 첫 번째 에어드랍을 준비하면 포인트 보유자에게 토큰을 배포하는 방법을 모색할 것입니다. 이 게시물에는 에어드랍 메커니즘이 포함되어 있지 않지만 팀은 에어드롭 토큰 대 옵션 형식, 고정 대 동적 할당, 선형 대 비선형 배포, 베스팅, 스테이킹, Sybil 예방 및 할당 구현을 고려해야 합니다. 더 자세히 알아보고 싶은 분들은 이 게시물을 참고하시면 관련 내용을 빠르게 파악하실 수 있습니다.
포인트 제도에 대한 비판과 단점
포인트 프로그램의 효과가 입증되었지만 비판도 없지 않습니다. 포인트 프로그램은 완전히 중앙화된 인센티브입니다. 포인트 누적 계산, 데이터 저장, 계획 일정 및 기준은 일반적으로 사용자에게 불투명하며 일반적으로 오프체인 데이터베이스에 보관됩니다. 따라서 포인트 발행자는 사용자 기반 간의 신뢰를 구축하기 위해 가능한 한 투명성을 우선시해야 합니다. 사용자가 포인트 프로그램의 조건을 신뢰할 수 없다면 해당 포인트를 소중히 여기지 않고 서둘러 보상을 추구할 것입니다.
TGE 이전 팀은 일반적으로 법적인 이유로 포인트 보유자에게 예정된 에어드롭이나 할당량을 공개할 수 없지만, 간결한 의사소통, 프로그램 조정의 적시 공개, 오류 발생 시 빠른 수정에 투자할 수 있습니다. EtherFi는 계산 오류 처리에 있어 좋은 예를 제시합니다.
포인트 보유자에 대한 아낌없는 할당, 시빌(Sybil) 공격에 취약한 에어드랍 할당 등 다른 대중의 비판은 실제로 에어드랍 프로그램의 잘못임에도 불구하고 포인트 프로그램을 부당하게 비난하고 있습니다. 포인트는 사용자가 소유한 "포인트 공유"에 동기를 부여하고 기록하는 정확한 방법일 뿐입니다. 에어드롭 조건은 포인트 보유자에게 지급 방법, 시기, 지급 방식을 결정합니다.
Eigenlayer에서 살펴본 것처럼 사용자는 포인트 잔액에 만족하지 않습니다. 그들이 불만족스러운 것은 포인트로 전환되는 에어드랍의 수와 공개되지 않은 청구 기준입니다. 11개월 동안 예치한 후 포인트 보유자들은 TGE의 5%만 받았습니다. 그들은 자신들이 "농업"을 받고 있다고 느꼈고 그들이 받는 수입은 당시 시장 평균보다 훨씬 낮았습니다. 또한 많은 포인트 보유자가 $EIGEN 주식을 청구하는 데 예기치 않게 지리적으로 차단되었습니다. 팀은 토큰 할당에 대한 완전한 재량권을 갖고 있지만 사전에 제품을 지리적으로 차단함으로써 후자의 문제를 쉽게 피할 수 있습니다. Blast의 경우에도 마찬가지입니다. 사용자는 포인트 잔액에 만족하지 않습니다. Blast는 포인트 보유자에게 7%를 에어드롭했으며 처음 1,000개의 지갑을 6개월 동안 잠가야 했습니다. 6개월 미만의 프로그램의 경우 이는 Ethena, EtherFi 등과 같은 다른 에어드롭 시즌과 상당히 일치합니다.
한마디로 포인트 제도의 효율성은 입증됐지만 중앙집권화, 투명성 부족 등의 문제도 존재한다. 포인트 발행자는 투명성에 주의를 기울이고 에어드랍 계획 및 법률 준수 문제를 적절하게 처리하여 사용자의 신뢰와 참여를 극대화해야 합니다.
프로그램 설계에 대한 비판은 아니지만 DeFi 고래와의 공개 포럼 및 비공개 토론에서 볼 수 있듯이 포인트 피로는 생태계에서 점점 더 문제가 되고 있습니다. 포인트의 가치를 이해하려면 시간과 노력이 필요합니다. 각각의 새로운 계획에 대해 사용자는 초기 모델을 구축하고 자본이나 행동에 대한 최고의 수익을 보장하기 위해 가정을 지속적으로 업데이트해야 합니다. 새로운 포인트 프로그램이 생태계에 넘쳐나면서 사용자는 따라잡는 데 어려움을 겪게 되고 이로 인해 포인트 프로그램 간의 피로감과 느린 마이그레이션이 발생하게 됩니다. 예를 들어 하루에 1,000 단위의 포인트 A와 하루에 200만 단위의 포인트 B라는 두 가지 옵션이 있다고 가정해 보겠습니다. 어느 것이 더 가치가 있습니까? 더 가치 있는 것이 자본을 위험에 빠뜨릴 만큼 가치가 있나요? 대답은 즉시 명확하지 않습니다. 포인트 프로그램을 다른 프로그램과 즉시 차별화할 수 없는 프로그램은 영향력이 적은 포인트를 갖게 됩니다.
포인트 시스템의 마지막 중요하고 교활한 부작용은 제품 시장 적합성(PMF)을 모호하게 만드는 경향입니다. 포인트는 훌륭한 스타트업 메커니즘이지만 PMF를 찾는 데 중요한 유기적 관심을 숨길 가능성이 있습니다. PMF를 검증한 후에도 팀은 인센티브를 강화하기 전에 제품/서비스 지속 가능성을 찾을 수 있도록 충분한 유기적 견인력을 구축해야 합니다. Variant의 Mason Nystrom은 이를 "핫 스타트 문제"라고 부릅니다. 아직 PMF를 검증하지 않은 팀의 경우 포인트를 도입하기 전에 비공개 베타 프로그램에서 PMF를 검증하는 것이 좋습니다. PMF를 검증한 팀의 경우 상황은 좀 더 복잡하지만 메이슨은 팀이 "토큰 보상이 유기적으로 사용되도록 하고 참여 및 유지와 같은 중요한 지표를 구동하기 위한 추가 조치를 취할" 것을 권장합니다.
요약하자면, 포인트 프로그램은 출시 단계에서 좋은 성과를 거두지만 팀은 투명성 문제, 포인트 피로도, 제품 시장 적합성 마스킹에 유의해야 합니다. 시기적절한 의사소통, 적절한 인센티브, 유기적인 사용자 참여 보장을 통해 팀은 잠재적인 부정적인 영향을 피하면서 포인트 프로그램의 효율성을 극대화할 수 있습니다.
미래 전망
앞으로는 프로그램 투명성, 포인트 피로도 등 가장 시급한 문제를 해결하기 위해 포인트 프로그램이 발전할 것으로 기대합니다.
총 포인트 공급, 분배 논리 및 누적 내역의 투명성을 높이기 위해 향후 포인트 프로그램 또는 그 일부가 온체인에 존재할 것입니다. 온체인 포인트 구현의 예로는 Jane의 AMPLOL 및 Frax의 FXLT 포인트 3개가 있습니다. 또 다른 포인트 소프트웨어 제공업체로는 온체인 포인트 프로그램을 관리하기 위한 인프라를 구축하는 Stack이 있습니다.
적분 피로 문제를 해결하는 것은 더욱 복잡한 과제입니다. 프로그램 설계의 차별화는 비공개 채팅과 소셜 미디어에서 자주 논의되지만, 피로를 줄이는 열쇠는 사용자가 포인트 가치를 빠르고 자신 있게 평가할 수 있도록 하는 데 있을 수 있습니다. 이 기능은 다양한 포인트 기회 간의 비교를 크게 단순화하여 참여 결정을 보다 간단하고 덜 부담스럽게 만듭니다. 포인트 프로그램 설계의 일부는 아니지만 고래 시장과 같은 2차 시장은 대부분의 포인트 이탈 전략을 지원할 만큼 유동성이 부족하더라도 사용자가 포인트 가격을 책정하고 피로를 줄이는 데 도움을 줄 수 있습니다. 그러나 이러한 시장이 성숙해짐에 따라 가격 발견, 출구 전략 제공, 보다 역동적인 포인트 경제 창출에 필수적인 요소가 될 수 있습니다.
전반적으로, 향후 포인트 프로그램은 온체인 구현 및 2차 시장 개발을 통해 현재의 주요 과제를 해결하면서 투명성과 사용자 친화성을 높이는 방향으로 노력할 것입니다.
결론적으로
포인트는 Web3 생태계에서 강력한 도구가 되어 기존 로열티 프로그램 이상의 혜택을 제공합니다. 이를 통해 프로젝트는 충실한 핵심 사용자에게 보상하고, 네트워크 효과를 활성화하며, 보다 예측 가능한 방식으로 시장 진출 전략을 미세 조정할 수 있습니다. 이는 보다 효율적인 제품 개발로 이어지고 궁극적으로 최종 사용자를 위한 가치를 창출합니다.
이 분야가 성숙해짐에 따라 포인트 프로그램의 설계 및 구현에 더욱 혁신이 있을 것으로 기대합니다. 성공의 열쇠는 투명성과 유연성의 균형을 맞추고 포인트 프로그램을 전체 프로젝트 목표 및 사용자 요구 사항과 긴밀하게 조정하는 것입니다.
Web3 공간의 빌더와 프로젝트의 경우 잘 설계된 포인트 프로그램의 힘을 이해하고 활용하는 것이 지속 가능한 성장을 달성하는 데 핵심 요소가 될 수 있습니다. 우리가 앞으로 나아가면서 포인트는 계속해서 암호화폐 인센티브 구조의 기본 부분이 되어 DeFi 및 그 이상의 환경을 지속적으로 형성할 것입니다.
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