Fortune Magazine의 Leo Schwartz가 쓴 원본 기사
원곡: 루피, 포사이트 뉴스
이다 가오(Yida Gao)가 2022년 MIT로 돌아오자 전직 대학 장대높이뛰기 선수이자 피 베타 카파(Phi Beta Kappa) 수상자는 큰 도전에 직면하게 됩니다. 명문 대학은 이전에 미국 증권거래위원회 게리 겐슬러(Gary Gensler) 위원장이 맡았던 경영대학원의 암호화폐 및 금융 대학원 과정의 교사로 그를 초대한 적이 있습니다.
MIT에서 학부 과정을 마친 지 10년 후, 이 중국 이민자는 Forbes가 선정한 30세 이하 30인 목록에 올랐으며 이후 암호화폐 분야에서 두각을 나타냈습니다. Yida Gao는 블록체인 중심의 벤처 캐피탈 회사인 Shima Capital을 보유하고 있습니다. 가오는 빌 애크먼(Bill Ackman) 등 금융 대기업과 드래곤플라이(Dragonfly), 갤럭시(Galaxy) 등 유명 암호화폐 기업으로부터 2억 달러를 조달했으며, 300건 이상의 투자 거래에 참여하는 등 암호화폐 분야에서 가장 활발한 투자자 중 하나로 자리매김했다.
Gao의 상승세는 눈부시게 빛났지만 그의 속도는 불안정했습니다. Fortune 조사에 따르면 Gao는 Ackman과 다른 투자자들이 모르는 사이에 비밀 해외 법인을 설립하고 Shima Capital 소유의 자산을 자신의 이름으로 설립된 새로운 회사로 이전한 것으로 나타났습니다. 디지털 자산과 벤처 캐피털 전문 변호사인 에릭 헤스(Eric Hess)는 “이는 투자 자문법을 직접적으로 위반하는 것”이라고 말했다.
Gao는 어떤 범죄 혐의로도 기소되지 않았으며 Shima Capital의 대변인은 Fortune과의 인터뷰에서 회사는 "그러한 규제 문제"에 대해 언급하지 않는다고 말했습니다. 그러나 소식통에 따르면 가오의 부진한 실적과 행동은 미국 증권거래위원회(SEC)의 투자자 보호 규정을 위반한 것으로 보이며, 한때 떠오르던 암호화폐 스타가 더 많은 자본을 조달하기 어렵게 만들었다고 합니다. 시장 호황에도 불구하고 Shima의 한 대표는 회사가 아직 자금을 조달하지 못했다고 Fortune에 말했습니다.
Gao의 회사는 최근 몇 달 동안 CTO(최고기술책임자) Carl Hua와 연구 책임자 Alexander Lin(올해 초 자신의 벤처 캐피탈 회사를 시작하기 위해 Shima Capital을 떠났음)과 플랫폼 Person을 포함하여 수많은 고위급 이직을 경험했습니다. 헤이즐 첸을 충전하세요. 떠나는 경영진은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
현재 암호화폐 시장의 호황에도 불구하고 Shima는 여전히 어려움을 겪고 있는 것 같습니다. 이 회사가 미국 증권거래위원회(SEC)에 가장 최근 제출한 자료에 따르면 회사의 관리 자산은 약 1억 5,800만 달러로 2022년 Shima가 조달한 2억 달러보다 낮은 수치입니다.
암호화폐 업계에서는 기업 불법 행위가 압류된 람보르기니만큼 흔한 일이지만, Gao는 여전히 엘리트 투자자 그룹이 그를 지지하도록 설득했으며 이 분야에서 계속 활동하고 있습니다. 그의 실수는 오랫동안 업계의 광범위한 불공정 관행을 비난해 온 암호화폐 업계 비평가들의 먹이가 될 수 있습니다.
Hess는 “암호화폐 공간에는 많은 약점이 있습니다. "우리는 그들에게 관심을 기울여야 하며, 우리가 금융 시스템에 버려진 아이들이 아닌 이상 눈을 감아서는 안 됩니다."
스캠
암호화폐 마법사의 최신작인 Gao는 깔끔한 면도, 운동 능력, 우량 기관에서 인상적인 이력서를 보유한 보다 전통적인 경로를 따랐습니다. 그는 Morgan Stanley에서 금융 경력을 시작하여 인수합병 분야에서 일했습니다. 여가 시간에는 스타트업에 투자하며 종종 인맥이 좋은 기업가인 Adam Struck과 함께 일합니다. Gao는 거대 벤처 캐피탈인 New Enterprise Associates에서 근무했으며 잠시 스탠포드 경영대학원(Stanford Business School)을 다녔다가 중퇴하고 산타 모니카에 있는 Struck의 벤처 캐피털 회사에 정규직으로 합류했습니다.
대중의 눈에는 Gao와 Struck의 파트너십이 번성하는 것처럼 보였지만, 2019년에 이르러 두 사람의 관계는 개인적으로 긴장되었습니다. Struck은 Gao가 비밀리에 독점 정보를 훔치고 푸에르토리코에 경쟁 벤처 캐피탈 회사인 Shima Capital을 설립했다고 비난하는 소송을 제기했습니다. Gao는 Struck이 자신의 기여를 "폄하"하고 동등한 파트너십을 인정하기를 거부하여 스스로 나가게되었다고 주장하면서 비난을 부인했습니다.
Struck은 2023년 10월에 해결된 법적 분쟁에 대한 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
비록 합의가 이루어졌지만 Struck의 변호사는 Gao가 전액 소유한 ShimaB라는 영국령 버진 아일랜드 법인을 포함하여 Gao가 여러 개의 유령 회사를 설립했다고 법원 문서에서 주장했습니다.
Struck과 논쟁을 벌이는 동안에도 Gao는 뛰어난 이력서와 자신감 있는 태도를 사용하여 Bill Ackman 및 전 대통령 후보 Andrew Yang을 포함한 암호화폐 및 금융계의 유명 인사들로부터 자금을 설득하고 모금했습니다. Fortune이 확인한 투자 일정에 따르면 Shima는 2021년 5월부터 거래에 참여하기 시작했으며 2022년 9월까지 약 200개 프로젝트에 약 1억 달러를 투자했습니다. 하지만 모두가 가오의 소년 같은 매력에 감동받는 것은 아니다.
여러 투자자, 잠재적 후원자 및 잠재적 포트폴리오 회사는 Fortune에 Gao와 그의 팀이 젊고 경험이 없으며 자신이 하는 일을 실제로 이해하지 못하고 암호화폐 시류에 뛰어들고 있다고 말했습니다.
Gao에 대한 베팅의 단점은 금방 명백해졌습니다. 특히, 투자자들은 Gao의 회사가 투자를 어떻게 평가할지에 대해 걱정하기 시작했으며, 이 문제에 정통한 사람들은 Gao가 전적으로 자신의 아이디어에 따라 Shima의 지분을 늘릴 것이라고 Fortune에 전했습니다. 2023년 Financial Times 기사에서는 이것이 비정통적인 접근 방식이라고 언급했습니다. Gao는 Shima가 회계를 감독하기 위해 곧 전문 펀드 관리자를 고용할 것이라고 응답했습니다.
의심스러운 회계의 또 다른 예는 Fortune이 확인한 2022년 9월 문서에서 Shima가 암호화폐 거래소 Chatex에 대한 투자 가치를 250,000달러로 평가한 반면, 미 재무부는 거의 1년 전 랜섬웨어 및 다크넷과 같은 불법 활동을 조장했다는 이유로 이 회사를 제재했습니다. 시장.
The Block은 2023년 7월에 Gao가 감사자를 찾겠다고 약속했지만 Shima는 감사자를 찾는 데 어려움을 겪었고 두 명의 저명한 회계 회사가 Shima가 위험 매개변수를 초과했기 때문에 이를 거부했다고 보고했습니다.
2024년 4월 미국 증권거래위원회에 제출한 자료에 따르면 MHA Cayman이라는 Cayman 회사가 Shima의 감사인이 되었으며 Shima의 대표는 MHA가 2024년 5월에 Shima의 2023년 감사를 완료했음을 확인했습니다. 감사. MHA는 Fortune의 반복적인 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
불안정한 전략
이론적으로 Gao는 투자자에게 표준 제품을 판매하고 있습니다. 그는 투자자의 돈을 가져와 초기 단계의 블록체인 회사에 투자하여 주목받는 산업에 대한 노출을 제공하는 동시에 눈에 띄는 성장을 포착합니다.
Shima가 감사인을 찾는 데 어려움을 겪는 것은 미국 벤처 캐피털 회사에서는 이례적인 일이었습니다. ShimaB Overseas는 Gao가 전적으로 소유하고 있으며 이 또한 특이합니다. 많은 미국 암호화폐 벤처가 국내의 불확실한 규제 환경에 대응하여 해외 법인을 설립했지만, 이러한 법인은 회사를 운영하는 개인이 아닌 회사가 소유합니다.
Gao는 잠재적 투자자들과 "자금 구조" 문서를 공유했는데, 이 문서는 투자자 자본을 보유하고 투자를 할 유한 책임 회사의 Shima 분포를 개략적으로 설명하며 그 중 일부는 케이맨 제도에 등록되어 있습니다.
그러나 Fortune이 확인한 다른 내부 문서에서는 다른 이야기를 전하고 있습니다. Gao가 Struck과 함께 일하면서 자신의 이름으로 설립한 ShimaB 법인은 펀드 구조 문서나 투자자와 공유된 투자설명서에 전혀 나타나지 않았습니다.
한편, 시마 보유 자산에 관한 다른 내부 문서에 따르면 시마가 2억 달러의 자금을 조달하겠다고 발표한 이후 2021년 중반부터 2022년 말까지 가오 소유의 시마B가 100건 이상의 투자를 유치한 것으로 나타났습니다.
가오가 이번 작전을 통해 자산을 유용했다는 증거는 없지만, 전문가들은 이러한 행위가 투자자에 대한 벤처캐피탈 기업의 윤리적 의무를 명확히 규정한 투자자문법상의 이해상충 규정을 심각하게 위반한 것이라고 말했다. ShimaB 사건의 경우, 법은 Gao가 적절한 공개 없이 자신이 소유한 기업에 투자하기 위해 투자자 자금을 사용하는 것을 금지하는 것으로 보입니다.
그 이유는 기본적인 투명성을 넘어 가오에게 갑작스런 사망이나 파산 등 예상치 못한 일이 발생하면 투자 소유권에 대한 분쟁이 발생할 수 있기 때문이다. 벤처캐피털이자 블록체인 전문 변호사인 헤스는 “말도 안 된다”며 “확실한 전략은 아닌 것 같다”고 말했다.
경고
2022년 말부터 Shima의 투자자들은 소유권 구조와 가치 평가 차이에 문제가 있음을 깨닫기 시작했고, 이로 인해 Shima의 경영진에 경고가 전달되었습니다. Galaxy는 투자금을 회수했고 Bill Ackman의 패밀리 오피스와 Dragonfly를 포함한 다른 소규모 투자자들은 대부분 분쟁에서 벗어나 있었습니다. 이 문제에 정통한 사람들은 투자 규모가 상대적으로 적기 때문이라고 말했다.
2023년 3월 가오는 시마의 소규모 자문위원회를 만나 우려를 진정시키려고 노력했고 회사가 시마B를 이용해 '창고' 투자를 했다는 사실을 폭로했다. 개인이 전적으로 소유한 법인).
회의록에 따르면 시마는 투자자 자본을 이용해 투자했지만 항상 이를 새로운 회사로 이전할 계획이었다고 주장했다. Fortune의 일련의 질문에 대해 Shima의 대표는 회사가 ShimaB와 같은 "계열" 법인을 통해 투자를 유치하고 투자를 Shima의 새 펀드로 이전한다고 반복했습니다.
그러나 회의록과 대표자들의 답변에는 회사가 ShimaB의 약정을 투자자들에게 공개한 적이 없으며 Gao가 Shima를 통하지 않고 자신의 이름으로 자금을 이체했다는 사실도 반영되어 있지 않습니다. 또한 다수의 투자에 대한 양도 제한으로 인해 시마가 모든 투자를 회사에 다시 양도할 수 있을지도 불분명하다.
투자자 불만 외에도 Shima의 규정 준수 문제는 Gao와 그의 회사에 법적 영향을 미칠 수 있습니다. Hess 변호사는 Shima가 검토 과정에서 의심스러운 관행을 공개하지 않았다면 명백한 이해 상충 위반이 증권 거래 위원회에 어느 정도 영향력을 줄 수 있었을 것이라고 말했습니다. 그는 집행 처벌은 벌금부터 심지어 Shima의 투자 자문 지위 박탈까지 다양할 수 있다고 덧붙였습니다.
그의 수상한 기록에도 불구하고 Shima는 계속해서 적극적으로 투자에 참여하고 있습니다. 투자자들은 암호화폐 시장에 몰려들고 있으며, 미국 규제 싸움이 승리함에 따라 인기 있는 Dogwifhat과 같은 밈코인도 상승하기 시작했습니다. 4월에 Shima는 개를 테마로 한 또 다른 토큰인 Shiba Inu의 새로운 블록체인에 투자자가 되었습니다.
Gao는 암호화폐 공간에서 특이점이 아닐 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고, 무질서하다는 평판을 떨쳐버리려고 노력하는 업계의 경우, 그의 행동은 동일한 실수를 저지르지 않으려는 투자자들에게 경고의 이야기를 제공합니다.
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