Coinbase는 Midas에 베팅하고 RWA는 다시 물결을 일으키고 있습니다.

오리지널 - 오데일리

저자-남편 방법

BlackRock이 토큰화된 펀드 BUIDL을 출시하여 일주일 만에 1억 6천만 달러의 자금을 유치했고 Ondo는 RWA 부문의 선도 프로젝트로 OUSG(U.S. Short-term Treasury Bond ETF) 상품의 기초 자산을 BUIDL에 할당했습니다. , RWA는 다시 한번 커뮤니티 토론을 위한 인기 포럼이 되었습니다.

RWA는 암호화폐 산업과 실물자산을 연결하는 중요한 가교 중 하나로 구상 당시부터 많은 기대를 받았지만 실제로는 온도(Ondo), 마커다오(MarkerDAO) 등 잘 알려진 소수의 프로젝트만이 RWA 프로젝트를 채택하고 있다.

그러나 최근 RWA 프로젝트MidasCoinbase Venture, GSR 등 기관의 참여로 875만 달러의 시드 라운드 파이낸싱을 완료했습니다. 잘 알려진 기관의 지원으로 Midas는 대중의 주목을 받았습니다.

아래에서 오데일리는 마이다스 프로젝트의 개요와 후속 개발 전망에 대해 설명할 것입니다.

Surface RWA, 실제 스테이블코인 이자수익

Midas는 토큰화된 실제 자산을 무허가 ERC 20 토큰으로 변환하고 DeFi 프로젝트에서 토큰이 유통될 수 있도록 하는 자산 토큰화 프로토콜입니다. Midas가 출시한 첫 번째 자산 토큰화 제품은 mTBILL이며, 현재 mTBILL의 연간 수익률은 5.23%, TVL은 303만 달러입니다.

mTBILL의 기본 자산은 iShares $Treasury Bond 0-1 yr UCITS ETF(IB 01.L)로, AUM이 146억 달러이고 일일 거래량이 총 2,518만 달러입니다.연간 수익률은 5.26%입니다., SP로부터 AA 등급을 받았습니다. 각 mTBILL 토큰은 IB 01.L의 각 공유에 1:1 비율로 연결됩니다.

IB 01.L 기초 국채가 만기됨에 따라 자산이 재투자되어 펀드의 순자산가치(NAV)가 증가합니다. 전체 펀드의 순자산 가치가 누적됨에 따라 해당 토큰의 가치는 차례로 증가합니다. 따라서 mTBILL 상품 환매액은 현재 순자산가치를 기준으로 계산됩니다.

다른 RWA 프로젝트와 마찬가지로 mTBILL 제품도 구매 및 교환됩니다.KYC 및 AML 검토 필요, 미국 개인 및 기관은 참가할 수 없으며, 기타 국가는 제한되지 않습니다. 그리고일찍초기 구매 기준액은 12,000 USDC 필요, 낮지는 않지만 자금이 요구 사항을 충족하는 한 어떤 종류의 투자자가 구매할 수 있는지 명시하지 않습니다.프로젝트 당사자가 자산 환매에 대한 한도 요건을 명확하게 표시하지 않고 구매 한도만 명시했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 프로젝트 측에서 즉시 대응이라고 설명했지만 구매 및 환매 과정에 시간이 좀 걸립니다.

mTBILL 제품의 흐름도는 다음과 같습니다. 사용자가 KYC 및 AML 검토를 완료한 후 사용자는 USDC를 통해 계약에 토큰을 입력하거나 은행 송금을 통해 자금을 입금할 수 있습니다. 프로젝트 당사자는 토큰화된 메모 mTBILL을 제공합니다. .하지만 의심스러운 점이 있습니다. mTBILL은 IB 01.L을 1:1의 비율로 추적할 것입니다. 프로젝트 팀은 토큰이 계약 주소에 입력된 후 이후의 토큰 이동에 대해 자세히 설명하지 않았습니다. 예를 들어 다음을 통해 어느 회사가 IB 01.L을 구매할 것인지, 아니면 기본적으로 마이다스 프로젝트 당사자가 자체적으로 구매한 것이지만 제3자 감독도 없었고 온도도 위험 격리 사이트로 SPV를 제공하지 않았습니다.

또한 RWA 부문에서 Midas의 주요 초점은 토큰이 필요하지 않은 DeFi입니다. 구매자가 mTBILL을 구매한 후 상대방이 KYC 자격을 갖추지 않고도 주로 대출을 비롯한 체인의 관련 DeFi 프로젝트에 참여할 수 있습니다. 시장에서 거래되지만 자산 환매를 수행하려면 환매자는 KYC 및 기타 관련 감사를 충족해야 합니다. 마이다스의 행보는 mTBILL의 진입과 퇴출을 검토하는 것으로, 이 과정에서 행위에 대한 제한은 없다.

요율 면에서는 마이다스는 프로젝트 초기에는 발행수수료를 부과하지 않고 ETF 운용수수료를 0.07%만 부과하고 있으며 이후 추가 부과 여부는 아직 알 수 없다.

일반적으로 말해서, 기관 및 고액 투자자가 지배하는 대부분의 RWA 프로젝트에서는Midas 프로토콜, RWA 제품의 온체인 DeFi 사용 강조, RWA 제품을 기존 DeFi 생태계에 통합하여 추가 제품 수율 및 활용도를 제공합니다. 현 단계에서는 관련 대출 프로토콜에 대한 지원이 아직 보이지 않지만 Midas는 아직 초기 단계이므로 Coinbase 및 GSR과 같은 기관의 지원으로 DeFi 사용 사례가 계속 확장될 수 있습니다. 관심 있는 투자자는 이전 기사에서 언급한 위험 요소에도 주의를 기울여야 합니다. 상품 관련 지침은 아직 완료되지 않았습니다.