Anthropic을 9억 달러에 판매한 후 FTX가 전액 보상을 받을 수 있을까요?

오리지널 - 오데일리

저자 - 아즈마

베이징 시간으로 3월 25일 저녁,WSJ보고서에 따르면 FTX는 보유 지분의 약 3분의 2를 차지하는 인공지능 스타트업 Anthropic의 주식을 매각하기 위해 20명 이상의 구매자와 총 8억 8,400만 달러 규모의 거래를 체결한 것으로 나타났습니다.

이후 공개된 법원 문서에 따르면 FTX는 24명의 구매자에게 Anthropic 주식 2,950만 주를 판매할 계획이며, 그 중 가장 중요한 것은 아부다비에 본사를 둔 ATIC Third International Investment로 5억 달러를 들여 1,660만 주를 매입할 계획입니다. Jane Street도 1억 달러를 지불하여 330만 주를 매입할 계획이며 Fidelity의 펀드는 5천만 달러를 사용하여 150만 주를 매입할 계획입니다.

이번 거래는 아직 법원의 최종 승인을 받아야 하지만 지난 2월 말 델라웨어 파산법원 존 도시(John Dorsey) 판사가 FTX에 매각 승인을 승인한 만큼 법원이 거래 최종 성사에 장애가 되지는 않을 것으로 예상된다.

2022년 의도하지 않은 투자는 채권자들에게 생명을 구하는 지푸라기가 됐다

인공지능 개념의 대두와 함께 지난 2년간 Anthropic의 가치 평가가 크게 높아졌으며, FTX가 Anthropic의 Series B 파이낸싱에 주요 투자자로 5억 달러를 투자한 점을 고려하면 이번 지분 투자의 가치는 더욱 커졌습니다. 또한 많은 FTX 채권자들은 원금 회수를 위한 최선의 희망으로 여겼습니다.

전 OpenAI 직원들이 설립한 인공 지능 회사인 Anthropic은 ChatGPT와 유사한 인공 지능 채팅 애플리케이션인 Claude를 개발했으며 현재 OpenAI의 가장 큰 경쟁자 중 하나로 널리 알려져 있습니다.

Anthropic은 창립 이래 여러 차례의 자금 조달을 통해 수십억 달러의 벤처 자금을 받았습니다.

2022년 4월 Anthropic은 미화 5억 8천만 달러 규모의 시리즈 B 라운드를 완료했으며, 이 중 FTX는 SBF 자신이 투자를 주도하고 FTX 공동 수석 엔지니어 Nishad Singh 및 전 Alameda CEO와 같은 고위 임원을 포함하여 총 5억 달러를 투자했습니다. 캐롤라인 엘리슨, 투자에 참여하세요.

오랫동안 시리즈 B 파이낸싱의 가치 평가에 대한 신뢰성 있는 공개가 없어 시장은 FTX의 구체적인 거래 가격과 지분율을 알 수 없었으나, 올해 2월 FTX가 시리즈 B 파이낸싱 홍보 시 이를 공개했습니다. Anthropic 지분 매각 정확한 데이터 확보——지분율은 약 7.84%이다.

지난해 말을 포함해The Information포함한 다수의 언론매체Anthropic은 US$180억 이상의 가치로 US$75,000를 조달할 계획입니다. 이 가격에서 FTX가 보유한 약 7.84% 지분의 가치는 US$14억 이상입니다. 이 데이터는 기본적으로 FTX가 현재 FTX가 판매하는 가격과 일치합니다. 전진하다. .

FTX 자체의 부채 문제로 돌아가 보겠습니다.

FTX가 파산 신청을 했을 당시 자산 격차는 약 90억 달러였으며, 2023년 5월 FTX는 현재까지 약 70억 달러의 유동성이 회복됐다는 정보를 제출했습니다. FTX 포지션이 어떻게 유지되고 회계 처리되는지 구체적인 방법은 알 수 없지만(자산 가치 변동으로 인해 격차와 유동성이 모두 변경될 수 있습니다),그러나 배를 짊어지고 검을 찾는다 접근 방식을 사용하여 정적 데이터를 계산하면 Anthropic의 지분 가치는 이미 남은 구멍의 대부분을 채울 수 있습니다.. 또한 암호화폐 시장의 전반적인 상승 추세를 고려했을 때 FTX 관련 주소로 표시된 일부 온체인 데이터로 판단할 때 FTX는 다수의 비안정적 통화 자산을 보유하고 있으며 이러한 자산의 가치는 매우 높습니다. 시장이 상승함에 따라 또한 증가할 것입니다.

예상손해율은 솔라나와 비슷한 수준으로 점차 상승하고 있습니다.

파산채권 전문 투자은행이자 FTX 채권에 유동성을 제공하는 투자은행 체로키 인수(Cherokee Acquisition)가 집계한 자료에 따르면,3월 22일 현재 FTX 클레임의 예상 손해율(클레임 액면가 평가)은 93%(입찰)에서 97%(요청) 사이로 상승했습니다.

Cherokee Acquisition의 데이터는 매주 업데이트된다는 점을 언급할 가치가 있습니다.FTX가 Anthropic 주식 매각에 확실한 진전을 이룬 점을 감안할 때, 다음 데이터 업데이트(3월 29일)에서도 FTX의 부채 가치는 계속 상승할 것으로 예상됩니다.

지난 1년간 FTX 부채 액면가 평가의 성장 추세를 되돌아보면,Bid의 호가가 6%에 불과했던 2022년 11월 18일부터 현재까지 부채의 액면가 가치가 15배 이상 증가했습니다. 이 성장률은 SBF가 이전에 선호했던 솔라나(SOL)와 비슷합니다.

부채 거래 정서로 판단할 때, 현재 시장은 FTX가 결국 거의 전액 부채 보상을 완료할 것이라고 매우 낙관하고 있으며, 이는 FTX 사건으로 피해를 입은 모든 사용자에게 최선의 결과일 수 있습니다.

기사를 마치면서 에피소드에 대해 이야기하겠습니다.

2023년 6월, FTX는 Anthropic도 거의 매각했습니다.

이 문제에 정통한 사람들은 FTX 파산 사건을 담당하는 투자 은행인 Perella Weinberg가 FTX의 Anthropic 지분 매각을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 당시 Anthropic의 방금 완료된 시리즈 C 파이낸싱의 가치는 고작 41억 달러에 불과했습니다. ... 그러나 잠재력 측면에서 입찰자들 사이에서 수개월 간의 연구 끝에 Perella Weinberg는 최종적으로 HODL을 선택했습니다.

오늘날의 시장 동향은 이 결정의 정확성을 확인했습니다.