CoinGecko 보고서: RWA 물결 증가, 토큰화된 미국 부채는 작년에 6배 이상 증가했습니다.

원본 출처: CoinGecko

원본 편집: 1912212.eth, Foresight News

RWA는 현실 세계와 블록체인, 발행자 및 투자자 사이의 교차점에 있습니다. 교차로에서 효과적인 중개자 역할을 할 수 있는 능력이 성공의 열쇠가 될 것입니다. 오라클, 보관기관, 신용평가기관 등 제3자에 대한 의존은 불가피하지만, 이러한 제3자를 어떻게 효과적으로 활용하고 관리하는가는 회사의 지속적인 운영을 위해 여전히 매우 중요합니다.

2021년과 2022년에는 메이플(Maple), 골드핀치(Goldfinch), 클리어풀(Clearpool)과 같은 무담보 대출 플랫폼을 통해 민간 신용 시장이 등장해 대규모 기관이 신용도에 따라 자금을 빌릴 수 있게 되었습니다. 그러나 이러한 프로토콜은 Luna, Three Arrows Capital 및 FTX의 붕괴로 인해 심각한 불이행을 겪었습니다. 2023년 DeFi 수익률이 급락하고 사용자들이 미국 국채 금리 상승으로 몰려들면서 토큰화된 국채가 폭발적으로 증가했습니다. Ondo Finance, Franklin Templeton 및 OpenEden과 같은 제공업체는 토큰화된 국채에 고정된 총 가치가 2023년 1월 1억 1,400만 달러에서 연말까지 8억 4,500만 달러로 급증하면서 상당한 유입을 확인했습니다.

2024 RWA 개발 보고서에는 주로 네 가지 사항이 있습니다.

1. 대부분의 RWA는 미국 달러에 고정된 스테이블코인입니다.

미국 달러 기준 상위 3개 스테이블코인이 시장의 95%를 차지하고 있으며, USDT는 961억 달러, USDC는 268억 달러, DAI는 49억 달러입니다. USDT는 71.4%의 시장 점유율로 계속해서 우위를 점하고 있습니다. 한편, USDC는 2023년 3월 미국 금융위기 당시 잠깐의 디커플링 이후 급격한 시장 점유율 하락에서 아직 회복하지 못하고 있습니다.

USD에 고정된 스테이블코인을 제외한 스테이블 자산은 시장에서 차지하는 비중이 1%에 불과합니다. 이러한 자산에는 Euro Tether(EURT), CNH Tether(CNHT), Mexican Peso Tether(MXNT), EURC(EURC), Stasis Euro(EURS) 및 BiLira(TRYB)와 같은 기타 화폐 통화가 포함됩니다.

안정적 자산의 시가총액은 2020년 초 52억 달러에서 2022년 3월 최고치인 1,501억 달러로 급격히 증가한 후 약세장 전반에 걸쳐 점차 감소했습니다. 하지만 시장 가치는 연초 1,282억 달러에서 2024년 2월 1일 1,346억 달러로 4.9% 증가할 것으로 예상된다.

2. 상품 기반 토큰의 시장 가치는 미화 10억 1천만 달러에 도달했으며 금은 여전히 ​​가장 인기 있는 상품입니다.

Tether Gold(XAUT) 및 PAX Gold(PAXG)와 같은 토큰화된 귀금속은 상품 기반 토큰 시가총액의 83%를 차지합니다. XAUT 및 PAXG와 같은 토큰은 1온스의 물리적 금으로 뒷받침되는 반면 Kinesis Gold(KAU) 및 VeraOne(VRO)은 1g의 금으로 뒷받침됩니다.

토큰화된 귀금속이 지배적인 반면, 다른 상품을 기반으로 하는 토큰도 출시되었습니다. 예를 들어, Uranium 308 프로젝트에서는 U3O8 우라늄 화합물 1파운드 가격에 고정된 가격으로 토큰화된 우라늄을 출시했습니다. 상환할 수도 있지만 먼저 엄격한 규정 준수 프로토콜을 통과해야 합니다.

상품 기반 토큰의 시장 가치는 11억 달러에 달하지만 법정화폐 기반 스테이블코인 시장 가치의 0.8%에 불과합니다.

3. 토큰화된 미국 채권 상품은 2023년에 641% 증가했으며 현재 가치는 미화 8억 6100만 달러 이상입니다.

토큰화된 미국 국채는 하락장에서 인기가 급상승했으며, 시가총액은 2023년 1억 1,400만 달러에서 8억 4,500만 달러로 641% 증가했습니다. 그러나 이러한 모멘텀은 2024년 이후 정체되어 1월에 1.9%의 성장과 시가총액이 8억 6100만 달러를 기록했습니다.

프랭클린 템플턴은 현재 토큰화된 미국 재무부 채권의 최대 발행자이며, 미국 정부 통화 기금은 체인에서 3억 3,200만 달러의 토큰을 발행하고 있습니다. 이는 38.6%가 조금 넘는 시장 점유율을 제공합니다.

Mountain Protocol, Ondo Finance 등 수익률 스테이블코인 발행사도 인기가 높습니다. Mountain Protocol은 2023년 9월 창립 이후 2024년 2월 현재 USDM 토큰으로 1억 5,400만 달러를 발행했으며 Ondo의 수익률 스테이블 코인 USDY의 시가총액은 1억 3,240만 달러입니다.

대부분의 토큰화된 볼트는 시장 점유율의 57.5%를 차지하는 이더리움을 기반으로 합니다. 그러나 Franklin Templeton 및 Wisdomtree Prime과 같은 회사는 Stellar 발행을 선택했으며 현재 Stellar의 지배적인 지분 39%를 보유하고 있습니다.

4. 민간신용수요는 주로 자동차산업에 집중되어 전체 대출의 42%를 차지

민간 신용 계약을 통해 발행된 미지급 대출 4억 7,030만 달러 중 42%인 1억 9,600만 달러가 자동차 대출이었습니다. 반면 핀테크 부문과 부동산 부문의 부채 비중은 각각 19%, 9%에 그쳤다.

2023년에는 자동차 대출이 크게 증가하여 60건의 대출이 1억 6,800만 달러 이상 발생했습니다.

부동산 및 암호화폐 거래 분야에서 총 840건의 대출이 접수됐으나 현재 활성화된 대출은 10%에 불과하다. 나머지는 상환되었고 일부는 불이행되었습니다. 특히 테라(Terra)와 쓰리 애로우즈 캐피탈(Three Arrows Capital)의 붕괴 이후 암호화폐 거래 공간에서 13건의 대출 불이행이 발생했습니다.

통계 차용자 데이터에 따르면 대부분의 회사는 아프리카, 동남아시아, 중남미와 같은 신흥 시장 출신입니다. 42건의 대출(전체 대출의 40.8%)이 아프리카에서 발생했습니다.