"금융 허무주의" 하의 암호화폐: 젊은 미국인 세대의 이념적 경향

원저자: Travis Kling

원본 편집: Frank, Foresight News

먼저, “금융 허무주의”의 개념을 간단히 소개하자면, 대부분의 미국인들은 물가 때문에 숨이 막힐 지경이고, 사회 계층의 상향 이동은 점점 더 많은 사람들의 손에 닿지 않고 있으며, 아메리칸 드림은 여전히 ​​커져가고 있으며 그 정도는 과거의 일입니다. 중위 가계 소득 대비 중위 주택 가격의 비율은 전혀 지속 불가능한 수준입니다.

금융 허무주의라는 개념은 많은 논의를 불러일으키고 사람들의 공감을 불러일으키기 때문에 이 개념을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 우선, 이것은 원래의 용어가 아니라는 점에 유의해야 하며, 호스트 Kofinas는 적어도 2년 반 전에 이 개념을 처음 제안했습니다.

“금융 허무주의”는 기성 엘리트들로부터 무시당했다고 느끼는 일반 사람들에게 호소하기 위해 고안된 정치적 접근 방식인 포퓰리즘과 밀접하게 연관되어 있습니다. 포퓰리즘은 내가 과거에 여러 번 논의한 주제이며, 아마도 2021년 2월에 가장 예리하게 다루었을 것입니다.월별보고Gamestop에 대한 토론. 금융 허무주의와 포퓰리즘의 동인이 동일하다는 점을 논의해보면, 그 시스템이 나에게 적합하지 않다고 생각하기 때문에 매우 다른 것(예를 들어 SHIB를 사거나 트럼프에게 투표하는 것)을 시도하고 싶습니다.

금융 허무주의의 동인을 분석해 보겠습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 제 생각에는 중간 주택 가격과 중간 가계 소득의 비율이 이러한 정서를 가장 잘 상징하는 차트입니다. 이는 아래에 나와 있습니다. 추가 메모가 포함된 다이어그램 참고로:

베이비붐 세대(그리고 세대 그로부터 얼마 지나지 않아 밀레니얼 세대가 사회에 진출하여 연간 소득의 5.5배에 달하는 주택을 구입하기 시작했습니다. 그런 다음 코로나19가 발생하고 연준은 6조 달러를 인쇄하여 주택 가격이 이제 연간 소득의 7.5배에 이르렀으며 이는 주택 거품의 정점보다 훨씬 높습니다. 40세 미만의 수백만 명의 미국인에게 주택 구입은 먼 꿈입니다.

우리는 부동산 상황을 더 자세히 조사할 수 있으며, 미국의 세대별 총 부동산 가치에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

1989년부터 2023년까지 미국 가계가 보유한 부동산 총 가치는 7조 달러에서 45조 달러로 거의 7배 증가했습니다. 가장 어린 밀레니얼 세대가 25세가 된 2020년에는 밀레니얼 세대가 전체 부동산 가치의 13%를 차지했다. 2005년 가장 어린 X세대가 25세가 되었을 때 이들이 주택자산에서 차지하는 비중은 17%였습니다. 1989년, 가장 어린 베이비붐 세대가 25세가 되었을 때 그들은 이미 전체 부동산 가치의 33%를 소유하고 있었습니다.

그러니까 요즘 젊은이들에게는 좀 억울한 일이겠죠?

하지만 계속해서 여기에 세대별 가계 자산의 분포가 나와 있습니다. 위의 차트와 비슷한 유형이지만 총 순자산과 부동산 가치를 비교하면 다음과 같습니다.

1989년부터 2023년까지 미국 가계 총 자산은 20조 달러에서 143조 달러로 7배 증가했지만, 2020년에는 가장 어린 밀레니얼 세대가 25세가 되고, 밀레니얼 세대가 총 가계 자산의 5%만을 소유하고 있으므로 숫자를 파헤쳐 보면 젊은이들 사이에서 재정적 허무주의가 증가하고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

이에 비해 2005년 가장 어린 세대인 베이비붐 세대가 25세에 도달할 때 그들은 전체 가구 자산의 20%를 축적했습니다!

세대가 아닌 자산 백분위수 측면에서 이러한 통계를 보는 것도 마찬가지로 실망스럽습니다.

이 기간 동안 총 부는 20조 달러에서 143조 달러로 7배 증가했지만 부의 분배에는 심각한 불평등이 존재했습니다. 상위 10%, 1%, 0.1%가 보유한 부의 비중은 크게 증가한 반면, 하위 50%가 보유한 부의 비중은 실제로 감소했습니다. 이는 빈부격차가 더욱 벌어지고 있으며, 계층이동이라는 아메리칸 드림이 대부분의 사람들에게 점점 더 어려워지고 있다는 것을 의미하며, 이는 정말 답답한 상황입니다.

속성 값에 대해 동일한 분석을 수행하면 그래프가 약간 다르지만 결과는 동일합니다.

지난 시간 동안 전체 부가 38조 달러 증가했지만 부자는 더 부자가 된 반면 하위 50%의 사람들은 실제로 부의 몫을 잃었습니다.

또 하나의 차트로 내 주장을 증명해 보겠습니다. 아래 차트는 SP 500 지수에 대한 중위 가계 소득의 비율인데, 이는 1년 중위 소득으로 얼마나 많은 SP 500 주식을 살 수 있는지로 이해될 수 있다.

이는 다시 암울한 상황을 보여줍니다. 1960년대 초반에는 중위 가계 소득으로 SP 500 주식을 94주 살 수 있었고, 그 비율은 1982년 폭락 당시 219주로 최고조에 달했습니다. 일반 미국인들에게는 점점 더 비싸다.

맥락은 다음과 같습니다. 베이비 붐 세대가 대부분의 부를 통제하고, 부자는 더욱 부자가 되고, 가난한 사람은 더욱 가난해지고, 사회적 계층 이동이라는 아메리칸 드림이 점점 더 많은 사람들의 손에 닿지 않게 됩니다. 올리버 앤서니가 갑자기 유명해진 이유가 무엇이라고 생각하시나요? 이를 금융 허무주의라고 합니다.

그렇다면 대부분의 미국인처럼 당신도 이런 불리한 상황에 처하게 된다면 어떻게 해야 할까요?

당신은 더 큰 위험을 감수하는 경향이 있습니다. 현재의 재정 상황에서 벗어나기 위해(대부분의 사람들은 월급을 받으며 생활하고 있습니다. 주택 구입은 불가능해 보입니다. 학자금 대출을 짊어지고 있으며 월급 인상이 물가 상승을 따라가지 못하고 있습니다) 압박감을 느낍니다. 더 많은 위험을 감수하고 더 안정적이고 편안한 삶을 살기 위해 더 큰 위험을 감수하십시오.

따라서 사람들은 재정 상황이 개선되기를 바라며 고위험 행동으로 전환하고 5:1, 10:1, 50:1과 같은 고수익 기회를 열심히 추구할 수 있으며, 이는 도박 산업이 호황을 누리고 있는 이유도 설명할 수 있습니다. :

더 넓은 도박 환경 전반에 걸쳐 휴대전화에서 직접 베팅할 수 있는 스포츠 베팅과 같이 보다 접근하기 쉬운 참여 형태로의 전환이 일어나고 있으며 이는 놀라운 속도로 성장하고 있습니다.

그런데 올해 슈퍼볼이 베팅 기록을 깨뜨렸습니다.

재정적 허무주의의 또 다른 예는 베터가 높은 수익(원래 지분의 배수 승리)을 달성하기 위해 일련의 베팅에서 모든 안타를 치도록 요구하는 베팅 형태인 팔레이 베팅의 인기 급상승입니다.

다년간의 누적 베팅 데이터를 반영하는 소스(일리노이 제외)를 찾을 수 없지만 위에 표시된 엄청난 성장 곡선은 누적 베팅의 전반적인 인기 급증을 설명하기에 충분합니다. 누적 베팅은 실제로 일반 베팅보다 하우스 배당률이 더 높지만 잠재적인 수익도 더 크다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

즉, 승리할 확률이 희박하더라도 잠재적인 이익이 높기 때문에 위험을 감수하고 싶은 유혹을 느끼게 됩니다.

누적 베팅은 금융 상품을 연상시킵니다. 당일 만료되는 옵션 계약인 0 DTE 옵션(Foresight News 노트, 최후 심판 옵션)입니다. 누적 베팅과 유사하게 0 DTE 옵션도 손실 확률이 높지만 잠재적 이익도 배가됩니다. 베팅한 날(또는 투자한 날)에 승패가 결정된다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

최근 0 DTE 옵션이 얼마나 인기가 있었는지 아시나요?

0 DTE 옵션 거래는 팬데믹 이후 두 배로 늘어났습니다. 이 성장률이 익숙해 보입니까? 그렇습니다. 2016년부터 2023년 사이에 0 DTE 옵션 거래는 전체 SPX 옵션 거래량의 5%에서 43%로 증가했습니다.

“금융 허무주의”가 증가했다는 증거는 풍부합니다. 예를 들어, 소셜 미디어에서 개인 투자자들이 모이는 WallStreetBets 커뮤니티, 잘 알려진 소매 투자자인 DeepFukingValue, 그리고 GameStop, AMC, Bed, Bath Beyond, Blockbuster 및 기타 회사의 주식 거래 붐이 발생했습니다. 지난해 열띤 시장 논의는 물론, 관련 영화까지 등장한 영화(세스 로건 주연의 월스트리트 공매도를 다룬 영화 등)의 급속한 개봉은 금융 허무주의 개념이 점점 대중화되고 있음을 입증하기에 충분하다.

나는 나중에 암호화폐에 대해 다음과 같이 덧붙일 것입니다. 금융 허무주의를 실천하기로 선택한 사람들의 행동은 본질적으로 연준과 미국 정부의 통화 및 재정 정책에 대한 직접적인 대응이자 모방입니다. 이러한 정책은 세대와 계층 간 부의 불평등을 초래하는 주요 원인 중 하나이기 때문에 미국 정부는 일반적으로 프로 포커 플레이어를 수치스럽게 만드는 극도로 무책임한 방식으로 행동하고 있습니다.

저는 여기서 수년간 이에 대해 논의해 왔지만 몇 가지 상기시켜 드리겠습니다.

최근 미국 정부의 조치로 인해 달러 가치가 무서운 속도로 하락했습니다. 정부 조치가 혼란스러울 때 사람들은 누적 베팅, 당일 특별 만료 등 색다른 대응책에 의지할 수밖에 없을 수 있다는 사실을 비트코인 ​​매니아들이 가장 먼저 깨달았다고 할 수 있습니다. TSLA 콜 옵션은 여전히 ​​베팅하고 있습니다. 화폐 인쇄기가 미친 듯이 계속 운영되어 다양한 자산 가격의 왜곡과 위험 선호도의 왜곡으로 이어질 것이기 때문에 가상 화폐를 부정하는 것은 현명하지 않습니다.

이는 우리를 왜곡된 자산 가격과 위험 성향의 콜로세움인 암호화폐 시장으로 다시 돌아오게 합니다. 그날 만료되는 Tesla 콜 옵션과 같은 고위험 투자보다 변동성이 훨씬 더 크며 토큰 이익도 발생했습니다. 작년에 많은 화제가 되었던 것에 비해 창백했습니다.

암호화폐는 포퓰리즘적 성향을 띠고 있으며, 반문화적 경향을 나타내며, 젊은이들에게 속한 운동이라는 점에 유의해야 합니다. 베이비붐 세대는 그것을 이해하지 못합니다. 그것은 우리 자신의 영역이며 (적어도 지금까지는) 우리의 전임자들을 능가하는 유일한 것입니다. 베이비 붐 세대가 지금 암호화폐 물결에 합류하든, 향후 몇 년 안에 합류하든, 아니면 결코 참여하지 않든 결국 그들은 이 세상을 떠날 것입니다.

베이비붐 세대가 축적한 막대한 자산은 다음 세대에게 물려질 것입니다. 이러한 자산은 어디에 사용됩니까? 대답은 더 많은 투기, 더 많은 고위험 투자, 더 많은 암호화폐 거래일 수 있습니다. 이 전체 추세가 20~30년 동안 지속된다면 어떤 모습일지 스스로에게 물어보세요. 마치 데이브 포트노이가 소설 <레디 플레이어 원>과 결합한 듯한 느낌이다.

이 기사는 “금융 허무주의”라는 개념에 초점을 맞추고 있는데, 이 주제는 이것이 암호화폐 가격 추세에 큰 영향을 미친다고 믿고 이 개념이 지난 한 달 동안 사람들에게 반향을 불러일으켰기 때문에 선택되었습니다. 이 설명을 듣고 나면 이 현상을 이전보다 더 깊이 이해할 수 있기를 바랍니다.

이 글을 쓰면서 나는 금융 허무주의에 대해 더 깊이 이해하게 되었습니다. 내 생각에는 이러한 정신이 미국 사회(그리고 세계적으로)에 더욱 널리 퍼지고 뿌리 깊게 자리 잡고 있다는 것입니다. 금융허무주의는 암호화폐 가격 변동에 영향을 미치는 주요 요인 중 하나이며, 앞으로 더욱 강화될 가능성이 높습니다. 이는 다가오는 주기에서 계속해서 중요한 역할을 할 것입니다.

암호화폐 시장이 더욱 합리적이고 신중해지고, 실제 문제를 해결할 수 있으며, 거품을 피할 수 있는 합리적인 평가 방법을 갖게 될 것으로 기대할 수 있습니다. 하지만 적어도 이번 사이클에서는 이러한 기대를 달성하기 어려울 수도 있다고 생각합니다.

암호화폐 시장이 이번 사이클 이전보다 더 투기적일 수 있는 몇 가지 이유가 있으며, 실용성이 부족한 토큰이 있을 수도 있습니다. 더 큰 거품이 터지고 더 격렬한 충돌이 이어질 수 있습니다. . 금융 허무주의를 조장하는 요인과 인센티브 메커니즘은 너무 강력합니다. 따라서 위험을 피하기 위해 적절한 조치를 취하십시오.