원제: 2024년 비트코인에 투자하는 6가지 방법
원저자: Jack Inabinet, Bankless
원곡: Luccy, BlockBeats
편집자 주: 은행 없는 분석가 Jack Inabinet은 개인 투자자가 비트코인 채굴자, 유명한 비트코인 채굴 회사, 시장에서 인기 있는 비트코인 ETF 제품, 자체 보관 및 중앙 거래소 등을 다루면서 비트코인 노출을 여러 각도에서 얻을 수 있는 몇 가지 주요 방법에 대해 논의했습니다. . BlockBeats는 다음과 같이 원본 텍스트를 컴파일합니다.
이제 미국에서 현물 비트코인 ETF 거래가 시작되었으므로 비트코인을 획득하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌지만 모든 투자 경로가 동일하게 만들어지는 것은 아닙니다.
오늘은 개인 투자자들이 비트코인을 획득하기 위해 사용하는 가장 대표적인 6가지 방법을 살펴보고 어떤 방법이 귀하에게 가장 적합한지 결정하는 데 도움이 되도록 각 방법의 장점에 대해 논의하겠습니다.
비트코인 채굴자
비트코인 채굴자는 문제를 해결하고 비트코인 블록체인에 다음 블록을 추가할 수 있는 권한을 부여할 수 있는 숫자 또는 해시를 추측하여 복잡한 암호화 문제를 해결하기 위해 경주함으로써 에너지 집약적인 컴퓨터 장비를 활용합니다. 인플레이션 토큰 보상 및 거래 수수료로 인한 비트코인.
채굴자들은 일반적으로 채굴된 비트코인의 대부분을 자신의 계정에 보관하지 않고, 수입이 비트코인으로 표시되기 때문에 운영 비용(예: 전기 요금) 또는 확장(새 채굴 장비 구입)을 충당하기 위해 이를 판매합니다. 채굴자의 가격은 비트코인 가격과 밀접한 관련이 있습니다.
반감기가 가까워짐에 따라 많은 채굴자들이 수익성이 감소할 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 현재 인플레이션 네트워크 보상으로 비트코인 블록 채굴에 대한 총 보상의 97%를 받고 있으며, 이는 절반으로 줄어들기 때문입니다.
수익성이 없는 회사가 운영을 중단하거나 채굴 장비를 판매함에 따라 시장 전반에 걸쳐 통합이 발생할 수 있으며, 이는 비트코인 네트워크의 해시레이트에 대한 더 큰 통제권을 갖고 더 높은 비율의 비트코인 블록을 채굴할 수 있는 나머지 채굴자들에게 이익이 될 것입니다.
인기 있는 비트코인 채굴 공장:
· Marathon Digital Holdings Inc. (MARA)
· Riot Platforms Inc. (RIOT)
· CleanSpark Inc. (CLSK)
MicroStrategy
Michael Saylor는 2020년 8월에 전설적인 비트코인 베팅을 시작하여 비즈니스 인텔리전스 기술 회사를 현재 발행될 전체 비트코인의 거의 1%를 소유하고 있는 비트코인 관리 거대 기업으로 변모시켰습니다.
MicroStrategy는 대량의 비트코인을 관리하고 있지만 주주 관리 수수료를 청구하지 않고 대신 소프트웨어 사업 운영에서 얻은 이익을 사용하여 이러한 비용을 충당합니다.
MicroStrategy의 Bitcoin 보유 자산의 가치 균형은 페그를 시행하는 엄격한 메커니즘이 없기 때문에 프리미엄 또는 할인으로 거래되는 경향이 있습니다.
MSTR 주식이 프리미엄으로 거래될 때 경영진은 향후 더 많은 비트코인을 구매하기 위해 주식을 팔아 추가 자금을 조달하는 경우가 많습니다. 따라서 소프트웨어 사업과 비트코인 보유량을 넘어 MSTR의 시가총액에 소프트캡을 설정합니다.
Saylor는 자신이 매각하지 않을 것이라고 반복적으로 강조했으며 MSTR에는 하방 위험으로부터 보호할 실제 메커니즘이 부족합니다. 즉, 회사의 시가총액이 상당 기간 동안 할인된 가격으로 거래될 가능성이 높으며 이는 주주들에게 상당한 위험입니다.
MicroStrategy 주식의 할인과 프리미엄 사이의 변동은 가격이 엇갈릴 때 시장의 반대편을 붙잡고자 하는 거래자에게 수익성 있는 기회를 제공하지만, 현물 비트코인 ETF를 사용할 수 있는 시대에 이 주식을 보유하는 것은 투자자에게 적합하지 않습니다. 순수한 비트코인 노출을 위해.
현물 ETF
2024년 1월 현물 비트코인 ETF의 승인은 암호화폐 산업에 중요한 이정표였으며, 기존 중개 계좌를 통해 미국의 누구에게나 순수한 암호화폐 투자 기회를 제공하는 동시에 이러한 제품은 이미 캐나다와 유럽에 존재했습니다.
현물 BTC ETF 발행자는 고객의 디지털 자산을 보관하는 유일한 책임을 맡은 전문 암호화폐 관리인(예: Coinbase Custody)을 통해 ETF 주주를 대신하여 실제 비트코인을 보유하게 됩니다.
현물 ETF의 주식은 승인된 참가자가 언제든지 생성하거나 상환할 수 있습니다. 이는 그레이스케일의 비트코인 트러스트(GBTC)와 같이 비트코인 수요가 변동하는 신뢰 기반 시스템과 달리 주식의 시장 가격이 순자산 가치와 밀접하게 연결되어 있음을 의미합니다. )는 높은 가치와 낮은 가치로 거래되어 왔습니다.
일부 발행인이 현재 발행 또는 환매를 하고 있지만 이는 신뢰 기반 시스템과 달리 주식의 시장 가격이 NAV를 밀접하게 추적하여 비트코인에 대한 수요가 증가하거나 감소함에 따라 그레이스케일의 비트코인 트러스트(GBTC)가 거래되도록 한다는 것을 의미합니다. 또는 할인.
일부 발행자는 현재 현물 BTC ETF에 대해 무료 면제를 제공하지만 이러한 면제는 결국 만료되며, 이 시점에서 보유자는 투자한 상품에 따라 0.19%에서 1.5%에 이르는 연간 관리 수수료를 지불하게 됩니다.
현물 비트코인 ETF의 가장 매력적인 특징 중 하나는 전통적인 금융 시스템과의 통합으로, 이를 통해 투자자는 주식 및 채권과 같은 보다 전통적인 투자와 달리 기존의 전통적인 금융 중개 회사로부터 이러한 상품의 주식을 함께 구매할 수 있습니다.
또한 이러한 ETF를 401(k) 또는 IRA와 같은 기존 세금 혜택 계정에 배치하는 것은 세금 효율성을 최적화하려는 장기 투자자에게 중요한 이점을 제공합니다.
인기 있는 미국 현물 비트코인 ETF 코드:
· iShares 비트코인 트러스트(IBIT)
· 비트와이즈 비트코인 ETF(BITB)
· VanEck 비트코인 신탁(HODL)
· 발키리 비트코인 펀드(BRRR)
· 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)
교환 양육권
암호화폐를 처음 접하고 처음으로 소량의 비트코인을 구매하는 사람이든 계속해서 비트코인을 축적하기 위해 노력하는 헌신적인 비트코인 애호가이든 CEX는 암호화폐 자산의 세계로 들어가는 관문 역할을 할 수 있습니다.
CEX를 사용하면 암호화폐 자산을 저장하고 다른 네트워크의 토큰 간에 교환하는 데 수반되는 기술적 복잡성을 없애면서 법정화폐와 암호화폐 자산 간의 변환을 간단하게 할 수 있습니다.
CEX는 사용자에게 자산 보관에 대한 비용을 청구하지 않고 대신 제공되는 거래 수수료 및 기타 추가 거래 서비스를 통해 수익을 창출합니다.
미국 이외의 사용자를 위해 많은 CEX는 거래자가 수익을 높이기 위해 레버리지를 사용하여 암호화폐 자산 가격을 추측할 수 있도록 하고 사용자에게 대출 및 구조화 상품을 통해 자산 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공하는 영구 상품을 제공합니다.
CEX에 비트코인을 저장하는 것은 장점이 있지만 다른 사람에게 암호화폐의 보안을 위임한다는 점을 기억하고 개인 키가 없으면 암호화폐도 없다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
선물 ETF
현물 ETF와 유사하게 비트코인 선물 ETF도 BTC를 제공하고 CEX에서 거래하지만 실제 비트코인과 달리 이름에서 알 수 있듯이 BTC 선물 계약을 보유합니다.
현물 상품과 비교할 때, 선물 기반 ETF는 만료되는 선물 계약을 롤링하면 투자자가 콘탱고 및 할인 효과에 노출되어 선물 기반 상품의 가격이 목적에서 벗어나게 되므로 비트코인 투자 수단에 대한 차선책으로 간주됩니다.
비트코인 선물 ETF 발행자는 자사 상품에 대해 관리 수수료를 청구합니다. BITO(ProShares Bitcoin Strategy ETF)는 미국에서 관리 중인 자산 기준 최대 규모의 BTC 선물 기반 ETF이며 보유자는 연간 0.95%의 수수료를 지불해야 합니다.
미국에서 인기 있는 선물 BTC ETF:
· ProShares 비트코인 전략 ETF(BITO)
자체 호스팅
암호화폐 산업은 사기나 악용으로 인해 교환 충돌이 꽤 많이 발생했기 때문에 구매한 CEX에 비트코인을 저장하는 것이 더 위험한 결정이었습니다.
약간의 추가 노력과 기술적 지식을 통해 일반 암호화폐 사용자는 자기 보관권을 채택하여 교환 보관과 관련된 수많은 위험을 제거할 수 있습니다.
암호화 자산에 액세스하는 데 필요한 개인 키를 저장하는 물리적 장치인 하드웨어 지갑을 구입하는 데 드는 초기 비용 외에 셀프 호스팅에 대한 추가 비용은 없습니다.
Ledger와 같은 회사의 최신 하드웨어 장치에는 기본적인 온라인 능숙도를 갖춘 모든 사용자가 셀프 호스팅에 쉽게 액세스할 수 있도록 하는 간단한 설정 프로세스가 제공되지만 키 관리는 사용자에게 어려울 수 있습니다. 지갑의 복구 문구는 복구할 수 없는 자금의 100%를 잃을 위험이 있습니다.
비트코인은 스마트 계약을 지원하지 않기 때문에 비트코인을 자체 보관하기로 선택한 사람들은 먼저 이를 판매용 CEX로 보내야 하며, 이는 특히 규정 준수 경고를 유발할 수 있는 대규모 예금의 경우 투자 유동성을 확보하는 데 시간을 증가시킵니다.
참고 자료: Bankless의 Ledger 가이드》
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