SignalPlus宏观分析(20240221)：ETH突破3000美元，BTC现货ETF交易量创新高

중국은 점진적인 경기부양책의 일환으로 어제 모기지 금리를 인하했는데, 5년 만기 대출시장 호가율은 25bp 인하된 3.95%로 이는 지난해 6월 이후 첫 인하이자 2019년 이후 최대 감소폭이다. 그러나 이러한 움직임은 CSI 300지수가 0.2% 상승에 그치고 채권수익률도 하락하지 못하는 등 투자심리를 북돋우는 데 실패했다. 시장에서는 여전히 이러한 조치를 주택 수요 부진이 대출 비용보다는 수급 불균형과 암울한 경제 전망이라는 더 큰 구조적 문제를 해결하기 위한 작은 단계로 보고 있습니다.

일본과 캐나다의 예상보다 낮은 CPI와 영국 베일리 은행의 비둘기파적인 입장(이자율을 인하하기 전에 인플레이션이 목표치로 돌아갈 것을 요구하지 않음)에도 불구하고 500억 달러 규모의 투자 등급 회사채 공급은 여전히 ​​부족합니다. 미국 국채 수익률 곡선으로 이어집니다. 동시에 월마트의 재무보고서에 따르면 거래액은 4.3% 증가했지만 평균 소비자 지출은 0.3% 감소해 구매금액이 감소하고 있는 것으로 나타나 인플레이션 둔화에 대한 희망을 불러일으켰다.

주식 시장에서는 2월에도 채권과 주식 간의 롤링 상관관계가 약화되었습니다. 주가는 사상 최고치에 근접했고 채권은 지난 6주 동안 금리 인하 기대 조정으로 인해 타격을 입었습니다. ) . 흥미롭게도 투자자들은 계속해서 머니마켓 펀드에 대규모 투자를 하고 있으며, 올해 초부터 미국 머니마켓 펀드에는 1,280억 달러가 추가 유입되었으며, 현재 총자산은 6조 달러로 급증해 전체 시장가치의 3배에 달합니다. 암호화폐!

게다가 일반 가계만이 현금을 많이 보유하고 있는 것이 아니라, 기업에서는 기록적인 4조 4천억 달러의 현금을 보유하고 있으며 이를 국채에 넣어두고 있기 때문에 단기 운용이 아닌 한 많은 유동성에 힘입어 위험자산과 주식을 보기가 어렵습니다.

그럼에도 불구하고 SPX는 Nvidia의 수익에 앞서 기술주가 주도하는 광범위한 하락세를 보이면서 어제 주가 하락을 경험했습니다.

Nvidia의 수익 보고서는 3월 FOMC 회의 다음으로, 다가오는 비농업 고용 보고서와 함께 3월 말 이전에 두 번째로 중요한 거시적 이벤트로 시장에서 간주됩니다. 또한 Nvidia 자체 옵션의 내재 변동성은 10.6%에 달하며, 이는 2012년 이후 과거 재무 보고서 중 가장 높은 범위이며, 이는 일일 시장 가치에 최대 +/- 1,800억 달러의 영향을 미치는 것과 같습니다. AI의 FOMO 효과는 명백하다.올해 현재까지 한국과 대만 주식시장에 약 80억달러에 달하는 외국자본이 유입됐다는 점에서 이번 재무보고 한 건의 파급력은 엄청나다고 해도 과언이 아니다.

암호화폐 부문에서는 ETH가 3,000달러를 돌파하면서 위험 심리가 계속 높아지고 있습니다. 9개의 새로운 ETF는 출시 이후 최대 일일 거래량(20억 달러)을 달성했으며 Bloomberg의 ETF 분석가는 이 ETF 그룹의 총 거래량이 미국 시장 ETF 거래량 상위 10위 안에 들었습니다. 이는 우리가 여전히 주류에 있다는 점을 고려합니다. 시장 이러한 성과는 재참여 초기 단계에서 특히 두드러집니다. CME 선물 미결제약정도 1월 초 ETF로 인한 하락세를 겪은 후 거의 사상 최고치로 반등했습니다.

그러나 앞서 언급한 것처럼 (TradFi) ETF로 초점이 이동함에 따라 힘의 균형이 약간 서구로 이동하는 것으로 보입니다. Kaiko의 데이터에 따르면 미국 거래소의 비트코인 ​​시장 깊이가 점점 더 커지고 있습니다. 또한, 전통적인 지수 거래 활동에서 볼 수 있는 것과 유사하게, ETF 발행자가 청구하는 오후 4시 EST 결제 가격 동안 거래량이 급증하며, 이러한 현상은 미국 ETF 상품이 더 많이 출시됨에 따라 증가할 것으로 예상됩니다. 앞으로 가상자산이 더욱 제도화되면서 이러한 권력의 변화 추세는 계속해서 주목받을 만하다.

ChatGPT 4.0 플러그인 스토어에서 SignalPlus를 검색하시면 실시간 암호화 정보를 얻으실 수 있습니다. 업데이트를 즉시 받으려면 트위터 계정 @SignalPlus_Web3을 팔로우하거나 WeChat 그룹(WeChat 보조자 추가: SignalPlus 123), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 소통하세요.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com