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저자 - Nan Zhi

일반적으로 인기 있는 대규모 프로젝트의 에어드랍의 경우 최근 TIA, JUP 및 DYM과 같이 에어드랍 발표와 실제 배포 사이에 오랜 시간이 걸리는 경우가 많습니다. 사전에 이익을 확보하거나 가격 차이를 얻기 위해 많은 사용자는 OTC 거래를 사전에 수행하기로 선택합니다. 그러나 개인이나 소규모 조직이 구축한 OTC 플랫폼 거래를 통해 사용자는 보안 문제에 직면하는 경우가 많습니다. OTC 거래는 일반적으로 구매자와 판매자 모두가 중개자에게 이루어지며 거래가 공식적으로 완료되기 전에 자금이 중개자에게 예치됩니다. 중개인이 도망갈 위험이 있습니다. .

Whales Market은 일련의 거래 플랫폼을 출시하여 이 문제를 해결합니다.인기 있는 토큰이 거래소에 상장되기 전 사전 시장 거래 지원, 솔라나 생태 토큰 OTC 거래. 구매자와 판매자는 체인에서 P2P 거래를 실행하며 마진은 스마트 계약에 고정되어 있으며 거래가 성공적으로 완료된 후에만 당사자에게 공개됩니다. 이는 거래 프로세스를 단순화하고 사기 행위로 인한 재정적 손실 위험을 크게 줄여줍니다.

한편, Blast가 포인트 모드가 많은 TVL을 가져올 수 있음을 입증한 후 포인트 시스템이 인기를 얻었습니다. Restake, Solana Ecosystem, BTC L2 Ecosystem 등과 같은 에어드랍이 인기 있는 분야에서는 대부분의 프로젝트에서 포인트 시스템을 도입했지만, 포인트 가격을 책정하는 방법과 포인트 기반 프로토콜을 선택하는 방법은 대부분의 사용자에게 고충입니다. 가격 문제는 향후 프로젝트에도 적용됩니다.토큰은 거래소에 상장됩니다. 반면, 해당 프로젝트의 예상 에어드랍 날짜까지는 아직 갈 길이 멀습니다.Whale Market은 보류 주문 + 지점 간 거래 형태로 진행되는 포인트 거래 시장을 시작하여 사전에 수익을 확보해야 하는 사용자의 요구를 충족시키는 동시에 가격 책정 장소를 제공합니다.

각 거래시장 메커니즘 및 수수료 분석

시판 전

Whales Market의 프리마켓에서는 곧 거래소에 상장될 인기 토큰을 사용자가 거래할 수 있습니다. 예를 들어 ALT, JUP, MANTA는 모두 시장에 상장되었으며 DYM 및 AEVO는 현재 거래 가능합니다.

구매 및 판매 프로세스

사용자는 적극적으로 주문하거나 제안을 수락할 수 있습니다. 활성 보류 주문에서 사용자는 구매 또는 판매할 토큰, 가격, 수량, 거래가 부분적으로 채워질 수 있는지 여부(부분 채우기)를 설정한 후 상대방이 제안을 수락할 때까지 기다립니다. 부분 거래가 아닌 완전한 거래라면 단 하나의 거래상대방만이 보류 주문 전체를 직접 인수할 수 있다는 의미입니다.

부분 거래의 경우 주문 당사자는 주문을 미리 종료하고 완료된 부분을 기준으로 후속 거래를 수행할 수 있으며, 완료되지 않은 부분에 대한 마진은 그에 따라 환불됩니다.

결제 메커니즘

Whale Market의 메커니즘은 토큰 TGE 이후 24시간 이내에 토큰 판매자가 거래 주문을 결제하고 결제 완료 후 보증금을 반환해야 함을 요구합니다. 판매자가 보증금 지불을 거부하는 경우 보증금이 공제되어 구매자에게 지급됩니다.

거래 수수료

주문이 성공적으로 결제되거나 판매자가 도주하는 경우 주문 금액에 따라 2.5%의 거래 수수료가 부과됩니다.

사용자가 대기 중인 주문을 미리 취소하면 채워지지 않은 부분에 대해 0.5%의 수수료가 부과됩니다.

OTC 시장

온체인 토큰, 특히 Meme 코인의 경우 일반적으로 추가되는 LP 풀이 그리 크지 않고 시장 가치와 수십 배의 차이가 있으며, 대량 주문이 DEX를 통해 직접 거래될 경우 큰 슬리피지가 발생하게 됩니다.

이에 대응하여 Whales Market은 OTC 시장을 시작하고 LP 풀이 $300,000 이상인 토큰 그룹을 선택했습니다.유동성 부족으로 인한 미끄러짐 문제를 방지하기 위해 사용자가 보류 주문을 통해 P2P 거래를 수행할 수 있도록 허용합니다.

OTC 시장에서는 플랫폼이 0.1%의 주문 수수료와 0.1%의 거래 수수료를 부과합니다.

포인트 시장

위에서 언급한 포인트 거래 요구를 바탕으로 Whales Market은 포인트 거래 시장을 출시했으며 거래 형태는 시판 전 시장 및 OTC 시장과 일치합니다.현재 Magic Eden, HyperLiquid, EigenLayer, friend.tech 등 4개 프로토콜에 대한 포인트 거래가 출시되었습니다.공식 발표에 따르면, 출시될 후속 계약에는 다음이 포함됩니다.Drift, MarginFi, Kamino 및 Blast of the Solana 생태계.

포인트 마켓 역시 지정 주문 거래를 통해 진행되며, 시장에는 사용자 참고 및 가격 책정을 위해 지정 주문의 매매 평균 가격이 나열됩니다. 완료된 주문 목록이 있지만 추가 가격 분석 도구는 아직 제공되지 않습니다.

수수료 측면에서 포인트 마켓은 프리 마켓과 일치하며, 주문이 성공적으로 결제되거나 판매자가 도주하는 경우 주문 금액에 따라 2.5%의 거래 수수료가 부과됩니다. 사용자가 대기 중인 주문을 미리 취소하면 채워지지 않은 부분에 대해 0.5%의 수수료가 부과됩니다.

하지만 포인트 마켓이 있어요잠재적인 문제, 비상장 토큰의 경우 명확한 1:1 상환이 있습니다.그러나 포인트와 프로젝트의 실제 토큰 간의 관계가 반드시 선형적인 것은 아닙니다.예를 들어, 사용자가 특정 프로젝트에 대해 100포인트를 구매했지만 실제 에어드랍 중에 프로젝트 측에서는 포인트가 500포인트 미만인 경우 에어드랍을 제공하지 않는다고 설정했습니다. 손실은 누가 감수해야 할까요?

프로젝트 토큰 분석

Whales Market의 총 토큰 수는 다음을 포함하여 1억 개입니다.

• 65%는 인센티브로 사용되며 4년마다 선형적으로 출시됩니다. 토큰 거버넌스는 소득이 인플레이션율보다 높도록 DAO에서 수행합니다.

• 7.5%는 유동성을 제공하는 데 사용되며 2.5%는 CEX 상장을 위해 예약되어 있습니다.

• 팀이 9.5%를 차지하며, 9개월의 잠금 후 36개월 동안 선형적으로 해제됩니다.

• 나머지는 총 18%입니다.

거래 수수료 분배

각 시장의 각 거래에는 수수료가 부과되며 이는 다음 비율로 분배됩니다.

• 60%는 WHALES 토큰 보유자에게 할당됩니다.

• 20%는 지속적인 개발 비용을 충당하는 데 사용됩니다.

• 10%는 토큰을 다시 구매하고 폐기하는 데 사용됩니다.

• 10%는 LOOT 토큰 보유자와 xLOOT 보유자에게 할당됩니다.

데이터 성과 및 프로젝트 전망

토큰 측면에서 Dune 통계에 ​​따르면 천만 개 이상의 WHALES가 약속되어 있으며 이는 순환 공급량의 62.7%를 차지합니다. 현재 WHALES는 3 USDT에 도달했는데, 이는 한 달 동안 약 100배 증가하여 WHALES에 대한 투자자들의 장기적인 신뢰를 보여줍니다.

프로토콜 측면에서 Whales Market의 총 거래량은 US$3,330만, Solana에서 포착된 수수료는 US$837,000, Ethereum에서 포착된 수수료는 US$46,000입니다. 현재 토큰의 시장 가치인 US$4,880만과 비교하면 다음과 같습니다. 규모의 차이는 크지 않지만, 토큰이 온라인에 오픈한 지 한 달이 조금 넘은 점을 고려하면 수익성은 상당합니다.

웨일즈마켓이 공개한 로드맵에 따르면 향후 룬마켓과 화이트리스트 마켓이 런칭될 예정이며, CEX 상장 준비가 한창이다. 포인트 시장이 지속적으로 확대될 것이라는 점을 고려하면 고래마켓의 ​​미래는 유망하다.