《财富》专访Chris Dixon：加密货币哲学王的新道路

원저자: Leo Schwartz, Fortune지 기자

원곡: 루피, 포사이트 뉴스

FTX가 무너지기 불과 몇 주 전인 2022년 10월, 크리스 딕슨(Chris Dixon)은 자리에 앉아 암호화폐에 관한 책을 썼습니다. 벤처 자본가이자 영원한 낙천주의자인 그는 자신이 사랑하는 기술에 대한 새로운 비전을 공유하고 싶어합니다. Google과 Facebook이 모든 재산을 휩쓸기 전 인터넷 초기에 스타트업을 설립한 Dixon은 블록체인의 분산화 약속이 개방형 인터넷의 초기 구성 요소에 다시 활력을 불어넣을 수 있다고 믿습니다.

2022년 말까지 이러한 비전은 카지노 사고방식이 지배하고 Sam Bankman-Fried와 같은 범죄자들이 정의하는 업계에 의해 무색해졌습니다. FTX의 실패는 전환점처럼 느껴졌고, 많은 구경꾼들에게 암호화폐는 사기와 동의어가 되었습니다.

나는 젠장, 이거 너무 답답해라고 생각했고 나 자신에게 미안함을 느꼈다고 딕슨은 지난 주 아침 식사를 하면서 나에게 말했다. 그러다 이걸 답답한 순간으로 볼 수도 있고, 기회로 볼 수도 있겠구나라는 생각이 들었어요.

Dixon은 초기 단계의 인공 지능 회사를 설립하는 기업가부터 엔젤 투자자, 거대 벤처 캐피탈인 Andreessen Horowitz가 설립한 a16z의 파트너에 이르기까지 기술 분야에서 수십 년을 일했습니다. 그는 자신의 프로젝트에 대한 대중의 인식과 자신의 이해 사이에 이렇게 큰 차이를 경험한 적이 없었습니다. 나는 그 격차를 좁히려고 노력할지도 모른다고 그는 스스로 생각했습니다.

그 결과는 블록체인 기술이 차세대 인터넷의 문을 열 것이라고 여전히 믿는 사람들을 위한 성경과 자조서 사이의 교차점이 될 수 있는 암호화폐의 장점에 대한 선언문인 Read Write Own입니다. 1월 30일 출간될 이 책은 외부인으로부터 종종 조롱을 받는 업계에 대한 분명한 변호이다.

딕슨은 52세에 불과하지만 암호화폐 업계의 원로 정치가가 되었습니다. 그는 블록체인이 디지털 상승 도박꾼과 자칭 데겐을 위한 단순한 장난감이 아니라 기업 지배자의 손아귀에서 인터넷을 구할 수 있는 일종의 비정치적인 소프트웨어가 될 수 있다고 믿습니다.

a16z 암호화폐의 수장인 Dixon은 단순한 안락의자 이론가 그 이상입니다. 그는 자신의 펀드가 투자자들로부터 76억 달러를 모금하는 등 게임에 실질적인 지분을 갖고 있습니다. 그의 책은 웹의 미래에 관한 논문일 뿐만 아니라 업계의 생존을 촉구하는 분명한 메시지이기도 합니다.

대성당과 시장

Dixon은 사람들이 서로 연결하는 방식뿐만 아니라 다양한 기술이 상호 작용하여 우리가 알고 있는 네트워크 인프라를 구축하는 방식과 같은 네트워크 관점에서 인터넷을 살펴봅니다.

오늘날 우리가 인터넷이라고 생각하는 것의 대부분은 대기업이 소유하고 통제합니다. WhatsApp에서 Gmail, 이를 지원하는 클라우드 컴퓨팅 서비스에 이르기까지 모든 것은 플랫폼 작동 방식을 규정할 뿐만 아니라 거의 모든 수익을 빼앗아 신문에서 여행사에 이르기까지 모든 산업을 파괴하는 소수의 회사에 의해 제어됩니다.

항상 그런 것은 아닙니다. 인터넷의 초기 개발자들은 보다 개방적인 네트워크, 민주적으로 관리되고 결정을 사람들(또는 적어도 참여할 만큼 관심을 가진 사람들)의 손에 맡기는 것을 상상했습니다.

이 비전은 이메일 통신을 표준화하는 SMTP와 컴퓨터가 서로 통신하는 데 도움이 되는 HTTP와 같은 프로토콜을 갖춘 현대 인터넷의 구성 요소에 여전히 존재합니다. 또 다른 하나는 일련의 숫자 대신에 luck.com과 같이 사람이 읽을 수 있는 이름으로 웹 페이지에 액세스할 수 있게 해주는 DNS입니다.

이러한 프로토콜은 무료이거나 사용하기에 매우 저렴하며, 오픈 소스이거나 이익 추구보다는 유지 관리를 담당하는 비영리 조직에서 관리됩니다. 이메일이 Google에 의해 통제되지 않고, URL이 Amazon에 의해 통제되지 않으며, 웹 서핑이 Microsoft에 의해 통제되지 않는 주된 이유는 이들의 존재 때문입니다.

저는 항상 Microsoft를 싫어했습니다.라고 Dixon은 말했습니다. 기술 분야에서 가장 강력한 인물 중 한 사람, 특히 Facebook 및 Twitter 미국 달러와 같은 회사에 수십억 달러를 쏟아 부은 벤처 캐피탈 회사에서 일하는 사람이 오늘날 우리가 알고 있는 인터넷을 구축하는 데 도움을 준 사람이 말하는 것은 이상한 것처럼 보입니다.

그의 부와 인기에도 불구하고 Dixon은 그에 대해 여유로운 태도를 보였습니다. 그는 식당에서 만나자고 제안했고, 트라이베카에서 그가 가장 좋아하는 레스토랑이 문을 닫았기 때문에 Fortune 사무실 근처에 있는 레스토랑을 찾았습니다. 계란, 소시지, 감자가 담긴 접시 위에는 벤처 캐피털 거물이라기보다는 대학 교수처럼 보이는 그는 긴 문단으로 질문에 답하는 것을 좋아하고, 어떤 아이디어가 떠오르면 말투가 올라간다. 우리가 밖으로 나가서 그의 검은색 SUV와 운전자가 기다리고 있는 것을 보았을 때 그의 학문적 이미지는 산산조각이 났습니다.

Dixon은 자신의 경력이 Unix 운영 체제와 같은 오픈 소스 소프트웨어에 대한 사랑에서 비롯되었다고 말했습니다. 이것이 그를 블록체인에 매료시킨 이유입니다. 그는 2009년경에 인터넷 중앙화에 관해 글을 쓰기 시작한 왕성한 블로거입니다. 특히 그는 프로그래머 Eric Raymond가 만든 비유인 대성당과 시장에 충격을 받았습니다. 대성당 모델에서 소프트웨어는 외부 기여자에게 공개되지 않는 복잡하고 아름다운 구조를 구축할 수 있는 회사에 고용된 내부 개발자 집단에만 엄격하게 국한됩니다. 대조적으로, 바자회는 오픈 소스이고 분주하며 명확한 순서가 없지만 기여자들 간의 협력으로 인해 활기가 넘칩니다.

당시 트위터나 페이스북 같은 플랫폼은 마켓플레이스로 자리매김하려고 노력하고 있었습니다. 그들은 개발자들이 자신들의 플랫폼에 애플리케이션을 구축하도록 초대하고 있으며, 트위터는 사용자들이 다양한 웹사이트와 블로그를 팔로우할 수 있는 또 다른 오픈 소스 프로토콜인 RSS를 지원하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 Dixon은 그들이 대성당처럼 기능한다는 것을 이해합니다. 2009년 10월 그는 문제는 트위터가 실제로 개방적이지 않다는 것이라고 말했다.블로그“언젠가 트위터는 가치 평가를 정당화하기 위해 많은 돈을 벌어야 할 것입니다.”라고 썼습니다.

한편, 2008년 10월 나카모토 사토시는 비트코인을 세상에 소개하는 백서를 발표했습니다. 딕슨은 즉각적인 개종자가 아니었습니다. 비트코인에 대해 구상된 사용 사례는 금융 분야였으며, 나카모토 사토시는 원래의 암호화폐를 새로운 형태의 통화로 구상한 반면, 딕슨은 더 광범위한 인프라 프로토콜에 더 관심을 가졌습니다. 그럼에도 불구하고 그는 블록체인의 가치를 보고 있습니다. 즉, 소유권이 분산되어 있고 참가자가 관리하며 소프트웨어로 운영되는 새로운 종류의 네트워크입니다.

엔젤 투자자로 활동한 몇 년 동안 Dixon의 영향력은 제한적이었습니다. 2012년에는 a16z와 Venture Capital Alliance에 합류했습니다. 제가 벤처 캐피탈 회사에 입사하고 싶었던 유일한 이유는 제가 레벨을 올리고 실제로 새로운 컴퓨터 동향을 파악하려고 노력할 수 있기 때문이었습니다.라고 그는 말했습니다.

블록체인이 미래가 될지는 아직 알 수 없습니다. 딕슨의 첫 투자는 2013년 탄생한 암호화폐 거래소 코인베이스였지만, VR 기업 오큘러스(나중에 메타에 인수됨)와 드론 스타트업 에어웨어(2018년 파산)에도 투자했다.

그는 비트코인이 소프트웨어 개발자가 새로운 기능을 추가하고 블록체인의 사용 사례를 확장할 수 있는 방식으로 발전할 것으로 기대합니다. 비트코인 팀은 이런 일을 한 적이 없습니다. 대신, 이더리움(Ethereum)이라는 새로운 블록체인이 2015년에 출시되어 개발자가 모든 형태의 분산형 애플리케이션을 만들 수 있도록 약속했습니다. 3년 후, a16z는 Dixon이 이끄는 최초의 암호화폐 전문 펀드를 출시했습니다.

당도가 높다

블록체인에 대한 Dixon의 제안은 간단하며 그의 새 책 제목은 이를 우아하게 요약합니다. 웹 브라우저와 같은 초기 프로토콜과 혁신에 힘입어 인터넷의 첫 번째 시대는 우리가 정보를 소비(읽기)할 수 있게 해주었습니다. Facebook, Apple과 같은 회사가 주도한 두 번째 시대는 우리가 스스로 콘텐츠를 생성(작성)할 수 있게 해주었습니다. 블록체인이 주도하는 세 번째 시대에는 의사결정부터 수확까지 전체 과정을 통제할 수 있게 될 것입니다.

예를 들어, 분산형 소셜 미디어 플랫폼을 통해 사용자는 콘텐츠 조정에 투표하고 코드를 오픈 소스로 유지하여 제3자 애플리케이션의 활발한 생태계를 형성할 수 있습니다. 광고 수익은 플랫폼에 들어가지 않고, 사용자는 실제로 콘텐츠로 수익을 창출할 수 있으며, 토큰 시스템은 수익을 분배하고 거버넌스 메커니즘으로서의 이중 임무를 수행합니다.

상상만 해도 멋진 세상이지만, 비트코인이 탄생한 지 15년이 지난 지금도 그런 세상은 현실이 되지 않았습니다. 노력이 부족해서가 아닙니다. 많은 소비자 암호화폐 프로젝트가 있으며 이를 대중화하기 위해 수십억 달러의 자본이 투자되었습니다. 그러나 암호화폐에는 아직 ChatGPT 순간이 없습니다.

암호화폐 업계에서 일반적으로 자제하는 점은 우리가 인터넷 초기 단계에 있고 사람들이 거기에 도달하는 데 수십 년이 걸렸다는 것입니다. 인공 신경망에 관한 첫 번째 논문은 ChatGPT가 출시되기 75년 전인 1943년에 출판되었습니다. Dixon은 자신이 트렌드를 너무 일찍 파악하는 경우가 많다는 점을 인정합니다. 그는 2009년에 첫 번째 인공지능 회사를 설립했지만 기술적 병목 현상으로 인해 결국 eBay에 매각했습니다.

Dixon은 기능적 패리티를 굳게 믿습니다. 즉, 암호화폐 애플리케이션은 비블록체인 경쟁업체만큼 우수할 경우에만 인기를 얻게 될 것입니다. 블록체인의 느린 처리 ​​시간, 높은 수수료, 오랜 보안 문제로 인해 그날은 아직 멀게만 느껴집니다. 그는 거래 비용이 10달러라면 얼마나 많은 킬러 앱을 개발할 수 있는가라고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 Dixon은 낙관적인 시나리오에서는 블록체인 컴퓨팅 성능이 향후 12개월 동안 충분할 것이라고 말했습니다.

한편, 암호화폐에서 유일하게 인기 있는 활동은 최근 비트코인 ​​ETF에 대한 열광부터 FTX와 같은 암호화폐 카지노에 이르기까지 투기입니다.

a16z 포트폴리오 회사인 Uniswap Labs의 COO인 Mary-Catherine Lader는 사람들은 가격에 관해 이야기하지 않을 수 없습니다. 돈에는 자연스러운 마법이 있습니다.라고 말했습니다.

Dixon은 암호화폐 투기 열풍을 최고 수준이라고 표현했습니다. 이는 공간에 나쁜 이미지를 주고 사용자를 몰아낼 뿐만 아니라 그의 포트폴리오 회사가 매력적이지 않은 인프라를 구축하려고 노력하게 만듭니다. 그는 솔라나 블록체인에서 새로 과장된 밈코인을 언급하며 “길을 걸어가는 사람들이 ‘이봐, 봉크에 타라’고 말하는 것을 듣게 될 것입니다.”라고 말했습니다. 사람들은 일반적으로 이런 것에 관심이 있습니다.

이에 대해 Dixon은 벤처 자본가의 특이한 역할을 맡아 암호화폐를 규제하는 새로운 법률을 위해 워싱턴에서 로비 활동에 많은 시간을 보냈습니다. 업계의 많은 사람들과 마찬가지로 그는 SEC가 솔라나(Solana)와 같은 유틸리티 제공 토큰과 코인베이스(Coinbase)와 같은 국내 기업을 추적함으로써 혁신을 억제하는 동시에 스팸 코인과 해외 거래소가 번성하도록 허용하고 있다고 믿습니다.

a16z crypto는 전직 규제 기관 직원을 고용했으며 Dixon 자신은 기부자이며 OpenSecrets의 공개 데이터에 따르면 그가 12명 이상의 암호화폐 친화적인 의회 의원에게 기부했음을 알 수 있습니다. Dixon의 오랜 친구이자 벤처 캐피털의 전설인 Ron Conway는 의회 의원과의 만남은 힘들고 지루한 일입니다라고 말했습니다. 대부분의 벤처 캐피탈 회사는 이러한 활동을 꺼립니다.

a16z 공동 창업자인 Ben Horowitz는 Meta와 같은 거대 기술 기업이 워싱턴에서 힘을 뽐내는 모습을 본 후 회사가 로비를 하기로 결정했다고 말했습니다. “독점 제품을 보유한 강력한 기업들이 워싱턴에서 매우 활발하게 활동하고 있습니다.”라고 그는 말했습니다. 소규모 기술 기업을 대표하는 사람이 없으면 우리는 규제에 얽매이게 되고 혁신은 크게 둔화될 것입니다.

방 안의 코끼리

a16z가 분산형 웹의 왕좌에 오르는 아이러니는 Dixon에서도 사라지지 않습니다. Airbnb, Facebook, Twitter와 같은 회사에 대한 투자를 통해 벤처 캐피털 회사는 Dixon이 우리에게 탈출을 촉구하는 기업 소유 인터넷 시대를 여는 데 도움을 주었습니다.

딕슨은 좀 더 분산화될 것이라고 생각했지만 내 생각은 틀렸다며 인터넷을 통제하는 회사가 4개이기 때문에 벤처 캐피탈이 멸망하게 될 시스템을 우리는 몰랐고 만들고 싶지도 않았다고 말했다.

Horowitz의 추정에 따르면, a16z는 사진 공유 앱 BeReal을 제외하고는 암호화폐 펀드 외부에서도 Web2에 대한 베팅을 대부분 중단했습니다. (그는 이 회사가 2022년 Elon Musk가 Twitter를 인수하는 데 4억 달러를 기부했다는 사실은 언급하지 않았습니다.) . 이것이 바로 벤처 캐피탈리스트의 장점입니다. Horowitz는 많은 투자를 할 수 있습니다.라고 말했습니다.

벤처캐피탈은 베팅을 다양화할 수 있지만, 암호화폐의 경우 대규모 벤처캐피털 회사의 참여로 인해 블록체인의 분산화 사명이 훼손될 수 있다는 우려가 여전히 제기되고 있습니다. 다른 암호화폐 벤처 캐피털 회사와 마찬가지로 a16z는 기존 지분 대신 투자에 대한 토큰을 받는 경우가 많으며 이는 프로젝트 거버넌스에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.

이러한 우려는 a16z가 Wormhole이라는 경쟁사 대신 다른 포트폴리오 회사인 LayerZero를 기본 인프라로 사용하겠다는 인기 없는 Uniswap 제안을 지지하는 등 논란을 불러일으켰습니다. a16z는 학생 동아리와 비영리 단체에 토큰을 배포했다고 주장하여 비판을 모면하려 했지만, 분노한 트위터의 순수주의자들은 a16z가 표면적으로 공개된 프로토콜인 Uniswap의 사실상 소유자라고 비난했습니다.

기술적으로 Uniswap 프로토콜과 별개인 Uniswap Labs에서 일하는 Lader는 Dixon과 거버넌스 문제를 논의하지 않을 것이라고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 그녀는 분권화가 소유권의 균등한 분배를 보장하는 것이 아니라 공정하고 개방적인 접근의 지표라고 주장했습니다.

암호화폐 VC를 괴롭히는 또 다른 문제는 단기 이익을 위해 토큰을 버리는 경향입니다. 전통적인 벤처 캐피탈에서는 회사가 IPO 또는 인수를 통해 종료될 때까지 수년간 투자를 보유합니다. 암호화폐에서 토큰의 베스팅 기간은 단 1년입니다.

컬럼비아 비즈니스 스쿨의 겸임 교수인 오미드 말레칸은 암호화폐 벤처 캐피털리스트라면 가능한 한 빨리 현금을 인출해야 할 의무가 있다며 이러한 설계는 대부분의 암호화폐 프로젝트의 장기적인 생존 가능성에 매우 나쁘다고 말했다.

딕슨은 많은 암호화폐 벤처 캐피털 회사가 헤지펀드로 더 많이 운영된다는 사실을 인정하면서도 더 긴 잠금 기간을 지지한다고 말했습니다. 그는 제안된 암호화폐 법안에 그러한 조항을 도입하는 데 도움을 주기도 했습니다. 단기적인 인센티브는 매우 위험한 것입니다라고 그는 말했습니다. a16z 대변인에 따르면, 그들의 암호화폐 펀드는 여전히 개인 시장 거래에서 구매한 모든 토큰의 94%를 보유하고 있습니다.

Dixon에게 더 실존적인 질문은 암호화폐 프로젝트에 벤처 캐피탈이 필요한지 여부와 이에 따른 기대입니다. 그는 a16z의 자금 지원을 받는 사람들이 차세대 인터넷의 기반이 될 뿐만 아니라 수십억 달러를 벌게 될 것이라고 확신하고 있습니다.

내가 Horowitz에게 물었을 때 그는 도박을 DNS에 비유했습니다. 유틸리티에 직접 투자하는 대신 토큰에 투자합니다. 이는 웹 초기에 벤처 캐피털 회사가 대량의 URL을 구매하는 것과 비슷합니다. 사실 거기에는 긴장감이 없다고 생각해요. 그가 말했다.

Academic Malekan은 최근 추세가 그 반대를 나타내고 있다고 믿습니다. 특히 벤처 캐피털 회사는 암호화폐 프로젝트를 지원하는 재단, 연구소, 토큰 및 프로토콜에 투자하는 경우가 많습니다. 그러나 비트코인이나 이더리움과 같은 성공적인 프로젝트에는 자본이 거의 필요하지 않습니다. “암호화폐에서는 성공과 모은 금액 사이에 매우 강한 음의 상관관계가 있다고 말할 수 있습니다.”라고 그는 말했습니다. 단지 프로젝트로서 성공하는 것이 아니라 수십억 달러 규모의 회사처럼 행동해야 합니다.

Dixon은 토큰이 건전한 투기(예: 주택 소유)를 통해 참여를 유도하는 방법이지만 현재 인터넷을 구축하는 유해하고 이익 지향적인 인센티브를 쉽게 재현할 수도 있다고 말했습니다. a16z에 의해 구동되는 Axie Infinity는 남반구의 근로자들이 부업으로 게임에 저축을 쏟아 붓는 뒤틀린 대안 경제를 촉발한 주류를 깨는 소비자 암호화폐 프로젝트입니다. 게임의 단기적인 성공은 실패한 실험이었을 수도 있지만, 여전히 벤처 지원과 블록체인이 주도하는 미래가 무엇을 가져올 수 있는지 엿볼 수 있었습니다.

현재로서는 SBF가 우리 리뷰에 거의 나타나지 않고 암호화폐 산업이 그 기반을 찾고 있는 이론적 질문입니다. Dixon은 보도를 꺼리는 것으로 악명 높으며 Read Write Own을 통해 그림자에서 벗어나 리더의 역할을 맡아 업계와 비신자들 모두를 위해 나아갈 길을 만들 준비가 되어 있습니다. a16z의 수하물이 그를 이상적인 메신저로 만들지 못할 수도 있지만, 적어도 그는 매력적인 메신저입니다.

Dixon은 만약 우리가 그것을 성공시킬 수 있다면 그것은 매우 큰 기회인 것 같습니다. 직관에 어긋나기 때문입니다. 그건 그렇고, 그것이 돈을 버는 방법입니다.라고 Dixon은 말했습니다.