멀티코인: 2024년에 우리가 가장 기대하는 8가지 사항
원문은 Multicoin Capital의 What Multicoin Is Excited About For 2024 》, 오데일리 jk 편집.
매년 말에 우리는 함께 모여 앞으로 한 해 동안 예상되는 큰 변화에 대해 논의합니다. 우리가 이러한 아이디어를 공개하는 것은 이번이 처음입니다. 이러한 아이디어에 대해 더 자세히 논의하려면 언제든지 우리에게 연락하십시오.
Shayon Sengupta: 가치주의 주의 이론
거래소는 주식, 상품, 이자율 등 가격이 쉽게 매겨지는 물건을 거래하는 데 사용됩니다. 이러한 자산에 대한 표준 측정값(예: 주식의 할인된 미래현금흐름(DCF) 기능, 국경에서의 석유 배럴 가격, 미래 전환사채 $1.05에 대한 지불 의지)이 있습니다. 이것이 유동적인 시장에서의 가격 발견이 의미하는 바입니다.
그러나 가격 발견이 순전히 관심을 중심으로 이루어지는 또 다른 상품 카테고리가 있습니다. 운동화, 예술품, 스포츠 수집품, 빈티지 가구 등은 본질적으로 주식이나 상품보다 유동성이 낮으며, 그 가치는 전적으로 DCF 모델이 아닌 사회적 합의에서 나옵니다.
최근에는 인터넷의 영향으로 주목 가치 이론이 전통 시장에 침투했습니다. TSLA, GME, AMC, DOGE 및 CryptoKitties는 모두 이 모델에서 의미 있는 가격 발견을 경험했습니다. 이러한 자산에 대한 주요 가격 책정 메커니즘은 현금 흐름과 청산 가격이었지만 이제는 주요 메커니즘이 해당 자산이 받는 관심의 정도에서 파생됩니다.
주의 가치 이론에서 암호화폐는 두 가지 중요한 역할을 합니다. 첫 번째는 새로운 자산을 빠르게 생성하는 능력이고, 두 번째는 이를 거래하는 능력입니다. 관심이 핵심 가격 책정 요소라면 암호화폐가 할 수 있는 모든 일은 관심을 추적하는 자산을 발행하고 거래하기 위한 무한한 캔버스를 제공하는 것입니다. “금융화된 관심”이라는 보다 광범위한 모델에 도달하려면 암호화폐의 가장 중요한 두 가지 속성인 무허가성 및 구성성이 필요합니다.
권한이 필요하지 않습니다. 누구나 모든 유형의 자산을 발행할 수 있습니다.
구성성: 누구나 어디서든 이러한 자산을 거래할 수 있습니다.
이 실험적 디자인 공간은 다음과 같습니다.
새로운 자산 발행을 위한 터치 영역 증가(예: 과거 크리에이터 토큰, 예측 시장 LP 포지션, 밈 코인)
새로운 장소(예: bonkbot 또는 바나나건과 같은 과거 메시징 봇, friend.tech와 같은 리더보드, 게임 내 마켓플레이스)에 발행 및 거래 포함
자산 보유자 간의 조정을 촉진합니다(예: 운송업체 하역을 위한 무선 범위를 설정하기 위해 헌법 사본을 구입하기 위한 역사적 크라우드펀딩).
단기적으로 이는 다음 대형 거래소가 거래소처럼 보이지 않을 것임을 의미합니다. 창작자와 시청자가 함께 베팅할 수 있는 라이브 스트리밍 플랫폼처럼 보이거나, 친구와 커뮤니티가 즉시 크라우드 펀딩 캠페인을 시작하여 사이버 국가를 건설하기 위해 수백만 달러를 모금할 수 있는 그룹 채팅, 또는 Stack과 유사한 포럼처럼 보일 것입니다. 교환.최고 기여자는 플랫폼별 지위 포인트를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 상당한 금전적 보상도 얻을 수 있습니다.
2024년에는 기업가들이 이 세 가지 광범위한 모델을 실험하는 모습을 보게 될 것입니다. 우리는 유동 자산과 비유동 자산을 모두 처리하는 최초의 비교환 거래소의 출현을 보게 될 것입니다. 이들 거래소는 거래량 측면에서 차트 상위권에 오를 것이며 월스트리트가 내기를 꺼렸던 곳에서 나아갈 것입니다.
Vishal Kankani: NFT 수집가를 위한 소셜 네트워크
2024년에는 수집 가능한 NFT, 더 많은 사람들이 컬렉션에 추가, 수집가를 위한 소셜 경험을 기대하고 있습니다.
수집은 이집트와 중국 문명의 군주가 독특한 보물을 수집한 것부터 르네상스 유럽의 보물에 이르기까지 오랜 역사적 기원을 가지고 있습니다. 본질적으로 박물관은 이러한 개인 소장품에서 발전했습니다.
심리적인 관점에서 볼 때, 수집은 사변적인 기회일 뿐만 아니라 자기 표현의 수단이기도 합니다. 일부 집단에서는 수집품이 지위의 상징이 되어 수집 행위를 개인의 정체성과 얽히고 헌신, 전문 지식 및 지식을 보여줍니다. 인터넷은 이전에 고립되어 있던 열성팬들을 연결하고 각 부족 내에서 새로운 소속감을 촉진함으로써 이러한 행동을 증폭시켰습니다.
이러한 진전에도 불구하고 수집가들은몇 가지 장애물이 남아 있습니다.
진위 및 출처 관련 사기
거래 및 대체성
보안, 손상 및 손실
공간 및 저장 문제
블록체인은 정의에 따라 위의 장벽을 크게 줄이고 더 많은 사람들이 수집하도록 유도합니다. 블록체인은 포켓몬 고(Pokemon Go), 가상 운동화, 게임 내 스킨 등 이미 디지털 아이템 수집을 즐기는 젊은 세대에게 특히 매력적입니다. 이러한 컬렉션은 퍼블릭 블록체인에 존재하는 기본 디지털 수집품의 선구자입니다.
디지털 수집품이 개인 데이터베이스에서 공개 블록체인으로 이동하더라도 수집가의 특정 행동 패턴은 동일하게 유지됩니다. 즉, 컬렉션을 전시하고, 컬렉션을 쉽게 교환하고, 탐색하고, 연결하고, 부족과 상호 작용하려는 욕구입니다. 이러한 행동은 소유권 그래프를 기반으로 한 사회적 경험의 상승을 위한 기반을 마련할 것입니다.
Spencer Applebaum: 신흥 시장에서의 스테이블코인 기반 전송
저는 주로 동남아시아와 아프리카에서 BTC를 송금 경로로 사용한 최초의 회사 중 하나인 Bitspark에서 인턴을 한 후 암호화폐에 관심을 갖게 되었습니다. 암호화폐를 활용한 국경 간 결제는 암호화폐를 발견한 이후 제가 본 가장 흥미로운 애플리케이션 중 하나입니다.
일부 저소득 국가에서 송금 산업은 GDP의 주요 동인 중 하나이며, 얼마나 많은 경제가 유지되는지를 결정합니다.
송금 동향 출처: 세계은행 개발 지표(World Bank Development Indicators) 기반 데이터
역사적으로 송금의 문제점은 가격이 비싸고 소수의 법정 화폐(예: USD, EUR, JPY, GBP)만 원산지 국가 밖에서 교환 및 거래가 가능하므로 많은 경로가 느리고 접근이 불가능하다는 점이었습니다.세계은행에 따르면 송금 비용은 평균 약 6.2%이지만, 롱테일 이국적인 채널의 경우 이 스프레드는 직관적으로 크게 증가합니다. 예를 들어 남아프리카에서 중국으로 돈을 보내는 데 드는 비용은 25%가 넘습니다.
이러한 배경에서 저는 물리적 송금 사업자(MTO), 특히 전통적으로 접근이 불가능하거나 값비싼 채널에서 스테이블 코인을 사용하는 MTO를 대상으로 하는 소비자 중심의 송금 앱과 B2B SaaS 회사에 2024년에 나타날 기회에 대해 기대하고 있습니다. .
해당 상품은 1) P2P 기반의 현지 결제 수단(예: oRamp 또는 El Dorado)을 통해 현지 통화 ABC를 USDC/USDT로 교환하고, 2) USDC를 다른 국가로 보내고, 3) 다른 브로커 또는 유동성 공급자를 통해 또는 USDC를 보관하거나 현지 통화로 변환하는 익숙한 국내 결제 방법.
지난 12년 동안 디지털 결제는 전 세계 송금에 큰 영향을 미쳤습니다.
송금 비용 절감 출처: 세계 은행 송금 가격에 대한 글로벌 분기별 보고서
Stablecoins는 이러한 추세를 가속화하고 특히 역사적으로 느리고 비용이 많이 들었던 롱테일 채널에서 송금 비용을 더욱 절감할 것입니다. 2023년 스테이블코인의 급속한 도입으로 2024년은 스테이블코인 송금의 해가 될 것입니다.
Matt Shapiro: 암호화폐는 제품에서 제품을 주도하는 방향으로 이동합니다.
2024년까지 우리는 암호화폐가 제품 자체에서 제품을 주도하는 것으로 큰 변화를 보게 될 것입니다. 이러한 추세의 초기 징후는 이미 나타나고 있으며, 저는 모든 곳에서 새로운 기회가 나타나고 있다고 믿습니다.
작년에 암호화폐는 역사적으로 불가능했거나 매우 비효율적이었던 새로운 시장을 밝혔습니다.Hivemapper는 Google 스트리트 뷰보다 24~100배 더 자주 위치를 확인하고 1년 이내에 지구의 거의 10%를 매핑하는 완전히 새로운 지도를 만듭니다. 이는 허가 없이 암호화 기여를 사용하여 확장 가능한 방식으로 인센티브를 받습니다.전 세계적으로 GPU가 부족해지는 가운데, Render Network는 GPU 공급을 위한 완전히 새로운 시장을 창출했습니다. 우리는 이 분야가 앞으로도 수년간 공급과 수요 불균형에 계속 직면할 것이라고 믿습니다. Helium Mobile은 암호화 기술로 구동되는 사용자 소유 인프라와 장치에 의존하여 통신 산업의 비용 구조를 근본적으로 바꾸려고 합니다.
8천만 명 이상의 고객을 보유한 최대 네오뱅크 중 하나인 Nubank는 로열티 보상으로 Nucoin을 출시하여 암호화폐 공간에 뛰어들고 있습니다. 스타벅스는 기존 최상위 보상 프로그램의 파생물인 Odyssey 프로그램을 통해 암호화폐 공간에 더 깊이 빠져들고 있습니다. Blackbird는 암호화폐 보상을 레스토랑 진입점으로 사용하고 있습니다(이는 강력한 결제 사업의 전조가 되어 레스토랑 수익에 추가 이익을 추가할 수 있음).
BAXUS는 암호화폐를 사용하여 위스키 및 기타 고급 주류에 대한 거래 및 투자 시장을 활성화하고 새로운 참가자 그룹에게 시장을 개방합니다. oRamp는 암호화폐를 사용하여 지역 및 지역 FX의 새로운 시장을 개척함으로써 고객의 스프레드를 더욱 좁히고 비용을 절감할 수 있습니다.
이러한 예는 모두 다르지만 핵심은 동일합니다. 즉, 암호화폐를 사용하여 상당한 경제적 결과를 제공하는 제품을 구동하고 있다는 것입니다. Starbucks, Nucoin, Blackbird와 같은 경우에는 암호화폐가 대부분 숨겨져 숨어 있습니다. Hivemapper 및 Render와 같은 다른 경우에는 암호화폐가 제품과 밀접하게 연결되어 있고 눈에 잘 띄며 제품 자체의 핵심 부분입니다. 여기의 설계 공간은 광대하며 지난 5년 동안 구축된 인프라는 암호화폐가 일상적인 사용 사례를 추진할 수 있는 길을 열었습니다. 2024년까지 이 분야의 실험이 폭발적으로 늘어날 것입니다.
Eli Qian: 체인의 데이터
나는 2024년까지 온체인 데이터의 양이 수십 배로 증가할 것으로 예상합니다. 새로운 사용자가 합류함에 따라 분산형 애플리케이션(dApp) 및 프로토콜의 사용 사례와 기능이 성장할 것입니다. 분산형 소셜 프로토콜은 특히 데이터가 풍부합니다. 사람들은 금융 상품보다 소셜 상품에 대해 더 많은 일을 하고 더 많은 데이터를 생성합니다.
폭발적인 데이터 증가로 우리는 무엇을 할 것인가? 과거에는 온체인 데이터가 광고와 개인화를 위한 수단으로 여겨졌습니다. 그러나 저는 팀이 보다 원칙 기반 접근 방식을 취하고 온체인 데이터의 맥락을 파악하는 것이 단지 사치가 아니라 소셜 제품을 구축할 때 필수라는 점을 인정하는 것을 보고 싶습니다.
현재 우리의 온체인 소셜 데이터와 ID는 통합 그래프(예: Farcaster)에 구축되어 있어 다양한 소셜 환경에 맞는 소셜 제품을 구축하기가 어렵습니다. 사람들은 다각적입니다. 우리는 다양한 사회적 환경 속에서 살고 있습니다. 우리의 행동과 필요는 환경에 따라 달라집니다. 우리는 다양한 이유로 Facebook, Twitter, LinkedIn 및 Snapchat을 사용합니다. 소셜 그래프는 각 플랫폼에서 특정 컨텍스트와 경험을 생성합니다.
Threads의 출시는 사례 연구를 제공합니다. Threads가 Twitter를 대체하지 못한 데에는 여러 가지 이유가 있지만 그 중 하나는 사회적 환경의 모호함입니다.Threads의 소셜 그래프는 주로 실제 관계에 관한 소셜 네트워크인 Instagram에서 가져옵니다. 그러나 사용자가 상호 작용하는 방식인 스레드라는 매체는 온라인 우선이며 종종 익명의 소셜 환경인 트위터에서 차용되었습니다. 제품과 환경이 일치하지 않기 때문에 사용자는 어떻게 행동해야 하는지 불분명합니다.
2024년까지 소셜 그래프의 가장자리와 노드가 절단되고 분류되어 보다 구체적이고 관련성 있는 컨텍스트를 형성하게 될 것입니다. 프로토콜 내 솔루션은 이미 존재하지만(Farcaster의 채널과 같은) 개발자가 원하는 제품과 소셜 경험을 구축하기 위해 더 관련성 높은 데이터를 요구하기 시작하면 오프 프로토콜 솔루션이 등장할 것으로 기대합니다. 저는 차세대 소셜 애플리케이션을 가능하게 할 차세대 원시 데이터와 개발자 인프라에 대해 매우 기대하고 있습니다.
Tushar Jain: 새로운 형태의 토큰 배포
암호화폐의 모든 상승장은 새로운 토큰 배포 방법에 의해 촉발됩니다. 예를 들어:
- PoW 체인 확산 - 2013/2014
- ICO - 2017
- IEO - 2019
- 유동성 채굴 - 2020
- NFT 채굴 - 2021
최근 약세장에서 개발된 두 가지 새로운 토큰 분배 메커니즘은 새로운 강세장을 촉발하는 원동력이 될 수 있습니다.
- DePIN - 생산적인 자본 자산(예: Helium, Hivemapper, Render) 구축을 돕는 사람들에게 보상합니다.
- 포인트 - 모든 토큰 메커니즘이 완성될 때까지 사람들이 제품을 사용하도록 인센티브를 제공합니다. 토큰을 출시하려면 많은 작업이 필요하며 토큰이 활성화된 후에 경제 모델을 변경하는 것은 훨씬 더 어렵습니다. 포인트에는 단위가 없고 최대 공급량이 없으며 양도가 불가능하므로 규제 위험이 적습니다. 포인트는 PMF(Product Market Fit) 샌드박스 단계에 앞서 인센티브를 제공합니다.
새로운 형태의 토큰 배포는 새로운 사용자를 암호화폐 생태계로 끌어들이는 강력한 방법입니다. 다음 사용자 급증은 암호화폐 자산을 구매하는 대신 획득하는 사람들에게서 나올 것이라고 생각합니다. DePIN과 포인트 모두 암호화폐 지갑을 소유한 적이 없는 신규 사용자에게 암호화폐 자산을 선물할 수 있는 새로운 방법을 제공합니다.
Kyle Samani: UI 레이어 구성 가능성 및 클라이언트 측 영지식 증명(ZK)
UI 레이어 구성 가능성
2021 Multicoin Summit에서의 강연에서 저는 구성 가능성의 개념에 대해 논의했습니다. 그 당시 저는 온체인 원자 결합성에 더 집중했습니다. 그러나 지난 몇 년 동안 저는 온체인 원자 구성에 덜 중점을 두었습니다(이것이 X의 이름을 Compositional Kyle에서 Integrated Kyle로 변경한 이유입니다). 최근 제가 점점 더 관심을 갖고 있는 구성성 유형은 비허가형 UI 레이어 구성성입니다. 2023년에는 UI 레이어 구성 가능성의 첫 번째 주요 혁신인 Unibot이 나타났습니다. Unibot은 Telegram의 온체인 터미널이자 DEX 봇입니다. 사람들이 인터넷(X, Reddit, News, Bloomberg, Telegram 채팅 등) 어딘가에서 정보를 배운 다음 거래를 위해 별도의 UI(예: Drift, Binance, Coinbase 등)로 이동하기 전에 Unibot은 To에 거래를 제공합니다. 사람들이 이미 어울리고, 사교하고, 메시지를 교환하고 있는 텔레그램입니다.
2024년에는 텔레그램을 넘어 웹의 다른 많은 환경에 거래 활동을 가져올 수 있는 엄청난 기회가 있습니다.
이 아이디어를 바탕으로 자산 원장뿐만 아니라 소셜 제품, 특히 Farcaster의 UI 레이어에서 더 많은 구성성을 보고 싶습니다. Farcaster의 꿈은 대담합니다. 각 이벤트가 개인이 서명하고 수많은 UI가 해당 이벤트 스트림을 읽고 쓰는 단일 이벤트 스트림입니다.
우리는 일반적으로 X가 cryptoTwitter, fintwit, sportsTwitter,politicalTwitter 등 다양한 사용 사례에 고유한 제품 경험을 제공하는 것처럼 X에 대해 이야기합니다. 이 비전을 원칙적으로 실현하기 위해 Farcaster 클라이언트를 구축하는 것은 진정한 기회입니다. 이 디자인 공간은 2024년에 사람들이 활용할 수 있도록 열려 있습니다.
클라이언트 제로 지식 증명(ZK)
지난 몇 년 동안 영지식(zk)에 대한 많은 논의는 영지식 컨볼루션과 zk 보조 프로세서를 사용하여 자산 원장을 확장하는 것에 관한 것이었습니다. 하지만 zk에서 가장 흥미로운 디자인 공간은 클라이언트측 개인 정보 보호라고 생각합니다. 나는 최근에 매우 매력적이라고 생각하는 두 가지 클라이언트 zk 구성에 대해 배웠습니다.
Zk.me는 이름에서 알 수 있듯이 특히 KYC 및 AML 준수와 관련하여 시스템에 대한 zk 증명입니다. 더 엄격한 온체인 KYC 없이 DeFi가 10배 더 성장하는 것을 상상하기는 어렵습니다. 이러한 가정 하에서 저는 사용자들이 자신의 데이터를 유출하지 않기를 바라며, zk-proof는 이러한 비전을 실현하는 기반이 될 것입니다.
Brave Boomerang — 전통적으로 광고 교환은 중앙 집중식 서버에서 실행되었습니다. 이는 Google, Facebook 및 기타 모든 온라인 광고 교환에 해당됩니다.Brave는 광고 교환 모델을 혼란에 빠뜨리고 있습니다. 사용자는 자신의 기기에서 로컬로 광고 교환을 실행하고 광고 교환을 올바르게 실행하고 있다는 증거를 블록체인에 제출합니다. 이 모델은 개인 식별 정보(PII)가 유출되지 않도록 하고 광고주가 원하는 타겟팅 정확도를 계속 제공합니다. (zk는 Honda 자동차에 표시되는 광고가 6세가 아닌 16세에게 표시된다는 것을 입증했습니다.) .
이 두 가지 사례에서 알 수 있듯이 ZK를 사용하여 인터넷에서 신뢰를 재구상하고 새로운 비즈니스 모델을 구축할 수 있는 가장 큰 기회는 클라이언트 측에 있습니다.
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