Gryphsis加密货币周报：2024年比特币现货及期货市场现状及预期

독자 여러분, Gryphsis Academy의 주간 암호화폐 다이제스트에 오신 것을 환영합니다. 우리는 암호화폐 및 Web3에 대한 전문성을 향상시키기 위해 고안된 주요 시장 동향, 신흥 프로토콜에 대한 심층적인 통찰력, 새로운 산업 역학을 제공합니다. 즐거운 독서 되세요! 우리를 따르십시오Twitter그리고Medium더 깊은 연구와 통찰력을 얻으세요.

시장 및 산업 현황:

Layer 2 Overview:

지난 주에는 Base가 3.33% 하락했고, 가장 눈에 띄는 성장세를 보인 Starknet을 제외한 모든 Layer 2가 상승 추세를 보였습니다. 2.96%입니다. Arcanum, Matrix Farm, Mountain Protocol, eZKalibur 및 StarkDeFi와 같은 프로토콜은 주목할만한 TVL 성장률을 보여주었습니다.

LSD Sector Overview:

LSD 분야에서는 이더리움 예금이 7.53% 감소했고 총 인출이 증가했습니다. 시장 점유율 측면에서 29.28% 상승한 rETH를 제외하고 나머지 블루칩 LSD는 하락했으며, swETH는 이번 주에 25.22%의 가장 뚜렷한 하락세를 보였습니다.

RWA Sector Overview: 

지난주 세계 실물자산 시가총액은 7.69% 증가했고, 업계 전체 점유율은 0.14%, 24시간 거래량은 6.48% 감소했다. RWA 토큰화된 국채는 소폭 감소했지만, 토큰화된 미국 국채의 가치는 3.25% 증가했습니다. 주목할만한 성장 코인으로는 $DETF, $LCX 및 $CTC가 있습니다. $TIA, $CPOOL, $BRTR과 같은 토큰은 더 큰 손실을 입었습니다.

Main Topics

매크로 개요:

• US Stock V.S. Crypto

이번 주 빅 뉴스:

• The expectations of the Bitcoin spot and futures markets in 2024 

주간 계약 권장사항:

• Clearpool

주간 VC 투자 포커스

• Eclipse Fi($ 1.9 M)

• Tonka Finance($ 2.5 M)

• BRC 20.com($ 1.5 M)

트위터 알파:

• @TheDeFISaint on MUX Protocol

• @0x elonmoney on Metis

• @milesdeutscher on Cosmos

• @0x AndrewMoh on RWA

• @KingWilliamDefi on Solana Meme-coin

매크로 개요

이번 주 주식시장의 변화는 암호화폐 업계에 비해 약해 SPX와 나스닥이 각각 0.32%, 0.29% 상승했습니다. 다음 주에는 ISM 제조 구매 관리자 지수, JOLT 채용 공석, ADP 비농업 급여 변경, 비농업 급여 등 주요 이벤트에 주목하세요.

이번주 빅뉴스

2024년 비트코인 ​​현물 및 선물 시장 현황과 기대

미국 규제 당국은 2024년 현물 비트코인 ​​ETF를 승인할 것으로 예상되며, 승인으로 인해 10월 이후 비트코인 ​​가격이 거의 49% 상승하게 될 것입니다.

현물 비트코인 ​​거래는 현재 Coinbase, Binance, Bybit 및 OKX와 같은 몇몇 거래소에 집중되어 있습니다. 현물 비트코인 ​​거래의 약 65%를 차지합니다. 바이낸스는 35.5%를 차지하고 바이비트, OKX, 코인베이스는 각각 11.3%, 9.2%, 8.9%를 차지한다.

평균 비트코인 ​​주문 규모는 2021년 초부터 점차 감소해 현재 약 1,652달러입니다. 소규모 주문량이 개인 투자자(소매업체)와 관련되어 있는 반면, 슬리피지를 최소화하기 위해 주문을 여러 개의 소규모 주문으로 나누는 기관도 있습니다.

주문 규모에만 기초하여 최근 현물 비트코인 ​​거래에서 소매 투자자가 주요 세력이라고 가정하는 것은 현명하지 못할 것입니다.

코인베이스의 2023년 3분기 거래 요약에 따르면 지난 4분기 중 3분기 동안 거래량이 감소했습니다. 소매 및 기관 거래자의 거래량은 지난 한 해 동안 비슷한 비율로 감소했습니다.

Path Crypto의 David Liang은 역사를 보면 2024년 4월 반감기를 앞두고 가격 둔화를 볼 수 있다고 말했습니다.

비트코인 선물 시장에 관한 한, CME 그룹의 비트코인 ​​선물 포지션은 45억 5천만 달러에 이르렀으며, 이는 전체 포지션의 약 25%를 차지하며 2022년 2분기 이후 볼 수 없는 수준에 도달했습니다.

대부분의 CME 비트코인 ​​선물 포지션은 긴 편향을 보이는 자산 관리자와 짧은 편향을 보이는 레버리지 펀드에 의해 보유되는데, 이는 자산 관리자가 다른 매수 측 고객에 비해 더 긴 기간에 거래하는 경향이 있기 때문입니다. 대조적으로, 헤지펀드와 상품거래자문사(CTA)는 더 짧은 기간에 거래하고 베이시스 거래 및 헤징에 참여하는 경향이 있습니다.

CME 그룹은 “기관 투자자들이 암호화폐 분야에서 점점 더 활발하게 활동하고 있으며, 최소 25개 계약을 보유한 대규모 비트코인 ​​보유자가 2023년 11월 7일 주 동안 사상 최고치를 기록했습니다.”라고 말했습니다.

펀딩 요율은 무기한 선물 가격을 현물 가격과 일치시킵니다. 펀딩 비율이 양수이면 장기 계약 보유자는 단기 계약 보유자에게 펀딩 수수료를 지불하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 비트코인 현물 가격과 함께 펀딩 요율이 상승하고 있어 낙관적인 정서와 편향을 나타냅니다.

https://www.coindesk.com/markets/2023/12/27/what-to-expect-from-bitcoin-in-2024/

주간 계약 권장사항

금주의 프로토콜 세그먼트에 오신 것을 환영합니다. 여기서는 암호화폐 공간에 파장을 일으키는 프로토콜을 집중 조명합니다. 이번 주에 우리는 기관이 담보 없이 직접 자금을 조달할 수 있는 무허가형 분산형 대출 프로토콜인 Clearpool을 선택했습니다.

2022년 3월에 출시된 Clearpool은 4억 4천만 달러 이상의 대출을 유치했으며 Wintermute, Jane Street, Fasanara Digital, CoinShares 등과 같은 암호화폐 및 기존 금융 기관에 걸쳐 사용자 기반이 성장하고 있습니다. 이 프로토콜은 2022년 3월 이더리움 메인넷에서 출시된 후 2022년 7월 Polygon PoS, 2023년 7월 Polygon zkEVM, 2023년 10월 Optimism으로 확장되었습니다.

클리어풀은 주로 Permissioness, Prime, Stake 사업으로 구분됩니다.

1. Permissionless

차용자는 디지털 자산 대출 활동이 현지 금융 규정 및 규정 준수 표준을 준수하는지 확인하기 위해 글로벌 KYC 및 AML을 통과해야 합니다. 시작된 풀은 Clearpool을 통해 다중 서명되며 현재 USDC/USDT 자금만 지원합니다.

2. Prime

Clearpool의 RWA 개인 신용 크로스오버인 Prime이 Optimism 메인넷에서 사용되었습니다. Prime에서는 차용자와 공급업체를 포함한 모든 거래 상대방이 엄격한 KYC 및 자금세탁 방지 AML 실사를 거쳐야 합니다. 차용자는 맞춤형 조건으로 자본 풀을 시작할 수 있고, 공급업체는 안전하고 규정을 준수하는 환경에서 고품질 기관 거래 상대방과 수익 기회에 접근할 수 있습니다.

Prime을 통한 대출에는 담보 게시가 필요하지 않으며, 차용자는 핵심 스마트 계약 내에서 특정 조건을 갖춘 자금 풀을 생성합니다. 풀이 생성되면 차용자는 다른 화이트리스트 기관을 초대하여 풀에 자금을 지원할 수 있습니다. 대출 자산은 자동으로 차용자의 지갑 주소로 직접 이체되며 Clearpool 프로토콜 자체는 자산 보관을 수행하지 않습니다.

3. CPOOL Oracles and Staking

Clearpool에는 다양한 기관이 풀의 이자율을 결정하기 위해 투표하는 자체 오라클 네트워크인 Clearpool Oracle Network가 있습니다. $CPOOL 토큰을 오라클 풀에 약속함으로써 $CPOOL 토큰 인센티브를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 이자율 가격 메커니즘을 공동으로 유지할 수 있습니다.

오라클의 가중치는 각 오라클이 저당/보유한 $CPOOL 수량에 따라 결정되며, 의결권은 보유한 $CPOOL 금액의 15%이며, 보유자는 오라클에 투표를 위탁하고 약속에 따라 투표할 수 있습니다. $CPOOL 보상을 받고 오라클은 일정 비율의 커미션을 청구할 수도 있습니다.

경제 토큰 모델: 기본 토큰 $CPOOL의 초기 공급 한도는 1000M이고 주요 가치 포착은 2개입니다.

1) 위탁 질권: 보유자는 자신이 보유하고 있는 토큰을 오라클 머신에 위탁 및 담보할 수 있으며, 오라클 머신 전체 담보 금액의 15%를 보팅 파워로 사용하고, 담보 수익은 해당 비율에 따라 획득됩니다. 개인 서약 금액.

2) LP 보상: CPOOL 채굴 인센티브를 얻기 위해 Supply 자체 자금을 통해 유동성을 제공합니다.

이번 협약의 비즈니스 모델은 다음과 같다.

1. Origination Fee

차용인이 상환 거래(원금 포함)를 하면 개시 수수료가 Clearpool 재무부로 직접 전송되어 차용자로부터 징수됩니다. 개설수수료는 연 단위로 계산되며, 대출금액은 1년 360일 기준, 한 달 기준 30일 기준으로 계산됩니다.

2. Protocol Fee

프로토콜 수수료는 만기/상환 시 프로토콜 재무부로 이전될 거버넌스 승인 풀 이자의 일정 비율입니다. 이 수수료는 차용인이 상환 거래를 시작할 때만 적용됩니다. 상환이 지연되는 즉시 벌금 이자가 발생하기 시작합니다.

프로토콜에 의해 생성된 수익은 $CPOOL을 재구매하는 데 사용되며, 보상 풀에 입금되고 나중에 LP/스테이킹 보상으로 재분배되거나 폐기됩니다.

우리의 통찰력

현재 Clearpool은 월 평균 25.12%의 증가율로 무담보 대출 프로토콜 중 3위를 차지하고 있으며 Optimism에서는 1위를 차지하고 있습니다. 동시에 해당 토큰 $CPOOL은 12월 12일 Optimism에서 프라임 비즈니스 출시를 발표한 이후 월간 가격이 111.29% 상승했습니다.

이것이 순전히 대출 계약이라면 Clearpool의 TVL(55.28M)은 이 트랙에서 경쟁 우위를 갖지 못할 것입니다. 그러나 기본 대출 서비스 외에도 RWA의 사모 신용 프라임 사업을 도입했으며 현재 거래소에서 디지털 자산의 수를 줄이기 위해 첨단 기술을 사용하는 회사인 Portofino Technologies에서 첫 번째 Clearpool Prime 대출을 시작했습니다. -장외 시장 마찰을 사고 파는 암호화폐 기반 HFT 시장 조성 기관입니다. 이 첫 번째 Clearpool Prime 거래의 대출 기관은 많은 기존 패밀리 오피스 및 기관을 고객으로 둔 디지털 자산 대출 기관인 Azure Tide입니다.

기관이 인증을 받은 후에는 담보 없이 대출 한도를 신청할 수 있으며, 사용자는 공급업체로서 자금을 제공하여 APY 수입을 얻을 수도 있습니다. Clearpool은 디지털 자산 대출에 대한 기관 시장 참여자의 규정 준수 요구 사항을 더욱 충족하는 동시에 유동성 공급자는 매력적인 채굴($CPOOL) 수익을 얻을 수 있습니다.

또한 Clearpool은 현재 Optimism Foundation으로부터 150,000 $OP의 자금을 지원받고 있으며 계약에 따라 이 자금을 OP 메인넷에서 유동성 채굴 수익을 창출하는 데 사용할 것입니다.

$CPOOL의 오라클 투표는 거버넌스 권리를 돌려주는 것과 동일하며 Cuvrve 전쟁에 참여하는 핵심 경쟁 요소입니다.$CPOOL의 거버넌스 권리에는 투표 구매 가치도 있어 토큰에 대한 수요를 더욱 향상시킵니다.

요약하자면, Clearpool은 RWA 대출의 규정 준수 및 적용 측면에서 조치를 취하여 전통적인 민간 신용과 DeFi 간의 격차를 해소하는 중요한 이정표가 되었음을 알 수 있습니다. Optimism Grant의 금액, 유동성 풀 인센티브가 풍부합니다. 마지막으로 토큰 $CPOOL의 거버넌스 권한, 채굴 인센티브 및 토큰 재구매 및 기타 경제 모델은 모두 Clearpool의 향후 개발에 강력하게 도움이 됩니다.

그리프시스 연구 중점

이번 주 Gryphsis Research Spotlight에 오신 것을 환영합니다. 여기서 우리 팀의 최신 통찰력을 공유할 수 있습니다. 우리의 전담 연구팀은 암호화폐 공간에서 가장 최첨단 트렌드, 개발 및 혁신을 계속해서 탐구하고 있습니다. 이번 주에는 새로 발표된 보고서를 공유하게 되어 기쁘게 생각합니다. 자세히 살펴보겠습니다!

TL;DR:

• Analysoor는 솔라나 체인의 첫 번째 메타 프로토콜로, NFT와 토큰을 생성하고 배포하는 독특한 접근 방식을 채택합니다. 블록 해시 값을 난수 생성기로 사용하고 각 블록에서 승자를 선택함으로써 사용자에게 Fair Launch의 캐스팅 메커니즘을 제공합니다. 이 메커니즘은 현재 $ZERO 및 Index ONE NFT 발행에서 봇의 영향을 효과적으로 제거하여 성공적인 것으로 입증되었습니다.

• 공정성과 유동성 지침은 Fair Launch의 핵심 가치 지원입니다. 이 메커니즘에서는 사전 판매 및 화이트리스트, 팀 할당, GAS 수수료 선행 거래가 없으며 모두가 동일한 출발선에 있고 자본 규모의 차이로 인해 주조 프로세스에서 경쟁 우위를 가져올 수 없습니다. 채굴을 통해 생성된 수수료는 프로젝트 당사자나 채굴자의 지갑으로 흘러가지 않고 유동성을 창출하고 생태계와 커뮤니티에 피드백을 주며 긍정적인 플라이휠을 형성하는 데 모두 사용됩니다.

• Analysoor는 강력한 커뮤니티 공감대를 형성하고 있으며, 그 가치와 잠재력은 점점 더 많은 사람들에게 실현되고 인정받고 있습니다. 동시에 개발자는 장기적으로 공정성을 유지하고 보장할 수 있도록 보다 혁신적인 방법을 지속적으로 사용하여 잠재적인 봇 동작을 더욱 효과적으로 방지하고 있습니다. 그 중 AI 알고리즘과 머신러닝의 적용이 다음으로 가장 기대되는 분야가 될 것이다.

• Auction, Turt 및 Bake와 같은 다른 공개 체인의 주류 Lanchpad 프로젝트의 시장 가치와 비교할 때 Analysoor의 현재 시장 가치는 심각하게 과소평가될 수 있습니다. 현재 솔라나 생태계에 선도적인 Launchpad 프로토콜이 없다는 점을 고려하면 Analysoor가 이 역할을 수행할 가능성이 매우 높으며 향후 가치 성장의 여지가 큽니다.

• 공정성과 투명성에 대한 시장의 요구는 나날이 커지고 있으며, Fair Launch 메커니즘은 피할 수 없는 추세가 될 것입니다. 따라서 2024년은 Meta Protocol이 폭발하는 해가 될 수 있으며(특히 Solana와 같은 고성능 퍼블릭 체인에서) Analysoor는 솔라나 체인의 Fair Launch의 선구자는 엄청난 잠재력과 매우 강력한 비전을 가지고 있으며, 앞으로는 이것이 MEME 코인과 NFT 발행뿐만 아니라 더욱 다양한 트랙으로 확장되어 다기능 런치패드가 되는 것을 볼 수 있습니다.

전체 보고서:https://link.medium.com/kqHC6S6bXFb

주간 VC 투자 포커스

암호화폐 업계에서 가장 큰 벤처 캐피털 개발을 공개하는 주간 투자 스포트라이트에 오신 것을 환영합니다. 매주 우리는 가장 많은 자금을 받은 프로토콜을 조명할 것입니다.

Eclipse Fi

Eclipse Fi는 Cosmos 및 기타 블록체인의 혁신을 지원하는 모듈식 발행 및 유동성 솔루션입니다. Eclipse Fi는 토큰 및 유동성 요구 사항을 충족하는 포괄적인 모듈형 솔루션을 제공합니다. 프로젝트는 처음부터 전체 토큰 발행 프로세스를 마스터하고 배포 및 유동성 요구 사항에 따라 발행 방법 및 프로세스를 맞춤 설정할 수 있습니다.

https://finance.yahoo.com/news/eclipse-fi-raises-1-9-162000033.html?guccounter=1

Tonka Finance

Tonka Finance는 Inscription Track 자산의 기능과 유동성 개선에 초점을 맞춘 대출 플랫폼입니다. 고급 대출 메커니즘, 다양한 모기지 옵션 및 원활한 체인 간 상호 작용을 활용하여 Bitcoin Inscription 및 기타 디지털 자산의 기능, 생존 가능성, 유동성 및 접근성을 향상시키고 대출 계약을 사용하여 기존 경험보다 이점을 얻습니다. 앞으로도 Tonka Finance는 새로운 디지털 자산에 대한 유동성 및 금융 유용성 측면에서 효과적인 솔루션을 계속해서 제공할 것입니다.

https://www.chaincatcher.com/article/2110006

BRC 20.com

BRC 20.com은 BRC 20 생태계에 중요한 인프라를 제공하도록 설계된 비트코인 ​​기반 DeFi 프로토콜입니다. BRC 20.com은 모바일 지갑, 크로스체인 브리지, 멀티 채굴, 마켓플레이스, 스테이킹 등 고급 BRC 20 기능을 통합합니다. BRC 20.com API는 인기 있는 민트와 인기 코인의 알파 검색을 위한 내장 검색 도구를 제공합니다.

https://x.com/BRC20com/status/1740396107962671237?s=20

프로토콜 이벤트

Thunder Terminal hacked for 86.5 ETH: ZachXBT

PancakeSwap community approves removing 300 million tokens from supply

zkSync outpaces Ethereum in monthly transaction volume, propelled by inscription activity

Levana Protocol exploited for over $ 1 million on Osmosis blockchain

Worldcoin launches in Singapore after pausing in India

업계 업데이트

South Korea to disclose top public officials’ crypto holdings next year

Bitcoin faces risk of protocol-level censorship as miners under increasing regulatory pressure

Canadian crypto exchange Catalyx ceases all trading following security breach

India's Financial Intelligence Unit issues compliance notices to offshore crypto exchanges including Binance, Kraken

Hong Kong proposes licenses should be required for stablecoin issuers

트위터 알파

암호화폐 트위터에는 많은 알파가 있지만 수천 개의 트위터 스레드를 탐색하는 것은 어려울 수 있습니다. 매주 우리는 연구를 수행하고, 통찰력이 가득한 스레드를 선별하고, 주간 선택 목록을 선별하는 데 시간을 보냅니다. 뛰어 들어보세요!

https://x.com/TheDeFISaint/status/1740677681635586388?s=20

https://x.com/0x elonmoney/status/1740406788204515630? s= 20 

https://x.com/milesdeutscher/status/1740403535030989041?s=20

https://x.com/0x AndrewMoh/status/1740455735832768517? s= 20 

https://x.com/KingWilliamDefi/status/1740408717546520596?s=20

다음주 이벤트

뉴스 출처:

https://www.theblock.co/post/269276/south-korea-to-disclose-top-public-officials-crypto-holdings-next-year

https://www.theblock.co/post/269269/on-chain-trading-platform-thunder-terminal-hacked-for-86-5-eth-zachxbt

https://www.theblock.co/post/267759/bitcoin-faces-risk-of-protocol-level-censorship-as-miners-under-increasing-regulatory-pressure

https://www.theblock.co/post/269619/pancakeswap-community-approves-removing-300-million-cake-tokens-from-supply

https://www.theblock.co/post/269590/canada-catalyx-ceases-trading-security-breach

https://www.theblock.co/post/269590/canada-catalyx-ceases-trading-security-breach

https://www.theblock.co/post/269551/indias-financial-intelligence-unit-issues-compliance-notices-to-offshore-crypto-exchanges-including-binance-kraken

이번 주에는 이것이 전부입니다. 이번주 뉴스레터를 읽어주셔서 감사합니다. 우리의 통찰력과 관찰이 귀하에게 도움이 되기를 바랍니다.

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이 주간 보고서는 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이 정보를 투자 조언으로 의존해서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사를 수행하고 독립적인 재무, 세금 또는 법률 자문가와 상담해야 합니다. 그리고 자산의 과거 성과가 미래 결과를 나타내지는 않습니다.