SignalPlus 변동성 칼럼(20231215): BTC가 다시 한 번 급등했고 강세 정서가 타격을 입었습니다.

어제(12월 16일) 미국은 11월 월간 소매판매율이 0.3%로 시장 예상치인 -0.1%보다 높았으며 올해 9월 이후 최고치를 기록했다고 발표했습니다. 이번주 202,000을 기록해 당초 예상인 220,000보다 낮은 금리정책에 민감한 2년 만기 미국 국채수익률은 4.4%를 넘어 현재 4.430%를 기록하고 있다. 3.946%로 잃어버린 땅을 모두 회복하기 위해 반등했습니다. 한편 시장은 어제 연준의 비둘기파적 발언이 장기적으로 미칠 영향을 여전히 소화하고 있다.금융매체 제로헤지(ZeroHedge)의 보도에 따르면 미국 머니마켓 펀드는 급등 후 7주 만에 처음으로 115억 달러로 하락했다. BlackRock은 현금 유출(기관 자금 유출 145억 달러, 소매 유입 30억 달러 포함)을 통해 현금이 왕이던 시대는 끝났을 것이며 미국 주식 시장은 중요한 전환점을 맞이하게 될 것이라고 말했습니다. 자금은 통화 시장에서 더 위험한 고자산으로 이동하기 시작하거나 현재 금리를 고정하기 위해 기간 상품으로 이동하기 시작했습니다. 동시에 애틀랜타 연준의 GDPNow는 미국의 4분기 GDP 성장률을 1.2%에서 2.6%로 끌어올렸으며, 통계에 따르면 연준의 대차대조표는 지난주 약 22억 달러 증가해 8월 9일 이후 첫 확장을 기록했다. 지난 6월 7일 이후 최대 증가폭이다.

바다 반대편인 유럽 시장에서는 영국과 유럽중앙은행(ECB)이 모두 기준 금리를 동결하지 않기로 결정한 후 시장의 금리 인하 전망에 반응했는데, 이는 연방준비제도(Fed)와는 극명한 대조를 이룹니다. 킹텐(King Ten) 보고서에 따르면 베일리 영란은행 총재는 “금리가 정점에 도달했다고 말할 수 없으며 금리 인하 추측을 시작하기에는 너무 이르다”고 말했다. 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재도 물가 하락에 방심해서는 안 된다는 점을 분명히 했고, 금리 인하 논의는 전혀 이뤄지지 않았다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

디지털화폐 기준으로 BTC는 어제 저녁 9시경(UTC+8) 약 5% 급등세를 보인 후 점차 하락세를 회복하며 이후 3시간 만에 43,000 전후로 횡보세를 보였습니다. 가격이 빠르게 회복되었지만 시장의 강세 심리가 타격을 입었습니다.BTC Vol Skew가 다시 하락하고 ETH Vol Skew가 전체적으로 하락했습니다.최근 소매 플랫폼에서 콜 옵션의 매도도 분명했습니다. 반면, 주말이 다가올수록 ETH의 미드프론트 엔드 IV도 소폭 하락하며 BTC와의 격차를 좁혀나갔습니다.

벌크 측면에서는 12월부터 이듬해 1월까지 BTC의 삼각스프레드 전략이 큰 인기를 끌었는데, 그 중 24일 1월 26일 콜은 비용을 상쇄하기 위한 매도구간으로 주로 활용되며, 44000 콜은 대부분 활용된다. 단기적으로 ~ 45000이 더 일반적입니다.

출처: Deribit(12월 15일 16:00 UTC+8 기준)

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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