RWA 트랙에서 가장 완성도가 높은 프로젝트 목록

HTX

特邀专栏作者

2023-06-20 08:46

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RWA 트랙이 향후 몇 년 동안 폭발적으로 성장할 수 있는지 여부는 인프라 개발과 규제 시스템 개선에 달려 있습니다.이 연구 보고서는 또한 토큰 표준화 및 준수가 RWA 트랙 개발을 위한 유일한

AI 요약

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가이드

블록체인은 신뢰, 유동성, 투명성, 보안, 효율성 및 혁신을 가져왔지만 암호화 산업의 약세장은 새로운 성장 포인트를 찾기 어려울 것으로 보이며 암호화 산업은 새로운 내러티브를 전달할 트랙이 절실히 필요합니다. RWA 토큰화는 전통적인 금융과 암호화된 금융의 통로를 열 수 있으며 수십조 달러의 자산 시장을 운반할 수 있습니다. RWA의 토큰화는 기술, 규제 및 시장과 같은 여러 요인에 의해 방해를 받았습니다.

오늘날 RWA 트랙이 다시 논의되고 있으며 많은 조직이 레이아웃을 시작했습니다. RWA 프로젝트는 다품종, DeFi 기반, 고수익, 고위험의 특성을 보여 점차 대중의 눈에 들어오고 있지만 일반적으로 프로젝트는 일반적으로 유동성 부족, 초기 단계 및 가격 부족과 같은 문제가 있습니다. 발견.

RWA 트랙이 향후 몇 년 동안 폭발적으로 성장할 수 있는지 여부는 인프라 개발과 규제 시스템 개선에 달려 있습니다.이 연구 보고서는 또한 토큰 표준화 및 준수가 RWA 트랙 개발을 위한 유일한 방법이라고 제안합니다.

RWA 트랙은 여러 도전에 직면해 있지만 업계의 발전은 항상 전진하고 있습니다.우리는 특히 미국 부채 및 미국 주식, SME 파이낸싱 및 실물 자산을 기반으로 하는 많은 혁신적인 프로젝트의 출현을 보았습니다.이러한 주요 특징은 프로젝트는 다음과 같습니다. :

1. 전통적인 금융기관과의 협력

2. 프로젝트 및 토큰의 이점을 극대화합니다.

3. 보다 합법적인 제3자 참여를 도입합니다.

이러한 기능은 감독, 중앙 집중화, 온체인 및 오프체인 ID, 자산 평가 등 RWA 토큰화의 문제를 부분적으로 해결할 수 있습니다. 앞으로 RWA 트랙을 풍부하게 하기 위해 더 많은 프로젝트를 기대합니다.

1. 제작 중인 내러티브

1년 이상 지속된 약세장 이후 전체 암호화폐 시장의 시가가 크게 축소되고 자금이 계속 유출되며 체인 활동이 부진하고 DeFi 수입이 더 이상 매력적이지 않으며 상호 삭감이 발생합니다. 심각한. 이제 암호화 산업이 다음 강세장을 시작하기 위해 무엇에 의존해야 하는지 상상할 수 없습니다. 암호화 시장과 전통적인 금융 시장 사이에는 여전히 큰 격차가 있습니다. 그러나 우리는 또한 약세장에서 일부 뇌우를 통해 거대한 비즈니스 기회를 엿볼 수 있습니다.2022년 일부 대형 기관이 파산하는 주요 원인은 알트코인을 자금 조달과 대출에 사용하기 때문이라고 할 수 있습니다. 우리는 기관과 신용이 2021년 강세장을 주도했고 2022년 약세장에도 기여했음을 봅니다. 실제로 신용은 수조 달러 상당의 비즈니스와 세계 경제의 상당 부분을 주도합니다. 그것이 가져올 잠재력은 엄청나며, 현재 DeFi 시장에서는 점점 더 많은 계약이 주식 및 부채 금융과 같은 전통적인 신용 시장에 진입하고 있습니다. 약간의 위험이 따르기는 하지만 이것이 800조 달러가 넘는 전통적인 금융 시장을 체인으로 가져올 수 있는 유일한 방법입니다.

암호화폐 시장과 전통적인 금융 사이의 큰 격차를 해소하기 위해 우리가 해야 할 일은 실제 자산의 토큰화입니다.

올해 상반기에 전통 및 암호화 산업은 RWA 부문에 주목하기 시작했습니다.

첫 번째는 유럽투자은행(EIB)이 1억 유로 규모의 2년 만기 디지털 채권을 발행하는 데 도움을 준 디지털 자산 플랫폼 GS DAP의 공식 출범을 골드만삭스가 발표한 것이다. 얼마 지나지 않아 관리 규모가 1000억이 넘는 사모펀드 회사인 해밀턴 레인(Hamilton Lane)은 폴리곤 네트워크에서 21억 달러 규모의 대표 주식 펀드의 일부를 토큰화하여 투자자들에게 백만 유로의 디지털 채권으로 매각했습니다. 둘째, JPMorgan Chase 및 DBS Bank와 협력할 싱가포르 통화청(MAS)을 포함하여 일부 정부 기관도 RWA의 물을 테스트하기 시작했습니다.

지난 4월 바이낸스는 레이어 1 블록체인 폴리메쉬의 노드 운영자가 될 것이라고 발표했으며, 두 번째로 MakerDAO, Aave, Maple Finance와 같은 DeFi 프로토콜이 RWA 트랙에서 활성화되고 더 많은 암호화 투자 회사도 RWA 프로젝트를 찾고 있습니다. 현재 RWA 부문에는 주로 채권, TradFi를 포함한 금융 자산에 초점을 맞춘 50개 이상의 프로젝트가 있으며 부동산 및 탄소 배출권 분야의 소수 프로젝트가 있습니다. 최근 RWA 개념의 토큰이 모두 올랐고 일부는 10배 이상 올랐다. 2023년 상반기 축적의 물결은 RWA가 향후 몇 년 동안 암호화 내러티브를 주도할 것임을 나타냅니까?

2. RWA의 과거와 현재

RWA의 개념은 블록체인 업계에서 낯설지 않습니다.최초의 RWA 프로젝트는 "체인 상의 자산"의 BTM Bytom 체인입니다. 현재 가장 성공적인 RWA는 미국 달러를 체인에 매핑하고 토큰화하는 디지털 달러 USDT 및 USDC입니다. Stablecoin은 전체 암호화 산업에 미묘하게 영향을 미쳤으며 중요한 초석이 되었습니다.

RWA의 정식 명칭은 실세계 자산의 가치 토큰화(real world assets-tokenization)로, 유형 또는 무형 자산의 소유권 가치(및 관련 권리)를 디지털 토큰으로 전환하는 프로세스입니다. 이를 통해 중앙 중개자 없이 자산의 디지털 소유권, 이전 및 저장이 가능하며 그 가치는 블록체인에 매핑되어 거래됩니다. RWA는 유형 또는 무형 자산일 수 있습니다.

유형 자산에는 부동산, 예술품, 귀금속, 차량, 스포츠 클럽, 경마 등이 포함됩니다.

무형 자산에는 주식 및 채권, 지적 재산, 투자 펀드, 합성 자산, 수익 공유 계약, 현금, 미수금 계정 등이 포함됩니다.

2.1 RWA 트랙 현황

많은 유형의 RWA 트랙 프로젝트가 있으며 대부분 DeFi를 기반으로 합니다.세 가지 주요 범주가 있습니다: 1. 미국 채권, 주식, 부동산, 예술품과 같은 오프체인 자산을 기반으로 하는 고정 수입 프로젝트 2. 공개 시장에서 발행 또는 거래되는 공적 자금 신용 프로젝트 3. 탄소 배출권과 같은 가상 자산을 기반으로 하는 거래 시장 프로젝트. 또한 수직 퍼블릭 체인과 같은 인프라 프로젝트가 있습니다.
고정 소득 범주는 미국 채권 및 주식 시장을 기반으로 개인 및 기관에 대출을 제공합니다. 이러한 프로젝트와 체인의 다른 DeFi 대출 프로젝트의 유일한 차이점은 담보가 실제 자산이 될 수 있다는 것입니다.

공공 신용은 암호화 사용자가 투자할 미국 채권 또는 기타 채권을 추적하여 투자 자금을 마련할 수 있습니다.

데이터 측면에서 RWA.xyz 웹 사이트의 통계에 따르면 Centrifuge, Maple, GoldFinch, Credix, Clearpool, TrueFi 및 Homecoin을 포함한 8개의 RWA 대출 계약이 총 $4.38 b의 대출 금액을 발행했으며 사용자는 다음을 얻을 수 있습니다. 평균 APR은 10.52%이며 주로 중간 수준 이하의 개발 국가에 서비스를 제공합니다. 이러한 신용 대출 계약은 대부분의 DeFi 대출보다 더 높은 수익을 제공하지만 2022년 기관 폭풍으로 메이플 파이낸스는 6,930만 달러의 부채를 불이행했습니다.

Dune 데이터 분석 패널에 따르면 Ethereum RWA 프로젝트에서 $wCFG, $MPL, $GFI, $FACTR, $ONDO, $RIO, $TRADE, $TRU, $BST의 통화 보유 주소도 증가하고 있습니다. , 3.9k에 도달.

2.2 자산 토큰화의 장점

이상적으로는 모든 가치 있는 자산을 토큰화할 수 있습니다. 자산 토큰화의 장점은 또한 분산화와 블록체인 기술의 최하위 계층을 기반으로 하며, 특히 전통적인 금융의 단점을 해결하기 위한 몇 가지 생태학적 응용 프로그램을 생성합니다.

(1) 잠재적으로 거대한 시장을 가져오고 투자자 및 개인 투자자를 유치

주요 금융 기관이 블록체인이 제공하는 효율성과 경제적 가능성의 이점을 모색함에 따라 실제 자산의 토큰화가 기관의 관심을 받고 있으며 여러 토큰화된 제품이 이미 개발되었습니다. RWA 프로젝트는 또한 DeFi의 투자 수입을 자극할 것입니다.

실제 자산의 토큰화를 통해 기업은 DeFi 생태계를 활용하여 낮은 비용으로 자본에 접근하고 진입 장벽을 낮추고 특히 신흥 시장을 위한 새로운 자금 조달 방법의 이점을 누릴 수 있습니다. 동시에 DeFi 생태계는 투자 수입, 다양한 오프체인 시장에 대한 접근, 전통적인 금융 고객 기반을 확장할 수 있는 새로운 기회를 얻었습니다.

(2) 자본 흐름의 효율성을 개선하고 자산 토큰화의 긍정적인 피드백을 촉진합니다.

전통적인 금융 거래 시장은 노동 집약적이며 블록체인 기술은 즉각적인 결제, 24시간 거래 등을 제공하여 참가자의 운영 비용과 시장 접근을 줄일 수 있습니다. 뿐만 아니라 자산 토큰화는 실제 비유동 자산을 작은 포트폴리오로 만들 수 있으며 투자자는 많은 서류 작업, 돈 및 시간 소비가 필요하지 않습니다. 이것은 공유 재산 소유권 또는 공유 권리와 같은 새로운 비즈니스 및 사회적 모델을 창출하면서 더 공정한 시장으로 이어집니다.

유가 증권 측면에서 토큰화는 비유동 자산에서 보다 유동적인 유가 증권으로 자산을 재융자하거나 유동화하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다.

실제 자산을 온체인 및 DeFi 생태계로 가져오면 기존 시장에서는 사용할 수 없는 고유한 담보 또는 투자 기회, 시장 효율성 및 유동성이 제공됩니다. 자본 효율성의 개선은 RWA 트랙의 개발을 더욱 촉진하고 긍정적인 피드백을 형성할 것입니다.

(3) 개인 투자자의 진입 문턱을 낮추고 실물 자산의 유동성을 높인다.

토큰화는 현재 실제 자산 분할을 방해하는 장벽을 제거하여 대부분의 개인 투자자가 일반적으로 소수의 순자산 가치가 높은 개인 또는 기관 투자자로 제한되는 자산 클래스에 액세스할 수 있도록 합니다.특히 실물 자산에서 개인 투자자는 지역 간 투자 성상품 또는 부동산 또는 예술 작품에 대한 집단 투자는 전통적인 금융 분야에서 매우 높은 기준을 요구합니다. 그리고 이러한 물리적 개체는 소규모 시장에서 유동성이 매우 낮을 수 있으며 일단 체인에 연결되면 전 세계 투자자가 사용할 수 있습니다. 또한 발행자는 더 광범위한 투자자 기반에 접근하고 새로운 자산 클래스를 생성합니다. 소매 투자자는 이전에는 접근할 수 없었던 시장에 접근할 수 있으며 투명한 데이터를 기반으로 더 많은 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

(4) 블록체인 기술의 장점을 기반으로 RWA 거래가 보다 효율적이고 안전합니다.

블록체인 기술은 체인에서 지불 및 데이터 흐름의 투명성, 거래 기록의 불변성, 추적 가능성, 높은 효율성 및 낮은 운영 비용, 보다 강력한 위험 관리, 명확한 소유권 및 기타 이점, 더 많은 구성 가능성 및 공정한 시장 환경을 보장합니다. 미래에는 블록체인 기술의 지속적인 발전으로 더 고성능의 퍼블릭 체인 또는 레이어 2 솔루션, 더 엄격한 스마트 계약 검토 메커니즘, 거래를 보호하기 위한 zk 기술을 기반으로 한 개인 정보 보호 프로젝트가 있을 것입니다.도로 개발은 견고한 토양을 제공합니다.

3. RWA 트랙 브레이크아웃을 위한 전제 조건

자산 연결은 RWA 트랙의 유일한 핵심 포인트입니다. 이 핵심 사항을 해결하려면 두 가지 기반이 필요합니다. 하나는 블록체인 인프라의 개선이고 다른 하나는 법적 감독입니다. 블록체인은 다양한 프로토콜 및 토큰의 상호 운용성, 보안 및 개인 정보 보호를 포함합니다. 법적 감독은 오프체인 자산 및 온체인 ID에 대한 해당 법률 및 규제 지원이 있는지 여부를 나타냅니다. 많은 이슈가 활발하게 논의되고 있지만 여기서는 토큰 표준과 검열이라는 두 가지 문제에 대해 논의합니다.

3.1 RWA 트랙 분류를 위한 전제 조건

온체인 토큰 표준에 따르면 이더리움에는 ERC-721과 ERC-20이 있으며 각각 분할 불가능한 NFT와 분할 가능한 토큰 표준에 해당합니다. 전통적인 금융에는 유형 자산과 무형 자산을 포함한 다양한 자산 속성이 있습니다. 블록체인에서 사용하려면 속성에 따라 자산을 토큰화하기 위해 해당 토큰 표준을 만들어야 합니다. 대체 가능한 토큰과 대체 불가능한 토큰은 다음과 같은 특징이 있습니다.
대체 가능 토큰: 대체 가능, 각 단위는 동일한 시장 가치와 유효성을 가집니다. 즉, 토큰 보유자는 서로 자산을 교환할 수 있으며, 동일한 가치임을 확신할 수 있습니다. 분할 가능, 발행 시점에 자산을 분할할 수 있습니다. 각 단위는 비례 값과 유효성을 갖습니다.

대체 불가능한 자산은 각 단위가 고유한 값을 나타내고 고유한 정보와 속성을 가지고 있기 때문에 대체할 수 없으며 교체할 수 없습니다. 예를 들어 상업용 부동산과 같이 부분 소유권을 제공하기 위해 투자 비용을 분할하는 방법이 있지만 대체 불가능한 토큰은 일반적으로 분할할 수 없습니다.

대부분의 자산은 또한 대체 가능한 토큰 표준을 사용할 수 있으며 채권 및 파생 상품과 같은 일부 자산은 대체 불가능한 토큰을 통해 더 잘 토큰화될 수 있습니다. RWA 프로젝트의 점진적인 상승에 따라 더 풍부한 형식이 나타날 수 있으며 이때 순수한 ERC-20 및 ERC-721은 더 이상 RWA 토큰화의 요구를 충족할 수 없습니다. 많은 RWA 버티컬 퍼블릭 체인 프로젝트는 이를 생각하고 Polymesh와 같은 RWA 토큰화 표준을 만들기 시작했습니다. 오늘날 RWA 프로젝트의 개발로 판단할 때 대부분의 프로젝트는 이더리움을 기반으로 구축되므로 더 넓은 ERC 토큰 표준의 개발이 더 보편적입니다. ERC-3525는 현재 더 많이 논의되고 있으며 특히 BRC-20의 침례 이후에 더 많은 토큰 표준이 나타날 가능성이 있습니다. 우리는 RWA 프로젝트를 잘 지원할 수 있는 토큰 표준이 다음 두 가지 특성을 가져야 한다고 생각합니다.

(1) RWA 토큰 발행자에게 좋은 운용성과 유연성을 가지고 있으며 ERC-721과 ERC-20의 이중 특성을 가지고 있습니다.

(2) 일정한 프라이버시를 가지고 거래정보 및 이용자 정보를 보호할 수 있습니다.

3.2 엄격한 심사 시스템

보안은 실제 자산을 토큰화하는 데 있어 중요한 부분이며, 특히 자산이 담보의 원천이 될 때 더욱 그렇습니다. RWA의 발행자와 투자자는 DeFi 프로토콜에 대한 실사를 수행하고 안전한 대출을 우선시하고 엄격한 규제 준수를 제공하며 고품질 오픈 소스 코드를 사용하여 구축되는 기술 또는 서비스를 선택하는 것이 중요합니다. RWA 관련 프로젝트 팀의 경우 두 가지 필수 솔루션을 제공해야 할 수 있습니다.
KYC/AML 위험 방지 - 플랫폼에서 사용자 및/또는 거래에 대해 KYC(Know Your Customer) 또는 AML(자금 세탁 방지) 확인을 수행합니다. OFAC 및 기타 제재 목록에 나열된 상대방 또는 정치적으로 노출된 사람과 직간접적으로 사용자가 잠재적인 상호 작용 또는 거래를 피하십시오.

효과적인 모니터링 수단 제공 - DeFi 사용자의 의심스러운 활동을 모니터링하고 탐지하는 제품 및 서비스.

결과적으로 프로젝트에는 고객 신원, 위험 평가, 확인 및 실사를 기반으로 플랫폼에 대한 사용자 액세스를 검토 및 승인 또는 거부할 전담 규정 준수 팀이 있어야 합니다. 또한 사기나 자금 세탁을 시사할 수 있는 의심스러운 활동이나 행동이 있는지 고객 활동을 지속적으로 모니터링합니다.

4. 대표사업 분석

RWA 트랙에는 여러 하위 부문이 있습니다.이 연구 보고서는 RWA 토큰화 메커니즘, 프로토콜 상태, 토큰 기능 및 성능, 프로토콜 이점 및 위험과 같은 여러 차원에서 19개의 RWA 대표 프로젝트를 자세히 분석합니다. 이러한 프로젝트의 분석 및 요약을 통해 RWA 프로젝트의 전반적인 개발, 기존 문제 및 향후 가능성을 엿볼 수 있습니다.

（1 ）MakerDAO

4.1 미국 부채의 개념

2020년에 MakerDAO는 공식적으로 RWA를 전략적 초점에 포함하고 RWA 도입을 위한 지침과 계획을 발표했습니다. 메이커는 스테이블코인 DAI를 발행하는 것 외에도 ETH를 넘어서 토큰화된 부동산, 송장 및 미수금 형태의 담보를 포함하도록 담보 유형을 확장했습니다. Maker 프로토콜의 주요 수입원은 안정적인 통화 DAI의 대출이자 및 청산 벌금입니다.계약 상태:

TVL의 관점에서 Maker는 Lido 및 AAVE 다음으로 상위 3개 DeFi 프로토콜이며 최초의 CDP(Collateralized Debt Position) 프로토콜입니다. 2023-06-02에 따르면 현재 이더리움에서만 실행되고 있는 defillama 쇼, TVL은 $6.29b, 30일 계약 수익은 $23.53m, 재무 금액은 $68.4m, 거버넌스 토큰 $MKR은 Coinbase, Binance, Kucoin에 상장되었습니다. , Kraken, OKX, Huobi, Bybit, Gate 및 기타 주류 거래소의 24시간 거래량은 $13.58m이고 30일 평균 거래량은 거의 $20m입니다.토큰 기능:

MakerDAO의 거버넌스 토큰으로서 $MKR의 성능이 저조한 주된 이유는 프로토콜의 가치 포착 능력이 너무 약하지만 거버넌스가 중요한 역할을 했기 때문입니다. $MKR 토큰의 유용성에는 다음 4가지 측면이 포함됩니다.
거버넌스 권한: MKR 토큰 보유자는 MakerDAO 시스템에 대한 거버넌스 권한이 있습니다. 그들은 투표에 참여하고 시스템 매개변수, 위험 관리 조치 및 프로토콜 변경과 같은 중요한 문제에 대한 결정을 내릴 수 있습니다. 토큰 보유자의 투표 결과는 MakerDAO의 개발 및 운영에 상당한 영향을 미칩니다.
담보 안정화: MKR 토큰은 MakerDAO 시스템에서 담보로 사용할 수 있습니다. 사용자는 이더리움과 같은 암호화된 자산을 일정량 락업하여 스테이블코인(DAI와 같은)을 생성할 때 일정량의 MKR을 담보로 지불해야 합니다. 이 메커니즘은 시스템의 안정성과 보안을 보장하도록 설계되었습니다.
시스템 안정성 환매: 담보로 사용되는 MKR 토큰은 시스템 안정성 환매 메커니즘에도 사용됩니다. MakerDAO 시스템의 스테이블 코인 DAI의 가치가 떨어지고 미국 달러의 앵커 가치에서 벗어나면 시스템은 자동으로 MKR 토큰의 환매를 시작하고 시스템을 안정화하기 위해 파기합니다.

위험 공유: MKR 토큰 보유자는 MakerDAO 시스템에서 위험을 감수합니다. 시스템의 부채를 상환할 수 없거나 다른 문제가 발생하면 MKR 토큰의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 통해 MKR 토큰 보유자는 시스템의 보안과 안정성을 보장하면서 시스템 운영에 참여하고 감독할 인센티브를 얻을 수 있습니다.프로토콜 이점:

1. EVM 및 L2 생태학을 기반으로 다른 퍼블릭 체인 RWA 프로토콜보다 충성도가 높은 사용자 그룹과 안정적이고 안전한 네트워크 지원이 있습니다. , 과잉 담보와 완벽한 경매 시스템과 결합하여 DAI가 대부분의 경우 미국 달러에 1:1의 비율로 고정되도록 보장할 수 있으며, 극단적인 경우 비상 정지에 대한 긴급 조치도 설정합니다.계약 위험:

（2 ）Ondo Finance

1. 거버넌스 공격 MKR 토큰의 단기적인 대규모 수렴 소유권은 거버넌스 권력의 집중으로 이어질 수 있으며, 이는 새로운 쓰레기 담보, 긴급 종료, 위험 매개변수의 악의적인 수정과 같은 일련의 거버넌스 공격으로 이어질 수 있습니다. .MKR의 가치가 증가함에 따라 그리고 합의 자체의 위험 통제 수단은 대부분의 경우 그러한 위험을 방지하기에 충분합니다 2. 시장 가격 위험, 주류 토큰의 변동성이 증가할 경우 일련의 계약 경매 청산이 활발히 증가할 것입니다. 시장의 토큰 공급 및 시장 악화 유동성 문제, 주류 토큰이 대규모 하락을 경험했지만 프로토콜 자체는 대규모 손실을 경험하지 않은 지난 2년 동안 수시로 발생했습니다.

온도파이낸스는 올해 상반기 가장 주목받은 RWA 프로젝트 중 하나로 지난 4월 파운더스펀드와 판테라캐피털이 주도하는 시리즈A 펀딩에서 2000만달러를 유치했다. 온도파이낸스는 탈중앙화 투자은행으로 오프체인은 주로 미국 상장 통화 펀드에 투자하고 온체인은 플럭스 파이낸스와 협력해 USDC, FRAX, DAI, USDT 등 온체인 스테이블코인 대출 사업을 진행한다. 현재 평균 대출 금리는 약 5%입니다. 프로토콜 수익은 연간 0.15%의 관리 수수료에서 나옵니다.

사용자는 펀드 토큰을 거래하고 허가된 DeFi 프로토콜에서 이러한 펀드 토큰을 사용하기 전에 KYC/AML 프로세스를 통과해야 합니다. Ondo Finance는 투자자가 다음을 포함하여 선택할 수 있는 4개의 토큰화된 채권 상품을 출시했습니다.
미국 머니마켓펀드(OMMF): 온도머니마켓펀드는 신용도가 높은 미국 국채, 단기채권 등 채무상품에 투자한다.가장 큰 목표는 자본을 보존하는 것이다.현재 연환산 수익률은 4.5%다.
미국 재무부 채권(OUSG): Ondo Short-Term US Government Bond Fund, 미국 단기 어음 ETF와 함께 투자, 현재 수익률 4.85%, $100.87 M TVL.
Short-Term Bond (OSTB): Ondo Short-Term Investment Grade Bond Fund는 자금 보존과 일일 유동성을 보장하면서 최대 경상 수익을 추구하도록 설계된 능동적으로 관리되는 상장지수펀드(ETF)입니다. ETF는 주로 평균 포트폴리오 만기가 1년을 넘지 않는 단기 투자 등급 부채 증권에 투자하며 현재 연간 수익률은 5.77%입니다.

고수익 회사채(OHYG): 고수익 회사채에 주로 투자하는 온도고수익 회사채 펀드는 현재 연 7.9%의 수익률을 기록하고 있다.계약 상태:

ETH에서 TVL $ 100.5m, defillama RWA 카테고리 1위. OUSG는 가장 큰 규모로 사용되며 OUSG 보유자는 Ondo Finance에서 개발한 분산형 대출 프로토콜인 Flux Finance에 입금하여 수익을 얻을 수도 있습니다. Tioga Capital 투자자 Tzedonn은 최신 보고서에서 채권 토큰의 기존 시장 가치가 1억 6800만 달러이며 Ondo(OUSG)가 61%의 시장 점유율을 가지고 있으며 이 중 28%가 Flux Finance에 예치되어 있다고 언급했습니다. 현재 Flux Finance의 총 공급량은 4천만 달러를 초과했으며 OUSG의 시장 가치는 1억 달러를 초과했습니다. 대출 프로토콜 FLUX가 Neptune Foundation에 매각되었습니다.토큰 기능:

거버넌스 토큰 $ONDO의 기능은 다음 4가지 기능을 포함합니다.
플랫폼 수수료 지불: 사용자가 Ondo Finance 플랫폼에서 거래, 대출 또는 기타 금융 활동을 수행할 때 특정 수수료를 지불해야 할 수 있으며 이는 Ondo Finance 토큰으로 지불할 수 있습니다.
투표권 및 거버넌스: Ondo Finance 토큰 보유자는 플랫폼의 거버넌스 및 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있습니다. 그들은 플랫폼 업그레이드, 매개변수 조정, 제안 승인과 같은 문제에 대해 투표할 수 있고 플랫폼의 발전 방향에 대한 의견과 제안을 표현할 수 있습니다.
보상 및 인센티브: Ondo Finance 플랫폼은 토큰 보상 및 인센티브를 발행하여 사용자가 플랫폼 활동 및 생태계 구축에 참여하도록 유도할 수 있습니다. 이러한 보상은 사용자가 플랫폼 개발에 기여하고 지원하도록 장려하는 Ondo Finance 토큰의 형태로 발행될 수 있습니다.

대출 및 모기지: Ondo Finance 플랫폼에서 사용자는 Ondo Finance 토큰을 담보로 사용하여 대출 서비스를 받을 수 있습니다. Ondo Finance 토큰을 보유한 사용자는 이를 담보로 사용하여 더 많은 대출을 받거나 이자율을 낮출 수 있습니다.프로토콜 이점:

규정 준수를 위해 상품은 저위험 미국 정부 관련 채무 상품 또는 고위험 ETF이며 모두 제3자 회계 공시가 있는 규정 준수 상품입니다. 동시에 사용자는 KYC/AML 프로세스도 통과해야 합니다.계약 위험:

（3 ）Maple Finance

1. 서클리스크 외 주요 상품은 오프체인 ETF, 미국 국채 등이다. 컴플라이언스를 보장할 수 있지만 외부 시장리스크, 신용리스크 등도 동반하게 되며, 특히 고위험 신용 OHYG채권과 같은 회사 2. 서클 탈퇴 위험 프로젝트에 대한 현재 개인적인 의견은 탈 중앙화 제품을 제거하고 중앙화 + 컴플라이언스 운영으로 전환한다는 것입니다.거버넌스 토큰의 사용이 제거되고 소외될 수 있으며 앞으로는 블록체인만이 사용될 것입니다. 이 기술은 프로젝트의 전반적인 탈중앙화 방향으로 연구개발 대신 아이템 수익 + 부기 + 판매 공유로 사용되며, 이는 통화권에서 대부분의 프로젝트의 목적에서 벗어납니다.

메이플 파이낸스 프로토콜은 3년 동안 개발되어 왔으며 주요 비즈니스는 대출/기관 신용입니다. 온체인 사업은 USDC 및 wETH 대출 서비스를 제공하는 것이지만 독립적인 중앙 집중식 풀 관리자는 대출 대상, 할당량, 금리, 전략 등 대출 사업을 관리합니다. Maple Finance는 적격 RWA 프로젝트가 아닌 것으로 보이지만 지난 4월 미국 국채에 투자하기 위한 대출 풀을 시작하고 미국 이외의 DAO, 역외 회사 등이 제한된 자금을 풀 설정에 투자할 수 있도록 지원한다는 계획을 발표했습니다. 메이플 파이낸스.계약 수입:

메이플 파이낸스의 수입은 주로 다음과 같은 측면에서 발생합니다.
차입 수수료: 메이플 파이낸스는 차용자에게 자금을 조달하기 위해 차입 수수료를 청구합니다. 이 수수료는 차용 금액과 대출 기간에 따라 계산되며 차용 풀에서 설정한 이자율에 따라 설정됩니다.
대출 수수료: 플랫폼 제공자로서 메이플 파이낸스는 대출 거래와 관련된 수수료를 부과할 수 있습니다. 이러한 수수료에는 대출 신청 수수료, 대출 지출 수수료, 대출 결제 수수료 등이 포함될 수 있습니다.
토큰 채굴 보상: Maple Finance는 토큰 채굴 메커니즘을 통해 참여자에게 보상을 지급할 수 있습니다. 메이플 토큰을 보유한 사용자는 유동성을 제공하거나 렌딩 풀에 참여하여 보상을 얻을 수 있습니다.

플랫폼 거버넌스 수수료: 메이플 파이낸스는 대출 풀의 관리자로서 일정 비율의 플랫폼 거버넌스 수수료를 부과할 수 있습니다. 이 수수료는 새로운 기능 개발, 보안 감사 수행, 커뮤니티 거버넌스 유지 등 플랫폼 운영을 지원하고 유지하는 데 사용됩니다.계약 상태:

TVL 측면에서 메이플 파이낸스는 defillama에서 145위를 기록했지만 무담보 대출 계약 중 총 TVL은 $48.56m, 총 부채는 $32.22m, 누적 수익금은 $45.6m, 부채는 18개로 1위를 차지했습니다. 가장 중요한 것은 중앙화된 신용보증부채라서 차입대상은 모두 대형기관, 수는 적음), 8개의 캐쉬풀(7 USDC+ 1 ETH, 평균 30일 수익률은 연 7%). 또한 메이플 파이낸스도 솔라나에서 TVL의 작은 부분을 가지고 있지만 솔라나 체인에서 활동이 감소함에 따라 현재 약 $16.4k TVL만 있고 대부분(99%) TVL은 ETH 메인넷에서 나옵니다.토큰 기능:

MPL 토큰은 Maple Finance 플랫폼의 기본 토큰이며 다음과 같은 기능을 가지고 있습니다.
수수료 지불: MPL 토큰은 Maple Finance 플랫폼에서 대출 거래에 대한 수수료를 지불하는 데 사용할 수 있습니다. MPL 토큰을 보유한 사용자는 토큰을 사용하고 보유하도록 장려하기 위해 할인 또는 기타 혜택을 받을 수 있습니다.
커뮤니티 거버넌스: MPL 토큰 보유자는 메이플 파이낸스 플랫폼의 거버넌스 결정에 참여할 수 있습니다. 그들은 제안을 하고, 투표하고, 의견을 표명하여 플랫폼의 개발 방향과 중요한 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
투표권: MPL 토큰 보유자는 플랫폼에서 투표에 대한 특정 권리와 이익을 가지며 프로토콜 매개변수, 프로토콜 업그레이드 및 기타 중요한 문제에 대한 투표에 참여할 수 있습니다.
공유 배당금: MPL 토큰을 보유한 사용자는 메이플 파이낸스 플랫폼에서 대출 풀의 이익을 공유할 수 있습니다. 차용인이 지불한 이자 또는 기타 수입원에서 발생할 수 있는 이러한 이익은 MPL 토큰을 보유한 사용자에게 비례하여 분배됩니다.

인센티브: Maple Finance 플랫폼은 MPL 토큰 보유자에게 인센티브를 제공하여 생태계의 성장을 촉진할 수 있습니다. 이러한 인센티브에는 사용자 참여를 장려하고 플랫폼의 성장을 지원하기 위한 에어드롭, 보상 또는 기타 형태의 보상이 포함될 수 있습니다.프로토콜 이점:

어느 정도의 보안이 있습니다.풀의 관리자는 대출 위험을 책임지고 그에 대한 대가로 일정 관리 수수료를 부과합니다.유동성 공급자는 대출 금리를 누리면서 채무 불이행 위험을 덜 수 있습니다.계약 위험:

4.2 TradFi

（1 ）Polytrade

1. 신용리스크, 렌딩풀매니저, 차입대상은 중앙집권기관에서 검토하고 부채는 주로 자산담보가 아닌 신용담보에 의존하므로(모기지자산은 풀매니저로부터 발생) 일단 대규모 기관부도 발생 시 2. 문턱이 너무 높음 부채의 안전을 보장하기 위해 차용 문턱이 상대적으로 높기 때문에 대부분의 사용자에게 적합하지 않아 커뮤니티가 그다지 인기가 없습니다.

Polytrade는 여러 산업 분야의 비즈니스에 원활한 대출을 제공하도록 설계된 분산 무역 금융 플랫폼입니다. 현재 프로젝트는 V2에서 V3로 전환되고 있습니다. 2022년 1월 이후로 채무 불이행이 없었고 LP 손실은 0이었습니다. V3에서는 실물 자산의 NFT 기능이 추가될 것으로 예상되며 향후 NFT에 대한 2차 거래 시장이 있을 수 있습니다.계약 상태:

거버넌스 토큰 TRADE는 Kucoin, Gate, MEXC, Bitfinex 및 기타 거래소에 상장되었습니다.주요 시장은 MEXC입니다.defillama는 프로젝트의 TVL이 $10,984에 불과하며, 이는 완전히 잠금 해제된 시장 가치 $17.27m과는 거리가 멀다는 것을 보여줍니다. 위험 평가에 따르면 2023년 3월 30일 이 프로젝트는 Polygon Studios, Matrix, CoinSwitch, Alpha Wave Global 및 기타 기업의 시드 파이낸싱에서 380만 달러를 모금했습니다.토큰 기능:

TRADE는 프로젝트의 거버넌스 토큰이며 주요 기능은 프로토콜 수입 및 업데이트에 대한 투표 및 결정을 내리는 것입니다.더 자세한 토큰 기능 공개는 V3가 출시된 후 공개될 수 있습니다.프로토콜 이점:

1. Polygon 체인의 거래 비용이 낮고 EVM은 가스 및 거래 속도와 같은 자연적인 이점을 가지고 있습니다 2. Polygon이 공식적으로 자금을 지원하는 트랙 이점은 Polygon EVM에 대한 경쟁 우위를 보장할 것으로 예상됩니다.계약 위험:

（2 ）Defactor

1.신용 위험.대출 거래는 체인에 남아 있지만 대출 대상, 비즈니스, 검토 및 기타 프로세스는 모두 오프 체인입니다.프로젝트 당사자는 거래가 AIG 및 Mercury와 같은 기관에 의해 보장된다고 주장하지만 그럴 수 없습니다. 오프라인 법인의 계약 위반 방지 2. 기술적 위험 프로젝트는 V2에서 V3로 이전 단계에 있으며 현재 프로토콜 코드는 제3자 감사 보고서를 제공하지 않으며 알려지지 않은 코드 기술에 버그가 있을 수 있습니다. .

Defactor는 전통적인 금융을 DeFi와 연결하여 기업에 자금 조달 기회와 유동성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 현재 이 프로젝트는 아직 시작되지 않았으며 초기 단계에 있습니다. 로드맵에 따르면 2023년 하반기는 아직 투자유치+모집+개발 단계다. 프로젝트의 공식 웹 사이트에 따르면 $FACTR은 디팩터 생태계의 기본 토큰으로 애플리케이션 및 인프라 사용의 문턱을 낮추는 것을 목표로 합니다. 이익을 조정하고 생태계의 성장을 장려할 수 있습니다.

（1 ）Goldfinch

4.3 차용

Goldfinch는 Maple Finance와 유사한 오프체인 엔터티가 있는 부채 펀드 및 핀테크 회사를 위한 분산형 신용 프로토콜입니다. Goldfinch는 제로 담보 USDC 신용 한도 대출을 제공합니다. Goldfinch의 모델은 전통적인 금융의 은행과 매우 유사하지만 분산된 감사인, 대출 기관 및 신용 분석가 풀이 있습니다. 차용자는 USDC를 법정 화폐로 변환하여 현지 시장의 최종 차용자에게 배포할 수 있습니다. 차용자는 대출을 신청하기 전에 프로토콜의 분산 감사관의 승인을 받아야 합니다. 감사자는 보상에 대한 대가로 차용자를 확인할 기회를 갖기 위해 거버넌스 토큰인 GFI를 스테이킹해야 하는 독립적인 독립체입니다.프로토콜 수입원:

Goldfinch의 모든 이자 지급액의 10%는 프로토콜 재무부에 보관됩니다. 동시에 사용자는 프리미엄 풀에서 환매할 때 0.5%의 수수료가 발생하며 이는 프로토콜 재무부에 예치됩니다.계약 상태:

현재 골드핀치 계약 전체 대출의 총 미상환 원금은 1억 134만 달러, 총 손해율은 0%, 원리금 상환 총액은 2510만 달러다. 지난 30일 동안 이 계약으로 $100,100의 수익이 발생했습니다. 나쁜 빚은 없습니다.토큰 기능:

Goldfinch는 현재 두 개의 기본 ERC 20 토큰인 GFI와 FIDU를 보유하고 있습니다.
GFI는 Goldfinch의 핵심 기본 토큰으로, 거버넌스 투표, 감사 서약, 감사 투표 보상, 커뮤니티 보조금, 스테이킹 서포터, 프로토콜 보상에 사용할 수 있으며 회원 재무부에 예치하여 회원 보상을 획득하여 개발을 보장할 수 있습니다. 규약.

FIDU는 유동성 공급자의 프리미엄 풀 예치금을 나타냅니다. 유동성 공급자가 고급 풀에 자금을 제공하면 동등한 금액의 FIDU를 받게 됩니다. FIDU는 Goldfinch dApp에서 프리미엄 풀의 NAV를 기준으로 0.5% 인출 수수료를 제외한 환율로 USDC로 전환할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 프리미엄 풀에서 이자 지급이 증가함에 따라 FIDU 비율이 증가합니다.

계약의 장점: 채택된 메커니즘은 차용 문턱을 낮추어 신용 등급이 낮은 사용자가 어느 정도 대출을 받을 수 있도록 도와줍니다. 기존 플랫폼과 비교하여 Goldfinch는 사용 편의성이 더 강하고 프로세스는 기본적으로 스마트 계약으로 처리됩니다.

（2 ）Centrifuge

프로토콜 위험: DeFi의 채택은 전 세계적이지만 다양한 국가의 다른 법률로 인해 Goldfinch의 비즈니스에서 더 높은 비용과 문제가 발생할 수 있습니다. 그리고 담보가 없기 때문에 Goldfinch 고급 풀도 기본 위험이 있습니다.

2017년에 출시된 Centrifuge는 RWA와 관련된 초기 DeFi 프로젝트 중 하나이며 MakerDAO 및 Aave와 같은 주요 프로토콜의 기술 제공업체이기도 합니다. 위의 대출 프로토콜과 유사하게 Centrifuge는 중소 기업 소유주에게 자산을 온체인으로 저당하고 유동성을 얻을 수 있는 방법을 제공하는 것을 목표로 하는 온체인 신용 생태계이기도 합니다.

Centrifuge를 사용하면 누구나 온체인 신용 펀드를 시작하고 담보 대출 풀을 만들 수 있습니다. Centrifuge는 스마트 계약을 기반으로 하는 개방형 자산 풀인 Tinlake를 만들었습니다. 차용자는 Tinlake를 통해 물리적 자산을 토큰화할 수 있습니다. 물리적 담보는 위험과 수익에 따라 DROP과 TIN의 두 가지 토큰으로 나뉘며 각각 우선 순위 수준의 고정 비율과 보조 수준의 변동 비율을 나타냅니다. 투자자는 자신의 위험 허용 범위 및 소득 기대치에 따라 DROP 또는 TIN에 투자할 수 있습니다. 현재 원심 분리기 계약에는 수수료가 없습니다.프로젝트 상태:

5월 23일, Centrifuge는 Tinlake를 대체할 새로운 Centrifuge 앱의 출시를 발표했습니다. 새로운 Centrifuge App은 KYC 및 투자 참여 속도를 개선하고 KYB(Know Your Business) 프로세스 자동화를 추가했으며 후속 멀티체인 지원을 위한 기반을 마련했습니다. 이전 Tinlake는 자동으로 새 애플리케이션으로 마이그레이션됩니다. 공식 데이터에 따르면 Centrifuge는 현재 2억 100만 달러의 TVL과 3억 9700만 달러의 총 금융 자산을 보유하고 있습니다.토큰 기능:

Centrifuge Chain의 고유 토큰 CFG는 온체인 거버넌스 메커니즘으로 사용되며 CFG 보유자는 Centrifuge 프로토콜의 개발을 관리할 수 있습니다. 동시에 CFG는 Centrifuge Chain 거래 수수료를 지불하는 데에도 사용됩니다.프로젝트 이점:

1. 자금 조달 문턱이 낮고 동시에 투자자는 실물 자산으로부터 수입을 얻을 수 있습니다. Centrifuge는 기본적으로 전통적인 금융에서 기업 신용 프로세스를 시뮬레이션합니다. 2. 규정 준수에 전념하는 Centrifuge는 미국 자산 유동화의 법적 구조를 기반으로 합니다.프로젝트 위험:

（3 ）Clearpool

대출 연체 위험 rwa.xyz 데이터에 따르면 Centrifuge에는 미화 10,194,481달러의 대출이 90일 이상 연체되어 있습니다.

Clearpool은 기관에 무담보 대출을 제공하는 DeFi 대출 프로토콜입니다. Clearpool에는 Prime과 Permissionless의 두 가지 제품이 있습니다. Clearpool Prime은 화이트리스트에 있는 기관에서만 사용할 수 있으며 Prime에서 대출할 때 담보가 필요하지 않습니다. 대출자는 핵심 스마트 계약의 특정 조건으로 자금 풀을 만듭니다. 풀이 생성된 후 차용인은 풀에 자금을 지원하기 위해 화이트리스트에 있는 다른 기관을 초대할 수 있습니다. 대출 자산은 Clearpool 보관 없이 차용인의 지갑 주소로 직접 자동 전송됩니다. Clearpool Permissionless는 차용인이 대출 기관이 아닌 화이트리스트 기관이어야 합니다.계약 수입:

Clearpool이 계약 수수료로 받는 모든 이자 지급액의 5%.계약 상태:

Clearpool은 누적 대출액 3억 9,800만 달러를 창출했으며 현재 대출 잔액은 1,658만 달러, Permissionless TVL은 2,078만 달러입니다.토큰 기능:

CPOOL은 Clearpool의 유틸리티 토큰이자 거버넌스 토큰입니다. CPOOL 보유자는 신규 대출자의 화이트리스트에 투표할 수 있습니다.프로토콜 이점:

Clearpool의 장점은 담보가 전혀 필요하지 않고 대출 발행이 계약 자체를 거치기 때문에 효율성이 크게 향상된다는 것입니다.계약 위험:

안전하지 않은 상태에서 시장 환경이 나빠지면 Clearpool의 현재 화이트리스트 및 신용 평가 메커니즘은 차용인의 채무 불이행을 거의 막을 수 없습니다.

（1 ）Swarm Markets

4.4 공공 고정 수입

Swarm Markets은 RWA 토큰 발행, 유동성 및 거래를 위한 규정 준수 DeFi 인프라를 제공하며 독일 규제 기관의 감독을 받습니다. Swarm Markets는 미국 국채와 주식을 토큰화하기 위해 온체인 규정 준수 계층과 규제 허가를 결합합니다. 발행 주체인 SwarmX는 기관 관리인이 보유하고 있는 온체인 토큰의 기초 자산으로 공개 거래되는 지분 증권을 취득합니다.계약 수입:

Swarm은 풀 스왑 수수료의 25% 또는 스왑되는 자산의 0.1%(둘 중 큰 쪽)를 받습니다.계약 상태:

Swarm은 현재 TSLA(Tesla), AAPL(Apple) 주식 및 TBONDS 01(iShares US Treasury Bond 0-1 Year ETF), TBONDS 13(iShares US Treasury Bond 1-3 Year ETF) 채권 ETF를 제공하고 있습니다. 4월 25일 Swarm은 BLK(BlackRock), COIN(Coinbase), CPNG(Coupang), INTC(Intel), MSFT(Microsoft), MSTR(MicroStrategy), NVDA(NVDA) 주식 토큰을 출시한다고 공식 발표했습니다.토큰 기능:

$SMT는 기본 Swarm Markets 토큰이며 거래 할인 및 보상을 제공합니다. 트레이더는 $SMT로 지불하기로 선택하면 프로토콜 수수료를 50% 할인받을 수 있습니다. $SMT 보유자는 충성도 보상을 누릴 수 있으며 특정 비율은 레벨에 따라 다릅니다. 중앙 집중식 교환 플랫폼 통화의 개념과 유사합니다.프로토콜 장점 및 위험:

（2 ）Acquire.Fi

Swarm의 장점은 블록체인과 기존 자산을 결합하고 TradFi와 DeFi를 혼합하여 DeFi 사용자에게 더 많은 선택권을 제공한다는 것입니다. 물론 Swarm은 현재 더 적은 수의 주식과 채권을 제공하고 있으며 그 깊이는 기존 시장과 비교할 수 없습니다.

Acquire.Fi는 암호화폐 회사, 기존 비즈니스 및 실제 자산의 일부 지분에서 모든 사람에게 실제 이익을 동시에 제공하는 암호화폐 M&A 마켓플레이스입니다. Acquire.Fi에서 주식은 NFT화되며 2차 시장을 통해 사고 팔 수 있습니다. 시장의 판매자, 투자 풀의 판매자 및 구매자는 KYC를 통과해야 합니다(후속 $250 미만의 투자는 KYC가 필요하지 않을 수 있음).

프로토콜 수입: Acquire.Fi는 다중 구조 커미션을 사용합니다. 사업 가치가 $700,000 미만인 경우 수수료는 판매 가격의 15%로 고정됩니다. 커미션은 $700,000에서 $500만 사이에서 8%로 줄어듭니다. 500만 달러를 초과하는 커미션은 2.5%로 추가로 인하됩니다.계약 상태:

현재 Acquire.Fi 시장은 NFT 시장, 메타버스, 미디어, DAO 및 기타 트랙을 포함한 많은 회사의 주식 판매를 제공합니다. 공식 통계에 따르면 2k+ 온라인 비즈니스의 판매가 완료되었습니다.토큰 기능

: $ACQ는 Acquire.Fi의 유틸리티 토큰이며, $ACQ를 스테이킹하면 독점 투자 풀, 암호화된 M&A 거래 흐름, LP 채굴 보상 및 기타 독점 혜택을 누릴 수 있습니다.프로토콜 이점:

별도의 서비스를 구매하지 않고 Acquire.Fi로 온라인에서 비즈니스를 판매하고 웹 호스트에 연락하여 더 많은 관심을 받으십시오. 타 플랫폼에 비해 편리하고 빠르다는 장점이 있습니다.계약 위험:

Acquire.Fi를 통한 M&A 또는 주식 구매와 관련된 법적 위험은 여전히 존재하며, 특히 구매자와 판매자가 동일한 법인 내에 있지 않은 경우 더욱 그렇습니다.

4.5 금융상품 요약

대출 계약은 RWA 프로젝트의 가장 성공적인 예입니다. 무담보 대출 모델은 강세장에서 기관의 환영을 받았지만 약세장 도래의 촉매제이기도 하므로 신용 계약에서 가장 어려운 부분은 채무 불이행 위험입니다. 미국 부채와 미국 주식을 기반으로 한 프로젝트는 상대적으로 성숙했으며 사용자는 약세장에서도 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. TradFi 프로젝트가 적고 현재 비즈니스는 여전히 중소기업을 위한 자금 조달에 중점을 두고 있습니다.

기관 신용 사업의 발전 공간은 매우 제한적이며 사용자 수입은 주로 스테이블 코인 + 프로토콜 토큰에서 나오며 모기지 부족으로 인해 대출자는 특정 부실 위험을 감수해야 합니다. 강세장 단계에서는 DeFi의 무위험 수익률도 매우 높기 때문에 기관 신용 사업이 지속 가능하지 않을 수 있습니다.

우리는 Ondo가 출시한 것과 유사한 국채 또는 화폐성 펀드가 향후 잠재적인 방향이라고 생각합니다. 체인의 사용자 동시에 임계값이 낮아집니다.

금융 분야의 RWA 프로젝트는 초기 단계이지만 이미 흥미로운 유스케이스가 많이 있으며, 다양한 프로토콜의 결합성 강화로 많은 게임 플레이 및 고수익 프로젝트가 생성될 수 있어 살펴볼 가치가 있는 세분화 트랙입니다. 를 향해서.

（1 ）RealT

4.6 부동산 개념

RealT는 2019년에 설립된 부동산 토큰화 플랫폼으로 주로 디트로이트, 클리블랜드, 시카고, 톨레도 및 플로리다의 부동산 프로젝트를 제공합니다.투자자는 RWA 토큰을 구매하여 부동산 투자를 실현할 수 있습니다. 현재까지 이 플랫폼은 970가구에 대한 부동산 토큰화로 5,200만 달러 이상을 처리했습니다.

합의서에는 토착 생태 토큰이 없으며 $DAI(XDAI/WXDAI)는 생태 내에서 가치 교환에 사용되며 각 부동산 자산에 대해 리얼토큰을 발행하여 임대 공유를 담보로 얻습니다.

토큰화 패키징 프로세스:
Off-chain: 제3자 부동산 관리 기관을 통해 부동산 계약에 따라 부동산 소유권을 확인하고 구성원의 권익을 균등하게 분할하여 임차인의 임대료를 부동산 관리 서비스를 통해 미국 달러. 법적 지원: RealToken은 미국 증권법의 규정 D 및 규정 S에 따라 증권 면제를 신청하기 위한 문서를 제출하며, RealToken은 미국 내에서 또는 미국인을 위해 또는 미국인의 이익을 위해 제공되거나 판매되지 않을 수 있습니다.

On the chain: 리얼토큰 투자자는 오라클의 가격에 따라 리얼토큰을 담보로 RMM 어플리케이션(RealT 마켓메이커)의 스테이블코인 DAI 입금 및 대출 서비스를 이용해야 하며, 해당 체인은 관련 리얼토큰으로 보내진다. 매일 DAI 형태의 임대 계약 디지털 지갑 주소는 일일 지불을 위한 DAI 총액의 1/30입니다.계약 수입:

특정 수익 모델을 찾을 수 없습니다. 가능한 수입은 DAI 펀드 풀의 예금과 대출 간의 이자율 차이와 오프체인 및 온체인 임대료 수수료에서 나옵니다.계약 상태:

현재 프로토콜 시장 규모는 $10.51m, XDAI의 총 공급량은 $3.224m, 공급 APY는 6.94%, 총 차입액은 $2.54m, 차입 APY는 9.93%입니다. 현재 계약 내에서 시장에 투자할 수 있는 40개 이상의 부동산이 있습니다.사용자 소득 상태:

주간 임대 수입이 >1k DAI인 사람은 17명이며 최고 수입은 6187.8 3D AI/주입니다.프로토콜 이점:

이 계약은 2019년 출시 이후 수천만 달러의 시장 규모를 유지하고 있으며, 지속적인 실질 현금 흐름 수입이 발생하고 있습니다.계약 위험:

（2 ）Tangible

부동산 임대 시세 및 수요와 공급의 관계에 따라 예상 임대수입과 실제 임대수입 사이에 차이가 발생합니다.

Tangible은 기본 수익률 스테이블 코인인 Real USD를 출시하여 사용자에게 RWA 토큰화에 대한 액세스를 제공하는 RWA 토큰화 프로젝트입니다. RWA 물리적 품목에는 미술품, 고급 와인, 골동품, 시계, 고급 품목이 포함되며 이에 국한되지 않습니다.

토큰화 패키징 프로세스:

오프체인: 플랫폼에는 금, 와인, 시계 및 부동산을 포함하여 4개의 토큰화된 제품 범주가 있습니다.

( 1) 금괴의 거래 및 보관을 위해 Tangible은 스위스의 PX Precinox 서비스를 사용합니다.

(2) 와인의 경우 런던에 기반을 둔 Bordeaux Index와 파트너 관계를 맺었습니다.

(3) 시계의 경우 영국에 본사를 둔 BQ Watches와 제휴했습니다.

(4) 부동산의 경우 Tangible은 기본 SPV(특수 목적 차량)를 생성합니다. 이들은 각 재산에 대해 설정된 법인입니다. SPV는 임차인 찾기, 임대료 징수 또는 유지 관리를 통해 부동산을 관리합니다. 모든 부동산은 임대되고 임대 수입은 USDC의 TNFT 보유자에게 지급됩니다.
법적 지원: 모든 영국 기반 부동산에는 자체 영국 SPV가 있습니다. 부동산을 직접 토큰화할 수 없기 때문입니다. 그러나 법인은 가능합니다. 부동산 TNFT 보유자는 SPV에 대한 소유권을 가지며, 이는 해당 부동산 소유권에 대한 유익한 소유권을 부여합니다. 그러나 법적 소유권은 영국에 등록된 Tangible의 법인인 BTS TNFT Ltd에 있으며, Tangible도 영국령 버진 아일랜드에 동일한 이름의 법인을 등록하고 있습니다.
온체인: Tangible은 부동산으로 뒷받침되는 기본 수익률 스테이블 코인인 Real USD(USDR)를 출시했습니다.사용자는 TNGBL 또는 DAI를 사용하여 1:1 비율로 USDR을 발행할 수 있습니다. Tangible에서 사용자는 USDR을 사용하여 예술품, 고급 와인, 골동품, 시계, 명품을 포함하되 이에 국한되지 않는 가치 있는 실제 상품을 구매할 수 있습니다. 사용자가 Tangible에 나열된 RWA를 구매하면 TNFT("Tangible non-fungible token")가 발행되어 실물을 나타냅니다. Tangible은 물리적 항목을 물리적 금고에 보관하고 TNFT를 구매자의 지갑으로 보냅니다. TNFT는 자유롭게 전송 및 거래할 수 있습니다.

초과 모기지 금리 및 청산 메커니즘을 보장하는 방법:

(1) USDR의 CR이 100% 미만으로 떨어지면 임대 수입의 절반이 USDR 담보 금고에 보관됩니다. 따라서 일일 리밸런싱은 50% 감소합니다. 즉, USDR 보유자는 CR이 100%로 돌아올 때까지 이자를 적게 받습니다.

(2) USDR을 지원하는 재무부는 항상 빠른 청산을 위해 다양한 유동 자산 포트폴리오를 보유합니다(예: DAI, 프로토콜 소유 유동성 및 TNGBL).

(3) 모든 DAI 및 기타 준비금이 고갈되면 부동산 TNFT가 청산됩니다. 이 경우 사용자는 실제 DAI 대신 pDAI를 받게 됩니다. pDAI는 실제 DAI에 대한 청구를 나타내는 IOU 토큰이며 청산이 수행되면 현금화될 수 있습니다.계약 수입:

TNFT 소유자는 보관 수수료를 지불해야 합니다. 예를 들어 금괴 보관 수수료는 연 1%입니다. 교환 시 배송비는 TNFT를 교환하는 본인이 부담하셔야 합니다.계약 상태:

계약 TVL $33,665,846, 총 담보 가격 $35,367,224. USDR 백서에 따르면 모기지 구조는 이론적으로 다음과 같아야 합니다: 유형 부동산 50~80%, 토큰 20~30%, 계약 소유 유동성 20~30%, 보험 기금 5~10%, 0~10 % TNGBL. 실제 USDR 담보 구조는 다음과 같으며 이는 제안된 모기지 구조와 상당히 다릅니다.

시장 사용을 장려하고 USDR 수입에 보조금을 지급하며 USDR을 주조하는 데 사용할 수 있습니다.

토큰 2차 시장 실적:
$TNGBL은 유니스왑에서만 유통되고 중앙화 거래소에서 지원되지 않음 유동성이 빈약함 일일 거래량은 대부분 수백에서 수천 달러임 역사상 최대 일일 거래량은 $32,000임 시장 가치는 $32,000 프로젝트는 1억 1천만 달러이며 체인의 통화 보유 주소는 1,021입니다.

스테이블 코인 USDR이 3월 말에 발행된 이후로 거래가 잘 되고 있습니다.여러 DEX가 출시되어 ETH, BSC, 폴리곤, op 및 arbitrum을 지원합니다.30일 평균 일일 거래량은 $0.7m이며, 가격은 $0.7m입니다. > $1이고 현재 가격은 $1.053입니다.

프로토콜의 장점: TNFT 시장을 만들고, 많은 수의 순환 토큰을 잠그고, 예술품, 고급 와인, 골동품, 시계, 명품 등을 포함하여 구매할 수 있는 다른 물리적 상품을 소개합니다.

（3 ）LABS Group

계약 위험: SDR 언앵커링 위험. 중앙화 위험, 팀은 TNFT 발행인이자 기본 자산의 관리인입니다.

LABS 그룹은 원래 부동산 토큰화 플랫폼으로 포지셔닝되어 주택 소유자가 집을 토큰화하여 중개자 없이 자금을 조달할 수 있도록 하고 투자자는 2차 시장을 통해 유동성이 더 높은 다른 부동산 에이전트에 접근할 수도 있습니다. 현재 랩스그룹은 회원들에게 매년 글로벌 리조트 이용권을 제공하고 멤버십 보유를 통해 리워드를 받을 수 있는 웹3 휴가 플랫폼 스테이넥스(Staynex)를 출시했다. 블록체인 기술을 통해 "체류"를 토큰화하고 이를 NFT에 포함하여 호텔과 리조트가 NFT에서 자체 시분할 계획을 생성, 설계 및 작성할 수 있도록 합니다. NFT는 멤버십 상태와 체류 일수를 나타냅니다.

관련된 국경 간 투자로 인해 LABS 그룹의 교환은 정부에 완전한 사업 계획을 제출한 후 정부의 승인을 받았습니다. LABS 그룹은 소매 투자에 대한 컴플라이언스 라이센스를 획득했습니다.계약 수입:

LABS 그룹의 1차 플랫폼, 2차 거래소, 탈중앙화 대출 플랫폼은 컨설팅 수수료, 거래 수수료, 상장 수수료, 취급 수수료 등 다양한 비즈니스 혜택을 얻을 수 있습니다.계약 상태:

리조트 산업은 자원이 풍부하고 60개의 호텔을 보유하고 있으며 공식 호텔 멤버십 플랫폼으로 Arsenal Football Club과 협력하고 있습니다. 현재 LABS 그룹은 부동산 RWA 트랙 토큰 중 가장 실적이 좋은 프로젝트입니다.$LABS는 kucoin, gate, bitmart와 같은 중앙화 거래소의 지원을 받습니다. 한때 3,500만 달러를 돌파한 후 거래 인기가 떨어졌습니다. 지난해 일일 거래량은 $10w 미만이었고 시장 가치는 $1.47m, FDV는 $6.66m, 체인의 통화 보유 주소 수는 11,911개였습니다.

이 커뮤니티는 Twitter 팔로워 58,000명, Telegram 팔로워 19,000명, 온라인 사용자 511명으로 매우 유명합니다.토큰 기능:

주로 보상 토큰으로 사용되며 기타 기능에는 거버넌스(투표), 환매 및 소멸 메커니즘, 80%를 소멸시킬 계획, 그 중 50%는 첫 번째 단계에서, 그리고 플랫폼의 각 트랜잭션의 10%는 플랫폼으로 전송됩니다. 유동성 풀은 영구적으로 잠겨 있습니다. 축구 경기 예측을 위해 $LABS를 스테이킹(https://www.support 2 win.io/)하는 등 이전에도 단계적 스테이킹 활동이 있었고 활동이 종료되었습니다.프로토콜 이점:

한 사람이 1년 중 특정 기간 동안 휴가용 부동산에 접근할 수 있는 채택된 시분할 모델은 오늘날의 디지털 노마드 문화의 부상에서 인기가 있습니다. 또한 팀은 자체 리조트 산업 자원을 보유하고 있으며 60개의 호텔을 소유하고 공식 호텔 멤버십 플랫폼으로 Arsenal Football Club과 협력하고 있습니다.토큰의 가치 포착은 빈약하고 주로 보상으로 사용되며 권한 부여는 주로 NFT에 있습니다. 시분할에는 높은 연간 관리비, 어려운 판매, 파렴치한 플레이어 및 사기 등의 단점이 있습니다.

요약

현재 RWA의 부동산 프로젝트의 전체 시장 규모는 매우 작고 유동성이 부족하고 메커니즘 투명성이 부족하며 승인 및 감독을 위해 대규모 중앙화 기관의 개입이 필요하며 관련 계약에서 발행한 유틸리티 토큰의 전반적인 수용이 필요합니다. 암호화 시장은 열악합니다. 주된 이유는 물리적 자산을 엄격하게 규제해야 하고 프로젝트 당사자도 자산 소유권에 대한 복잡한 작업을 수행해야 하기 때문입니다.

부동산의 토큰화는 다음을 해결할 수 있습니다: 1. 블록체인의 교차 지역 및 즉각적인 거래는 기존 부동산의 낮은 유동성 문제를 해결할 수 있습니다. 혜택을 얻습니다. 그러나 부동산 토큰화에서 가장 해결하기 어려운 문제는 부동산 인증과 가치평가인데, 인증은 부동산 정보의 진정성을 결정하고 평가는 대출과 청산의 가격을 결정한다. Tangible 프로젝트는 이러한 영역에서 대담한 시도를 했습니다: Chainlink 오라클을 사용하여 RWA 토큰 가격 책정, 오라클 정보는 주로 hometrack.com에서 제공하는 가격에서 가져옵니다. 재산 소유권을 독립적으로 확인하기 위한 협력 모델. 이러한 프로젝트에서 우리는 부동산이 체인에 연결되기 전에 평가, 재무, 법률 및 기타 관련 기관을 포함한 제3자가 여전히 참여해야 한다는 것을 알 수 있습니다. 이 모든 것에는 프로세스 준수와 법적 완전성이 필요합니다.

4.7 탄소 배출권 개념

（1 ）Toucan

탄소배출권은 기업이 기관의 Verified Carbon Standard(검증탄소규격)을 통해 감축하거나 중화할 수 있는 이산화탄소의 양을 말하며 우리나라 탄소거래제에서 '자발적 배출감축(CCER)'과 유사한 개념이다.

Toucan Protocol은 Polygon에 배포된 프로토콜이며, 목표는 탄소 배출권을 토큰으로 전환하여 분산된 금융 수단을 사용하여 탄소 배출권 거래를 촉진하고 궁극적으로 탄소 중립성을 촉진하는 것입니다. Toucan Protocol이 거래하는 탄소 크레딧은 Verra에 등록된 탄소 오프셋에서 나옵니다. Verra는 탄소 배출권을 등록하는 비영리 단체입니다.

토큰화 패키징 프로세스:

Carbon Bridge

Toucan의 탄소 스택은 Carbon Bridge, Carbon Pools 및 Toucan Registry의 세 가지 모듈로 구성됩니다.

누구나 Carbon Bridge를 통해 탄소 배출권을 온체인으로 가져올 수 있습니다. Toucan은 Verra 레지스트리에서 인출된 탄소 배출권만 지원하며 Carbon Bridge는 되돌릴 수 없는 일방통행 다리입니다.

(1) ERC 721 NFT BatchNFT는 연결 초기 단계에서 생성되어 탄소 배출권 배치를 나타냅니다.

(2) Verra 레지스트리에서 토큰화된 탄소 배출권을 영구적으로 인출하고 고유한 일련 번호를 얻습니다.

(3) Verra에서 받은 일련 번호를 쓰고 BatchNFT는 원래 레지스트리의 종료 항목에 연결합니다.

(4) BatchNFT는 일련 번호를 업데이트한 후 검토를 위해 자동으로 제출합니다.

Toucan Verifier의 승인을 받은 후 완전히 토큰화된 탄소 크레딧 배치가 되며 사용자는 언제든지 ERC 20 토큰 TCO 2로 분할할 수 있습니다.

BatchNFT는 동등한 양의 완전히 대체 가능한 ERC 20 토큰 TCO 2 를 발행하는 데 사용할 수 있습니다. 여기서 1 TCO 2 토큰은 1 tCO 2 e의 값을 가진 1 탄소 크레딧을 나타냅니다.

Carbon Pools

TCO 2 토큰 계약은 여전히 NFT의 모든 속성과 메타데이터를 전달하므로 자발적인 시장 탄소 크레딧이 매우 다른 가격으로 거래되기 때문에 특정 프로젝트 및 연도에 따라 다릅니다. TCO 2는 대체 가능한 토큰화된 탄소 배출권의 포괄적인 용어입니다. BatchNFT를 포크하면 ERC 20 토큰에 TCO 2-라는 접두사가 붙고 그 뒤에 출처 등록, 프로젝트, 연도 등을 포함한 유익한 이름이 붙습니다. 예: TCO 2-GS-0001-2019.

여러 프로젝트별 토큰화된 TCO 2 토큰을 보다 유동적인 탄소 지수 토큰으로 묶음으로써 다양한 탄소 자산 등급에 대한 가격 발견이 가능합니다. 각 풀에는 TCO 2가 예치할 수 있는 토큰을 지정하는 특정 로직이 있는 고유한 구성이 있습니다.

Toucan 팀은 KlimaDAO와 협력하여 첫 번째 Carbon Pool, 즉 BCT(Base Carbon Tonne)를 배포했습니다. Base Carbon Tonne pool의 임계값 요구 사항은 다음과 같습니다. TCO 2 토큰은 Verra VCU(검증된 탄소 단위)여야 하며 연도는 2008년 이후여야 합니다.

논리적 심사를 통과한 TCO 2 토큰은 Carbon Pool에 담보가 가능하며, 예금자는 Carbon Pool 토큰(예: BCT)을 받습니다. 사용자는 언제든지 상환할 수 있습니다.상환은 Carbon Pool 토큰을 소각하고 기본 토큰을 사용자에게 보냅니다.상환시 자동상환(상환 순위에서 가장 낮은 TCO 2)과 선택상환(상환 수수료 지불)을 선택할 수 있습니다. 다시 TCO 지정 2).

현재 BCT(Base Carbon Tonne) 및 NCT(Nature Carbon Tonne)의 2개의 Toucan Carbon Pools가 있습니다.

프로토콜 수입원:

교환 탄소 풀 토큰 수수료

Carbon Pool 토큰을 선택적으로 교환하기로 선택한 경우 Toucan Protocol은 수수료를 부과하고 그 중 일부는 낮은 가치의 탄소 배출권을 소각하는 데 사용되며 다른 일부는 계약 성립을 위해 Toucan에게 제공됩니다. BCT 풀의 교환 수수료는 25%, NCT 풀의 교환 수수료는 10%입니다.

탄소 풀 수수료 연결

이 수수료는 현재 0으로 설정되어 있습니다.

협약현황 : Toucan은 2021년 10월부터 출시되었으며 현재 Polygon과 Celo를 지원하고 있습니다. 799(BCT 및 NCT 풀에 약정된 금액), 총 유동성은 $2,946,585(각 거래소의 BCT 및 NCT 총 유동성)입니다.

토큰 기능:
NCT는 Nature Carbon Tonne의 약자로, Nature Carbon Tonne에 예치된 모든 탄소 배출권과 연결된 표준화된 참조 토큰입니다.

BCT는 Base Carbon Tonne의 약자이며 Base Carbon Tonne에 예치된 모든 탄소 배출권과 연결된 표준화된 참조 토큰입니다.

탄소 풀에서 논리적 심사를 통과한 TCO 2 토큰을 스테이킹하면 해당 토큰을 얻게 됩니다.프로토콜 이점:

탄소 배출권의 토큰화를 어느 정도 실현하고 탄소 배출권의 유동성을 개선합니다.계약 위험:

（2 ）Flowcarbon

Toucan Carbon Bridge는 돌이킬 수 없는 단방향 다리입니다.토큰화 프로세스가 시작된 후에는 실제 오프체인 크레딧을 사용할 수 없습니다.Verra Registry는 현재 탄소 크레딧 토큰화를 지원하지 않으며 종료 크레딧을 기반으로 도구 또는 토큰을 생성하는 관행을 금지합니다. Toucan은 이중 계산을 방지하기 위해 원래 레지스트리에서 빼는 것이 최적의 솔루션이 아니라고 선택합니다.

WeWork 공동 창립자 Adam Neumann이 설립한 블록체인 스타트업인 Flowcarbon은 전체 탄소 배출권 수명 주기를 수직적으로 통합하여 탄소 프로젝트 시작 및 자금 조달에서 배출권 판매 및 기업 탄소 포트폴리오 관리에 이르는 전략과 솔루션을 제공하기를 희망합니다. 지난 5월 a16z 주도로 7000만달러 펀딩 완료, General Catalyst, 삼성넥스트 참여. 현재 탄소 배출권 현물 시장은 아직 온라인 상태가 아닙니다. GNT(Goddess Nature Token)가 첫 번들 토큰이 될 것입니다.

토큰화 패키징 프로세스:

토큰화된 탄소 배출권 발행

탄소 배출권 토큰화에 대한 모든 요청은 Flowcarbon 웹사이트의 양식을 통해 제출됩니다. 토큰화 요청을 제출한 후 Flowcarbon은 지정된 등록 기관과 정보를 확인합니다. 계정의 소유권, 프로젝트 유형 및 크레딧 금액이 확인되면 탄소 크레딧은 파산 분리 특수 목적 차량(SPV)으로 이전됩니다. 배치 정보가 확인되고 크레딧이 SPV에 예치되면 새 인스턴스 계약이 생성됩니다.

종료(은퇴)

토큰 소유자는 Flowcarbon으로 토큰 인출을 시작하고 인출하려는 금액을 지정합니다. 이렇게 하면 토큰 보유자의 잔액이 줄어들고 인출 금액이 늘어납니다. 종료된 토큰은 보류 중인 배치 크기를 초과할 때까지 계약에 투명하게 축적됩니다. 임계값에 도달하면 파산 분리 SPV는 기본 레지스트리에서 탄소 배출권을 종료합니다.

구원

환매에는 표준 2%의 수수료가 있습니다. GCO 2 보유자가 100 GCO 2 교환을 요청하면 98 오프체인 탄소 크레딧을 받게 됩니다.

유동성

유동성

GCO 2 토큰은 Flowcarbon의 dApp을 사용하여 번들 토큰과 교환하여 번들에 예치할 수 있습니다. 번들 토큰은 일대일로 발행되며 GCO 2 토큰 소유자가 50 GCO 2를 번들에 입금하면 50 번들 토큰을 받게 됩니다. 번들 토큰은 사용자가 번들 토큰을 직접 구매할 수 있도록 유동성을 제공하기 위한 것입니다. 번들 토큰은 출금 및 상환도 가능합니다.

계약 수입:"Unbundling, swapping, exiting 및 redemption 기능에는 모두 관련된 동적 수수료가 있으며, 최근의 탄소 배출권 조치는 더 긴 탄소 배출권 조치보다 더 비쌉니다. 이것은 오래된 탄소 배출권의 폐기를 장려하기 위한 것입니다. 동적 수수료가 통과되었습니다."리베이트(레이크 백)

계약 이행. 기능 중 하나가 활성화되면 계약은 사용자 계정을 대신하여 해당 기능을 수행하고 리베이트 계약은 이 최대 수수료 중 얼마를 요청자에게 돌려줘야 하는지 결정합니다. Sarah가 2020년에 번들 토큰 100개를 GCO 2로 분리하도록 요청하는 경우 최대 수수료가 15%라고 가정해 보겠습니다. 보세 토큰 계약은 수수료 계정에 15 GCO 2를 자동으로 청구하고 85 GCO 2를 리베이트 계약으로 보냅니다. 리베이트 계약에는 실제로 수수료가 얼마인지에 대한 논리가 포함됩니다. 2020년은 상대적으로 새로운 해이며 실제 수수료는 10%입니다. 따라서 이 경우 리베이트 계약은 수수료에서 5 GCO 2를 가져오고 90 GCO 2를 Sarah에게 다시 보냅니다.

프로토콜 이점: Flowcarbon은 GCO 2 토큰을 오프체인에서 기본 탄소 배출권으로 교환할 수 있는 "양방향 브리지"를 제공합니다.

（3 ）PERL.eco

프로토콜 위험: 탄소 배출권을 SPV로 이전하고 온체인 거래를 실현하기 위해 토큰을 생성함으로써 탄소 배출권의 토큰화가 진정으로 실현되지 않았습니다.

PERL.eco는 실제 생물 생태학적 자산을 블록체인으로 가져오는 데 중점을 둔 Perlin의 최신 프로젝트로, 사용 가능한 첫 번째 자산 중 하나는 토큰화된 탄소 배출권입니다. 현재 해당 제품은 정식 출시되지 않았습니다.

토큰화 패키징 프로세스:

PERL.eco는 완전히 규제되는 탄소 교환 ACX의 운영자인 AirCarbon Group과 협력하여 PERL.eco Carbon Exchange(PCX)를 설립했습니다. 여기서 PERL.eco는 공급측 탄소 프로젝트 및 파트너(PERL. eco Future)로부터 PFC를 직접 조달합니다. 아직 발행되지 않은 PERL.eco의 감사를 받은 고품질 탄소 프로젝트에 대한 탄소, 토큰화된 탄소 배출권 및 PCX의 기타 고품질 탄소 자산 및 소매 거래.

프로토콜 상태: $PERL 토큰이 바이낸스에 상장되었지만 소셜 미디어의 관심이 낮고 프로젝트 진행이 느리며 백서가 1년 이상 업데이트되지 않았습니다. 2023년 3분기에 PFC 파일럿 소프트 런칭 및 PERL.eco Carbon Exchange(PCX)의 초기 프로토타입 릴리스를 수행할 예정이며, PCX Alpha 버전은 2023년 4분기에, PCX Beta 버전은 2023년 4분기에 출시될 예정입니다. 2024.

토큰 기능:

$PERL은 PERL.eco의 거버넌스 토큰입니다. PERL은 인센티브 시스템을 정의하고 광범위한 이해관계자 기반을 구축하며 네트워크에서 경제적 가치의 흐름을 촉진하는 데 핵심적인 역할을 합니다. PERL 보유자는 다른 중요한 결정 중에서 이 수수료 모델 및 분배에 투표할 수 있습니다. 거버넌스에 참여함으로써 사용자는 배출량을 상쇄하기 위해 탄소 배출권 에어드롭으로 보상을 받을 수 있습니다.

프로토콜 위험: PERL.eco는 딜러와 같은 역할만 수행하여 대상의 노출을 증가시키지만 실제로 유동성을 개선하지는 않습니다.