데이터 해석: Curve 스테이블 코인은 최근 어떻게 수행되었습니까?
원래 제목: "2023년 6월 12일: $crvUSD 벤치마킹"
원본 편집: Kxp, BlockBeats
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TL/DR
방법론
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링크링크10개의 스테이블 코인에 대한 과거 데이터의 CSV 파일이 다운로드됩니다.
한 가지 예외는 CoinGecko에는 crvUSD에 대한 시가 총액 데이터가 없기 때문에 CSV 파일을 내보낼 수 있는 Dune의 새로운 프리 티어 플랜 덕분에 온체인에서 데이터를 쉽게 가져올 수 있는 간단한 Dune 대시보드를 만들었습니다.
물론 여기에 있는 데이터의 크기는 작습니다. 한 달 분량의 데이터보다 적고 crvUSD의 점유율은 다른 스테이블 코인에 비해 매우 작습니다. 아래 모든 항목에 중요한 메모가 있음을 유의하십시오.
더 많은 데이터가 있으면 이를 다시 살펴볼 수 있지만 현재로서는 다른 스테이블코인에 대해 crvUSD를 벤치마킹하려는 첫 번째 시도입니다.
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정박 상황
Curve가 1달러 정도를 안정적으로 유지하는 crvUSD 차트를 게시하는 동안 우리는 이 페그가 다른 스테이블 코인과 얼마나 정확하게 비교되는지 확인하고 싶었습니다.
이 기간 동안 거의 모든 stablecoin은 상위 LUSD를 제외하고 동일한 컬러 라인의 뒤죽박죽입니다.
어제 우리는 TUSD와 USDD의 매우 짧은 하락을 보았고 이것이 crvUSD에 어떤 영향을 미치는지 명확하게 볼 수 있습니다(TUSD는 crvUSD의 앵커 보유자입니다). 다행스럽게도 crvUSD에는 보유자가 페그를 잃지 않도록 방지하는 메커니즘이 있으며 이 경우 상당히 빠르게 복구됩니다.
이 컬러 라인의 뒤죽박죽은 부분적인 정보만 제공하지만 이 데이터를 사용하여 각 스테이블코인의 페그를 계산하고 일일 데이터를 사용하여 $1에 대한 각 스테이블코인의 평균 절대 오차를 계산할 수 있습니다.
수익을 기대하지는 않지만 여전히 LUSD를 살펴보고 표준 편차로 표시할 것입니다. 이는 앵커 위에 떠 있는 LUSD에 더 적합합니다.
두 차트 모두에서 가장 큰 상승세를 보인 것은 DAI이고 그 다음이 1:1 지원 스테이블 코인 USDC 및 USDT입니다. 동시에 Paxos의 USDP도 좋은 성과를 거두었습니다.
다음 단계에서 crvUSD는 가격 안정성 측면에서 다른 스테이블코인보다 순위가 높습니다. 그래도 승리를 축하하기에는 수명 주기가 너무 이르지만 스테이블 코인이 확장됨에 따라 페그가 유지되는지 확인하기 위해 이 지표를 주시할 가치가 있습니다. 일부 애널리스트들은 페그 키퍼 풀에 더 많은 유동성이 추가되면 페그가 더 단단해지거나 코인의 시가총액이 확대되어 해커의 표적이 될 경우 그 반대의 효과를 볼 수 있다고 추정합니다.
마지막으로 가격에 초점을 맞추면 스테이블코인이 서로 상대적으로 어떻게 움직이는지 볼 수 있는 상관관계표를 그릴 수 있습니다.
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이용
Coingecko에는 트랜잭션 볼륨 데이터가 있으므로 이러한 스테이블 코인이 실제로 얼마나 많이 사용되고 있는지 이해할 수 있습니다.
그러나 우리는 데이터를 약간 처리해야 합니다. 그렇지 않으면 부분적으로 미국 Crypto War의 영향을 받은 Tether의 압도적인 힘 외에는 아무것도 얻지 못할 것입니다.
위의 이미지에서는 CoinGecko가 이 데이터를 제공하지 않기 때문에 온체인 데이터에서 직접 crvUSD의 총 시가 총액 데이터를 얻었습니다. 이 데이터를 통해 거래량을 시가총액으로 나누어 실제 활용도를 측정할 수 있습니다.
이 지표에서 crvUSD는 잘 수행됩니다. crvUSD의 성장 단계에서는 멋져 보이지만 새로 발행된 crvUSD가 즉시 거래(요즘에는 일반적으로 Conic)되어 활용도가 높아지기 때문일 수 있습니다. 코인이 성장 단계를 종료할 때 이를 재평가하는 것이 가장 좋지만 시작은 좋습니다.
우리는 이 지표를 일일 데이터로 분류하여 마지막에 비정상적으로 높은 가치가 TUSD 가격 하락을 야기한 11일의 대규모 거래로 인한 것임을 보여줄 수 있습니다. 그 외에도 crvUSD와 Tether는 해당 기간 내내 상승세를 유지했으며 더 많은 관심을 받을 만합니다.
시장 가치
다시 한 번 Tether는 압도적인 이점을 형성했습니다.
텍스트
결론적으로
결론적으로
crvUSD는 아직 초기 단계에 있으며 현재 급속한 성장을 경험하고 있습니다. 일일 약 10%의 성장률은 지속되기 어려울 것이므로 앵커 강도 및 활용도와 같은 지표를 관찰하고 성장이 불가피하게 둔화될 때 어떤 변화가 있는지 관찰하는 것이 유용할 것입니다.
이 데이터가 CoinGecko에서 매일 추출되는 것이 아니라 온체인 데이터에서 직접 추출된다면 하루보다 더 세분화된 시간 프레임 데이터로 이를 재현하는 것도 유익할 것입니다.
예측 분석 측면에서 다음 지표도 고려할 수 있습니다.
탄력성: 각 스테이블 코인이 변동성 후에 페그를 회복하는 속도)
편차 빈도: 각 스테이블 코인이 특정 임계값을 초과하는 빈도
· 시장 상관관계: 어떤 스테이블 코인이 ETH와 같은 다른 자산의 가격에 취약한가
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