SignalPlus Macro Research Report 20230608: BTC는 계속 반등하고 나스닥 지수는 금리 인상에 대한 저항에 직면

特邀专栏作者

2023-06-08 15:56 (UTC+8)

이 기사는 약 1439자로, 전체를 읽는 데 약 3분이 소요됩니다

코인베이스에 대한 SEC 조치 의혹에 암호화폐 시장은 부정적인 반응을 보이지 않고 가격은 반등했지만 그 영향은 지속될 것으로 예상되어 변동성은 떨어지고 금리 인상의 복귀는 기술주/나스

AI 요약

친애하는 친구, SignalPlus 매크로 연구 보고서에 오신 것을 환영합니다. SignalPlus 매크로 연구 보고서는 매일 매크로 시장 정보를 업데이트하고 매크로 추세에 대한 관찰 및 의견을 공유합니다. 추적 및 구독에 오신 것을 환영합니다. 당사와 함께 최신 시장 동향을 따르십시오.

Source: SignalPlus

Source: Deribit

SEC가 바이낸스에 조치를 취한 다음날 코인베이스를 증권법 위반 혐의로 기소했지만 암호화폐 시장은 이에 대해 부정적인 반응을 보이지 않았다. . 스큐도 양의 영역으로 다시 상승했습니다. 강력한 실현 변동성과 다음 주 FOMC 이벤트의 이중 축복 아래 단기 IV는 계속 상승한 반면 장기 IV는 여전히 하락했으며 변동성 표면은 더욱 기울어졌습니다. BTC 및 ETH의 몬테 iv는 각각 1.71% 및 1.1% 상승한 반면 3m 포워드는 각각 1.31% 및 0.35% 하락했습니다.

Data Source: Deribit

양일간의 가격 변동으로 기간 스프레드(Future vs Perp)는 지수 가격과 강한 양의 상관관계를 보였으며, 6월 30일 선물 수익률은 어제 급락한 0.313%의 최저점에서 2.61%로 회복되었습니다. , 나머지 용어에도 콜백이 있었습니다.

Source: Deribit Block Trade

대규모 거래의 경우 지난 24시간 동안 BTC의 최고 거래는 주로 Long Call Spread, 총 2550 Bull Call Spread(주로 6월 말), 1263 Bull Diagonal Call Spread(선행) 거래로 구성되었습니다. 데리빗에서. ETH의 경우 8월 말에 2,000 대 2,500의 스프레드로 30,000건의 콜이 있었고 12월 말에는 1,500-2,000에서 총 9,000건의 숏 스트랭글이 있었습니다.

다음 주 주목할만한 이벤트:
미국 CPI(화요일 20:30, UTC+8),
미국 PPI(수요일 20:30, UTC+8),

FOMC (목요일 02:00, UTC+8)어제 오전에 올린 다른 세트 외에매우 약한 중국 무역 데이터(수출 -7.5% YoY vs -1.8% 예상)

, 미국 시장은 캐나다 은행이 금리 인상으로 놀라움을 선사할 때까지 또 다른 매우 조용한 세션을 기대하고 있었습니다.Bank of Canada의 금리 인상 조치는 G-7 중앙은행 중 처음이자 유일한 조기(약 5개월간) 긴축을 일시 중지했지만 현재는 이러한 입장을 포기하고 금리를 25bps 인상한 4.75%라는 점에서 주목할 만합니다., 회의를 앞두고 금리 인상 가능성이 20%에 불과한 이 움직임은 거래자들을 완전히 방심하게 만들었고 2년 만기 캐나다 채권 수익률이 당일 16bp(6월에는 38bp 상승) 급등했습니다. 캐나다 관계자들은 그들의통화 정책은 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기에 "충분히 제한적이지 않고" "과잉 수요가 지속되며 근원 인플레이션은 강력한 3.5-4% 수준에서 안정적으로 유지되어 인플레이션이 계속해서 목표 가치를 넘어설 수 있다는 우려를 불러일으키고 있습니다. 걱정”, 또한 중앙 은행은"주택 시장 재가열도 특히 우려"

이는 화요일 일찍 금리 인상을 재개한 호주 중앙은행의 우려를 반영했습니다.캐나다 은행 성명서중앙 은행이 이번 주기에 가장 두려워하는 것, 즉 통화 긴축 중단에 따른 인플레이션 반등

, 우리는 또한 현재 환경이 과거의 모든 금리 인상 주기와 다르다고 생각합니다. 드물게 억눌린 체계적 유동성, 악화되는 지정학적 관계 및 공급망, 글로벌 부의 격차 확대, 모든 선진 시장의 고용 시장 긴축, 포스트 팬데믹과 결합 국가적 리쇼어링 정책(제조비 상승)은 인플레이션과의 싸움이 장기전이 될 것임을 의미하며 연준이 곧 금리 인하를 시작하지 않을 것이라고 여전히 굳게 믿고 있습니다.주식에서는 수익률에 대한 예상치 못한 상승 압력과 최근의 강력한 위험 랠리가 많은 사람들을 자극했습니다.전문 경영인들은 대형 기술주에서 더 저렴하고 상대적으로 실적이 저조한 부문으로 포지션을 이동합니다.에너지, 부동산, 소형주(Russell) 등 전체 SPX 지수는 0.4% 소폭 하락했지만 섹터 배분의 이동은 분명하고 상당하며 금리의 반환은 기술에 대한 저항을 더 많이 제기할 것입니다. 주식 / 나스닥 지수 ,。

우리는 투자자들이 주식에 대한 적극적인 투자를 계속할 것으로 예상하지만 보다 방어적인 포트폴리오 선택을 할 것입니다.

— -

연방 소송이 종종 주류 관심을 효과적으로 약화시킬 수 있는 강력한 억지력이기 때문에 그 영향이 오래갈 것으로 예상되지만 모든 SEC 조치 중에 암호화폐 가격이 안정되었습니다. 변동성은 계속 감소하고 있으며 주간 옵션 거래량(Deribit 기준)은 올해 지금까지 최저 수준에 도달했지만, 선물 활동은 더 많은 영향을 받았으며 옵션 거래량은 여전히 전년 대비 증가했습니다.
등록 링크: https://t.signalplus.com/competition-okx?locale=zh-CN