요약

스테이블 코인:첫 번째 레벨 제목

LSD：요약

ETH L2：스테이블 코인:

DEX：스테이블 코인 부문의 총 시장 가치는 2023년 초 1,375억 달러에서 1,299억 달러로 계속 줄어들고 있습니다. 해당 부문 내에서 USDC의 시장 가치는 하락 추세에 있어 300억 달러 아래로 떨어졌고 2021년 9월 수준으로 다시 떨어졌습니다. USDT의 시장 점유율은 63.85%에 달하는 높은 시장 점유율로 계속 성장하고 있습니다. crvUSD 스테이블 코인이 출시되고 인기도는 보통이며 담보는 미화 1,000만 달러 미만입니다.

이번주 비컨체인에 ETH 약정량은 전월 대비 0.51% 증가해 다음 성장 구간에 근접했다. ~ 2025/일), 현재 ETH 공약률은 17.29%에 도달했습니다.레이어 2의 전체 TVL은 지난 주에 크게 변경되지 않았으며 총 락업 금액은 87억 4천만 달러입니다. 해당 부문 내에서 Arbitrum TVL은 소폭 하락했지만 여전히 레이어 2 TVL의 65.7% 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 그러나 브리지된 ETH 수의 관점에서 볼 때 4개의 주요 L2의 수는 이미 매우 가깝습니다.그 중 starknet은 브리지된 ETH가 가장 높은 6647 ETH에 도달했으며 자금은 점차 ZK 시리즈 L2에 진입하고 있습니다.

RWAs：파생 상품 DEX:

5월 이후 파생상품 DEX의 전체 거래량은 지속적으로 감소하고 있습니다. 주요 프로토콜의 일일 거래량은 4월 일일 수준에서 50% 이상 감소했으며 미결제약정은 약 20% 감소했습니다. 거래량 감소로 인해 프로토콜 수익이 감소하고 프로토콜 수율이 감소했으며 TVL은 5% 소폭 감소했습니다.

안정적인 통화 트랙

원천:defillama，LD Capital

서클 공식 홈페이지 자료에 따르면 5월 18일 현재 USDC의 총 유통량은 296억 달러, 자본금 총액은 297억 달러로 시가는 2021년 9월 수준으로 떨어졌다. 지난주 USDC 발행액은 10억 달러, 환매액은 14억 달러에 달했고 유통량은 4억 달러 감소했습니다.

원천:서클 공식 홈페이지，LD Capital

서클 공식 홈페이지

원천:duneanalytics，LD Capital

원천:

원천:MakerDAO 대출 계약 Spark는 5월 9일 공식적으로 메인넷을 출시했습니다. 현재 담보의 총 가치는 746만 달러이며 순차입 자금은 100만 달러 미만입니다.，LD Capital

원천:

LSD

스파크 공식 홈페이지

이번주 비콘체인에 ETH를 약정한 양은 전월 대비 0.51% 증가해 다음 성장 구간에 근접했고, 현재 ETH 약정 비율은 17.29%*에 달했다. 이번 주 ETH 약정량은 전월 대비 0.51% 증가한 18,514,148개, 검증인 수는 578,573명으로 589,824명에 도달하면 하루 검증인 1,800명에서 2,025명으로 ETH 약정 상한선이 높아진다. 1일 검증자 수, 다음 성장 구간에 진입하면 이 상황은 빠르면 7일, 앞으로 9일 후에 발생할 것으로 예상됩니다.

출처: LD캐피탈

그림: 비콘 체인 유효성 검사기의 수는 계속 증가하고 있습니다.

*통계 구경은 ETH Locked/ETH Supply이며, 분자에는 비콘 체인에 약속된 ETH, 비콘 체인에 예치되었지만 아직 검증을 위해 활성화되지 않은 ETH, 비컨 체인에 의해 보상되는 ETH가 포함됩니다.

출처: LD캐피탈

그림: 지난 주보다 ETH 약정 수익률 하락

이미지 설명

출처: LD캐피탈

LSDFi의 Lybra Finance가 눈에 띄지만 지속 가능성은 의문입니다. Lybra 프로토콜의 TVL은 7일 만에 225% 상승했고, 가격은 7일 만에 565% 상승했습니다. 마이닝 통화의 속성으로 인해 발생하는 가격-TVL 나선이며 위험과 수익의 불균형으로 인해 프로토콜 자체가 형성됩니다.장기적인 성장 제한은 개선되지 않았으며 동시에 단일 통화는 협약의 공약은 협약의 배출보다 적고 순환은 인플레이션 상태에 있습니다.

이더리움 L2

첫 번째 레벨 제목

이더리움 L2

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출처: LD캐피탈

원천:duneanalytics，LD Capital

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지난 주에 arbitrum, optimism, starknet, zksync Total Value Bridged 수치가 근소한 차이인데, 그 중 starknet이 6647 ETH로 가장 높은 브릿지를 가지고 있고, arbitrum은 지난주보다 크게 떨어졌고, zksync는 반등했습니다.

첫 번째 레벨 제목

레이어 2주 이벤트 요약

보조 제목

1. 옵티미즘 메인넷의 베드락 업그레이드가 6월 7일 0시에 진행됩니다.

베드락은 옵티미즘 시스템의 주요 업그레이드로, 공식 문서에 따르면 베드락 업그레이드는 다음과 같은 5가지 개선 사항을 가져옵니다.

(1) 비용 절감

베드락은 최적화된 데이터 압축 전략을 통해 데이터 비용을 줄일 예정인데, 이는 비용을 크게 줄일 것으로 예상되지만 관계자는 구체적인 범위를 밝히지 않았다. 동시에 Bedrock은 데이터를 L1에 제출할 때 EVM 실행과 관련된 가스 비용을 제거하여 비용을 추가로 10% 줄일 수 있습니다.

(2) 입금 확인 시간 단축

이전 버전의 프로토콜에 대한 입금 확인 시간은 최대 10분이 소요될 수 있었으며 Bedrock은 L1 reorg를 더 잘 처리하여 이 시간을 3분 미만으로 줄일 수 있을 것으로 기대합니다.

(3) 향상된 증명 모듈성

(4) 노드 성능 향상

원래 버전의 "블록당 하나의 트랜잭션" 모델을 다중 트랜잭션(단일 롤업 "블록"의 여러 트랜잭션)으로 업그레이드하여 노드 소프트웨어 성능을 크게 향상시킵니다.

보조 제목

2. OP 1주년을 앞두고 있는 만큼 5월 31일부터 OP의 유통량이 늘어날 예정이다.

공식 테이블에 따르면 2023년 5월부터 내년에 잠금 해제될 ops의 수는 9억 1,300만개로 전체 유통량의 21.26%, 현재 유통량의 2.7배를 차지한다. 초기 핵심 기여자와 투자자의 토큰이 처음으로 잠금 해제됩니다.토큰 잠금 해제 데이터에 따르면 초기 핵심 기여자와 투자자는 2023년 5월 31일에 8,160만 및 7,301만 ops를 잠금 해제하여 현재의 45.8%를 차지합니다. 순환 공급은 엄청난 판매 압력을 형성할 수 있습니다.

보조 제목

3. Radiant Capital, 5월 18일 ARB 할당안 통과

"RFP-18: ARB 할당을 위한 Radiant DAO 재무부의 전략적 적용" 제안은 89%의 승인으로 통과되었으며 Arbitrum Foundation이 Radiant DAO 재무부에 수여한 3,348,026개의 ARB 토큰이 다음과 같이 배포됩니다.

ARB의 30%(1,004,408 토큰)는 향후 52주 동안 Arbitrum의 모든 dLP 락커에 할당됩니다.

ARB의 30%(1,004,408 토큰)는 향후 사용을 위한 전략적 준비금으로 사용됩니다.

보조 제목

DEX

4. 스타크넷 재단, 스타크넷 얼리 어답터 보조금(EAG) 선정 결과 발표

첫 번째 레벨 제목

보조 제목

Ethereum

출처: LD캐피탈

ETH L2/sidechain

출처: LD캐피탈

BTC L2/sidechain

출처: LD캐피탈

Alt L1

출처: LD캐피탈

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프로젝트 주간 검토

파생 상품 DEX

맞춤형 유동성 전략 AMM Maverick은 이더리움과 Zksync Era에서 각각 2000만 달러, 260만 달러의 TVL을 기록했으며, 24시간 거래량은 이더리움 상위 5위권, Mcap/TVL 가치는 낮고, 이는 또한 Maverick이 채택한 맞춤형 유동성 AMM이 더 자본 효율적임을 반영합니다.

보조 제목

파생 상품 DEX

지난 5월 이후 파생상품 DEX의 거래량은 지속적으로 줄어들고 있다. 주요 프로토콜의 일일 거래량은 4월 일일 수준에서 50% 이상 감소했으며 미결제약정은 약 20% 감소했습니다. 거래량 감소로 인해 프로토콜 수익이 감소하고 프로토콜 수율이 감소했으며 TVL은 5% 소폭 감소했습니다.

그림: 펀드 풀 모드 파생 DEX 일일 거래량 변화 차트

그림: 오더북 모드에서 DYDX 일일 거래량 변화 차트

주요 프로토콜 GMX와 DYDX의 거래량과 활성 수는 3월과 4월보다 낮았습니다. GMX는 2월에 일일 활성 사용자가 2,500명 이상으로 최고 사용자 수에 도달했으며, 3월에는 100억 달러를 초과하는 거래량 최고치를 기록했습니다. 4월에 약간 감소한 후 5월에 크게 감소한 후 거래량 수준은 2022년 12월과 비슷하며 일일 활성 사용자 수는 1,200명으로 떨어졌습니다.

그림: GMX의 월간 거래량 및 일일 실사용자 추이

DYDX의 월간 거래량은 GMX와 유사한 변화를 보입니다. 월간 거래량은 3월에 400억 달러를 돌파한 후 감소하기 시작하여 4월에 300억 달러, 5월에는 지금까지 15억 달러로 눈에 띄게 감소했습니다. 활성 사용자의 경우 에폭 21의 플랫폼에서 마진을 보유한 사용자 수는 4,300명에서 에폭 22의 2,900명으로 감소하여 많은 사용자가 마진을 철회하고 거래 시장을 떠났음을 나타냅니다.

거래량 감소는 동시에 수익 감소로 이어졌고, 이는 자본 풀 모델 DEX의 수익률도 크게 하락했습니다. GMX 스테이킹 수익률은 기존 6%에서 3%로 떨어졌고, GMX 스테이킹 비율도 직전 최고치인 80%에서 77%로 떨어졌다. GLP의 수익률은 기존 20%~25%에서 10%~15%로 하락했고, GLP 자금도 최고점 6억9500만달러에서 현재 6억6500만달러로 서서히 줄었다. . Gains Network의 gDAI 풀 수익률도 3% -5% 범위로 떨어졌습니다.

RWAs

전반적인 거래량이 감소하고 있지만 Kwenta는 거래량이 증가하여 5월 거래량이 4월 거래량을 초과했다는 점에 유의해야 합니다. 이는 주로 5월 3일부터 Kwenta가 거래 사용자에게 프로토콜 토큰과 OP 토큰을 인센티브로 제공하는 거래 인센티브 프로그램 때문입니다. 전반적인 시장 정서가 높지 않고 거래 사용자가 감소할 때 Kwenta의 거래 인센티브는 더 많은 사용자를 유치하고 더 많은 시장 점유율을 확보했습니다.

첫 번째 레벨 제목

RWA는 2022년 5월에 14억의 최고 누적 차입 규모를 갖게 될 것입니다. RWA 부문의 데이터는 5월 초 이후 현재 활성 대출 규모가 5억 1,200만 달러로 크게 변하지 않았습니다.

그림: 프로토콜 활성 대출 볼륨

출처: rwa.xyz, LD 리서치

가장 활발한 5개의 프로토콜은 Maple Finance, Centrifuge, Clearpool, Goldfinch, Truefi입니다. Clearpool을 제외하고 이번 주에 다른 프로토콜 데이터는 크게 증가하지 않았습니다.

그림: 각 계약의 활성 대출 데이터

이미지 설명Portofino출처: rwa.xyz, LD 리서치Fasanaradefillama 데이터에 따르면 Clearpool TVL은 2023년 2월 약 270만에서 바닥을 쳤습니다. 4월 21일 Clearpool TVL은 796만, 5월 21일 현재 TVL은 1746만이며 월별 성장률은 119.3%, 주간 성장률은 12.7%입니다.Alphanonce지난 몇 달 동안의 높은 성장은 주로 3명의 새로운 차용인을 유치하는 계약에 기인합니다.

(4월 26일부터 사용 가능). 또한 이 계약은 4월에 신용 위험 프리미엄 매개변수도 도입했습니다.

출처: Defillama, LD리서치